Covéa, la société de groupe d’assurance mutuelle, a acquis l’immeuble de bureaux « Sequana » (Rive gauche) à Paris auprès d’un investisseur allemand du secteur financier, dont le nom n’a pas été communiqué. L’opération a été réalisée avec la participation de BNP Paribas Real Estate, qui est intervenu comme conseil de l’offreur et de l’acquéreur. Composé de deux bâtiments développant respectivement 9 901 m² et 8 471 m², l’ immeuble multi-locataires en question accueille notamment les sociétés Flammarion et Natixis..

BNP Paribas Real Estate annonce la nomination de Jean-Laurent de La Prade au poste de directeur du Pôle Régions de BNP Paribas Real Estate Transaction France. Il succède à Alain Schori, qui occupait ce poste depuis 12 ans et qui part à la retraite en fin d’année. Parallèlement, Yves Noblet est nommé directeur de la région Nord (Lille) en remplacement de Vincent Martin, actuel directeur eégional qui part à la retraite début janvier. Le Pôle Régions de BNP Paribas Real Estate Transaction France totalise plus de 150 personnes, réparties dans 19 villes et 6 régions.

Trecento Asset Management a annoncé le lancement d’un fonds actions international santé. Trecento Global Healthcare sera investi dans toutes les tailles de capitalisation. Géré par Alice Lhabouz, le fonds a pour objectif d’atteindre une performance annuelle nette supérieure à 7 %. Le secteur de la santé paraît particulièrement porteur à la société de gestion.Trecento AM rappelle que le marché mondial de la santé s’élève à près de 6.200 milliards de dollars et qu’entre 2007 et 2010, les dépenses de santé ont augmenté de 16 %. L’équipe de gestion bénéficiera de l’appui d’un comité d’experts du secteur afin d'éclairer ses choix d’investissement. L’objectif est de bénéficier de leurs connaissances sur les enjeux règlementaires et scientifiques présents et à venir. Ce comité couvre l’ensemble des segments du marché de la santé (Pharma, Biotech, Medtech et Services).CaractéristiquesISIN : FR0011319664Frais de souscription max : 2,5 % TTCFrais de gestion : 2 % TTC

Dans le cadre du projet de rapprochement de Vivalis et Intercell, le Fonds stratégique d’investissement (FSI) a annoncé lundi 17 décembre avoir conclu un protocole d’accord en vue de souscrire jusqu’à 25 millions d’euros d’une augmentation de capital d’un montant estimé de 40 millions d’euros. Selon un communiqué, le rapprochement amical entraine la création de Valneva, une société européenne qui a vocation à constituer l’un des principaux acteurs européens des biotechnologies dans le domaine des vaccins et des anticorps. Valneva sera cotée à la fois sur NYSE Euronext Paris et sur la Bourse de Vienne.

Le mouvement de décollecte des fonds d’actions américaines s’est poursuivi au mois de novembre, avec des rachats pour un montant net de 14,1 milliards de dollars, selon les dernières estimations communiquées par Morningstar. La décollecte sur les onze premiers mois de l’année atteint 99,64 milliards de dollars, contre un peu moins de 90 milliards de dollars sur la même période de 2011. Le record de décollecte de 2008, soit 96,7 milliards de dollars, a d’ores et déjà été battu…Les investisseurs qui boudent les actions continuent de plébisciter les obligations. En novembre, les fonds obligataires ont encore drainé 17,9 milliards de dollars en net, et les fonds d’obligations municipales 5,15 milliards de dollars. Morningstar relève que les fonds high yield ont subi des rachats en novembre pour un montant net de 3,6 milliards de dollars, mais depuis le début de l’année, ces fonds ont attiré au total 24 milliards de dollars. La collecte des fonds d’obligations émergentes s’est ralentie à 882 millions en novembre mais depuis le début de l’année, la collecte atteint 20 milliards de dollars. Durant le mois sous revue, Pimco arrive en tête de la collecte, avec un montant de 6,74 milliards de dollars, devant Vanguard (5,14 milliards de dollars) et JP Morgan (1,71 milliard de dollars. Sur les onze premiers mois de l’année, Vanguard occupe sans conteste la première place avec une collecte nette de 86,16 milliards de dollars, devant Pimco (57,27 milliards de dollars) et JP Morgan (23,57milliards de dollars).

La Luxembourg Fund Labelling Agency (LuxFLAG) a annoncé avoir accordé au fonds BNP Paribas Aqua le label Environnement. Ce fonds est, selon l’association, le premier fonds domicilié en France à l’obtenir. Auparavant, cinq autre fonds ont reçu ce label. Il s’agit de Green for Growth Fund, Southeast Europe SA, Living Planet Fund - Global Environment, Lux-Equity Eco Global, Parvest Environmental Opportunities et Parvest Global Environment.

Le multi-hedge mutual fund lancé récemment par Arden Asset Management a collecté plus de 700 millons de dollars à la date du 17 décembre 2012, selon un communiqué publié le même jour par la société spécialisée dans la gestion alternative.Le nouveau fonds, Arden Alternative Strategies Fund, qui investit dans neuf gestionnaires de hedge funds dont Chilton Investment, Jana Partners ou encore York Capital Management, offre aux investisseurs un accès à des des stratégies de hedge funds dédiées et vise une appréciation du capital. Les actifs sous gestion d’Arden Asset Management s'élèvent à environ 7,5 milliards de dollars.

La Securities and Exchange Commission a donné son feu vert à un ETF de JPMorgan adossé à du cuivre physique malgré l’opposition virulente des utilisateurs du métal et de certains hommes politiques, rapporte le Financial Times. Pour le sénateur Carl Levin, cet ETF va conduire à une hausse des prix du cuivre et de la volatilité. Un ETF sur le cuivre d’iShares (BlackRock) devrait lui aussi obtenir un agrément.

Selon un document à destination des banques prêteuses de TCW et que Reuters a pu consulter, l’acquisition de 60% de TCW pourrait se révéler moins fructueuse pour la société Carlyle, rapporte L’Agefi. En cause le fait qu’une partie non négligeable des revenus de la société de gestion pourrait lui échapper, remettant en cause l'équilibre financier de la transaction.EIG Global Energy Partners, un gérant de capital-investissement spécialisé dans l'énergie, et TCW ont créé un fonds commun géré par EIG. Ce joint-venture verse des commissions de rétrocessions à TCW. Or les deux partenaires sont en conflit depuis l’annonce de la cession de la filiale de la Société Générale à Carlyle. En effet, TCW a signé un accord de non-concurrence avec EIG dans l'énergie. Or, Carlyle dispose de fonds dédiés à ce secteur. EIG menace donc de bloquer l’opération. La perte de 16% de rentabilité affecterait sensiblement la capacité de remboursement de TCW, que Carlyle prévoit d’acquérir par LBO.

Trente-cinq sociétés françaises ont été radiées de la Bourse de Paris depuis le début de l’année, rapporte Les Echos. Leur nombre a ainsi grimpé par rapport à 2011 (30 entreprises) et surtout par rapport à 2010 (17), selon les données de Nyse Euronext à fin novembre, sur la cote réglementée et Alternext. Les sorties ont atteint un plus haut depuis 2006. Conséquence directe de cette évolution : la cote s’appauvrit. Le nombre d’introductions en Bourse a en effet été inférieur aux retraits. La Bourse hexagonale n’a accueilli que 16 nouvelles venues (hors marché libre) sur les onze premiers mois de l’année.

La société de gestion française Aureo Alpha, qui a tout récemment adhéré à l’AFG, annonce le lancement de deux fonds alternatifs coordonnés de droit français, Paradigm Alpha et Paradigm Equity. Dans les deux cas, la stratégie de gestion repose sur l’utilisation d’un modèle quantitatif exclusif issu d’une approche algorithmique visant à tirer parti des effets quotidiens de réajustements techniques des marchés. Les principales positions sont prises de clôture à clôture sur les grands indices actions de la zone euro, le CAC 40, l’Euro Stoxx 50 et le Dax (Xetra). Ces fonds investissent en direct sur les actions et sur des contrats à terme.Le Paradigm Alpha peut être exposé au marché actions dans des proportions allant de – 67 % à + 133 % de l’actif net cependant que le Paradigm Equity, qui vise une performance supérieure à celle de l’indice Dax, s’expose à l’indice allemand dans une proportion de 95 à 105 % et complète cette position par des contrats à terme sur les indices CAC 40 et/ou Euro Stoxx 50 pour une exposition comprise entre -24% et +92% de l’actif net.Caractéristiques :Dénomination: Paradigm AlphaDate de 1ère VL : 13 décembre 2012 Forme juridique : FCP coordonné (UCITS 4) de droit français Classification : Diversifié Eligible au PEA : non Code ISIN : FR0011319185 Devise : Euro Valeur liquidative : hebdomadaire (tous les jeudis). Indicateur de référence : EONIA capitalisé Frais de gestion fixes : 2% TTC Frais de gestion variables : 20% de la surperformance par rapport à son indicateur de référence Droits d’entrée maximum du fonds : 2.5% Durée de placement minimum recommandée : 5 ans Paradigm Alpha est ouvert à tout souscripteur et plus particulièrement à une clientèle qualifiée. Le montant minimum de souscription est de 125.000€. Dénomination: Paradigm EquityDate de 1ère VL : 6 décembre 2012 Forme juridique : FCP coordonné (UCITS 4) de droit français Classification : actions zone Euro Eligible au PEA : ouiCode ISIN : FR0011319193 Devise : Euro Valeur liquidative : hebdomadaire (tous les jeudis). Indicateur de référence : DAX dividendes réinvestisFrais de gestion fixes : 2% TTC Frais de gestion variables : 20% de la surperformance par rapport à son indicateur de référence Droits d’entrée maximum du fonds : 2.5% Durée de placement minimum recommandée : 5 ans Paradigm Alpha est ouvert à tout souscripteur et plus particulièrement à une clientèle qualifiée. Le montant minimum de souscription est de 125.000€.

BlackRock has sent regulators a letter laying out its proposals for reforms to money market funds, the news agency Bloomberg reports. In its report to the Financial Stability Oversight Council, BlackRock claims that a floating net asset value will not protect investors in the event of massive demands for redemption, and that the requirement for additional capital would destroy the product. BlackRock proposes a commission of 1% on withdrawals during periods when liquidity falls below a certain level.

Two former hedge fund managers have been found guilty of insider trading in the United States, the Financial Times reports. Anthony Chiasson, co-foundel of Level Global, and Todd Newman, a former manager at Diamondback Capital, are accused ot trading shares in Dell and Nvidia after obtaining insider information about results at these businesses through a circle of friends. They become the 70th and 71st individuals to be found guilty of insider trading since October 2009 in the US.

A study by the private economics university WHU has shown that German retail investors tend to use leveraged and inverse ETFs with much more circumspection than had previously been thought, Das Investment reports.On average, they hold leveraged ETFs for only 62 days, and inverse ETFs for 79 days, compared with 139 days for traditional ETFs.And the average portfolio is limited to EUR15,000 for leveraged ETFs, compared with EUR25,7000 for inverse ETFs, and EUR27,400 for “normal” ETFs.WHU also notes that average volatility for “normal” ETFs is 13.4%, compared with 13.2% for short ETFs, and 16.7% for leveraged funds.

The way custodian banks operates needs a complete overhaul, Financial Times Fund Management argues, as the fall in revenues and sombre conditions on the markets are wrecking business models at State Street, Bank of New York Mellon and other major players in the sector. A quick glance at the balance sheets of firms reveals their problems. They have more depository cash than previously, but weak interest rates are cutting into their margins. Revenues from securities lending are also falling. The industry also needs to face several legal actions.

Except for CTA Global, which lost an average of 0.08%, and dedicated short bias, with losses of 1.57%, the other 11 hedge fund strategies regularly monitored by the Edhec Risk-Institute posted gains in November, with the strongest performance (1.02%) going to merger arbitrage.Since the beginning of the year, CTA Global and dedicated short bias have also posted losses, of 2,9% and 16%, respectively. However, the distressed securities strategy gained 10.7%, and convertible arbitrage gained 8.3%.

The Californian teachers’ pension fund CalSTRS has decided to revise a USD500m investment in Cerberus Capital Management, since the latter owns a weapons manufacturer whose weapons were used in a gun spree in Newton, Connecticut, Remington Outdoor, the Wall Street Journal reports. CalSTRS has invested USD461m thus far of its USD500m commitment to the Cerberus fund which owns the weapons manufacturer.

Outflows from U.S.-stock funds are on pace to surpass 2008’s record outflow of USD96.7 billion, according to the most recent estimates by Morningstar. The asset class shed another USD14.1 billion in November, with particularly strong outflows from growth-oriented offerings. Meanwhile, investors continued to shift assets to fixed-income funds, as open-end taxable-bond funds and municipal-bond funds collected USD17.9 billion and USD5.2 billion, respectively. Investors redeemed USD3.6 billion from high-yield bond funds in November, a category that has seen inflows of USD24.4 billion year to date Although inflows to emerging-markets bond funds slowed to USD882 million in November, the category has taken in USD20.0 billion for the year to date in 2012, an impressive sum considering that it began the year with assets of just USD46.3 billion. In the month under review, PIMCO took in USD6.7 billion to top all fund families in terms of November inflows, but Vanguard, with inflows of USD86.2 billion, leads in the year-to-date tally behind the strength of its index fund lineup.

The socially responsible investment promotion agency LuxFLAG on 17 December announced that the BNP Paribas Aqua fund has received a LuxFLAG environmental label, certifying that assets in the fund are related to environmental and socially responsible sectors. Six environmental funds have so far been awarded the LuxFLAG label, totalling about USD558m in assets under management. They are the BNP Paribas Aqua, Green for Growth Fund, Southeast Europe SA, Living Planet Fund – Global Environment, Lux-Equity Eco Global, Parvest Environmental Opportunities and Parvest Global Environment. LuxFLAG has also awarded its microfinance label to 21 microfinance investment vehicles with cumulative assets under management of USD3.83bn.

According to a document intended for bank lenders to TCW, which Reuters has seen, an acquisition of 60% of TCW may be less lucrative for Carlyle, due to the fact that a considerable part of the asset management firm’s earnings may escape, casting the financial balance of the transaction in doubt, writes L’Agefi. EIG Global Energy Partners, a private equity lender specialised in energies, founded a joint venture with TCW, managed by EIG. The joint venture pays commissions back to TCW. The two partners have been in conflict since the announcement that the Société Générale affiliate will be sold to Carlyle. TCW has signed a non-competition agreement with EIG in energies, as Carlyle has funds dedicated to this sector. EIG is thus threatening to block the sale. The 16% loss in profitability would noticeably affect TCW’s ability to bring in returns to cover Carlyle’s proposed LBO acquisition.

The Spanish firm Bankinter, which has ambitions to improve the quality of its services to Spanish high net worth clients, has acquired the infrastructure and banking license of the Luxembourg affiliate of the Netherlands firm Van Lanschot, Funds People reports.Private banking assets at Bankinter currently total EUR11bn, which represents a 6% share of the private banking market in Spain. The objective is to increase this share to 8% in two years.

On 17 December, the CNMV suspended trading of shares in Santander for a few hours, following the announcement that the group is planning to absorb its affiliates Banesto (corporate banking) and Banif (private banking) by May 2013, Funds People reports.In detail, Santander, which is offering minority shareholders in Banesto a premium of 24.9% over the closing share price as of 14 December, via an exchange of shares originating from Santander holdings of its own shares.The group is planning to close 700 branches, to reduce the total network to 4,000 locations. The objective is to reduce staff as painlessly as possible, with reclassifications of other affiliates of the Santander group in Spain and abroad, using natural attrition and paying severance aid. Synergies after the third year are expected to total EUR520m. Banif has EUR36.9bn in assets under management, and Banesto directly administers EUR4.22bn in Sicav funds, but shares the management capacities of Red Santander (EUR14.89bn) with Santander. Banif funds are managed directly by Santander Asset Management (EUR19.02bn as of the end of October).

Harvest Global Investments (HGI) is one of nine firms which last month were granted the status of Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) by the China Securities Regulatory Commission (CSRC), Asian Investor reports. The increase is part of a move to ease regulations, including barriers to entry for asset management firms. The oher financial establishments which were granted QFII status last month are: APS Asset Managaement, JP Morgan Asset Management Taiwan; Aegon USA Investment Management; CDH Investment Advisory; Skandinaviska Enskilda Banken AB; Greystone Managed Investments; Uni-President Asset Management Corporation; and Daiwa SB Investments. As of the end of November, the CSRC had awarded 201 QFII licenses. Overall, USD36bn in QFII quotas have been awarded to 165 license holders.

Sur le marché des valeurs du Trésor français, BNP Paribas domine une nouvelle fois le classement des cinq SVT les plus fréquemment cités par les sondés comme étant leur principal partenaire, devant Barclays et la Société Générale, selon le sondage IEM Finance réalisé pour l’Agence France Trésor. Sur le marché des taux en général, depuis 2007, Barclays reste en première position du classement, devant BNP Paribas et Deutsche Bank qui conservent la même position qu’en 2011. Parmi les changements, Citigroup opère une remontée en reprenant la cinquième place du classement des SVT sur la dette française et en entrant dans le classement général à la quatrième place.

Le Trésor espagnol a placé mardi, lors de sa dernière émission de l’année 2012, pour 3,52 milliards d’euros de bons à trois et à six mois. Pour le papier à trois mois, Madrid a émis 1,58 milliard d’euros, le ratio de couverture ressortant à 2,9 contre 3,5 lors d’une précédente adjudication et le rendement passant de 1,254% à 1,195%. Le Trésor espagnol a également émis pour 1,95 milliard d’euros de bons à six mois, avec un ratio de couverture de 2,6 contre 2,3 lors d’une précédente adjudication et un rendement de 1,609% contre 1,669%.

La Banque de Suède a réduit son taux directeur d’un quart de point, à 1%, en mettant en avant l’impact de la crise de la zone euro sur l'économie nationale. Le taux des pensions se trouve ainsi ramené à son plus bas niveau depuis octobre 2010 mais la banque centrale a laissé entendre qu’elle s’en tiendrait là, alors que certains économistes tablaient sur une nouvelle détente au début 2013.

La famille d’entrepreneurs industriels Gorgé annonce la création de Gorgé Investissement, un pôle financier dédié au financement des TPE et PME françaises. Active dans le Capital-Investissement depuis une vingtaine d’années et convaincue des besoins et du potentiel dans ce domaine, elle offre ainsi aux entrepreneurs des solutions d’investissement en capital sur mesure de 10.000 à 2 millions d’euros.

La société de private equity devrait selon Reuters annoncer tout début 2013 avoir levé 6 milliards de dollars, un montant inédit

Les injections massives de liquidités par la BCE ont vidé de sa substance l'interbancaire

Le futur premier ministre Shinzo Abe fera cependant face à la résistance de la BoJ jusqu'en avril 2013 et subira un nouveau test électoral en juillet prochain