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28/12/2012

Castle PE: agreements on commissions with LGT Private Equity Advisers

Castle Private Equity has signed a series of agreements concerning commissions for affiliates located in Ireland and the Cayman Islands. The agreements were signed with LGT Private Equity Advisers, and must reflect the valuation strategy, according to a statement released on 27 December by the stakeholding firm. New management commissions have been halved to 1%, retroactively to 1 July 2012. Performance commissions will, however, remain unchanged at 10% of new profits on the basis of the lowest net asset value (with high watermark, currently USD12.50 per share).
28/12/2012

Greek prosecutors investigate a list of tax expatriates

Greek tax authorities will examine data including a controversial list of offshore tax expatriates in Switzerland, the AFP reports. The list of over 2,000 people with accounts at the HSBC bank was sent by the French finance minister, and the data was “immediately sent to the office of the tax inspector.” Originally, French authorities seized the list in January 2009, but the Greek authorities claimed that the information was obtained illegally. As the anger of Greek citizens rose, the government decided to procure the list.
28/12/2012

Park East Capital: a company to avoid

Part East Capital no longer has an investment business license in Belgium, L’Echo reports. The Belgian financial services and markets authority (FSMA) warns that the firm is therefore no longer allowed to provide investment services in Belgium or from Belgian territory.
28/12/2012

Strong growth in mergers and acquisitions in fourth quarter

Merger and acquisition operations worldwide have increased strongly in fourth quarter, to return to their levels of fourth quarter four years ago, according to estimates by the news agency Bloomberg. US transactions, particularly in telecommunications, drove activities in fourth quarter, creating some optimism for 2013. Merger and acquisition operations totalled USD69.19bn in fourth quarter, a level not seen since fourth quarter 2008, according to statistics from Bloomberg. Transactions for the year as a whole, however, were down by about 10%, to USD2.190trn. In Europe, merger and acquisition activity picked up in fourth quarter, with a 73% rise compared with third quarter at USD176bn. The risk of a collapse of the euro zone has dissipate, and investors have not ruled out a rebound in activities in the second half of 2013, but are expecting to have a little more visibility about macroeconomic outlooks for the zone.
28/12/2012

French equity funds see heavy outflows in mid-December

Funds dedicated to French equities in the week to 19 December posted their heaviest outflows since second quarter 2008, according to estimates by the research agency EPFR Global, which, however, has not disclosed the total sums in question. In general, European equity funds with a regional mandate generally performed well, although funds dedicated to one country had some difficulty in attracting new capital, EPFR Global comments. European equity funds overall, however, finished the week with inflows. US equity funds also saw inflows in the week to 19 December, such that equity funds overall posted net inflows of USD5.56bn. Meanwhile, bond funds overall finished the week with outflows of USD4.1bn, the strongest outflows observed since the beginning of August 2011. Redemptions from real estate, European and US bonds, were particularly high in the week to 19 December. In the United States, talks over the “fiscal cliff” have penalised municipal bonds, which have posted their heaviest outflows in early two years. Lastly, it should be noted that money market funds have posted outflows of USD18.8bn, while European money market funds represent 60% of this total.
28/12/2012

Brevan Howard one of the most generous hedge funds

Managers at the alternative asset management firm Brevan Howard are among the best-paid in the hedge fund sector, the British Telegraph newspaper reports. For the year to the end of March 2012, remuneration paid by Brevan Howard totalled GBP74.4m, according to figures released by the Sunday Times. Brevan Howard paid bonuses totalling GBP77.2m, to slightly under 50 traders. The best-paid partner at the firm, whose identity has not been disclosed, made GBP78.9m, compared with GBP64.8m the previous year. It must also be noted that Brevan Howard had good reasons to show some generosity. Its performance commissions rose 57% in the past year.
28/12/2012
Fonds

Clariant cède 15% de son chiffre d'affaires au fonds new-yorkais SK Capital

Clariant, le groupe chimique, a annoncé avoir signé un accord avec le fonds new-yorkais SK Capital afin de céder à ce dernier l'équivalent de 15% de son chiffre d’affaires pour un montant global de 502 millions de francs suisse (415 millions d’euros), selon L’Agefi. Il recevra la somme de 460 millions de francs en numéraire, le reste constituant une reprise d’engagements de retraite de la part du fonds.
Fonds
28/12/2012

Castle PE: accords sur les commissions avec LGT Private Equity Advisers

Castle Private Equity a conclu divers accords concernant les commissions pour ses filiales situées en Irlande et aux Iles Cayman. Ces accords ont été signés avec LGT Private Equity Advisers et doivent refléter la stratégie de valorisation, selon un communiqué publié le 27 décembre par la société de participation. Les nouvelles commissions de gestion ont ainsi été divisées par deux, à 1%, et cela rétroactivement dès le 1er juillet 2012. La commission de performance reste toutefois inchangée à 10% des nouveaux bénéfices réalisés sur la base de la valeur d’actif net la moins élevée (avec «high watermark», actuellement à 12,50 dollars par action).
28/12/2012

Les inscriptions au chômage refluent outre-Atlantique

Selon le département du Travail, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué plus que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 22 décembre, à 350.000 contre 362.000 (révisé) la semaine précédente. La moyenne mobile sur quatre semaines, considérée comme un indicateur plus fiable des tendances à l'œuvre, s'établit à 356.750, au plus bas depuis décembre 2008, contre 368.000 (révisé) la semaine précédente.
28/12/2012

La confiance du consommateur américain s’enfonce

L’indice du Conference Board mesurant la confiance du consommateur américain est ressorti à 65,1 en décembre contre 71,5 (73,7 en première estimation) en novembre, bien en deçà du consensus Reuters qui le donnait à 70,0. Même si le sous-indice de la situation actuelle est monté à 62,8 contre 57,4, au plus haut depuis plus de quatre ans, l’indice dans son ensemble laisse penser que la plupart des consommateurs anticipent une aggravation de la situation avec le risque d’une crise budgétaire.
28/12/2012

La production industrielle chinoise devrait croître de 10% l’an prochain

D’après l’agence Chine nouvelle, qui cite le ministre de l’Industrie Miao Wei, la production industrielle chinoise devrait enregistrer une croissance de 10% cette année et le gouvernement vise une croissance du même ordre pour 2013. Le secteur industriel, qui emploie un peu plus de 90 millions de personnes, pourrait représenter 40% de la croissance du pays cette année, selon les propos du ministre cités par l’agence.
28/12/2012

Schaüble évoque une croissance «convenable» pour 2013

L'économie allemande connaîtra un rythme de croissance «convenable» en 2013, à la faveur d’exportations vers les pays situés hors de la zone euro, estime le ministre des Finances Wolfgang Schäuble. Dans un entretien accordé au quotidien Bild, il ajoute que Berlin ne prévoit pas de mesures d’austérité à l’issue des élections législatives du mois de septembre, démentant ainsi des informations de presse parues le week-end dernier.
28/12/2012

Nette hausse des ventes de logements neufs aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs ont augmenté à leur rythme le plus marqué depuis deux ans et demi en novembre et le prix de vente médian a bondi par rapport au même mois de 2011. Le département du Commerce a fait état d’une hausse de 4,4% de ces ventes, à 377.000 en rythme annualisé. Le prix moyen d’un logement neuf s’est établi à 246.200 dollars (199.081 euros) le mois dernier, soit une hausse de 14,9% par rapport à novembre 2011.
28/12/2012

Pékin veut accélérer les réformes de la finance en 2013

La Banque centrale de Chine (PBOC) a promis d’accélérer le rythme de la réforme du secteur financier en 2013 tout en cherchant à éviter les risques systémiques. La Chine va poursuivre sur la voie d’une politique monétaire prudente, tout en la rendant plus flexible et plus préventive, a indiqué hier la PBOC dans un communiqué publié sur son site internet. «Nous allons approfondir la réforme du secteur financier et l’ouvrir pour accélérer le développement des marchés financiers, améliorer la gestion des changes, les services financiers et la régulation». La banque centrale a également demandé aux établissements de crédit d’apporter davantage de prêts aux régions rurales ainsi qu'à la production et aux projets agricoles, poursuit le communiqué. Elle va en outre inciter les établissements financiers chinois à jouer un plus grand rôle dans l’accélération du processus d’urbanisation et de réforme des structures économiques chinoises.
28/12/2012

La «liste Lagarde» adressée au parlement grec

Le parquet grec a adressé au parlement une liste d’individus soupçonnés d'évasion fiscale à partir de données fournies par les autorités françaises, a rapporté Reuters de sources judiciaires. La France a transmis pour la deuxième fois le 21 décembre une liste contenant plus de 2.000 noms de détenteurs grecs de comptes à la banque HSBC en Suisse.
28/12/2012

Gilles Carrez dénonce la frénésie taxatrice du gouvernement

Dans Le Figaro, à paraître aujourd’hui, le président de la commission des Finances dénonce une «remise en cause des principes de non-rétroactivité, d'égalité, du caractère non confiscatoire et de l’intelligibilité de l’impôt». Gilles Carrez estime que plusieurs dispositions du budget 2013 seront sanctionnées par le Conseil constitutionnel, qui s’apprête à statuer sur la requête de l’opposition.
28/12/2012

La ville de New York face à un horizon budgétaire assombri

En partie à cause d’une croissance ralentie dans le secteur financier, la ville de New York devrait enregistrer un déficit budgétaire de 811 millions de dollars lors de son exercice fiscal 2014, selon le Bureau indépendant du budget. Les revenus fiscaux devraient croître de 3,4% sur la période à 44,8 milliards de dollars, un chiffre inférieur de 347 millions de dollars aux prévisions livrées en mai. Les pertes à court terme s’expliquent aussi par l’impact de l’ouragan Sandy.
28/12/2012

Mur budgétaire : la Chambre se réunira dimanche

La Chambre des représentants se réunira dimanche soir pour une ultime séance de travail à la veille de la date butoir du 31 décembre pour tenter d'éviter le «mur budgétaire» qui menace l'économie américaine faute d’accord. Un attaché parlementaire républicain a confirmé que les élus avaient été rappelés à Washington pour cette séance. La session parlementaire s’est achevée il y a une semaine.
28/12/2012

L'Italie inaugure ses émissions pour 2013

Rome souhaite lever ce matin environ 6 milliards d’euros sur les marchés obligataires pour la première émission long terme de son programme de financement 2013. L’Italie a déjà placé hier des bons du Trésor. La perspective de voir Mario Monti rester aux affaires à l’issue des prochaines élections semble avoir rassuré les investisseurs.
27/12/2012

LCH.Clearnet se donne de la visibilité sur le Vieux Continent

Après l’accord signé lundi entre LCH.Clearnet et la Bourse transatlantique Nyse Euronext, Clearnet SA assurera à compter du 1er janvier 2013 et jusqu'à fin 2018, la compensation des transactions réalisées sur les marchés cash actions d’Euronext à Paris, Bruxelles, Amsterdam et Lisbonne, rapporte L’Agefi. LCH.Clearnet a dû consentir une baisse de 20% de ses tarifs sur les «blue chips», les valeurs phares des indices boursiers européens, en concurrence avec les plateformes de trading alternatives (MTF).
27/12/2012
Fonds

Bel exercice 2012 pour les fonds d’épargne-pension

Les fonds d’épargne-pension ont connu un bon cru en 2012, rapporte le quotidien belge L’Echo. En moyenne, la performance sur l’ensemble de l’année atteint plus de 13%. Une hausse qui contraste avec le recul de plus de 5% observé en 2011. Les fonds d’épargne-pension ont profité de la belle tenue des bourses cette année, le Bel 20 ayant gagné près de 19%.
Fonds
27/12/2012

BNPP SS lance un service pour répondre aux exigences de Solvabilité II

BNP Paribas Securities Services a récemment annoncé le lancement d’un service permettant à ses clients assureurs et gérants de portefeuille de calculer les besoins en capital de leurs actifs, conformément aux standards de Solvabilité II. Il s’agit d’un outil personnalisable afin de calculer et d’analyser le risque d’un portefeuille et de l’adapter le cas échéant.
27/12/2012
Fonds

Un fonds de pension s'oppose à la fusion Nyse Euronext et ICE

Selon La Tribune, un fonds de pension américain, le New Jersey Carpenters Pension Fund, a déposé un recours auprès de la court suprême de l’Etat de New York contre le projet de fusion entre Nyse Euronext et ICE, considérant la valorisation de l’opérateur transatlantique trop faible. Les responsables de ce fonds estiment en effet que cette opération de 8,2 milliards de dollars sous-évalue la plateforme. Jeudi 20 décembre, un premier recours a été déposé par un investisseur individuel, Samuel Cohen, qui a préparé un dossier pour une «class action» déposé dans l’Etat du Delaware.
Fonds
27/12/2012

Eurosic acquiert un portefeuille de plus de 600 logements

La société d’investissement immobilier (SIIC) Eurosic a acquis auprès de GGF, filiale d’EDF, un portefeuille d’environ 600 logements d’une valeur droits inclus de l’ordre de 120 millions d’euros. Ce portefeuille est réparti sur la France entière, dont 55% en valeur situé en Ile-de-France, et sa gestion future s’organisera dans le cadre d’un partenariat long terme entre Eurosic et le groupe EDF, précise un communiqué. Cette acquisition est financée par la trésorerie provenant des cessions du premier semestre et un prêt bancaire de 68 millions d’euros sur 7 ans octroyé par Natixis.
27/12/2012
Fonds

Les fonds monétaires regagnent du terrain

Les encours des fonds monétaires américains a augmenté de 13,22 milliards la semaine se terminant le 25 décembre, passant à 2.632 milliards de dollars, indique le Wall Street Journal, qui cite les données d’iMoneyNet.
Fonds
27/12/2012

Wells Fargo obtient un sursis en justice

L’Agefi rapporte qu’une cour d’appel de San Francisco a annulé un jugement ordonnant à Wells Fargo de restituer 203 millions de dollars dans le cadre d’un litige sur les pratiques de l'établissement en matière de facturation des agios. Le tribunal a néanmoins renvoyé l’affaire pour qu’elle fasse l’objet d’un nouveau procès.

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