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Asset Management
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02/11/2012

SWIP recruits a head of wholesale from Mirae

Francis Ghiloni, director of distritbution & client management at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), has announced the recruitment of Martyn Gilbey, who will report to him as head of wholesale. Gilbey will begin on 12 November. Gilbey had been managing director at Mirae Asset Management in London, after serving as chief marketing officer in Hong Kong.
02/11/2012

GBP3.2bn in inflows over nine months for Standard Life Investments

Assets under management at the activity dedicated to clients from outside the Standard Life Investments group as of the end of September totalled GBP78.8bn, compared with GBP71.8bn at the beginning of the year, according to an interim report published on 31 October. Net inflows totalled GBP3.2bn in the first nine months of the year, while market effects totalled GBP3.8bn. In the United Kingdom, risk-based funds of the My Folio series had GBP1.9bn in assets as of the end of September, with net inflows of GBP0.8bn. Assets under management in British open-ended funds totalled GBP13bn, due to net inflows of GBP1.5bn. Also, assets under management in absolute return funds notably topped GBP19bn. Assets under administration as of the end of September totalled GBP211.9bn, compared with GBP198.4bn as of the end of December 2011.
02/11/2012

MSCI takes over IPD

MSCI Ltd has acquired IPD Group Limited, the holding company of the IPD group, a provider of benchmark indices for real estate, investment, risk management tools, and real estate market analysis, for USD125m, or GBP78m in cash. In first half 2012, IPD earned revenues of USD26.4m, or GBP16.7m. The deal will be completed by the end of this year.
02/11/2012

Union acquires a shopping centre in Lodz

The German asset management firm Union Investment has invested EUR390m in the leisure and shopping centre Manufaktura in Lodz, Poland (112,500 square metres), for its open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland. The complex, located in a former textile factory, is wholly leased. The vendors are the French Foncière Euris et Rallye and the developed Apsys, which retains responsibility for the management of the centre.
02/11/2012
Gestion d'actifs

Le régime de rentes du mouvement Desjardins pourrait augmenter sa poche dédiée aux actions non cotées

En dehors des actions cotées, l’allocation en titres de croissance comprend le capital investissement, dont le poids dans le portefeuille global pourrait être porté à 5 % contre 3 % actuellement. « La décision de renforcer le capital investissement est guidée par notre objectif de surperformance de 3 % par rapport aux marchés action traditionnels et une réduction de la volatilité », prévient Raymond Laurin, premier vice-président et conseiller stratégique à la Direction du Mouvement Desjardins. Le régime avait multiplié les prises de participation, en particulier dans le segment du capital risque, affichant jusqu'à une trentaine de partenariats avant de céder une grande partie de ses participations à des fonds secondaires pour concentrer aujourd’hui son exposition sur sept à huit partenaires. Le régime privilégie des partenaires stratégiques et de confiance dont les performances les placent dans le premier quartile. Par ailleurs, Raymond Laurin attache une grande importance à la transparence, la stabilité de l'équipe de management et à l’atteinte du rendement espéré. S’il ne s’est pas interdit par le passé de négocier des termes plus favorables pour son investissement dans le cadre de side letters, le responsable des investissements de Desjardins cherche avant tout à promouvoir les standards édictés par l’association ILPA, regroupant les intérêts des Limited Partners. Source : bfinance.fr
Gestion d'actifs
31/10/2012

La Norvège diffère ses hausses de taux

La Norvège a maintenu son taux d’intérêt directeur à 1,5% et fait savoir que sa prochaine hausse serait légèrement retardée en raison de la crise de la zone euro. Le pays résiste bien à la crise avec un taux de chômage de 3% et une prévision de croissance, excluant le lucratif secteur pétrolier, à 3% pour 2013. Des hausses de taux auraient pour conséquence de renforcer le mouvement d’appréciation de la couronne norvégienne, au détriment de la compétitivité.
31/10/2012

Contraction surprise du PIB canadien en août

Le produit intérieur brut du Canada s’est contracté de 0,1% en août par rapport à juillet, confirmant les craintes d’un ralentissement de l'économie au troisième trimestre. Cette contraction d’un mois sur l’autre, la première depuis février, a surpris les économistes qui tablaient en moyenne sur une progression de 0,2%. En juillet, le PIB avait augmenté de 0,2%.
31/10/2012

La BCE arrête ses rachats de covered bonds

La Banque centrale européenne a officialisé l’arrêt, au 31 octobre, de son programme d’achat de covered bonds qui avait commencé en novembre 2011. Le montant des rachats s’est élevé à 16,4 milliards d’euros en un an. La BCE avait ralenti ses interventions dès le mois d’avril en raison d’une baisse de l’offre de la part des banques et de la forte demande des investisseurs, qui rendaient inutile un soutien public au marché.
31/10/2012

La Banque nationale de Suisse recycle ses euros

La part de la monnaie unique dans les réserves de la Banque nationale de Suisse est retombée à 48,4% fin septembre. Elle était montée à près de 60% au deuxième trimestre en raison des interventions massives de la banque centrale pour protéger son taux plancher de 1,20 franc pour un euro, menacé par le regain de tensions en zone euro. Cette baisse montre que la BNS a recyclé sur le marché les euros qu’elle avait achetés, au profit des autres devises les plus liquides. La part du dollar grimpe ainsi de 22% à 28% et celle de la livre sterling fait plus que doubler, de 3,2% à 6,7%.
31/10/2012

Berlin adjuge 1,7 milliard de Bund à 30 ans

Berlin a vendu 1,7 milliard d’euros d’obligations à très long terme lors d’une adjudication qui a attiré une forte demande des investisseurs pour cet actif à faible risque, dans un climat de prudence face à la crise de la dette en zone euro. Le taux de rendement moyen de 2,50% est en hausse par rapport aux 2,17% de la précédente adjudication comparable, a annoncé la Bundesbank. Ce taux reste néanmoins très inférieur à ses niveaux historiques.
31/10/2012

Le budget grec prévoit 5,2% de déficit et 189,1% de dette en 2013

La version définitive du projet de budget 2013 présentée mercredi prévoit une récession plus forte qu’anticipé initialement. Le déficit budgétaire de l’Etat devrait représenter 5,2% du PIB l’année prochaine, soit 1% de plus que prévu au début de ce mois. L'économie grecque devrait se contracter de 4,5% en 2013 et non de 3,8% comme anticipé jusqu'à présent. La dette publique atteindrait 189,1% du PIB, près de 10 points de plus que le chiffre de 179,3% évoqué il y quelques semaines.
31/10/2012

La demande de crédit reste déprimée en zone euro

L’enquête trimestrielle de la BCE auprès des banques de la zone euro fait apparaître une nouvelle baisse de la demande de crédit de la part des entreprises, en raison de la faiblesse des investissements et des stocks. La demande de crédit de la part des particuliers continue aussi à se contracter. Les établissements de crédit prévoient une poursuite de la contraction de la demande au quatrième trimestre. Ils ont en parallèle durci, en net, leurs conditions d’octroi, même s’ils notent une amélioration de leur accès au financement de marché. L’enquête de la BCE a en effet été menée du 20 septembre au 9 octobre, après les annonces du programme de rachat qui ont permis une détente sur les marchés.
Illustration: Thinkstock
31/10/2012

Les marchés gèrent l'ouragan Sandy

Wall Street devrait ouvrir normalement aujourd’hui après deux jours de fermeture exceptionnelle en raison du passage de l’ouragan Sandy.
31/10/2012

La récession devrait s'accroître en Espagne

En baisse de 0,3% de juillet à septembre, le PIB espagnol s’est replié pour le cinquième mois consécutif. La hausse de la TVA devrait pénaliser davantage la consommation et mettre en danger les objectifs de réduction du déficit. Mariano Rajoy se refuse toujours à appeler à l’aide.
31/10/2012

Pékin met la pression sur Tokyo

A l’instar du rachat d’Aegis Group par le groupe japonais Dentsu qui attend toujours l’aval des autorités chinoises, les délais d’approbation pris par Pékin dans les opérations de fusions-acquisitions de sociétés nipponnes aurait augmenté depuis quelques semaines à 30 jours, voire même 60 jours ou six mois, selon le journal qui cite des sources juridiques. Un allongement qui correspond au début du conflit sino-japonais.
31/10/2012

L’Arabie Saoudite se fait justice à Londres

Dans un souci d’apaisement des craintes des investisseurs internationaux face au système juridique local, l’Arabie Saoudite serait selon le quotidien, qui cite des sources proches, en pourparlers avec le gouvernement britannique afin de pouvoir mettre en œuvre à Londres un tribunal dédié au règlement des litiges commerciaux avec le Royaume du Golfe.
31/10/2012

KKR mandate JPMorgan pour ATU Auto-Teile Unger

Le groupe de private equity s’est adjoint les conseils de JPMorgan pour évaluer les options s’offrant à ATU Auto-Teile Unger, la première chaîne indépendante de réparation automobile en Allemagne. Parmi les options figurent un appel au marché obligataire, une cession ou une introduction en Bourse, selon Bloomberg. KKR a racheté l’activité en 2004 à Doughty Hanson pour 1,45 milliard d’euros.
31/10/2012

Axa PE soutient le développement de Ceva

La société de capital investissement a mis en place un financement additionnel de 100 millions d’euros pour soutenir le développement du laboratoire vétérinaire international. Axa PE avait effectué un premier investissement de 30 millions d’euros en 2007. Cette ligne de financement se fait sous la forme d’obligations en complément des lignes de financement bancaires existantes.
31/10/2012

Grandes ambitions en Allemagne pour Franklin Templeton

Dans un entretien à la Börsen-Zeitung, Reinhard Berben, directeur général pour l’Allemagne, indique que l’encours de Franklin Templeton dans le pays se situe à 16 milliards d’euros, ce qui représente une part de marché de 2,5 %. Le gestionnaire américain est donc le deuxième étranger en Allemagne, derrière BlackRock (4,6 %), mais devance UBS, Aberdeen, Generali et Invesco. L’objectif est d’arriver à 4 % sous cinq à sept ans.
31/10/2012
Fonds

RP Vega Fonds : forte collecte et résultat faible

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Matthias von Randenborgh, fondateur, PDG et CIO du munichois RP Crest, indique que cette société essaimée par le gestionnaire quantitatif suisse Vescore en avril 2011, a bénéficié d’un amorçage de 180 millions d’euros pour son fonds de volatilité RP Vega Fonds lancé le 1er février 2012. Ce produit a depuis lors drainé des souscriptions nettes de plus de 70 millions d’euros malgré une performance de seulement 1,6 % pour un objectif de performance absolue de 8-12 %.L'équipe de gestion mise sur les primes de risque des actions, des obligations, des devises et des matières premières et complète d’un système de gestion du risque avec des stratégies censées être performantes en phases de soudaine montée de l’aversion au risque générant des événements extrêmes.D’autre part, Matthias von Randenborgh souligne que RP Crest se distingue par un modèle de prime aux salariés en fonction de la performance de long terme du fonds.
Fonds
31/10/2012
Fonds

Axa IM commercialise un "linker" en Allemagne

La BaFin a récemment octroyé son agrément pour la commercialisation en Allemagne du fonds indexé sur l’inflation AXA WF Universal Inflation Bonds géré par une équipe de trois personnes sous la direction de Jonathan Baltora, annonce Axa IM le 30 octobre. Ce fonds de droit luxembourgeois a été lancé il y a trois mois. L'équipe de gestion indexée sur l’inflation est responsable au total de quelque 20 milliards d’euros d’encours chez Axa IM
Fonds
31/10/2012

Coronation débauche une grosse pointure chez Russell

Le gestionnaire sud-africain Coronation Fund Managers (39 milliards de dollars d’encours) a embauché Justin Mc Kie comme director for international sales and relationship management. Il était jusqu'à présent head of sales for the UK and Nordics chez Russell Investments, rapporte Investment Europe.L’impétrant sera basé à Londres après une période d’acclimatation au Cap. Il sera subordonné à Kirshni Totaram, head of institutional business, et aura pour mission de développer les activités de Coronation hors d’Afrique.
31/10/2012
Fonds

Standard Life Investments complète son offre émergente

Après avoir annoncé tout récemment le lancement du produit obligataire Emerging Market Debt OEIC Fund, Standard Life Investments (SLI) propose le 30 octobre le Global Emerging Markets Unconstrained SICAV, un autre fonds émergent qui concentre les meilleures idées du gestionnaire britannique dans tous les compartiments de la classe d’actifs actions, sans contrainte.Le fonds est géré par Ross Terverson, qui construira un portefeuille concentré de 30 à 50 lignes en focalisant son exposition pour maximiser la surperformance en investissant dans des sociétés couvrant à la fois les marchés émergents et les marchés frontière.
Fonds

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