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16/04/2010
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Schroders commercialise un fonds équilibré multi-classes d'actifs

Avec le compartiment STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund de sa sicav luxembourgeoise Schroder Strategic Solutions, Schroders commercialise désormais en Allemagne un second fonds de fonds équilibré multi-classes d’actifs composé d’un portefeuille défensif pour 40 % et de croissance pour 60 %, mais qui peut monter à 100 % en placements défensifs durant les phases de marché difficiles.Le produit, lancé le 28 septembre 2009, est géré sur le modèle du STS Schroder Global Diversified Growth Fund lancé en 2006, mais avec une dimension défensive. Il est confié à Gregor Hirt, CIO pour les multi-classes d’actifs Europe continentale, et l’un des objectifs consiste en cas de besoin à plafonner la perte à 10 % sur une période de 12 mois glissants. L’indice de référence est composé à 70 % par le Merrill Lynch Global Gov Bond Index II Euro Hedged, et pour 30 % par le MSCI World NDR Euro Hedged Caractéristiques Dénomination : STS Schroder Global Dynamic Balanced Fund ISIN : LU0451417645 (parts A) Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,25 % Souscription minimale initiale : 1.000 euros
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16/04/2010
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Le Deka ImmobilienGlobal investit à Cologne

Deka Immobilien a annoncé avoir investi 65 millions d’euros dans l’acquisition de l’immeuble de bureaux Rheinauhafen (16.500 mètres carrés) de Cologne auprès d’une coentreprise de lodernier Stadt Köln et de Deutsche Immobilien.Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka ImmobilienGlobal qui affichait fin janvier un encours de 2,62 milliards d’euros. L’immeuble est occupé à plus de 75 % par le cabinet d’avocats Freshfields Bruckhaus Deringer.C’est le premier investissement en Allemagne du fonds depuis la vente de deux actifs en 2006.
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16/04/2010
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Les conseillers-clientèle ont le moral en berne

Selon le dernier sondage Robeco auprès de 350 conseillers-clientèle de banques, caisses d'épargne et banques populaires allemandes, l’indice du moral des conseillers BSI a baissé pour le premier trimestre de 0,5 point pour revenir à 100,3 points. Cela reflète une détérioration du climat général, dans la mesure où seuls 30 % du panel estiment que la commercialisation de parts de fonds offerts au publics est actuellement satisfaisante, contre 33 % au dernier trimestre 2009. De même, la proporition d’optimistes en matière de ventes de parts de fonds est tombée à 36 % contre 43 % le trimestre précédent.La situation est particulièrement nette en ce qui concerne les fonds d’actions : seuls 12 % des conseillers ont considéré la situation des ventes comme bonne pour janvier-mars 2010 contre 13 % en octobre-décembre 2009. Et la proportion de conseillers estimant que les ventes de parts de fonds d’actions vont augmenter dans les six mois à venir a baissé de 5 points, à 45 %.
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16/04/2010
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C-Quadrat présente le concept de ses ETF "iQ"

Comme annoncé voici quelques semaines (lire notre dépêche du 26 mars), le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat a présenté jeudi sa future gamme d’ETF «intelligents» de la marque iQ dont le premier produit est sur le point d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne et qui devrait être lancé prochainement sur le segment XTF de la Deutsche Börse. Ce fonds mettra en œuvre une stratégie long/short/cash avec effet de levier sur l’univers de l’Euro Stoxx 50, l’indice de référence étant le C-QUADRAT European Equity Index. L’objectif consiste donc à surperformer l’Euro Stoxx 50.Le premier ETF de la gamme iQ sera lancé par le luxembourgeois Commerz Derivatives Funds Solutions.La stratégie repose sur sept indicateursjournaliers développés par C-Quadrat, ce qui doit permettre de grouper en un seul produit la limitation du risque, la transparence, la liquidité et la souplesse d’utilisation.Thomas Rieß, fondateur et directeur général de C-Quadrat, a précisé que des ETF «iQ» sur le FTSE 100, le S&P 500 et le bund future pourraient être lancés au deuxième ou troisième trimestres de cette année.
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16/04/2010
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Frankfurt Trust lance un second fonds d'ETF

Compte tenu d’une forte demande de la part de la banque privée, qui réclamait un produit plus conservateur que le FT MultiAsset VolaTarget 9 (lire notre article du 16 mars), Frankfurt Trust (BHF-Bank) a lancé jeudi le FT MultiAsset VolaTarget 5, un autre fonds d’ETF multi-classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, private equity, immobilier, monétaire) avec un objectif de volatilité plus défensif, de 5 au lieu de 9. Ce produit est géré Christoph Kind et Corinne Ament, comme le Target 9. De fait, les ETF et les ETC servent surtout pour la couverture.Caractéristiques Dénomination : FT MultiAsset VolaTarget 5 ISIN : DE000A0YCBK1 Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion 1,50 % Commission de banque déposaitaire : 0,1 % Souscription initiale minimum : 2.500 euros Possibilité de plan d'épargne à partir de 50 euros/mois Banque dépositaire : BHF Asset Servicing
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16/04/2010
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Threadneedle commercialise ses deux fonds techno en Allemagne et en Autriche

Threadneedle a indiqué jeudi avoir obtenu l’agrément de commercialisation de ses nouveaux fonds technologiques de droit luxembourgeois Threadneedle (Lux) Global Technology Fund et Threadneedle (Lux) US Communications and Information Fund en Allemagne et en Autriche (lire notre dépêche du 6 avril). Ces deux compartiments de la sicav luxembourgeoise ont été lancés et restent gérés par Seligman, qui est aussi filiale d’Ameriprise, comme Threadneedle.Le fonds Global Technology géré par Richard Parower a été lancé en 1994 et il peut investir dans des technologiques de toutes tailles de capitalisation, tandis que le Communications & Information Fund, géré par Paul Wick a été lancé en 1983 et investit par sélection de valeurs («bottom up»). Pour l’instant les deux fonds sont de taille modeste, puisque le Global Technology affiche 40,03 millions de dollars tandis que l’encours du Communication & Information se situe à 50,0' millions de dollars
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16/04/2010

Soupçon et perquisitions chez Sal. Oppenheim

Selon la Tribune, deux bureaux en Allemagne de la banque privée Sal. Oppenheim ont été perquisitionnés jeudi. La justice enquête sur des soupçons d’abus de confiance pesant sur d’anciens dirigeants.
16/04/2010

"Nous espérons collecter 800 millions de livres en Europe cette année"

Il y a quelques semaines, Neptune Investment Management, basée à Londres, a fait agréer neuf fonds en France. Une stratégie qui s'inscrit dans le cadre du développement de la boutique de gestion en Europe continentale, pilotée depuis Londres par Paul L. Boughton, qui a rejoint Neptune Investment Management en 2007, après plusieurs années chez Legg Mason. Dans un entretien à Newsmanagers, il nous explique ses projets.
16/04/2010
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Les investisseurs européens reprennent prudemment du risque

En février, les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 28 milliards d’euros, selon Lipper dans son dernier Fund Flash, qui constate que les investisseurs cherchent à reprendre un peu de risque.Ces derniers ont privilégié les fonds obligataires, dont la collecte s’est élevée à 11,8 milliards d’euros, ce qui reflète une attitude encore relativement prudente, note Lipper. Cela posé, au sein de la catégorie, les épargnants se portent vers les segments les plus risqués, comme les fonds obligataires marchés émergents et les fonds obligataires monde qui ont représenté la moitié des souscriptions. En revanche, l’appétit pour les fonds obligataires «investment grade» recule. Les fonds actions ont été la deuxième meilleure catégorie de produits sur février, avec 8 milliards d’euros. Là encore, les marchés émergents ont le vent en poupe, avec 1,9 milliard d’euros de souscriptions. Lipper observe aussi un regain d’intérêt pour le Japon, les fonds actions nippones ayant attiré 1,6 milliard d’euros. S’agissant des sociétés, Franklin Templeton a été celle qui a affiché les plus fortes souscriptions nettes en février avec 1,8 milliard d’euros, devant Allianz (1,75 milliard) et Carmignac (1,6 milliard). Sur les actions, c’est SocGen qui arrive en tête avec 1 milliard d’euros.
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16/04/2010
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Léger ralentissement de la collecte des fonds luxembourgeois en février

En février, les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg ont vu leurs encours augmenter de 37,246 milliards d’euros, contre 19,695 milliards en janvier, indique la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Une hausse qui s’explique à hauteur de 12,688 milliards par des souscriptions nettes, le reste étant lié à l’impact positif des marchés financiers. En janvier, la collecte nette s'était élevée à 21,474 milliards d’euros.Cela porte les encours au 28 février 2010 à 1.897,934 milliards d’euros, soit une hausse de 2 % par rapport à la fin janvier et de 24,02 % sur un an. Le nombre d’organismes de placement collectif (OPC) et de fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.498 par rapport à 3.480 le mois précédent. 2.135 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 11.062 compartiments. En y ajoutant les 1.363 entités à structure classique, un nombre total de 12.425 entités sont actives sur la place financière.
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16/04/2010

Morgan Stanley dément vouloir prendre une participation dans Fideuram

Domenisco Siniscalco, le responsable de Morgan Stanley pour l’Italie, a démenti des informations parues dans la presse selon lesquelles la banque serait en négociations avec Intesa Sanpaolo pour prendre une participation dans sa filiale de gestion d’actifs Banca Fideuram SpA qui va bientôt être cotée en Bourse, rapporte MF-Dow Jones.
16/04/2010

Global Custody lance la nouvelle version de son Buyer's Guide

La plateforme d’information dédiée aux utilisateurs et fournisseurs de services d’administration de titres GlobalCustody.net a annoncé le 15 avril la publication de la dernière édition de son guide à l’intention des investisseurs institutionnels, asset managers, broker/dealers et autres utilisateurs de ce type de prestations.
16/04/2010

Le Sabadell récompense les transfuges

Le Banco Sabadell est le dernier gestionnaire d’actifs espagnol à rémunérer les transferts en provenance de ses concurrents. Il propose une bonification de 1,25 % sur les montants transférés et son offre, souligne Fund People, est plus agressive que celle de la concurrence parce qu’elle n’est pas plafonnée en montant.D’autres sociétés de gestion ont également proposé des bonification de ce genre : Unigest, BBVA, Cajasol, Caja Canarrias, Banco Madrid, Bankinter et Openbank, principalement.
16/04/2010
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Goldman affiche aussi des pertes sur un fonds immobilier

Whitehall Street International, le fonds d’investissement immobilier international de Goldman Sachs, a perdu la quasi totalité de son capital de 1,8 milliard de dollars après des investissements malheureux aux Etats-Unis, en Allemagne et au Japon, rapporte le Financial Times, citant les estimations du fonds. Fin 2009, le fonds ne représentait plus de 30 millions de dollars, soit une perte sur le papier de 98 cents par rapport au dollar. Goldman était le plus gros investisseur de Whithall, avec un engagement de 436 millions de dollars.
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16/04/2010

Barclays Capital nomme un responsable des actions asiatiques

Barclays Capital, la division Investment Banking du groupe britannique Barclays Bank, vient de nommer Sigurbjörn Thorkelsson au poste de head of equities for Asia-Pacific. L’intéressé était auparavant en poste chez Lehman Brothers et Nomura, précise Finance Asia.
16/04/2010

Acropole AM remporte un mandat au Royaume-Uni

Le spécialiste des obligations convertibles Acropole Asset Management (600 millions d’euros d’encours) vient de remporter son premier mandat international auprès d’un investisseur institutionnel anglais (une famille) au travers d’un fonds dédié, Pareturn Acropole International Convertibles. Cela porte sur un montant de 15 millions d’euros.Ce mandat s’inscrit dans la continuité de la politique de développement à l’international de la société de gestion, qui compte aujourd’hui des clients en Suisse, en Espagne, en Autriche, en Angleterre et en Belgique. Les encours hors France représentent aujourd’hui 20 % des actifs d’Acropole AM, qui se donne un objectif de 50 % à horizon 5 ans, comme l’avait annoncé Jacques Joakimides, président de la société, dans un entretien récent à Newsmanagers.Dans le détail, à l’international, Acropole AM dispose du passeport européen en Grande Bretagne, en Allemagne et en Autriche. Par ailleurs, Acropole Convertibles Monde et Europe sont agréés à la commercialisation en Espagne et en Autriche et leur enregistrement est en cours pour l’Allemagne et le Benelux. Alors que son fonds à échéance Acropole Optimum est déjà enregistré en Autriche, les démarches ont également été entreprises pour Acropole Convertibles Asia. Enfin, Acropole AM a aussi créé directement à Luxembourg deux fonds (Acropole 2012 en février 2009 et Acropole Convertibles Asia en octobre 2008) pour faciliter leur distribution internationale.
16/04/2010

F&C se dote d'une responsable de l'investissement durable

F&C a annoncé la nomination de Sandra Carlisle au poste de responsable de la gouvernance et de l’investissement responsable (GSI). Une décision liée à la demande croissante de la clientèle sur les produits ISR.Sandra Carlisle était précédemment chez Brunswick où elle avait mis en place un département dédié au changement climatique et développement durable.
16/04/2010
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Changsheng lance à son tour un fonds QDII

Lundi, Changsheng va faire ses débuts avec un fonds QDII : ce sera le Global Propserous Industries Large Cap Equity Fund. Le fonds sera investi à 80 % en actions des 23 plus grands marchés développés du monde, et l’exposition aux actions devra en permanence être comprise entre 60 et 95 %. Selon Z-Ban Advisors, Goldman Sachs a été retenu comme conseiller offshore et les deux gérants de portefeuille ont un historique très lié à DBS, qui est l’actionnaire minoritaire de Changsheng. La souscription est ouverte pour un mois et plafonnée à 4,7 milliards de yuans (700 millions de dollars). La conservation est assurée par Bank of China et sa filiale de Hong-Kong. La distribution sera assurée par cinq banques et par sept firmes de courtage.Il s’agit du premier fonds axé spécifiquement sur les marchés développés à être lancé sur le marché chinois, de surcroît référencé à l’indice MSCI Large Cap, alors que jusqu'à présent les produits étaient centrés sur l’Asie et sur les marchés émergents.
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16/04/2010

La variété est redevenue modeste

Le graphique ci-contre montre la variété des performances des fonds actions européennes, mesurée par la dispersion de leurs rentabilités hebdomadaires. Les barres grisées représentent les trimestres où la performance moyenne est négative.
16/04/2010

Des gérants encore prudents dans le rally

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de mars 2010. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
15/04/2010

Goldman director implicated in Galleon scandal

Prosecutors are examining whether a Goldman Sachs Group Inc. director, Rajat Gupta, gave inside information about the bank to Galleon hedge-fund founder Raj Rajaratnam during the height of the financial crisis, people close to the situation told The Wall Street Journal.
15/04/2010

CDC Infrastructure invests in Norwegian gas transport network

CDC Infrastructures, an affiliate of the Caisse des Dépôts dedicated to investment in infrastructure, and its UBS International Infrastructure Fund announced on Wednesday, 14 April that they have signed a purchase agreement via their affiliate Njord Gas Infrastructure AS, to acquire a 9.4% stake in the capital of Gassled, which was previously owned by ExxonMobil Exploration and Production Norway. The agreement is pending permission from the Norwegian authorities and the financial conclusion of the operation, which would allow CDC Infrastructure and UBS International Infrastructure Fund to be partners in the firm, with 18% and 22% stakes, respectively. In practice, the company and its staff will be based in Stavanger, Norway. Gassled is a joint venture providing a gas transport and export network for the Norwegian continental shelf. About 16% of European demand (93 billion cubic metres of gas per year) are transported by the company; it delivers about one third of the gas consumed in France.
15/04/2010

Robeco and Mirae launch a CTA fund in Korea

Thee South African company Mirae Asset Securities has launched the first CTA fund to be made available to qualified Korean investors, Asian Investor reports. The strategy is managed by Transtrend, a firm which is 100% controlled by Robeco Asset Management. Transtrend manages about USD8bn in assets. “One of the advantages of this CTA fund is its low correlation with other traditional asset classes, which provides a further improvement to an investor’s return/risk profile,” says Won Hwoi-ku, head of strategy and planning at Mirae Asset Securities, who would like to develop activities serving hedge funds.
15/04/2010

Pimco Total Return Fund reduces exposure to US debt

The Pimco Total Return Fund, a bond product with about USD220bn in assets, has reduced its exposure to US debt to 33% as of the end of March, compared with 35% one month earlier, according to figures from the firm. The total Return Fund has also increased its exposure to emerging markets from 5% to 6%, while it has maintained its exposure to corporate bonds at 16%, and high yield at 3%. The cash allocation has been raised to 5% from 2% at the end of February.
15/04/2010

Abu Dhabi sovereign fund appoints a new head

Sheikh Hamid bin Zayed Al-Nahyan has been named as managing director of the Abu Dhabi Investment Authority, one of the world’s largest sovereign wealth funds, says the Financial Times. He replaces his brother, Sheikh Ahmed, who died when his glider crashed. Sheikh Hamid holds several government positions.
15/04/2010

Hedge funds attract USD16.6bn in investment in February

In the month of February, hedge funds attracted an estimated USD16.6bn in inflows, according to Hedge Week, citing data from Trim Tabs Investment Research and BarclayHedge. Assets in hedge funds totalled USD1.5trn as of the end of February.
15/04/2010

HVB prepares to merge iii real estate funds

According to reports in the Immobilien Zeitung, relayed by Handelsblatt, iii Investments, an affiliate of HypoVereinsbank (HVB), is planning to merge its two open-ended real estate funds. The Euro Immo-Profil fund will be absorbed by the Inter Immo-Profil. The products represent a total of EUR420m in assets, making the new structure the smallest open-ended real estate fund in Germany.
15/04/2010

Morgan Stanley to sell Sony Center in Berlin

Financial difficulties at the real estate fund MSREF VI International from Morgan Stanley, which faces a risk of losing USD5.4bn from a portfolio of USD8.8bn, will oblige the manager to sell the Sony Center in Berlin, a complex which is reported to have been acquired for EUR600m from Sony. The real estate management firm Corpus Sireo has acquired a 10% stake, which it intends to keep, Die Welt reports. The buyer is the National Pension Service of Korea (NPS, USD201bn in assets), which is reportedly prepared to spend EUR500m for the 132,500 square-metre property, according to a London broker. The MSREF VI fund also owns the new headquarters of the ECB in Germany.
15/04/2010

Schroders releases shares in an absolute return fund with set returns of 7%

In Germany and Austria, Schroders is launching a “Euro hedged” share class with a fixed dividend of 7% per year of the Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return fund, an absolute return product with assets as of the end of February of about USD6.55bn. The Luxembourg-registered fund (LU01777222394) invests primarily in bonds from emerging markets denominated in local currencies. Achim Küssner, head at Schroder Investment Management for Germany, Austria, Benelux and central and eastern Europe, has announced that other funds with fixed returns will be launched. With that said, it appears that sales of such products are not planned in France.

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