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21/04/2011

La BoE manque de conviction sur l'inflation

Les minutes du dernier comité de la banque centrale n’ont pas fait évoluer le rapport de force entre partisans d’une remontée des taux ou du statu quo, en raison de données économiques mitigées et de mesures d’anticipations d’inflation stables en mars.
21/04/2011

Moody's confirme la note de la dette souveraine islandaise

Moody’s Investors Service a confirmé mercredi la note Baa3 que l’agence attribue à la dette souveraine islandaise en dépit du référendum par lequel la population de l'île a rejeté l’accord Icesave. Le «non» l’a emporté pour la deuxième fois en Islande début avril lors d’un référendum sur l’accord conclu par le gouvernement pour rembourser la Grande-Bretagne et les Pays-Bas à la suite de la faillite en 2008 de la banque en ligne.
21/04/2011

La hausse des taux d’intérêt, bête noire des investisseurs institutionnels

D’après une enquête conduite par Allianz Global Investors Europe auprès de plus de 150 investisseurs institutionnels européens, près d’un sondé sur quatre estime même que la hausse des taux constitue le risque le plus significatif qui devrait peser sur les 12 prochains mois. L’enquête a été réalisée en mars et en avril de cette année, avant la hausse anticipée du taux directeur de la Banque Centrale Européenne (BCE).
21/04/2011

Les reventes de logements rebondissent aux Etats-Unis

Selon les chiffres de la Fédération des agents immobiliers américains (NAR), les reventes de logements aux Etats-Unis ont dépassé les attentes en mars, rebondissant de 3,7% sur un mois après une contraction de 8,9% (révisé de 9,6%) en février. Elles ont atteint 5,1 millions d’unités le mois dernier après 4,92 millions (révisé de 4,88 millions) le mois précédent.
21/04/2011

Nasdaq OMX affiche un profit en hausse de 70%

Le bénéfice de Nasdaq OMX Group, qui a lancé avec ICE une offensive sur Nyse Euronext pour contrer l’offre amicale de Deutsche Börse, a bondi de 70% au premier trimestre porté par l’activité en Europe et sur les dérivés. Nasdaq OMX Group a dégagé 104 millions de dollars de profits au premier trimestre, soit 57 cents par action, contre 61 millions de dollars (28 cents) sur la même période de 2010. La hausse des coûts d’exploitation de 12% a été compensée par une progression de 26% des revenus liés aux transactions. Le chiffre d’affaires a augmenté de 15% à 415 millions de dollars. L’opérateur s’attend à des coûts opérationnels de 895 à 915 millions de dollars cette année. Le PDG, Robert Greifeld, a fait savoir que Nasdaq OMX Group était disposé à se battre pendant encore un an si nécessaire et a précisé qu’une nouvelle offre était envisageable si les états financiers du groupe cible lui étaient dévoilés.
21/04/2011

Nouvelle hausse des taux au Brésil

La Banque centrale du Brésil a relevé mercredi d’un quart de point son taux directeur, à 12%. L'établissement a pris cette décision en tenant compte de l'évaluation des risques d’inflation qui a atteint 5,9% en 2010, bien au-dessus de la prévision officielle de 4,5%, du rythme encore incertain de l’activité domestique et de la complexité de l’environnement international.
20/04/2011

La Suède relève ses taux d'un quart de point à 1,75%

La banque centrale de Suède a relevé son principal taux directeur de 25 points de base pour le porter à 1,75% dans un contexte de lutte contre l’inflation. Il s’agit de la sixième hausse consécutive de ce taux. L'économie suédoise connaît le meilleur taux de croissance en Europe. La couronne suédoise a légèrement reculé face à l’euro après cette annonce.
20/04/2011

Record historique pour l'or, l'argent à un plus haut de 31 ans

Le prix spot de l’once d’or a franchi pour la première fois la barre des 1.500 dollars et l’argent a atteint un plus haut de 31 ans à 44,34 dollars l’once, sous le double effet de la baisse du dollar et des inquiétudes pesant sur la zone euro. Les cours élevés du pétrole, la crainte de l’inflation et les tensions politiques au Moyen-Orient devraient maintenir le prix de l’or à un haut niveau de façon durable, ont estimé des analystes.
20/04/2011

Les taux portugais à 10 ans au-dessus des 9%

Les taux des obligations portugaises à 10 ans ont dépassé mercredi les 9% pour la première fois depuis la création de la zone euro. A 12h41, les taux à 10 ans montaient à 9,027% contre 8,950% mardi à la clôture.
20/04/2011

Les Etats-Unis manquent d'un plan crédible pour leur déficit

Les Etats-Unis manquent d’un plan crédible à moyen terme pour réduire leur déficit, déclare le chef économiste du Fonds monétaire international, Olivier Blanchard, dans un entretien publié mercredi dans Le Monde. «Le débat entre les deux partis qui s’est conclu le 8 avril par un plan d'économies de 39 milliards de dollars était insuffisant», dit-il, «Celui-ci leur semble d’autant moins urgent à traiter que les Etats-Unis n’ont aucune difficulté à placer leurs bons du Trésor», poursuit Olivier Blanchard.
20/04/2011

Les anticipations de hausse des taux reportées après la publication des minutes de la BoE

Les investisseurs ont reporté leurs anticipations de relèvement des taux d’intérêt par la Banque d’Angleterre après la publication du compte-rendu de la dernière réunion de la banque centrale. Lors de cette réunion du comité de politique monétaire des 6 et 7 avril, ses membres se sont une nouvelle fois exprimés à six voix contre trois en faveur d’un maintien du taux directeur à 0,5%. Les banquiers centraux soulignent que la perspective d’inflation n’a pas évolué suffisamment pour modifier leur point de vue.
20/04/2011

L'Espagne émet 2,49 milliards à dix ans avec un rendement en hausse

L’Espagne a émis mercredi 2,487 milliards d’euros en titres à dix ans, lors d’une adjudication marquée par une forte demande mais un taux de rendement légèrement supérieur. Le ratio de souscription a atteint 2,1, contre 1,8 auparavant et le taux de rendement 5,472%, contre 5,162% lors de la précédente adjudication, le 17 mars. Des titres à échéance 2024 ont également été émis, pour un montant total de 885 millions d’euros, à un ratio de souscription de 2,3 et un taux de rendement de 5,667%.
20/04/2011

BNY Mellon nomme un président pour l'Asie Pacifique

La banque BNY Mellon a nommé Stephen Lackey chairman pour la région Asie-Pacifique. Il succède à Christopher Sturdy, qui occupait ce poste depuis début 2008. Ce dernier part à New York, où il devrait occuper une position au sein de la direction de la division Global Client Management de la banque.
20/04/2011

Columbia (Ameriprise) achète Grail et se lance dans les ETF actifs

Avec l’accord sur l’acquisition de Grail Advisors LLC, Columbia Management Investment Advisers LLC (groupe Ameriprise) peut élargir son offre aux ETF à gestion active. La transaction, dont les modalités financières n’ont pas été divulguées, devrait être bouclée en mai.
20/04/2011

HedgeServ ouvre un bureau à Chicago piloté par un ancien d'Amundi Alternative IS

HedgeServ a ouvert un bureau à Chigaco, rapporte Hedgeweek. Il proposera des services d’administration de fonds pour les hedge funds, les fonds de hedge funds et les fonds de private equity. Le bureau sera dirigé par Jerry Fuesel, ancien managing director d’Amundi Alternative Investments Services, et comptera au total 22 personnes.
20/04/2011

L'encours de Goldman Sachs est resté stable

Pour le premier trimestre 2011, le bénéfice net de Goldman Sachs est ressorti à 2,74 milliards de dollars, correspondant à 1,56 dollar par action, contre 3,79 dollars pour octobre-décembre et 5,59 dollars pour la période correspondante de l’an dernier.Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs (investment management), à 1,27 milliard de dollars, accuse une contraction de 16 % sur le trimestre précédent mais enregistre un gonflement de 16 % par rapport à janvier-mars 2010. L’accroissement des recettes en glissement annuel s’explique par une hausse des rentrées de commissions qui reflète une amélioration du «mix» des actifs sous gestion et des revenus plus élevés tirés des commissions de performance.Car l’encours total, avec 840 milliards de dollars au 31 mars, est resté inchangé tant par rapport à fin décembre que par rapport au 31 mars 2010. Les remboursements nets de 12 milliards de dollars sur les fonds monétaires et obligataires ont été compensées par un effet de marché positif du même montant. Au dernier trimestre 2010, Goldman Sachs avait enregistré des souscriptions nettes pour 5 milliards de dollars et un effet de marché positif de 12 milliards.
20/04/2011

Principal Global Investors acquiert une petite société de gestion

La société de gestion américaine Principal Global Investors, qui gère 232,4 milliards de dollars, vient de signer un accord définitif pour l’acquisition d’une participation majoritaire dans Finisterre Capital, une société britannique spécialiste de l’investissement dans les marchés émergents, notamment dans l’obligataire. Fondée en 2002 et basée à Londres, cette structure gère environ 1,63 milliard de dollars dans trois fonds : Global Opportunity Fund, Sovereign Debt Fund and Credit Fund. Ses cinq associés (Frode Foss-Skiftesvik, Paul Crean, Rafaël Biosse Duplan, Xavier Corin-Mick and Yan Swiderski) garderont une participation minoritaire et ont accepté d’investir une partie de leur patrimoine dans les fonds gérés par la société.
20/04/2011
Fonds

Deka Immobilien achète un immeuble de Bristol à SEB AM

Pour 31 millions de livres, l’allemand Deka Immobilien a acheté l’immeuble de bureaux 2 Temple Back East de Bristol à un fonds institutionnel du gestionnaire allemand SEB Asset Management. Cet actif de 8.100 mètres carrés occupé entièrement par le cabinet d’avocats Osborne Clarke, est affecté au fonds dédié (Individualfonds) Deka-S-PropertyFund No. 2.
Fonds
20/04/2011

Les actifs de Hargreaves ont bondi de 34 % en un an

Les actifs sous administration ou sous gestion de Hargreaves Lansdown totalisaient 23,6 milliards de livres au 31 mars 2010, soit une progression de 6 % par rapport au 31 décembre 2010. Sur un an, la hausse représente 34 %.La valeur des actifs détenus par le biais de la plate-forme Vantage s’est accrue de 6 %, de 20,9 milliards de livres au 31 décembrre 2010 à 22,1 milliards de livres, sous le double effet d’une collecte nette de 1,1 milliard de livres et d’un effet marché positif de 100 millions de livres.
20/04/2011

Fuanda obtient sa licence de gestionnaire d'actifs

Après BNY Mellon Western, Zheshang FMC, UOB (Ping’an), Fuanda FMC, de Shanghai, est la quatrième entité sur les douze derniers mois à obtenir du régulateur chinois (la CSRC) son agrément de société de gestion. Selon Z-Ben Advisors, Fuanda devient ainsi la 67ème société de gestion homologuée en Chine, et la 27ème locale. Ses actionnaires sont Nanjing Securities (49%), Jiangsu Communications Holdings (26%) et Nanjing New Town State-Owned Holdings (25%) et son capital est de 160 millions de yuans.Fuanda devrait lancer son premier fonds avant la fin de l’année.
20/04/2011
Fonds

Axa IM table sur une période propice aux secteurs liés à l'environnement

«Il est temps de revenir sur les secteurs de l’environnement», a affirmé Khiem Le, gérant du fonds Axa WF Global Environment, au cours d’une conférence de presse qui s’est tenue mardi 19 avril. Pour l’intéressé, le thème qui a subi le désamour des investisseurs au cours des deux dernières années est revenu sur le devant de la scène après les récents accidents nucléaires au Japon. «Oui, les performances boursières des sociétés actives dans l’environnement ont été décevantes», a reconnu le gérant, «mais des changements structurels et fondamentaux sont intervenus, qui devraient soutenir les cours à moyen terme». Aujourd’hui, le secteur est à nouveau intéressant, non seulement d’un point de vue fondamental, mais aussi boursier. On constate ainsi une reprise de la tendance haussière des prix de l'énergie et des matières premières, avec un baril de pétrole qui devrait se situer autour de 100 dollars à moyen terme, selon les prévisions d’Axa IM. Quant aux valorisations boursières du secteur, elles sont devenues raisonnables et les Etats ont réaffirmé leur volonté de réduire les émissions gaz à effet de serre et l’utilisation des matières premières non renouvelables. Par ailleurs, ces dernières années, les entreprises et les technologies moins viables ont été écrémées. «Aujourd’hui, les investisseurs disposent d’un point d’entrée avantageux pour investir sur ce thème», a noté le gérant, dont le fonds lancé en 2007 pèse environ 30 millions d’euros.Cela étant, pour la construction du portefeuille d’Axa WF Global Environment, Khiem Le a choisi une large diversification. Outre les énergies renouvelables, le fonds est investi sur des sociétés actives dans le traitement de l’eau, la réduction de la pollution ou encore l’efficacité énergétique.
Fonds
20/04/2011
Fonds

Cinq des dix principales stratégies alternatives dans le rouge en mars

Oliver Schupp, president de Credit Suisse Index Co, a indiqué que l’indice Dow Jones Credit suisse des hedge funds a affiché pour mars une performance de 0,12 % après 1,38 % en février, ce qui porte le résultat total pour le premier trimestre à 2,21 %.Dans le détail, cinq des dix principales stratégies ont accusé des pertes pour mars, les plus fortes étant enregistrées pour les managed futures (- 2,76 %) et pour le «dedicated short bias» (- 1,78 %). En revanche, les fonds de marchés émergents ont gagné 2,12 %.Pour les trois premiers mois de l’année, seule la stratégie dedicated short bias est dans le rouge, avec une perte de 5,88 %. Le meilleur résultat est affiché par l’arbitrage de convertibles, avec une performance de 4,48 %. Selon l’Edhec-Risk Institute, les hedge funds ont enregistré un mois mitigé en mars. La stratégie ayant affiché la plus forte performance est celle d’equity market neutral, avec seulement +0,91 %. A contrario, la stratégie qui a le moins bien performé est celle du short selling, qui perd 1,76 %. Au global, les fonds de fonds abandonnent 0,11 %.
Fonds
20/04/2011

Arnaud Massenet appointed CEO of Luma

Arnaud Massenet has been appointed as CEO of Luma Solutions Services Limited, the managed accounts platform from OFI Asset management and Gottex Solutions Services (see Newsmanagers of 18 November 2010). He will coordinate development of the joint venture, “whose objective is to become the main onshore independent platform for managed accounts in Europe,” a statement says. Massenet previously worked at Gottex Fund Management in London, as head of marketing for Europe and the Middle East for the fund of funds segment. Previously, he was director of the equities derivatives department at Lehman Brothers for the European region, and then joined the investment bank, where he created the corporate derivative products department. He began his career at Morgan Stanley.
20/04/2011

Schroders gets a banking license in Singapore

The monetary authority of Singapore has issued a banking license to Schroder & Co. (Asia) Limited, the local affiliate of the British firm Schroders, specialised in private banking. The firm, led by Khing Go, officially began its operations on 18 April.
20/04/2011

Average returns for hedge funds were 0.12% in March, according to DJ-Credit Suisse

Oliver Schupp, chairman of Credit Suisse Index Co, has announced that the Dow Jones Credit Suisse hedge fund index posted returns of 0.12% in March, following gains of 1.38% in February, bringing total gains for first quarter to 2.21%. Five of the ten major strategies saw losses in March, with the heaviest losses for managed futures (-2.76%) and dedicated short bias (-1.78%). However, emerging markets funds gained 2.12%. For the first three months of the year, only the dedicated short bias strategy is in the red, with losses of 5.88%. The best results are for convertibles arbitrage, with returns of 4.48%.

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