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Asset Management
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12/07/2011

BlackRock offers FMA services in Spain

Funds People reports that Armando Senra, CEO of BlackRock for Iberia, and deputy CEO of BlackRock Latin America, has announced that the US group is planning to offer the services of Financial Markets Authority (FMA), one of the units of its division BlackRock Solutions, to Spanish entities.FMA may also assist interested establishments in setting up “bad bank” disposal structures, vehicles to house their toxic assets. The firm can also help firms which are obliged to turn to the markets to raise capital.BlackRock Solutions has a total of USD9.5trn under administration, of which USD3.6trn are for BlackRock. The remainder is distributed over 140 clients, including central banks, other asset managers, insurers, pension funds, and banks.
12/07/2011

Société Générale Private Banking plans to grow in Asia

Agefi reports that Société Générale Private Banking is planning to increase the number of advisers it has dedicated to Asian high net worth clients, from 100 currently, to 150 in the next 4 to 5 years. The group has about 400 employees in Asia outside Japan, the newspaper reports.
12/07/2011

Hyposwiss Private Bank will have a CEO in November

Hyposwiss Private Bank Geneva has announced the arrival of Marc Brodard on 1 November as its new CEO. He will succeed Declan McAdams, who has been elected to the board of directors, following the retirement of Yves Burrus.Since April 2007, Brodard has been director of the French-speaking ultra-high net worth clients division, covering Europe, the Mediterranean, and Africa, at Credit Suisse.
12/07/2011

ETFs: net outflows from db x-trackers in June, and for Lyxor in first half

According to the most recent edition of the monthly “ETF Landscape” magazine from BlackRock, as of the end of June, there were in Europe 1,185 ETF funds listed 4,050 times on 23 stock markets, from 40 issuers. Total assets came to USD321.2bn, 0.9% more than at the end of May (USD318.2bn), and 13.1% higher than at the end of December (USD284bn).The rankings remain unchanged, with iShares (BlackRock) holding USD116.3bn in assets (a market share of 36.2%), Lyxor Asset Management (Société Générale) with USD53.5bn (16.7%), and db x-trackers (Deutsche Bank) with USD51bn (15.9%).In June, total net subscriptions represented USD3.8bn, of which USD1.6bn were for iShares, and USD1bn for UBS Global Asset Management, while db x-trackers underwent net redemptions of USD0.4bn.In first half as a whole, while net subscriptions totalled USD19.2bn, iShares posted the highest net inflows, with USD9.4bn, followed by UBS Global AML (USD3.9bn). However, Lyxor has seen net outflows of USD2.4bn.
12/07/2011

Schroders registers five funds from its Luxembourg range in Spain

The CNMV has issued a sales license for three equities sub-funds of the Luxembourg Sicav Schroder ISF (European Equity Focus, Global Demographic Opportunities and US Equity Alpha), and for two fixed income compartments of the same Sicav, the Currency Absolute Return and the Euro Credit Duration Hedge.
12/07/2011

Barclays preparing a Spanish mortgage fund

Subscriptions to the future Barclays Renta 13 are open until 22 July, Funds People reports. The product is a fund which will invest primarily in cedulas hipotacarias (mortgage bonds) from Spanish issuers, and which promises returns of at least 3% per year over a 2 year, 5 month period. Minimal subscription is set at EUR600.
12/07/2011

Banque Degroof registers a fund in Spain

Funds People reports that the Belgian asset management firm Bank Degroof has registered a high dividend equities sub-fund of its Luxembourg Sicav, Degroof Equities International Selection, with the CNMV for sale in Spain.Currently, the fund is overweight in shares from the energy, materials, discretionary consumer goods and health sectors, with 60% of the portfolio invested in France and Germany.Management and administration commissions are limited to 0.1% and 0.135%, respectively, while assets are still below EUR125m. Once assets exceed that limit, the fees will be lowered to 0.05% and 0.105%. Distribution and depository banking commissions are 0.35% and 0.03%, respectively.
12/07/2011

Heavy outflows from Swedish equities funds in June

In June, Swedish funds saw total net redemptions of SEK4bn, meaning that in first half, net subscriptions total only SEK12.6bn, much of which is due to inflows to diversified funds (SEK11.9bn, despite net outflows of SEK0.1bn in June), and money market funds (SEK11.3bn, of which EUR5.3bn were in June). Poor results in June are due to outflows of SEK13.2bn from equities funds, where the bottom line is also negative to the tune of SEK14.2bn in January-June. June was the first month of net redemptions in 2011, following net subscriptions of SEK2.1bn in May, and SEK6.9bn in April, according to statistics from Fondsbolagens förening, the Swedish association of asset management firms.Bond funds, which saw net inflows of SEK3.6bn in June, show net subscriptions of only SEK0.6bn in first half. Hedge funds attracted SEK0.5bn in June, and SEK3bn in the first six months of the year.As of the end of June, total assets in Swedish funds came to SEK1.953trn, of which SEK1.140trn are in equities funds, SEK363bn in diversified funds, SEK210bn in money market funds, and SEK190bn in equities funds.
12/07/2011

Net subscriptions to long-term funds down by half in May

According to statistics from Lipper FMI published on 11 July, equity funds in Europe excluding ETFs saw net redemptions of EUR215m in May. Including ETFs, net subscriptions to equity funds fell to EUR2bn, from EUR13.4bn in April, which explains the overall decline in net susbcriptions to all funds excluding money markets to EUR13.2bn from EUR26.6bn the previous month.Overall, thanks to net subscriptions of EUR7.1bn to French money market funds, and more generally to inflows to money market funds (EUR9.6bn), European funds in May saw net subscriptions of EUR22.7bn.It is also worth noting that net subscriptions to bond funds increased to EUR9.5bn from EUR7.7bn in April, even though net inflows to high yield bond funds slowed slightly, to EUR2.7bn (a total of EUR21.6bn for the first five months of the year).Lipper FMI also points to the “phenomenal success” of global bonds, which attracted EUR3.3bn, and excellent results for emerging markets debt (EUR2.2bn).Commodities funds attracted EUR450m in May, and EUR4.2bn in the first five months of the year, while raw materials saw net outflows of EUR180m in May, and net inflows of EUR4.3bn in January-May.The top three for inflows in May were BlackRock, with EUR3bn, including ETFs from iShares. Excluding ETFs, the winner is Invesco (EUR530m), followed by Franklin Templeton (EUR2.6bn).
12/07/2011

BlackRock propose les services de Financial Markets Advisory en Espagne

Armando Senra, directeur général de BlackRock en Ibérie et directeur général adjoint de BlackRock Amérique latine, a indiqué selon Funds People que le groupe américain est disposé à offrir les services de Financial Markets Advisory (FMA), une des unités de sa division BlackRock Solutions, aux entités espagnoles, rapporte Funds People.FMA peut ainsi aider les établissements intéressés à mettre sur pied une structure de défaisance (bad bank) où loger leurs actifs toxiques. Elle peut aussi assister les sociétés qui sont obligées de recourir au marché pour lever du capital.BlackRock Solutions administre au total 9.500 milliards de dollars, dont 3.600 milliards pour BlackRock. Le reste se répartit entre 140 clients, dont des banques centrales, d’autres gestionnaires d’actifs, des compagnies d’assurances, des fonds de pension et des banques.
12/07/2011
Fonds

Barclays prépare un fonds d'obligations hypothécaires espagnoles

La souscription du futur Barclays Renta 13 est ouverte jusqu’au 22 juillet, rapporte Funds People. Il s’agit d’un fonds qui sera principalement investi en cedulas hipotacarias (obligations hypothécaires) d'émetteurs espagnols et qui promet une performance minimum de 3 % par an sur une période de 2 ans et 5 mois. La souscription minimale est fixée à 600 euros.
Fonds
12/07/2011

Credit Suisse Espagne renforce son effectif

L’effectif de Credit Suisse Espagne vient d'être accru avec le recrutement de deux banquiers privés, Mariano B. Alierta Sancho (ex M&G Valores) et Rocío Cerón Sánchez (ex La Caixa). De plus, Credit Suisse Gestión (2 milliards d’euros d’encours) a embauché Verónica López-Ibor Vega-Penichet (ex UBS) comme gérante de portefeuille.
12/07/2011
Fonds

Banque Degroof fait enregistrer un fonds en Espagne

Selon Funds People, le belge Banque Degroof a fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne un compartiment actions à dividende élevé de sa sicav luxembourgeoise Degroof Equities International Selection.Actuellement, le fonds est surpondéré en titres des secteurs de l'énergie, des matériaux, de la consommation discrétionnaire et de la santé, avec 60 % du portefeuille investis en France et en Allemagne.Les commissions de gestion et d’administration se limitent à respectivement 0,1 % et 0,135 % tant que l’encours n’a pas atteint 125 millions d’euros. Elle passeront ensuite à 0,05 % et 0,105 %. La commission de distribution et celle de banque dépositaire se situent respectivement à 0,35 % et 0,03 %.
Fonds
12/07/2011

L'EFPA Espagne recrute sept gestionnaires supplémentaires

Société Générale, Pictet Funds, Amundi, Goldman Sachs, Carmignac Gestion, BlackRock et Dexia ont été acceptés comme adhérents par l’assemblée générale du collège espagnol de l’European Financial Planning Association (EFPA), lequel compte désormais 38 entreprises adhérentes et 8.500 membres bénéficiant des certifications EFA (European Financial Advisor) et EFP (European Financial Planner).
12/07/2011
Fonds

Columbus (Schroders) acquiert trois immeubles

Le Columbus UK Real Estate Fund, conseillé par Columbus Capital Management (pôle immobilier de Schroders), a acheté le reliquat des actifs de Stockland Ventures Ltd pour environ 50 millions de livres. Ces deux immeubles de bureaux du centre de Londres et le centre commercial situé à Eastourne, dans le Sussex, portent à 16 le nombre d’immeubles achetés par les fonds sur les 12 derniers mois. Le rendement est d’environ 7 %. Désormais, 80 % des fonds levés au premier closing sont investis ; dix autres acquisitions sont en cours de négociation, ce qui pourrait donner lieu à des transactions en août 2011.Les deux actifs londoniens ont été achetés par AFH investment, une co-entreprise à 50/50 entre le Columbus UK Real Estate Fund et le fonds de pension de British Airways. AFH avait été constituée en 2010 pour l’acquisition d’Austin Friars House à Londres, et la gestion est assumée par Columbus Capital management. Quant au Langney Shopping Centre, il a été acheté par une nouvelle coentreprise entre le fonds Columbus UK Real State et London & Associated Properties plc.
Fonds
12/07/2011

WGF est devenue bénéficiaire en 2010

Pour 2010, WGF Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung AG déclare un chiffre d’affaires de 124,3 millions d’euros contre 28,7 millions un an plus tôt, et un bénéfice de 12,5 millions d’euros contre une perte de 0,4 million.La charge exceptionnelle passée en 2008 sur la cession d’immeubles à trois fonds immobiliers est désormais résorbée, les actifs ayant pu être revendus à d’autres investisseurs. WGF, qui est spécialiste du négoce immobilier, est également promoteur de fonds immobiliers fermés.
12/07/2011

SGSS a été mandaté par Carnegie Investment Bank

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, lundi 7 juillet, avoir été mandaté par Carnegie Investment Bank, un groupe de services financiers suédois s’adressant aux institutions, aux entreprises et aux particuliers dans le domaine de l’échange de titres, de la banque d’investissement, de la banque privée et de la gestion d’actifs. SGSS doit fournir à l'établissement des services de valorisation indépendante, une mise à jour permanente de ces services ainsi que la capacité à répondre aux demandes spécifiques de clients de Carnegie sur un marché en perpétuel développement.
12/07/2011

Sarasin ouvre à Cologne sa quatrième agence en Allemagne

Le bâlois Banque Sarasin a annoncé l’ouverture pour le 18 juillet d’une succursale à Cologne, dans l’immeuble ultra-moderne Kranhaus Süd (un ancien poste de grue) sur les anciens docks. Il s’agit de la quatrième implantation en Allemagne pour la banque suisse.Dans un premier temps, cette succursale sera animée par cinq personnes sous la direction de Michael Rivera, ce dernier ayant rejoint Sarasin au 1er juillet en provenance de la Deutsche Bank où il était spécialement chargé du suivi de la clientèle très haut de gamme (Ultra High Net Worth Individuals).Banque Sarasin dispose en Allemagne d’une licence bancaire «pleine» depuis 2008 ; elle a été bénéficiaire dès la fin de l’exercice 2010.
12/07/2011
Fonds

db x-trackers lance 11 ETF sur les émergents et un ETF sur les hedge funds

A présent, la cote du segment XTF de la plate-forme francfortoise Xetra compte 835 ETF : db x-trackers (Deutsche Bank) vient en effet de lancer douze ETF, dont dix répliquant des sous-indices sectoriels des marchés émergents : biens de consommation, énergie, finances, santé, industrie, technologies de l’information, biens de consommation discrétionnaire, services de télécommunications, utilities et matériaux. De plus, db x-trackers a lancé un ETF inversé, le MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF, et un ETF de hedge funds répliquant le db Equity Strategies Hedge Fund Index.Les nouveaux produits sont les suivants (suivis de leur code ISIN et de la commission de gestion) :db x-trackers DB Equity Strategies Hedge Fund Index ETF LU0519153489 0.90%db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF LU0518622286 0.95%db x-trackers MSCI Emerging Markets Materials TRN Index ETF LU0592217284 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Discretionary TRN Index ETF LU0592216476 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Staples TRN Index ETF LU0592216559 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Energy TRN Index ETF LU0592216633 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Financials TRN Index ETF LU0592216807 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Healthcare TRN Index ETF LU0592216989 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Industrials TRN Index ETF LU0592217011 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Information Technology TRN Index ETF LU0592217102 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Utilities TRN Index ETF LU0592217441 0.65%et db x-trackers MSCI Emerging Markets Telecommunication Services TRN Index ETF LU0592217367 0.65%
Fonds
12/07/2011

F&C REIT recrute trois personnes en Allemagne

Le gestionnaire d’actifs britannique spécialiste de l’immobilier F&C REIT Asset Management (8,5 milliards d’euros d’encours) annonce avoir recruté chez Comfort München un investment analyst, Flroian Schlomberg et deux gérants d’actifs, Jan Abel (ex Sitwa Asset Management) et Uwe Bacher (ex TAG Immobilien).
12/07/2011

Société Générale Private Banking compte se développer en Asie

L’Agefi rapporte que Société Générale Private Banking prévoit d’accroître le nombre de ses conseillers dédiés à de riches clients asiatiques de 100 actuellement à 150 dans les 4 à 5 prochaines années. Le groupe emploie environ 400 personnes en Asie, hors Japon, précise le quotidien.
12/07/2011
Fonds

AMP Capital Investors octroie un gros mandat à Intech

Intech Investment Management, filiale de Janus Capital, a annoncé avoir obtenu un mandat de 1,3 milliard de dollars pour une version «customisée» de sa stratégie Enhanced Global Core ex Australia de la part du gestionnaire d’actifs AMP Capital Investors, filiale de l’assureur AMP. L’objectif sera de surperformer l’indice MSCI World ex Australia avec un risque égal ou inférieur en utilisant le processus mathématique et géré par le risque pratiqué par Intech depuis 1987.
Fonds
12/07/2011

Columbus (Schroders) acquires three buildings

The Columbus UK Real Estate Fund, advised by Columbus Capital Management (the real estate unit of Schroders), has acquired the remaining assets of Stockland Ventures Ltd for about GBP50m. The two office properties in the centre of London and a shopping centre in Eastbourne, Sussex, bring the number of properties acquired by the fund in the past 12 months to 16. Returns are about 7%. 80% of funds raised at the first closing are now invested; ten other acquisitions are in the negotiation stages, and could result in transactions in August 2011.The two London properties were acquired by AFH Investment, a 50/50 joint venture of the Columbus UK Real Estate Fund and the British Airways pension fund. AFH was founded in 2010 to acquire Austin Friars House in London; it is managed by Columbus Capital Management.The Langney Shopping Centre was acquired by a new joint venture of the Columbus UK Real Estate fund and London & Associated Properties plc.
12/07/2011

AMP Capital Investors awards a major mandate to Intech (Janus)

Intech Investment Management, an affiliate of Janus Capital, has announced that it has been awarded a USD1.3bn mandate for a customised version of its Enhanced Global Core ex Australia strategy, from the asset management firm AMP Capital Investors, an affiliate of the insurer AMP. The objective will be to outperform the MSCI World ex Australia index with equal or less risk, using a mathematical risk-oriented process, which has been in use at Intech since 1987.
12/07/2011
Gestion d'actifs

Non coté: Agicam a investi récemment dans le fonds Citizen Capital

Dans un article paru dans Option Finance, Philippe Dutertre, président du directoire d’Agicam revient sur la stratégie d’investissement sur le non coté de son groupe: Dans le domaine du capital investissement, qui constitue une niche en termes d’encours, nous avons investi dans 55 fonds ce qui, par transparence, recouvre un apport en fonds propres à près de 200 entreprises sur le territoire national, 100 000 emplois, un chiffre d’affaires de 10milliards d’euros et un bénéfice net de 1.2 milliards d’euros. Nous évaluons la performance de cette poche d’investissement non seulement à travers le TRI (taux de rentabilité interne), mais aussi à l’aune de son utilité sociale. Nous avons à ce titre investi récemment dans le fonds Citizen Capital afin d’encourager la diversité.
Gestion d'actifs

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