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27/05/2011

Le risque d’alpha réapparaît aux Etats-Unis

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et françaises au cours du mois d’avril 2011 (du 8 avril au 6 mai). Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
27/05/2011

La BoE a eu raison de ne pas augmenter ses taux

La Banque centrale d’Angleterre a eu raison d’«être restée maîtresse de ses nerfs» face à la pression l’appelant à augmenter ses taux directeurs fondée sur «une peur infondée d’anticipations (inflationnistes) insensées», estime Adam Posen, membre du Comité de politique monétaire de la BoE, cité dans le quotidien. «Les personnes qui poussent à une hausse des taux aujourd’hui se trompe de combat» estime Adam Posen.
27/05/2011

La Chine investira 950 millions de dollars dans les transports

La Chine prévoit d’investir l’équivalent de 950 millions de dollars (675 millions d’euros) dans ses infrastructures de transport d’ici à la fin 2015, selon le journal qui cite Sun Guoqing, directeur du Ministère de la planification. La longueur de son réseau autoroutier pourrait alors atteindre 108.000 km, selon ce plan de développement.
27/05/2011

Un sommet majorité-opposition se tient en Grèce

Les dirigeants politiques grecs, toutes tendances confondues, se réunissent aujourd’hui à l’initiative du chef de l’Etat. Selon le quotidien Kathimerini, le Premier ministre envisage de remanier son équipe ministérielle et pourrait inviter des personnalités proposées par l’opposition si cette dernière décidait d’appuyer son nouveau train de mesures d’austérité.
27/05/2011

Une offre faite à Charter Hall Office REIT

Le fonds d’investissement immobilier coté australien a reçu une offre de plus de 1,68 milliard de dollars de la part d’Apollo Global Management et de Broadway Partners pour ses participations aux Etats-Unis, a rapporté Bloomberg de trois sources proches du dossier. Le fonds a noué des partenariats outre-Atlantique avec Maguire Properties (Californie du sud), Stiles Corporation (Floride) et Brandywine Realty Trust.
27/05/2011

L’aversion pour le risque domine sur les marchés

Une hausse inattendue des inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis (à 424.000), une confirmation de la croissance du PIB américain au premier trimestre à1,8% - là où les économistes attendaient une révision en hausse de 0,3 point- et des inquiétudes persistantes sur les périphériques européens ont semé le trouble hier parmi les investisseurs. Alors que Paris a clôturé dans le rouge (-0,3% à 3.917 points), Wall Street a bu la tasse avant d’effacer une partie de ses gains grâce aux valeurs technologiques. Le Dow Jones a clôturé quasiment à l’équilibre (+0,07%). Sur le marché obligataire, les emprunts d’Etat américains à 10 ans ont enfoncé leur moyenne mobile à 200 jours. Le prix du papier à 30 ans a gagné un point de pourcentage dans le sillage d’une vente très entourée de titres à 7 ans. Le rendement de l’obligation est ainsi tombé à 4,23%, proche d’un point bas touché il y a moins de dix jours.
27/05/2011

Accord définitif sur la fourniture de Mistral à Moscou

La France et la Russie sont parvenues à un accord définitif sur la fourniture à la marine russe de quatre porte-hélicoptères de type Mistral, ou BPC (bâtiment de projection et de commandement). L’annonce en a été faite hier par les présidents français et russe lors d’une rencontre en prélude au sommet du G8. Le contrat sur les deux premiers bâtiments est évalué à 1,2 milliard d’euros et devrait être signé au plus tard en juin, selon le site des Echos.
27/05/2011

Baisse inédite en deux ans des bénéfices des entreprises américaines

Les profits des entreprises américaines ont reculé au premier trimestre pour la première fois en plus de deux ans, montrent des données économiques nationales. Les bénéfices nets des entreprises américaines ont reculé de 0,9%, alors que les économistes tablaient sur une hausse de 2,3%. C’est la première chute des profits depuis fin 2008. Au dernier trimestre 2010, ils avaient bondi de 3,3%.
27/05/2011

Pas encore de pause des prix immobiliers en Ile-de-France

La hausse des prix immobiliers en Ile-de-France se poursuivra au moins jusqu'à l'été malgré l'érosion des volumes et le seuil des 8.000 euros le mètre carré à Paris est bien en passe d'être franchi, estime la chambre des notaires de Paris. Les indices Notaires-Insee montrent une augmentation des prix dans l’ancien de 5,6% à Paris au premier trimestre et de 4,2% dans l’ensemble de l’Ile-de-France.
27/05/2011

Première hausse des prix au Japon depuis 28 mois

Les prix à la consommation ont augmenté en avril au Japon pour la première fois en 28 mois, suite à la hausse mondiale des prix des matières premières et de pénuries liées à la désorganisation des circuits de distribution dans l’Archipel après Fukushima. Les prix hors aliments frais ont augmenté de 0,6%, un niveau conforme aux attentes qui ne préjuge pas d’une poursuite de cette tendance, selon le ministre de l’économie Kaoru Yosano.
27/05/2011

Le Royaume-Uni participe au «printemps arabe»

Le Royaume-Uni a dégagé une enveloppe de 110 millions de livres pour soutenir les réformes dans les pays arabes en transition, a annoncé hier un porte-parole du Premier ministre britannique David Cameron, lors du G8 à Deauville. Sur ces 110 millions, 40 millions seraient destinés à promouvoir les réformes politiques et 70 millions serviront au développement économique. Parmi les pays bénéficiaires figurent la Tunisie et l’Egypte, mais aussi le Maroc et la Jordanie.
27/05/2011

Les Etats-Unis s’inquiètent de la faiblesse de l’euro

Selon une source diplomatique européenne, les Etats-Unis ont fait part de leur inquiétude concernant le récent accès de faiblesse de l’euro face au dollar, se référant aux fluctuations causées par la crise de la dette en zone euro. Durant un déjeuner réunissant les leaders du G8, les Etats-Unis «ont réclamé un débat sérieux au sujet de la faiblesse de l’euro contre le dollar qui pourrait occasionner des difficultés pour les exportations américaines».
26/05/2011

Timide amélioration du moral des ménages français

Le reflux des craintes suscitées par la hausse des prix et le chômage ont permis aux ménages français de reprendre un peu confiance en mai, montre l’enquête mensuelle de l’Insee. L’indicateur synthétique de la confiance des ménages est en hausse d’un point à 84. Tombé à 77 en octobre 2008, il était remonté à 91 début 2010 et se situait à 89 en novembre.
26/05/2011

La zone euro fera tout pour éviter un défaut grec

Les dirigeants de la zone euro feront tout ce qu’il faut pour éviter un défaut de la Grèce sur sa dette, a déclaré jeudi Herman Van Rompuy, le président du Conseil européen, en affirmant sa confiance dans la détermination d’Athènes à atteindre ses objectifs budgétaires.
26/05/2011
Fonds

LGIM lance un fonds monétaire

Legal & General Investment Management (LGIM) lance un fonds monétaire libellé en euros, géré par Jennifer Gillespie, responsable des marchés monétaires. Le fonds est accessible aux investisseurs britanniques et étrangers. Il s’adresse aux investisseurs institutionnels et est disponible à partir d’un investissement minimum de 25 millions d’euros. Le nouveau produit sera géré de manière prudente sur le même modèle que le fonds monétaire LGIM Sterling Liquidity Fund, également géré par Jennifer Gillespie.
Fonds
26/05/2011

M&G a soutenu le nouveau président de F&C

Edward Bramson, l’investisseur activiste qui est devenu president de F&C Asset Management en février, a non seulement bénéficié du soutien d’Aviva pour se faire élire, mais aussi de celui de M&G Investments, révèle Financial News. M&G détient 3,26 % de F&C, alors qu’Aviva possède 8,6 %, précise le journal, citant Bloomberg.
26/05/2011
Fonds

Brevan Howard revoit sa stratégie

La société de gestion alternative Brevan Howard, dont les actifs sous gestion s’élèvent à quelque 30 milliards de dollars, a décidé de fermer son fonds dédié aux actions après la décision de son associé responsable du pôle actions, Fabrizio Gallo, de quitter la société pour rejoindre Bank of America Merrill Lynch, rapporte Eurohedge. Brevan Howard envisage de se développer dans les matières premières, les CTA et les marchés émergents.
Fonds
26/05/2011

J.P. Morgan AM recrute un responsable européen pour son équipe SIAG

J.P.Morgan Asset Management a nommé le professeur Paul Sweeting en tant que responsable européen du Strategic Investment Advisory Group (SIAG), son équipe de conseil en stratégie d’investissement, selon Global Pensions. Basé à Londres, il sera chargé de fournir aux clients institutionnels européens de J.P. Morgan AM des conseils, de l’analyse et de l’éducation sur divers aspects de l’allocation d’actifs, de la gestion du risque et des stratégies d’investissement. A ce poste nouvellement créé, Paul Sweeting sera placé sous la direction de Peter Rappoport, le nouveau responsable mondial de SIAG.
26/05/2011

Larry Fink, le patron le mieux payé du secteur financier aux Etats-Unis

Le patron de BlackRock, Larry Fink, arrive en tête du classement annuel des patrons les mieux payés des plus grandes sociétés financières (sur la base de la capitalisation de marché) basées aux Etats-Unis qui paraîtra dans la livraison du mois de juillet du magazine Bloomberg Markets.Le total des rémunérations de Larry Fink s’est élevé au titre de 2010 à 23,8 millions de dollars alors que l’action BlackRock a perdu 16%, à comparer à une progression de 13% de l’indice Standard & Poor’s 500 Asset Management and Custody Bank. En 2009, le titre BlackRock avait il est vrai enregistré sa meilleure performance depuis 2000, avec un bond de 77%. Larry Fink précède dans le classement John Strangfeld de Prudential Financial (22,6 millions de dollars) et Gregory Case d’AON Corp (20,8 millions de dollars). La rémunération moyenne des 50 premiers CEO qui occupaient les mêmes fonctions en 2009 a progressé de 26% en 2010 à 11,5 millions de dollars.
26/05/2011

Larry Fink is highest-paid US financial sector chief

The head of BlackRock, Larry Fink, tops the annual rankings of the highest-paid directors of major financial sector businesses (on the basis of market capitalisation) in the United States, which will appear in the July issue of Bloomberg Markets magazine. Fink’s total pay in 2010 came to USD23.8m, while BlackRock shares lost 16%, compared with 13% gains for the Standard & Poor’s 500 Asset Management and Custody Bank index. In 2009, BlackRock shares did, however, turn in their best performance since 2000, with gains of 77%. Fink places in the rankings ahead of John Strangfield of Prudential Financial (USD22.6m) and Gregory Case of AON Corp (USD20.8m). The average pay for the top 50 CEOs who held the same positions in 2009 has risen 26%, to USD11.5m in 2010.
26/05/2011

Net profits for management firms up 31% in 2010

Despite a 13.1% contraction year on year, to EUR177.1bn in assets as of the end of December, net profits at Spanish management firms last year increased 31.7%, to EUR207.48m, the CNMV reports in its recently-published 2010 annual report. The number of management firms increased to 123 from 120, with 6 new entities added and three removed. The CNMV states that the top three actors as of the end of December accounted for 39.1% of assets under management, while the top ten accounted for 61.6% of total assets. Of this total, 34 management firms, up from 31 in 2009, posted losses last year, but their losses last year fell to EUR20.23m, down from EUR41.38m. Assets under management by foreign management firms with products on sale in Spain increased 46% in 2010, to EUR36.7bn, double their levels in 2008, although the total is lower than the record of EUR50bn set in June 2007. As of the end of last year, assets under management by foreign management firms added up to 20% of those under management by Spanish management firms, compared with 12% as of the end of 2009.
26/05/2011

JP Morgan WSS wins a mandate for Första AP-Fonden

The Swedish pension fund Första AP-Fonden (AP1) has selected JP Morgan Worldwide Securities Services as its international custodian, to provide it with a range of administration and custody services. The fund manages a total of SEK218.8bn in assets.
26/05/2011

Lombard Odier releases a fund in Italy

Lombard Odier Investment Managers has registered its LO Funds – BBB-BB Bond fund, an actively-managed fund which invests in European corporate bonds rated BBB to BB, for sale in Italy, Bluerating reports.
26/05/2011

Lyxor lists another ETF on NYSE Euronext

The Lyxor ETF CAC Mid 60 has become the 562nd ETF to be admitted to trading on the European platforms of NYSE Euronext, which now has a total of 653 listings. The French-registered products from Lyxor Asset Management is now listed on the Paris stock exchange. As its name indicates, it replicates the CAC Mid 60 index. Its TER is 0.50%.
26/05/2011

Tocqueville releases its Godl Fund in Spain

On 24 May, the CNMV issued a sales license for Spain for the French-registered Tocqueville Gold Fund, managed by John C. Hathaway. The product, launched in June 1998, will be available in the country from Tressis. Two share classes have been registered: I (FR0010653501) and P (FR0010649772). Assets in the fund currently total about USD2.7bn.
26/05/2011

First quarter brings positive flows for Italian management sector

In first quarter, the asset management sector posted net subscriptions of EUR1.4bn, according to Assogestioni, the Italian association of management professionals. Inflows got a boost from institutional mandates (nearly EUR6bn) and foreign funds (EUR5.5bn). As of the end of the quarter, assets under management in the sector totalled EUR1.006trn.
26/05/2011

Asset management sector has momentum in Ireland

The Irish Funds Industry Association (IFIA) late last week announced at its general assembly that it predicts that over 700 jobs will be created in the sector by the end of this year. In 2010, the sector saw growth in its workforce of about 5%, with the creation of 432 new jobs, according to a survey of member firms of the association. In other words, between January 2010 and the end of 2011, the asset management sector will have created about 1150 jobs, which will bring total employees in the sector to about 12,500. This figure may of course rise with subsequent announcements, such as Deutsche Bank’s recent decision to move all of its hedge fund administration activities to Dublin, where the bank is planning to set up a centre of expertise for hedge funds, with the recruitment of 75 to 100 people by the end of the year. Last year, the association says in a statement, assets under administration in funds rose 34%, to a record EUR1.870trn, up from EUR1.4trn as of the end of 2009.
26/05/2011

Edram recruits a sales manager for Switzerland

Déborah Knobler is joining Edmond de Rothschild Asset Management as international sales manager in the international sales direction team, led by Lionel Errera. Knobler will primarily serve the Swiss market. She is an addition to the international team, as the position is newly-created. Knobler, 28, began her career at SGAM in 2007 as a product marketing manager, and then developed her sales skills in the internaional team, serving institutional clients and family offices in Europe and the Middle East.

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