Philippe Berthelot, directeur de la gestion crédit chez Natixis AM

L'enquête Markit auprès des directeurs d'achats montre que l'activité du secteur privé s'est contractée moins fortement que prévu en décembre

Celles-ci ont atteint le nombre de 275 sur le troisième trimestre, contre 245 le trimestre précédent. Mais les fermetures se sont parallèlement accélérées

Ils redoutent notamment que la mise en œuvre de Bâle 3 et de la réforme bancaire nuise à la compétitivité de leurs établissements

Le gouvernement a admis que son déficit tarifaire vis-à-vis des compagnies d’électricité serait deux fois plus élevé que prévu à 3,4 milliards

Le fonds de pension canadien Caisse de Dépôts et Placements, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 165 milliards de dollars, envisage de poursuivre ses efforts d’investissement dans les infrastructures, rapporte Citywire. Le patron des investissements de la Caisse dans les infrastructures, Macky Tall, estime notamment que les perspectives d’investissement dans les aéroports internationaux s’améliorent, ne serait-ce qu’en raison des travaux de maintenance et d’amélioration que nécessitent ces infrastructures. Au cours des trois dernières années, le fonds de pension a doublé ses investissements dans les infrastructures à plus de 6,5 milliards de dollars, soit 4% du portefeuille d’investissement du groupe. La volonté de la Caisse et de ses clients est d’accroître le portefeuille dédié aux infrastuctures au cours des toutes prochaines années, selon Macky Tall.

Dans un entretien à Newsmanagers, Patricia Caspar, directeur général de Shânti Asset Management, présente la stratégie et l'offre de la société de gestion qui célèbre cette année son dixième anniversaire. Spécialiste des marchés asiatiques, la société, qui dispose d'un bureau de recherche à Bombay, réfléchit actuellement au lancement d'une stratégie dédiée à la dette émergente.

La production industrielle a augmenté plus qu’attendu aux Etats-Unis en novembre, enregistrant sa plus forte hausse depuis près de deux ans grâce à la reprise des activités perturbées par l’ouragan Sandy. La production a progressé de 1,1% après une contraction de 0,7% en octobre, montrent les statistiques de la Réserve fédérale. Il s’agit du chiffre le plus élevé enregistré depuis décembre 2010.

BNP Paribas, qui prévoit d’accroître sa participation au capital de Bank of Nanjing à quelque 20%, se dit par ailleurs intéressé par un partenariat avec un acteur local dans le domaine du courtage actions, rapporte L’Agefi. La Chine a augmenté en mai le plafond de détention dans ce type de joint venture pour une banque étrangère à 49%, contre 33% auparavant. Mais BNP Paribas entend rechercher son partenaire de manière très prudente, note le quotidien.

Partners Group a annoncé le 14 décembre un certain nombre de changements au sein de son management. Le groupe de private equity a nommé deux nouveaux partenaires et huit Managing Directors. Michael Studer, partenaire et actuellement Head Portfolio & Risk Management, entre à la direction du groupe au 1er janvier 2013. Il sera responsable du renforcement des activités d’investissement globales, précise un communiqué.Pamela Alsterlind, Partner et Co-Head Private Real Estate, se concentrera à l’avenir sur sa fonction de directeur du Private Real Estate Investment Committee, ainsi que sur ses activités d’Asset Management au sein du département Private Real Estate. Elle sera remplacée à la direction générale par Claude Angéloz, Partner et Co-Head Private Real Estate. Les deux nouveaux partenaires sont Andreas Knecht, General Counsel, Zoug, et Marlis Morin, Head Internal Audit, Zoug.Les huit nouveaux directeurs sont Lukas Bucher, Head Human Resources, Zoug, Andrew Campbell, Head Legal Services & Transactions, Londres, Karin Hallin, Investment Solutions Americas, São Paulo, Fredrik Henzler, Co-Head Industry Value Creation, Zoug, Adam Howarth, Private Equity Secondaries, Singapour, David Layton, Private Equity Directs, New York, Martin Scott, Head Sydney, et Guy Waller, Investment Solutions Europe, Londres.

Man Group envisage d’importantes dépréciations comptables l’an prochain liées à son acquisition en 2010 de GLG Partners, alors que la société vient de nommer Emmanuel Roman comme nouveau directeur général, selon les informations du Financial Times. D’après un analyste de RBC Peter Lenardos, les dépréciations pourraient se monter entre 500 millions de dollars et 1 milliard de dollars.

Le président (chairman) d’Henderson, Rupert Pennant-Rea, va démissionner du conseil d’administration lors de l’assemblée générale de mai 2013, après avoir été administrateur pendant près de 9 ans. Il a été nommé au conseil d’administration du Royal London Group en tant qu’administrateur non exécutif et président désigné.Henderson précise par voie de communiqué être en train de chercher un successeur à Rupert Pennant-Rea. Par ailleurs, Henderson annonce abandonner la République d’Irlande comme résidence fiscale pour le Royaume-Uni. Conséquence, le conseil d’administration a réduit le nombre d’administrateurs exécutifs. David Jacob et James Darkins quitteront donc le conseil avec effet au 12 décembre 2012.

Le gestionnaire londonien Boost ETP a obtenu de la Deutsche Börse la licence des indices ShortDax x 3 et LevDax x 3 ; il a également reçu de Stoxx Ltd les licences pour les indices Euro Stoxx 50 Daily Leverage 3 and Euro Stoxx 50 Daily Short 3. Les ETP correspondants avec effet de levier et inversés ont été admis à la négociation sur le London Stock Exchange le 13 décembre.

Schroders lance le Schroder ISF1 EURO High Yield, un fonds investi à au moins 70 % dans des obligations principalement émises par les émetteurs européens dont la notation est inférieure à la catégorie investment grade.Le fonds à haut rendement sera géré par le gérant obligataire Konstantin Leidman, qui a rejoint Schroders en août 2012 en provenance d’UBS Global Asset Management.

Pour les cinq prochaines années, la Frankfurter Bankgesellschaft compte se focaliser sur la clientèle de particuliers haut de gamme avec au moins 5 millions d’euros d’épargne financière disponible, l’objectif étant de dégager pour 2017 un bénéfice net compris entre 10 millions et 20 millions de francs suisses, contre 7 millions transférés l’an dernier à sa maison-mère la Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba), rapporte la Börsen-Zeitung.

Pioneer a recruté Vianney Hocquet, qui était précédemment trader crédit pour le compte propre obligataire chez BNP Paribas, en tant que gérant de portefeuilles corporate dans l’équipe obligataire européenne. Parallèlement, la société de gestion filiale d’UniCredit a embauché Elisabeth Van Sante, qui vient de Crédit Agricole CIB à Londres où elle était analyste recherche crédit. Elle sera analyste crédit au sein de la même équipe.Pioneer gère plus de 90 milliards d’euros dans l’obligataire.

Selon Source, la collecte dans les ETP (Exchange Traded Products) d’or a atteint 6,8 milliards de dollars en Europe depuis le 1er janvier (+15,4 %), ce qui porte l’encours total à 44,2 milliards de dollars. En 2012, le prix au comptant de l’or a grimpé de 9 % en dollar, évoluant au sein d’une fourchette allant de 1.540 à 1.790 dollars l’once. Source précise que son produit Source Physical Gold a atteint un encours de plus de 4,4 milliards de dollars, pour une collecte nette de 1,5 milliard depuis le début de l’année.

Utz Schüller, qui a rejoint LRI Invest en mai 2011 (en provenance de PwC Luxembourg) comme responsable du fund controlling & finance, deviendra au 1er janvier membre du directoire chargé des secteurs Fund Accounting Alternative & Traditional Investments, Fund Controlling & Valuation, et Finance. Il sera également responsable de la nouvelle plate-forme de titrisation en tant que membre du directoire de LRI Invest Securitisation S.A. et LRI Invest Issuance S.A.Markus Gierke, le CEO, aura à l’avenir la responsabilité de tous les domaines de front office (Business Development Alternative Investments, Relationship Management, la succursale de Francfort et les participations) ainsi que l’informatique et l’organisation.Quant au troisième membre du directoire, Bernd Schlichter, il sera chargé des secteurs Risk & Reporting, Legal & Fund Consulting, Compliance, Internal Audit et Human Resources. LRI Invest emploie 90 personnes est gère plus de 8 milliards d’euros sur 230 fonds.

Le fonds de pension danois ATP (plus de 100 milliards d’euros d’encours) a nommé Carsten Stendevad comme nouveau directeur. Il vient de Citigroup à New York où il était managing director et chef global du Financial Strategy Group.Carsten Stendevad succèdera à Lars Rohde qui va devenir gouverneur de la banque nationale du Danemark le 1er février 2013.

La collecte nette des fonds d’investissement allemands s’est élevée en octobre à 13,2 milliards d’euros, selon l’association allemande des gestionnaires de fonds (BVI). Les fonds offerts au public ont drainé 3 milliards d’euros durant le mois sous revue tandis que les fonds dédiés enregistraient des souscriptions pour un montant net de 6,6 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont réalisé une collecte nette de 4,1 milliards d’euros si bien que depuis le début de l’année, les souscriptions s'élèvent d’ores et déjà à 24,1 milliards d’euros. En octobre, les fonds obligataires libellés en dollars ont notamment attiré 1,7 milliard d’euros.Les fonds immobiliers ouverts ont pour leur collecté 0,2 milliard d’euros. Toutes les autres classes d’actifs ont terminé le mois en décollecte. Les rachats se sont élevés à 0,1 milliard pour les fonds actions, 0,3 milliard pour les fonds diversifiés et 0,6 milliard d’euros pour les fonds monétaires.Les actifs gérés par le secteur des fonds allemands s’inscrivaient à 1.988 milliards d’euros à fin octobre, dont 952 milliards d’euros pour les investisseurs institutionnels et 715 milliards d’euros pour les fonds ouverts au public.

Funds People rapporte que la filiale de gestion d’actifs du Banco Sabadell, Bansabadell Inversión, a désormais absorbé les fonds d’investissement de celle de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), SGIIC Gestora de Fondos del Mediterráneo, un an après que la Banque d’Espagne ait adjugé la CAM au Sabadell.Bansabadell Inversión gère 72 fonds de valeurs mobilières avec un encours de 4.117 millions d’euros tandis que la filiale de la CAM gère 22 fonds pour un total de 345 millions d’euros. L’entité résultat de la fusion donne le septième gestionnaire espagnol par la taille, dépassant ainsi Ibercaja Gestión.

Les encours des hedge funds en Europe du Nord ont dépassé les 200 milliards de couronnes suédoises à fin juin 2012, soit près de 23 milliards d’euros, selon une étude d’OE Capital citée par Fondbranschen. Cela représente une hausse de 22 milliards de couronnes par rapport à juin 2011, soit 2,5 milliards d’euros.L’étude a recensé 209 hedge funds. La Suède domine le marché de la région, avec 69 % du nombre de fonds, devant la Finlande (11 %), la Norvège (10 %) et le Danemark (8 %). Les managed futures/CTA constituent la principale stratégie (25 %).Fondbranschen note que de nombreux hedge funds ont une taille encore trop modeste, ce qui les empêche de drainer les capitaux d’investisseurs institutionnels, et conduit à des fermetures. Sur les 12 mois, 37 hedge funds ont fermé et 6 fonds ont été lancés.

BNP Paribas Investment Partners cède sa filiale de fonds de hedge funds Fauchier Partners à l’américain Legg Mason pour un montant non divulgué, a annoncé jeudi ce dernier. La société vendue, qui gérait environ 6 milliards de dollars au 30 novembre, sera intégrée à Permal, filiale de gestion alternative de Legg Mason, afin de créer une entité d’approximativement 24 milliards de dollars sous gestion.L’équipe d’investissement de l’ensemble se composera d’environ 60 professionnels de l’investissement répartis entre New York, Londres, Paris et Singapour. Elle sera dirigée par Robert Kaplan, de Permal, et Clark Fenton, de Fauchier Partners.Le communiqué de presse diffusé par Legg Mason précise que Fauchier est particulièrement connu pour ses stratégies equity hedged et event driven, tandis que Permal l’est pour l’obligataire, le crédit et la macro.La cession de Fauchier par BNP Paribas IP n’est pas une surprise totale, compte tenu des rumeurs à ce sujet qui avaient circulé en juin dernier. Interrogée par Newsmanagers sur les raisons de cette opération, la filiale de gestion d’actifs de la banque française a seulement déclaré : «BNP Paribas IP est persuadé que cette opération renforcera a la fois le rayonnement de Permal ainsi que son statut d’acteur mondial offrant un large éventail de produits à ses clients». Elle conservera un lien avec son ancienne filiale par le biais d’"un accord de distribution global pour les produits Fauchier et Permal». L’opération, qui devrait être bouclée au premier trimestre 2013, s’inscrit dans le cadre d’un vaste mouvement de concentration du secteur de la multigestion alternative. D’ailleurs, le nombre de fonds de hedge funds est passé sous la barre des 1.900 au troisième trimestre, un niveau jamais vu depuis le premier trimestre 2005, selon les dernières statistiques de Hedge Fund Research.

Le gestionnaire ProShares de Bethesda (Maryland) a annoncé le 13 décembre le lancement sur la plate-forme alternative BATS du ProShares Merger ETF (acronyme: MRGR), qu’il affirme être le premier ETF fondé sur une «véritable» stratégie d’arbitrage de fusions. Il répliquera le S&P Merger Arbitrage Index.Le taux de frais sur encours se situe à 0,75 %, soit un point de base de moins que le IQ ARB Merger Arbitrage ETF (acronyme sur NYSEArca: MNA) d’IndexIQ.

Comgest vient d’annoncer l’arrivée du Danois Emil Wolter à la fonction de gérant analyste sur les marchés asiatiques et émergents. Basé à Paris où il rapportera à Vincent Strauss, président de la société de gestion, l’impétrant exercera dans un premier temps, et pour quelques mois, son activité professionnelle en Asie à Singapour. Emil Wolter a débuté sa carrière en 1995 en tant qu’analyste financier avant de devenir gérant-analyste sur les actions asiatiques et émergentes à partir de 1997. Aprèsavoir travaillé au sein de Pictet Asset Management à Londres, il a pris la direction des marchés émergents chez Polar Capital Partners à Londres et à Singapour. Plusrécemment, il a été responsable des actions asiatiques à Singapour auprès de la Royal Bank of Scotland et chez Macquarie, précise un communiqué.

Carmignac Gestion a annoncé jeudi l’arrivée début 2013 de Vincent Steenman au sein de son équipe de gestion en tant que gérant du fonds actions internationales long-short Carmignac Market Neutral. La future recrue qui travaille actuellement chez Zadig Asset Management à Londres depuis plus de 5 ans, en tant qu’associé, rejoindra l'équipe dédiée aux stratégies alternatives aux côtés de François-Joseph Furry, le gérant du fonds Carmignac Euro-Patrimoine.En pratique, Vincent Steenman remplacera Maxime Carmignac, qui sera alors en congé maternité. «A son retour», précise néanmoins un communiqué de la société de gestion, «la fille d’Edouard Carmignac assurera des responsabilités managériales au sein de Carmignac Gestion». Maxime Carmignac est revenue au sein de l'équipe de gestion pour prendre la responsabilité de Carmignac Market Neutral en janvier 2010, après avoir exercé aux Etats-Unis et au Royaume-Uni.

Utz Schüller, who joined LRI Invest in May 2011 (from PwC Luxembourg) as head of fund controlling & finance, will on 1 January become a managing board member responsible for the Fund Accounting Alternative & Traditional Investments, Fund Controlling & Valuation, and Finance sectors. He will also be responsible for the new securitisation platform as a board member at LRI Invest Securitisation S.A. and LRI Invest Issuance S.A.Markus Gierke, CEO, will in future be responsible for all front office areas (Business Development Alternative Investments, Relationship Management, the Frankfurt office and shareholdings) as well as IT and organisation.The third board member, Bernd Schlichter, will be responsible for the Risk & Reporting, Legal & Fund Consulting, Compliance, Internal Audit and Human Resources sectors.LRI Invest has 90 employees and manages over EUR8bn in 230 funds.

On Thursday, 13 December, the conciliation commission for the two houses of the German Parliament (Bundestag and Bundesrat) voted 19 to 10 to repeal ratification of the German-Swiss tax agreement. The agreement is now completely repealed, Fondsprofessionell reports.The agreement had included a grandfathering clause for final and anonymous regularisation of illegal sums of money at total tax rates of 21% to 41%, which would have brought in EUR10bn for Germany. Subsequent capital gains would habe been taxed at 26%.Instead, the existing regime will be maintained, under which the German tax authorities will be required to seek administrative assistance from Switzerland on a case-by-case basis, providing concrete indices.Switzerland has not ruled out negotiating a new agreement, says Eveline Widmer-Schlumpf, head of the Federal council (Swiss government).

In the next five years, Frankfurter Bankgesellschaft is planning to focus on high net worth retail clients with at leat EUR5m in disposable financial savings, with the objective of earning total net profits in 2017 of CHF10m to CHF20m, compared with CHF7m transferred last year to its parent company, the Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba), the Börsen-Zeitung reports.

Funds People reports that the asset management affiliate of Banco Sabadell, Bansabadell Inversión, has now absorbed the investment funds into those from Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), SGIIC Gestora de Fondos del Mediterráneo, one year after the Bank of Spain awarded CAM to Sabadell.Bansabadell Inversión has 72 securities funds under management, with assets of EUR4.117bn, while the CAM affiliate manages 22 funds with a total of EUR345m. The entity emerging from the merger will become the seventh-largest Spanish asset management firm by size, ahead of Ibercaja Gestión.