In third quarter, profits for the Wealth, Brokerage & Retirement division of Wells Fargo have posted net profits of USD338m, compared with USD343m in April-June, and USD290m in the corresponding period of last year.Assets for wealth management clients as of the end of the period totalled USD199bn, which represents an increase year on year of 4%. Total net profits for Wells Fargo totalled USD4.98bn in July-September, compared with USD4.6bn in the previous quarter, and USD4.1bn in July-September 2011. In the first nine months of the year, net profits for the group totalled USD13.8bn, compared with USD11.8bn for January-September last year.

The asset management unit of the Swedish bank SEB has registered four sub-funds of its Luxembourg Sicav with the Autorité des marchés financiers (AMF) in France. The products have a more or less pronounced Scandinavian bias in common. The first fund is the most emblematic from the asset management firm. The SEB Nordic Focus is a best ideas fund of Nordic equities. The product is made of five portfolios of five holdings, entrusted to five managers, each of whom represents a different area: Swedish large caps, Swedish small and midcaps, Norwegian equities, Danish equities and Finnish equities. The fund is managed by Caroline Forsberg in Stockholm, who weighs the assets in the final portfolio depending on opportunities and risks. The fund was launched in 2007, and has assets of EUR60m. “This is a concentration of SEB’s asset management,” says Laurent Farcy-Briant, head of sales for France and French-speaking Switzerland at SEB Asset Management. Another highly Scandinavian fund which has been registered in France is the SEB Nordic Small Cap, a Nordic small caps product managed in Stockholm by Per Trygg. The fund, launched in 2009, has about EUR40m in assets under management. These two funds come as a complement to the SEB Nordic fund, which is already licensed for sale in France, and which is invested in Nordic equities whatever the size. The third fund released on the French market is the SEB Danish Mortgage Bond, a fund of Danish mortgage-backed securities. The EUR140m product is managed in Copenhagen by a team with EUR9bn in assets under management (and particularly Lars Juelskaer). “The Danish mortgage-backed securities market is the second-largest in Europe, with EUR326bn as of 31 May 2012, as virtually all real estate in Denmark is financed through the issuance of these securities,” Farcy-Briant explains. He adds that this is a niche area, but that it is currently highly attractive to investors seeking quality bonds. The last new release, the SEB Corporate Bond Fund EUR, is undoubtedly the most traditional: it is a fund of investment grade-rated corporate bonds denominated in euros. The EUR400m fund, managed in Stockholm by Thomas Kristiansson, is now 25% invested in Nordic bonds, compared with less than 7% for the benchmark index. But this overweight, which has historically worked well, will not be permanent, and may be discontinued when the time comes, says Farcy-Briant. With these four new funds, SEB now has a range of nine funds on sale on the French market, with a strong Nordic identity. But the firm is not planning to stop there, and will be launching one or two more by the end of the year, and others in 2013.

After five years at DB Advisors (Deutsche Bank), in the fiduciary management/pensions division, Christian Storck on 1 October joined Frankfurt Trust (an affiliate of BHF-Bank, Deutsche Bank group), as director of the corporations, public institutions and retirement solutions department in the institutional unit. The unit has posted net inflows of about EUR200m since the beginning of the year, and has about EUR8.5bn in assets under management.

Since the beginning of this year, the Italian independent asset management firm Azimut has posted net inflows for asset management of over EUR1.1bn. In September, the firm had inflows of EUR51m, including more than EUR70m for sub-funds of the Luxembourg-registered AZ Fund 1 and AZ Fund Multi Asset. Also in September, Azimut launched six sub-funds: Bond Target Dicembre 2016, Marco Volatility, Renminbi Opportunities Fixd Income, Global Growth Selector, Market Neutral and Global Macro. The last two funds will be overseen by the new team led by Gianluca Gabrielli, who will be based in Lugano at a new Azimut affiliate.

The funds from Vega AM will be taken over by Arca Sgr, Bluerating reports. The deal was completed in the past few days, following the announcement of an agreement on 26 April this year.

The asset management firm Banca Generali has opened an office in Northern Italy, in Bologna, Investment Europe reports. The new office will have 34 independent financial advisers, who will work for Banca Generali and Banca Generali Private Banking. Assets under management at Banca Generali total EUR24.6bn.

There has been another defection from VP Bank. According to Asian Investor, the CEO for Asia, Ian Pollock, has tendered his resignation. He joined VP Bank earlier this year to develop the group’s activities. Seven recently-recruited client service representatives have also resigned.VP Bank has also announced that Pollock will not be replaced, but denies that it is pulling out of the region, and has reaffirmed its desire to develop its wealth management activities in Asia.

The US hedge fund management firm Caxton Associates LP is planning to reduce the management commission for its USD7.5bn hedge fund from 3% to 2.6%, and to cut the performance fee to 2.75% from 3%, the Wall Street Journal reports.The move is a sign that even the oldest management firms are having to give in to pressure from investors in an environment of lackluster performance and low interest rates. Even after these cuts, Caxton will remain more expensive than other hedge funds which apply the 2%/20% formula.Since the beginning of this year, Caxton has lost 3%, while other macro hedge funds have gained an average of 0.6%.

The French asset management boutique Exane Asset Management has recruited Ingrid Allemand, an analyst specialised in the telecommunications sector, to strengthen its research capacities for its long/short equity fund, Exane 1-Archimedes Fund. The fund, with assets under management of about EUR820m, has an exposure of less than 5% to the telecommunications sector.

Lionel Paquin, head of the managed accounts platform at Lyxor Asset Management, is confident. “In first half, assets under management on our managed accounts platform rose 1%, to USD11.2bn, while the sector as a whole lost 1%,” Paquin says.This positive trend is continuing in second half. “The market is resilient and even growing in our perimeter,” Paquin says, adding that about 55% of clients are institutional investors, and 45% private banks, family offices and funds of funds, mostly in Europe, but also with growing interest on the part of Asian and North American investors.Lyxor esimates that it has reached critical mass, and has achieved a certain legitimacy. “Our unique characteristics are our strength. Our platform is probably one of the largest in terms of size, and is 14 years old. In other words, we have critical mass and we have the legitimacy which is granted to institutions which have survived several crises,” sas Paquin. Another strength is that “we are an asset management firm which resonates culturally with our institutional clients.”Last but not least, “we rely on open architecture with eleven prime brokers, 20 counterparties and three administrator. And in these relationships, size gives us considerable negotiating power,” Paquin adds.Access to a managed accounts platform has its cost, of course. “The cost structure for a managed accounts platform is similar to the structure for a corresponding hedge fund (for example, fees of 1.5%/20%), with an additional charge for our service. Like managers, we value the size and engagement of our investors for the long term. These fees are generally discounted on larger volumes, and are never over 70 basis points,” Paquin says.

Avec l’UFF Oblicontext Septembre 2020, l’Union Financière de France (UFF) lance son sixième fonds à échéance d’obligations d’entreprises européennes et internationales sans prédominance sectorielle ou géographique tout en couvrant au mieux le risque de change afin qu’il demeure inférieur à 10%. La gestion financière de ce fonds a été déléguée à UBGI (France), du groupe Union Bancaire Privée (UBP). La gestion en sera flexible et diversifiée pendant la phase de construction du portefeuille, dans le but de générer des rendements tout au long de la vie du fonds (échéance au 30 septembre 2020). L’objectif de rendement moyen annualisé se situe à 5%. La stratégie de gestion vise à obtenir, en moyenne sur la durée d’investissements recommandée un objectif de rendement net de frais de gestion allant de 5% pour les parts A, à 6,05% pour les parts V. Le fonds cessera d'émettre de nouvelles parts passé le 25 octobre 2013. Il sera alors fermé à toute souscription. En cas de baisse des rendements actuariels moyens des titres détenus par le fonds de 1,50% ou plus pendant la période de souscription, la date de fermeture du fonds pourra être avancée. En revanche, la période de souscription pourra être rouverte si les rendements actuariels moyens des titres disponibles dépassent 7%.

L’immobilier représente entre 7% et 8% des actifs généraux d’Axa France, soit l'équivalent de 8,5 milliards d’euros. Près de la moitié (46%) de ces placements sont dirigés vers de l’immobilier de bureau. L’essentiel du portefeuille est constitué d’actifs situés en France, mais l’assureur entend poursuivre sa diversification à l'étranger. Structure du portefeuille immobilier d’Axa France : Bureaux : 46% Commerces : 27% Habitation : 12% Industrie : 7% Hôtellerie : 4% Divers : 4% Encours de l’actif général d’Axa au 1er septembre 2012 : 434 milliards d’euros

Le sentiment du consommateur américain a fortement progressé en octobre, à son plus haut niveau en cinq ans, dans un climat plus optimiste pour l’avenir, montre l’indice Thomson Reuters/Université du Michigan. Cet indice est ressorti à 83,1 ce mois-ci (en première estimation) contre 78,3 en août, au plus haut depuis septembre 2007. Il est nettement supérieur au consensus qui le donnait à 78. Les anticipations du consommateur se sont encore fortement améliorées, leur indice s’inscrivant à 79,5 contre 73,5 en septembre et par rapport à un consensus à 74. Elles sont au plus haut depuis juillet 2007.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 15 octobre, d’un montant global compris entre 5,8 et 7 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3 et 4 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 17 janvier, entre 800 millions et 1,2 milliard d’euros de bons à 22 semaines, à échéance du 21 mars et entre 1,4 et 1,8 milliard d’euros de bons à 52 semaines, à échéance du 17 octobre 2013. L’AFT annonce par ailleurs la création de l’OATi 0,10% 25 juillet 2021. Cette OATi sera adjugée pour la première fois le jeudi 18 octobre 2012 à 11h50.

Secouée par une grave crise économique et sociale, l’Union européenne a reçu un coup de pouce au moral en se voyant attribuer le prix Nobel de la paix 2012 pour son rôle dans l’unification du Vieux Continent. «L’Union et ses pionniers ont contribué pendant plus de six décennies à promouvoir la paix et la réconciliation, la démocratie et les droits de l’homme en Europe», a indiqué le comité Nobel norvégien.

Le Portugal envisage de mettre en place une taxe sur les transactions financières pouvant aller jusqu'à 0,3%, soit un pourcentage plus élevé que celui proposé initialement par la Commissionne européenne pour la taxe Tobin, apprend-on dans le projet de budget du gouvernement. Dans ce document, dont Reuters s’est procuré une copie, le gouvernement sollicite du Parlement l’autorisation de taxer «l’acquisition de valeurs mobilières à un taux pouvant atteindre au maximum 0,3%», mais sans donner davantage de détails.

Le déficit des paiements courants de la France s’est accru à 4 milliards d’euros en août après 2,6 milliards en juillet, un chiffre revu légèrement à la hausse, selon les chiffres publiés vendredi par la Banque de France. Le déficit de juillet avait été annoncé dans un premier temps à 2,5 milliards. En août, le déficit des échanges de biens a augmenté à 5,7 milliards après 4,3 milliards le mois précédent. Parallèlement, l’excédent des échanges de services est resté quasi stable à 2,1 milliards contre 2 milliards un mois plus tôt.

L’équipementier sportif australien se trouve sans candidat à sa reprise après avoir annoncé aujourd’hui le retrait d’une offre de 694 millions de dollars locaux (551 millions d’euros) émanant de TPG. L’annonce a fait chuter le titre Billabong de 18% à Sydney.

L’investisseurs propose de racheter le constructeur de camions Oshkosh pour 32,50 dollars l’action, soit une prime de 21% sur le cours de clôture mercredi. L’offre valorise la cible autour de 3 milliards. Carl Icahn, qui détient déjà 9,45% de la société, prévoit de présenter ses candidats au conseil d’administration lors de la prochaine assemblée générale. Il souligne que le «mauvais management de cette entreprise s’est traduit par une décennie perdue pour les actionnaires».

Le fonds souverain d’Abu Dhabi a vendu le 5 octobre sa participation restante de 3,7% dans Daimler, valorisée 1,25 milliard d’euros, une décision qui était largement attendue. Le document boursier relatif à la vente précise qu’Aabar détient encore des options représentant l'équivalent de 12,75% du capital de Daimler.

Dans le cadre de la transposition en droit français de la directive prospectus révisée, l’AMF a fait part hier de la disparition prochaine du registre d’investisseurs qualifiés et de l’alignement de la notion d’investisseur qualifié sur celle de client professionnel.

Les actifs gérés s’établissent à 89,2 milliards d’euros, en progression de 4,5 % par rapport au 31 décembre 2011 mais en baisse de près de 5 % sur un an, selon les données de l’AFG. Au 30 juin dernier, les fonds diversifiés (56,6 milliards d’euros) enregistrent une croissance de 2,5% sur un an mais les fonds d’actionnariat salarié (32,6 milliards d’euros) voient leurs encours fondre de 15,5% sur la même période. Les investissements dans les fonds ISR représentent quant à eux 13,1 milliards d’euros soit une progression de 33 % sur un an. L’AFG rappelle qu’elle milite pour que le forfait social (passé de 8 à 20% selon la loi de finances rectificative du 16 août dernier) «soit modulé en fonction de la durée de blocage de l’épargne pour inciter en particulier les salariés à la constitution d’une épargne de long terme destinée au financement de nos PME et de notre économie en général».

À l’invitation du gouvernement, le Conseil national de la consommation à été saisi de la question de l’action de groupe à la française. Cette consultation aboutira dans le cadre du projet de loi Consommation au premier trimestre 2013. Un avis devra notamment être rendu début décembre sur le champ d’application de l’action de groupe, le mode de constitution d’un groupe, le déroulement de la procédure ainsi que les modes d’indemnisation.

L’ex-trader de Goldman Sachs mis en cause pour la vente litigieuse de CDOs sera jugé à partir du 15 juillet prochain. Désormais étudiant à l’université de Chicago, où il vise un doctorat en sciences économiques, Fabrice Tourre n'était pas présent à l’audience hier.

La capitale française gagne quatre places pour devenir la quatrième ville mondiale du classement PricewaterhouseCoopers établi selon des critères économiques et sociaux. New York confirme sa première place, suivie par Londres qui en gagne quatre, et Toronto qui recule d’une place par rapport à 2011. Sur les 27 villes évaluées, Paris arrive première en qualité de vie, deuxième en termes de puissance économique et troisième pour le capital intellectuel et l’innovation.

Le courtier en immobilier (Century 21, Coldwell Banker) contrôlé par Apollo Global Management a vu son titre grimper de 26% après avoir levé 1,08 milliard de dollars à l’occasion de son introduction en Bourse. La société a cédé 40 millions de titres à 27 dollars l’unité, en haut de la fourchette indicative. L’opération, qui doit permettre de réduire l’endettement de plus d’un tiers, valorise Realogy autour de 3,5 milliards.

La dégradation de S&P n'a pas provoqué de tension sur la dette espagnole mais Moody's pourrait la placer en catégorie spéculative prochainement

Le Comité de Bâle renforce la régulation des D-SIB, ces établissements systémiques au niveau national

Le marché n’a pas réagi à la dégradation de S&P mais attend le verdict de Moody’s qui pourrait placer le pays en catégorie «junk» et entraîner des flux vendeurs.

La Place de Paris présente aujourd'hui une feuille de route à horizon 2015 qui plaide notamment pour la création d'un label ISR à l'échelle de l'Europe