Neel Kashkari, managing director in charge of global equities at Pimco, is leaving the firm, as he is planning to run for political office in California as a Republican, Reuters reports, citing sources familiar with the matter. Kashkari, a former Goldman Sachs banker who oversaw TARP at the Treasury, joined Pimco in December 2009.

JP Morgan Asset Management has recruited Heidi Sutton, of Goldman Sachs AM, as director of marketing for Asia-Pacific, a newly-created position, Asian Investor reports. She is based in Hong Kong, and began in her new position on 21 January. At Goldman Sachs, Sutton was managing director in charge of marketing strategy for the Asia-Pacific region.

Open-ended funds on sale in Italy in 2012 recorded net inflows of EUR1.7bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of management professionals. Inflows were driven by bond funds, as in many other countries of Europe, which attracted EUR23bn. However, equity funds saw outflows of EUR7.8bn. Money market funds also showed outflows, totalling EUR10bn. Another significant point is that foreign-registered funds posted net subscriptions of EUR15.5bn, while funds domiciled in Italy saw outflows of EUR13.8bn. As of the end of 2012, assets in open-ended funds totalled EUR487bn. With the addition of closed funds and mandates, assets total EUR1.199trn.

Phoenix Group refused a series of offers to buy its asset management firm Ignis Asset Management, which has over GBP73bn in assets under management, according to reports on Sky News. Aberdeen Asset Management is reported to have been interested in early 2012. The bids value the firm at about GBP400m.

Genesis has sold 401 housing units in the Stratford Halo complex in London, near the main entrance to the Olympic site, for GBP125m, to M&G Investments. The transaction comes as part of a sale & lease-back agreement, by which Genesis will continue to be responsible for the management of the site. The property will be added to the portfolio of the M&G Secured Property Income (SPFI) fund, launched in 2007, which has since then raised GBP1.5bn.

More than 80% of shareholders, compared with only 42% six years ago, say they are in favour of holding consultative votes at general shareholders’ meetings on pay policies for directors, following the “Say on Pay” model, which would represent a major axis of legislation currently in preparation, according to the 8th annual Capitalcom survey of expectations by individual investors going into the 2013 general shareholders’ meetings. This trend comes as part of a wider trend on the markets, which showed s shift strongly in favour of “Say on Pay” in a consultation held by the French Treasury in September 2012. Legislation proposed by the French minister of the economy to regulate pay practices and modernise corporate governance will be sent to the Council of State in March. “Say on Pay” is currently applied in 17 countries on a non-binding basis (United Kingdom, Australia, Soain, Belgium, Brazil, Germany, the United States, Italy, Ireland), on a binding basis (Netherlands, Sweden, Denmark, Norway, Portugal, South Africa) or on a voluntary basis (Switzerland, Canada). Although the AFEP-MEDEP code of governance is expected to be updated to anticipate the minister of the economy’s proposed legislation, individual shareholders expect specific information on corporate governance: evaluation of advisory work (18.4% of respondents make this criterion the top priority for general shareholders’ meetings in 2013), criteria for the selection of new directors (17.7%), the motivations and experiences of candidates for the position of director (15.7%), and lastly, justification for the independence of administrators (13.4%). Independence, abilities and a lack of previous terms as director are mentioned in the comments of shareholders surveyed as sine qua non conditions for exemplary governance. Opening boards to new members may also reassure shareholders: 62% estimate the presence of employees on the board could improve operations, putting them in favour of the second aim of the bill. Last year, 39 directors representing employees or employee shareholders were present on boards of CAC 40 companies, with seats on 16 boards of directors.

The European Union is aware of a letter which the Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles (ACAM) is said to have sent to UMR, recommending that it retain its activities in France, and is investigating the question of whether the law was infringed, IPE.com reports, citing Jung-Duk Lichtenberger, a member of the insurance and pensions unit at the European Commission. Earlier this month, IPE revealed that UMR (EUR10.2bn) suspended its plans to launch a cross-border fund in Belgium, after receiving a letter from the French regulator.

A former hedge fund manager based in California, Doug Whitman, was on Thursday sentenced to two years in prison, after pleading guilty to insider trading, the Wall Street Journal reports. Whitman, the founder of Whitman Capital, made nearly USD1bn through trading on confidential information about Google and other tech firms.

Nettle Capital has closed one of the first UCITS IV funds ever launched, after barely one year in existence, due to the excessively small volume of assets, FundWeb reports. The TB Nettle European Micro Cap fund was launched in November 2012, with the objective of raising GBP20m, but it received only a tenth of the target investment volume.

The quantitative hedge fund D.E. Shaw, whose assets under management total over USD25bn, had a good year in 2012 despite continuing turbulence on the market, Les Echos reports. With gains of nearly 16% in 2012, its fund, which operates several strategies, such as statistical equity arbitrage, its historical specialty, did better than the sectoral average of 9%, according to Hedge Fund Research. Its global macro strategy, which bets on several markets simultaneously, gained 20%, largely due to a falling yen, which it anticipated.

The Citigroup private bank has decided to request redemption of its USD187m investment in SAC Capital Advisors, the Wall Street Journal reports. It is the most recent defection in a series, as the hedge fund firm is facing an investigation by regulatory authorities into allegations of insider trading. SAC is expected to undergo USD1bn in redemptions in first quarter.

Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative Gottex Fund Management s’inscrivaient au 31 décembre 2012 à 6,99 milliards de dollars, en baisse de 7,5% par rapport à la fin septembre. Sur ce montant, 5,9 milliards de dollars (en recul de 3,6% par rapport à fin septembre) sont gérés par Gottex Fund Management et 1,05 milliard (-25%) par Luma Gottex Solutions Services (GSS).La baisse des actifs sous gestion s’explique surtout par le départ de comptes gérés sur la plate-forme LUMA et générant peu d’honoraires. La collecte nette est restée faible, précise un communiqué. Gottex constate un intérêt grandissant des investisseurs pour des solutions de placement alternatifs et d’"absolute return», car ils s’inquiètent de plus en plus de l’exposition obligataire élevée de leurs portefeuilles, selon le CEO, Joachim Gottschalk, cité dans le communiqué.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 28 janvier, d’un montant global compris entre 6,3 à 7,5 milliards de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,6 et 4,0 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 25 mars 2013, entre 1,6 milliard et 2 milliards d’euros de bons à 23 semaines, à échéance du 11 juillet 2013, et entre 1,1 et 1,5 milliard d’euros de bons à 49 semaines, à échéance du 9 janvier 2014.

Les banques de la zone euro effectueront la semaine prochaine des remboursements anticipés à la Banque centrale européenne (BCE) pour un montant global de 137,2 milliards d’euros, un chiffre plus important qu’attendu qui marque une nouvelle étape du retour progressif à la normale du système financier. La BCE avait prêté aux banques plus de 1.000 milliards d’euros trois ans lors de deux «opérations de refinancement à plus long terme» (LTRO) lancées pour soutenir le crédit, en décembre 2011 et en février 2012. Aujourd’hui, a annoncé la BCE vendredi, ce sont 278 banques qui ont saisi la première opportunité de réaliser un remboursement anticipé, le 30 janvier. Les banques pourront désormais effectuer des remboursements anticipés chaque semaine. Au total, 523 banques de la zone euro avaient eu recours fin 2011 au premier LTRO. Une enquête de Reuters avait montré en début de semaine que les marchés s’attendaient à un premier remboursement de 100 milliards d’euros. Les valeurs bancaires de la zone euro gagnaient près de 1% quelques minutes après l’annonce de la BCE, tandis que les obligations d’Etat allemandes, valeur refuge traditionnelle, cédaient du terrain et que l’euro remontait au-dessus de 1,34 dollar.

Les prix des droits d'émission de dioxyde de carbone (CO2) ont brièvement perdu 40% hier pour tomber à un cours record de 2,81 euros la tonne après le vote consultatif de la commission de l'énergie du Parlement européen contre le projet de la Commission visant à geler temporairement des quotas afin de soutenir les prix. Les cours sont ensuite repartis à la hausse, remontant à plus de 4 euros.

La Grande-Bretagne poursuivra sur la voie de l’austérité pour redresser ses comptes publics, a déclaré le ministre britannique des Finances George Osborne en réponse aux propos du chef économiste du FMI, Olivier Blanchard, qui indiquait plus tôt que le gouvernement devrait envisager un assouplissement de la politique d’austérité mise en oeuvre depuis l’arrivée de David Cameron à la tête du gouvernement en 2010.

La Banque centrale du Danemark, qui avait instauré en juillet dernier un taux négatif pour la première fois de son histoire, a relevé ses taux d’intérêt pour tenter de soutenir la couronne danoise, portant le taux marginal de prêt de 0,2% à 0,3% et celui des certificats de dépôt de -0,2% à -0,1%.

A la fin décembre, l’Espagne comptait presque 6 millions de chômeurs (5.965.400), soit 26,02% des actifs, selon l’Institut national de la statistique. Sur les trois derniers mois de l’année, le taux de chômage a bondi d’un point et les prévisions du gouvernement, à 24,6% pour la fin 2012, sont largement dépassées.

La brigade financière a mené hier des perquisitions aux domiciles des deux hommes. Ces perquisitions s’inscrivent dans le cadre d’une enquête sur les conditions dans lesquelles a été réglé, par voie d’arbitrage en 2008, le conflit entre Bernard Tapie et le Crédit Lyonnais au sujet de la revente d’Adidas en 1993. Stépahe Richard était alors directeur de cabinet de Christine Lagarde à Bercy.

Dans le cadre de la consultation sur la communication de l’information financière menée par l’International Accounting Standards Board (IASB), 80% des répondants reconnaissent que des améliorations peuvent être apportées. Un premier Forum à Londres le 28 janvier prochain évoquera des pistes de réflexion.

Les autorités chinoises auraient sélectionné récemment cinq investisseurs institutionnels étrangers qui seront autorisés à échanger des contrats à terme sur les indices actions sur les marchés chinois dans le cadre de son programme QFII, selon Bloomberg. Une manière de doper les échanges sur les places de Shanghai et Shenzhen.

Le président américain Barack Obama a proposé hier au Congrès la nomination d’une magistrate de New York à la tête de la Securities and Exchange Commission (SEC). Mary Jo White sera la troisième femme consécutivement à diriger la SEC, après Mary Schapiro et Elisse Walter.

Après être tombée à son plus faible niveau depuis 2009, la croissance devrait néanmoins rebondir en 2013 sous l'effet des mesures de relance

La banque centrale dévoilera aujourd'hui quelle part de la première opération de refinancement à trois ans lui sera rendue mercredi prochain

Les indices des directeurs d'achats laissent craindre une aggravation de la contraction dans l'Hexagone

Les indices des directeurs d'achats laissent craindre une aggravation de la contraction dans l'Hexagone

La BCE dévoile aujourd’hui quelle part de l’opération à 3 ans sera remboursée la semaine prochaine. Les banques les plus solides devraient se manifester.

En faisant entrer Man à 20% dans OFI MGA, le groupe espère porter de 600 millions d'euros à un milliard fin 2014 des encours divisés par deux en 4 ans

La division de banque privée de Citigroup a procédé à des retraits de 187 millions de dollars des fonds gérés par SAC Capital Advisors, un nouveau signe de prudence des investisseurs selon le quotidien à l’encontre du gestionnaire alternatif, inquiété par une affaire de délit d’initié. «Nous ne nous attendons pas à subir un effet important de retraits de clients externes» a indiqué un porte-parole.

Dans un entretien accordé au journal à Davos, le directeur de l’Institut international de la finance, Charles Dallara, alerte qu’un «bail in» des créanciers non sécurisés créerait un précédent de nature à affecter les autres pays en difficulté, tels que l’Espagne. «Le pays est peut-être petit, mais c’est un membre de la zone euro et il a le potentiel de générer stress et contagion dans l’ensemble de la zone euro». Le commissaire en charge des Affaires économiques, Olli Rehn, également interrogé par le journal, explique de son côté qu’un plan de sauvetage européen ne se fera pas sans une restructuration majeure du système bancaire du pays.