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13/01/2012

Le processus de vente de Dexia AM bientôt enclenché

Selon L’Agefi, Dexia va lancer la semaine prochaine le processus de vente de son pôle de gestion d’actifs, Dexia AM. Il a mandaté Barclays à cet effet, après avoir reçu une trentaine de marques d’intérêt.
13/01/2012

Forte chute de l'encours d'AllianceBernstein et Legg Mason en 2011

De fin décembre 2010 à fin décembre 2011, les actifs gérés par AllianceBernstein ont chuté de 80 milliards de dollars, pour revenir à 406 milliards, tandis que ceux de Legg Mason se sont contractés de 44,8 milliards, à 627 milliards.Sur la même période, l’encours de Franklin Templeton est resté stable, la chute de 25,9 milliards supportée sur les actions étant compensée par une hausse de 35,7 milliards sur l’obligataire qui a également épongé la chute de 9,7 milliards sur les produits hybrides. Au total, en comptant la diminution de 0,5 milliard sur le monétaire, le groupe affiche un encours de 670,3 milliards fin décembre contre 670,7 milliards douze mois plus tôt.Enfin, Invesco affiche un accroissement de 9,3 milliards de dollars par rapport à fin 2010, pour terminer l’an dernier à 625,3 milliards de dollars.
13/01/2012
Fonds

Franklin Templeton commercialise un fonds de fonds

Thomas A. Nelson et Tony Coffey sont chargés de gérer la partie fonds du nouveau Franklin Templeton Multi-Asset Real Return Fund, qui investit principalement dans d’autres mutual funds du groupe Franklin Templeton, tandis que Warren Keyser, chez Franklin Templeton Institutional gère la partie investie en obligations du Trésor indexées sur l’inflation (TIPS). Ce nouveau produit vise une performance supérieure au taux d’inflation des Etats-Unis sur un cycle complet de 5 ans.Pour la classe de parts A, le droit d’entrée est de 5,75 % et la commission de gestion de 1,30 %, précise la notification à la SEC en date du 15 décembre.
Fonds
13/01/2012
Fonds

Quilvest Gestion lance Saint Germain Euro Yield

Comme annoncé mardi, Quilvest Gestion lance Saint Germain Euro Yield, un fonds obligataire avec pour univers d’investissement des titres notés entre BB- et BBB+, offrant un rendement homogène des titres en portefeuille. Sur le plan géographique, le portefeuille est centré sur l’Allemagne, la France et les pays du nord de l’Europe, jugés les plus solides émetteurs européens. Quant aux émissions recherchées, elles appartiennent à des souches de plus de 300 millions d’euros. Avec une stratégie buy and hold et une maturité cible 2017, l'équipe de gestion, compte tenu des conditions de marchés actuelles (au 6/1/2012), vise un rendement moyen annuel de 6% brut sur la durée d’investissement recommandéeLe fonds est géré par le binôme Thibault Prebay et Rémi Lelu de Brach, respectivement directeur de la gestion Taux de Quilvest Gestion et gérant. Caractéristiques :Codes ISIN Part I : FR0011167394/Part P : FR0011142306Droits d’entrée : 2% TTC maximumFrais de gestion 0,60% TTC (Part I) maximum / 1,20% TTC (Part P) maximumValeur Liquidative d’origine 10 000 € (Part I)/1 000 € (Part P)Indice de référence (mentionné à titre indicatif) : 50% Iboxx euro corporate + 50% Markit iBoxx EUR High Yield Main Cum Crossover LCDurée d’investissement recommandée 5 ans minimum
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13/01/2012

Un nouveau CEO pour Jennison Associates

Mehdi Mahmud a été nommé cette semaine chief executive officer de Jennison Associates, une des sociétés de gestion du groupe Prudential Financial. Dennis Kass, jusqu'à présent CEO et président du directoire du gestionnaire américain, conserve sa fonction de chairman, précise un communiqué.
13/01/2012
Fonds

L'indice Lyxor des hedge funds en recul de 6,59% sur un an

L’indice Lyxor des hedge funds s’est inscrit en baisse de 0,36% en décembre et affiche ainsi un recul de 6,59% sur un an.En décembre, les stratégies les plus performantes ont été les stratégies CTA Long Term (1,29%), obligations convertibles et arbitrage de volatilité (1,22%) et distressed securities (0,57%).
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13/01/2012
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John Hancock commercialise une version du fonds GARS de SLI

Désormais, les investisseurs particuliers américains peuvent souscrire au travers de leurs conseillers financiers le John Hancock Global Absolute Return Strategies Fund (JHAAX), qui est en réalité une version américaine du GARS de Standard Life Investments (SLI). Le britannique figure d’ailleurs dans le générique comme «sub-advisor» chargé de la gestion du portefeuille. Le fonds sera proposé aux investisseurs américains isolément ou dans le cadre du fonds d’allocation d’actifs John Hancock Alternative Asset Allocation (JAAAX) ou de plusieurs des fonds John Hancock Lifestyle.La stratégie GARS pède 19 milliards de dollars chez SLI tandis que John Hancock Funds affiche un encours de 64 milliards de dollars dans le domaine des fonds de fonds d’allocation d’actifs au 30 novembre 2011. Les actifs totaux gérés par SLI se montent au total à 233.4 milliards de dollars.
Fonds
13/01/2012

Charlemagne place sa gestion en double commande

Marck Bickford-Smith quitte T. Rowe Price International pour devenir d’ici à la fin du mois co-directeur des investissement (joint-CIO) de Charlemagne Capital, rapporte Money Marketing. L’intéressé, qui a passé la période 1988-1995 en Asie pour Robert Fleming puis Jardine Fleming, est rentré à Londres pour travailler chez T. Rowe Price. Il sera la doublure de Julian Mayo, le CIO.L’encours de Charlemagne au 3 janvier ressortait à 2,33 milliards de dollars sur cinq lignes de produits.
13/01/2012

BlackRock rachète les activités canadiennes de Claymore Investments

BlackRock a finalisé un accord avec Claymore Investments pour le rachat de ses activités canadiennes. Basée à Toronto, Claymore Canada est une filiale de Guggenheim Funds Services Group. Le rachat permettra à BlackRock de renforcer sa présence au Canada et d'étoffer la gamme iShares d’ETF complémentaires, précise un communiqué. Au 31 décembre 2011, BlackRock proposait sur le marché canadien une gamme de 48 ETF sous la marque iShares, totalisant 29 milliards de dollars canadiens. Claymore Canada compte 34 ETF dans sa gamme et deux fonds fermés, pour un total de 7 milliards de dollars canadiens.
13/01/2012

Swiss private banks want special rules for capital adequacy

The Swiss private bankers’ association (ABPS) is continuing to campaign for recognition of its members’ special characteristics, Agefi Switzerland reports. It is now aiming to bring about a revision of the law on capital adequacy and distribution of risks, which is under consultation until 16 January. Under its application of the Basel III accords, the law states that assets of partners are considered Core Equity Tier 1 (CET1) only if an agreement determines that all partners sustain equal losses in case of severe problems. The clause would not be relevant in cases where all partners are infinitely liable, the ABPS claims, adding that the Basel III rules do not consider the particular qualities of private banks.
13/01/2012

Madoff: Bank Austria must reimburse plaintiffs

As the sales documentation for the Primeo funds it sold was considered incomplete, Bank Austria has been sentenced by the commercial court in Vienna to pay EUR350,000 in damages and interest to two investors who filed suit against the Madoff products, Fonds Professionell reports. The losses are reported to have totalled EUR700m.The verdict has not yet been pronounced for execution, and Bank Austria has announced that it plans to appeal the decision, claiming that it was merely an “editor” of the prospectus, not the “author” of the document.
13/01/2012

Ingenious launches a new fund dedicated to fine wines

The British investment advisory group Ingenious has announced the launch of the Vindemia 2 EIS Fund (Vindemia 2), which will succeed the Vindemia EIS Fund, which was closed in July 2011.Vindemia 2, which hopes to raise about GBP10m, will be closed to new investors on 2 April. The fund will aim for average annual returns after taxes of 22.7%.The minimal investment is GBP10,000, with a 30% tax break.
13/01/2012

Nomura retarde le lancement d’un fonds d’infrastructures

La banque japonaise aurait selon le quotidien mis entre parenthèses le projet de création d’un fonds dédié aux infrastructures qui devait être doté de quelque 500 millions de dollars. Un contretemps du fait d’un environnement macroéconomique mondial incertain, selon deux responsables non identifiés. Les discussions avec les investisseurs potentiels n’ont pas débuté.
13/01/2012

L'injection de la BCE porte enfin ses fruits

Les adjudications espagnoles et italiennes ont remporté un franc succès, ce qui a entraîné une nette détente des rendements. Les liquidités à trois ans prêtées par la BCE avaient déjà provoqué une forte détente de la partie courte des courbes. Le refi pourrait rester inchangé jusqu’en mars.
13/01/2012

TPG suit la piste Olympus

La société américaine de private equity serait disposée selon Reuters à investir environ un milliard de dollars au capital du groupe japonais d’électronique en quête de fonds afin de soutenir le projet d’un partenaire industriel. TPG a fait part de son projet à Sony, Canon, Fujifilm et Panasonic, sans recevoir pour l’heure de réponse.
13/01/2012

L'AFG s’inquiète d’une taxe Tobin mal calibrée

Une taxe sur les transactions financières mal calibrée et limitée à la France serait catastrophique pour l’industrie de la gestion d’actifs et fortement pénalisante pour l'économie française, a prévenu hier l’AFG. Une telle taxe diminuerait de plus de 1% le rendement des OPCVM monétaires et d’au moins 0,5% le rendement des OPCVM actions et obligations.
12/01/2012

L’émission italienne servie avec un rendement divisé par deux

L’Italie a servi un rendement divisé par plus de deux par rapport au mois dernier pour vendre 8,5 milliards d’euros d’emprunts à un an, ce qui illustre l’appétit renouvelé du marché pour la dette à court terme après une injection massive de fonds de la part de la Banque centrale européenne (BCE). Le rendement moyen de ces bons à douze mois a chuté à 2,735%, contre près de 6% lors d’une précédente émission à la mi-décembre, soit son plus bas niveau depuis juin 2011.
12/01/2012

L'Espagne émet pour 10 milliards d’euros de dette

L’Espagne a fait souffler jeudi un vent d’optimisme sur les marchés de la zone euro avec une adjudication de dette réussie qui a permis à Madrid de lever le double du montant prévu et d’abaisser ses coûts de financement. L’Espagne, qui ambitionnait de ne lever que cinq milliards d’euros au total, a émis jeudi pour dix milliards d’euros d’emprunts à trois et cinq ans, attirant une solide demande et servant des rendements en recul pour l’un des premiers tests de 2012 sur le marché de la dette souveraine en zone euro.
12/01/2012

L'inflation allemande confirmée à 2,1% en décembre

Les prix à la consommation ont augmenté de 2,1% sur un an en décembre, comme annoncé en première estimation, après une hausse 2,4% en novembre, selon les données définitives publiées jeudi par le Bureau fédéral des statistiques. Sur un mois, les prix ont grimpé de +0,7%, comme indiqué initialement.
12/01/2012

PAI Partners prépare le lancement d'un nouveau fonds

PAI Partners prépare le lancement d’un nouveau fonds d’investissement de 3 milliards d’euros. Les rencontres avec les investisseurs pour le nouveau fonds devraient débuter en mars, a précisé une source proche du groupe. Avant de céder ses parts dans Chr. Hansen, PAI avait vendu l’an dernier le groupe d’ingénierie Spie pour 2,1 milliards d’euros, ainsi que ses participations dans Yoplait, Gruppo Coin et la Compagnie européenne de prévoyance (CEP).
12/01/2012

La banque centrale de Chine redit sa volonté de libérer les taux

La banque centrale chinoise a réaffirmé sa promesse de libéraliser encore un peu plus le marché des taux d’intérêt, réitérant son soutien à un système de fixation du taux des dépôts, des taux de prêts et des produits dérivés associés basé sur le marché. Le taux doivent être fixés dans le cadre d’un marché bancaire compétitif, indique la banque centrale. Les «bonnes» banques doivent avoir un pouvoir de fixation des prix plus important, ajoute-t-elle.
12/01/2012

Baisse surprise de la production industrielle britannique

La production industrielle britannique a accusé une baisse surprise de 0,6% en novembre en raison d’une fort recul de la production d’hydrocarbure et d'électricité, a annoncé l’Office national de la statistique (ONS). Sur un an, la production industrielle a diminué de 3,1%.
12/01/2012

Ralentissement dans les pays de la zone OCDE

Pour l’ensemble de la zone OCDE, l’indicateur baisse et se situe juste au dessus de sa tendance de long terme (à 100,1 après 100,2 le mois précédent). Les indicateurs pour la France, l’Allemagne et le Royaume-Uni baissent à respectivement 98,2 après 98,5, 97,9 après 98,6 et 98,4 après 98,8. En revanche, l’OCDE voit des signes de changement positif de la dynamique aux Etats-Unis où l’indicateur se situe à 101,2 après 101.
12/01/2012

Statu quo de la Banque centrale européenne et de la Banque d'Angleterre

La Banque centrale européenne (BCE) a, sans surprise, laissé ses taux directeurs inchangés , marquant une pause dans le cycle d’assouplissement monétaire après deux baisses consécutives afin de jauger l’impact de ces mesures ainsi que de l’apport massif de liquidités aux banques. La Banque d’Angleterre (BoE) a également laissé inchangé l’objectif de ses rachats d’actifs sur les marchés financiers, comme attendu, en dépit des tensions liées à la crise de la dette dans la zone euro. En outre, la banque centrale a maintenu son taux directeur à 0,5%, son niveau depuis mars 2009, conformément aux attentes.

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