Acropole AM offre une exposition crédit à Financière de L'Echiquier
Après son rachat à 100%, le spécialiste des convertibles aura accès à une clientèle privée et de CGPI. Son fondateur Jacques Joakimides prend du recul
La volatilité des marchés actions est durablement faible
Au plus bas depuis 2007, elle pourrait encore s’apaiser. Les stratégies vendeuses de volatilité long terme sont attrayantes pour les gestionnaires
La gestion française peine à rebondir
L'Agefi dévoile en exclusivité le bilan 2012 de la gestion collective établi par EuroPerformance
EdRIP veut profiter des clients de sa maison mère Edmond de Rothschild
La filiale de capital-investissement de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild entend lever 500 millions d’euros en quatre ans
Le crédit en zone euro reste gelé malgré l'embellie des marchés
Le sondage de la BCE auprès des banques témoigne d'un resserrement des conditions de prêt aussi bien pour les entreprises que pour les ménages
La Fed maintient son approche accommodante sur fond de pause de la croissance
Le PIB américain s'est contracté de 0,1% au quatrième trimestre 2012, selon le département du Commerce. La Fed laisse en l'état son arsenal
L’Allemagne prépare la séparation des activités des banques
Berlin devrait proposer un programme de séparation des activités de marchés et de dépôts des banques du pays, selon le journal qui cite un document préliminaire. Les banques dont les activités de trading pour compte propre, trading haute fréquence et de fonds d’arbitrage dépasseront 20% de la taille du bilan ou un montant de 100 milliards d’euros devront les transférer dans une entité séparée.
Hong Kong accepte que des fonds étrangers investissent en yuan
Les autorités de Hong Kong auraient accepté le lancement de quatre «Mandatory Provident Fund» qui détiendront des investissements en yuan, selon le Hong Kong Economic Journal. Un fonds d’Invesco sera ainsi autorisé à investir en obligations libellées en yuan, alors que BOCI-Prudential pourra ainsi développer ses investissements en certificats de dépôts en yuan.
La France souhaite durcir les règles sur les OPA
Selon le journal, l’AMF vient de constituer un groupe de travail avec des membres du patronat et quelques avocats dans le but de « prévenir le contrôle rampant et favoriser l’actionnariat moyen-long terme ». Le but est de faire converger ces travaux pour intégrer des propositions dans le projet de loi sur la rémunération des patrons et la gouvernance, qui doit être proposé en mars. L’Autorité avait déjà lancé une consultation sur une réforme des offres publiques en 2012. Elle n’avait pas abouti faute d’accord des répondants. Plusieurs pistes de réflexion seraient évoquées dans un document confidentiel, dont l’introduction d’un seuil de caducité automatique.
Cessions minoritaires en vue dans ExxonMobil et Chevron
Le fonds de retraite des employés de la ville de Seattle devrait discuter aujourd’hui d’une cession de ses participations dans les sociétés pétrolières et gazières du fait de craintes sur les changements de climat, indique le journal qui cite sa directrice exécutive Cecelia Carter. Le fonds a 17,6 millions de dollars investis dans ExxonMobil et Chevron, soit moins de 1% de ses actifs totaux de 2 milliards.
Un nouveau label ISR en gestation
Le Forum pour l’investissement responsable (FIR) a lancé un groupe de travail visant à réunir l’ensemble des acteurs de l’ISR afin de trouver une définition commune de cette forme d’investissement et de donner naissance à un label de Place. Pour permettre aux investisseurs de s’y retrouver parmi les nombreux fonds se disant ISR, Novethic propose d’ores et déjà un label (lancé en 2009), mais ses critères d’attribution ont changé en 2012 et ne font pas l’unanimité parmi les sociétés de gestion. Par exemple, l’un des plus gros acteurs en matière d’ISR, Amundi, n’a pas cherché à obtenir ce label l’an dernier. L’objectif est désormais de créer un label plus consensuel. Selon Bertrand Fournier, président du FIR, « l'État souhaite la création d’un label de Place ISR. C’est l’une des conclusions de la feuille de route issue de la Conférence environnementale de septembre dernier. » Par ailleurs, le FIR réclame un avantage fiscal associé à l’ISR : « la mise en place d’un label est l’occasion de rendre obligatoire l’investissement en fonds ISR labellisés d’un pourcentage des PEA et de l’assurance vie ».
Lisbonne vise un retour à la croissance en 2014
La contraction de l'économie portugaise sera moins importante cette année qu’en 2012, un retournement étant attendu au cours de l’année permettant au pays de retrouver le chemin de la croissance en 2014, a estimé mercredi le Premier ministre portugais Pedro Passos Coelho. Les besoins financiers du pays pour 2013 sont couverts par le plan de sauvetage et le résultat d'émissions obligataires récentes, a ajouté le chef du gouvernement portugais.
Le prix du brut pourrait légèrement baisser cette année
Selon des prévisions de l’Institut français du pétrole et des énergies nouvelles (IFPEN) présentées mercredi, une légère détente des prix du pétrole est envisageable en 2013 «mais bien entendu, ceci suppose qu’il n’y ait pas de risque de dérive lié au contexte géopolitique qui est particulièrement incertain et mouvant». L’organisme public de recherche vise cependant une fourchette de prix assez large pour le Brent, de 100 à 120 dollars le baril contre près de 112 dollars en moyenne en 2012.
La justice française impose des hausses rétroactives du gaz
Le Conseil d'État a annulé mercredi trois arrêtés pris en 2011 et 2012 qui gelaient les tarifs du gaz ou limitaient leur augmentation, imposant au gouvernement d’appliquer des hausses rétroactives des factures payées par les ménages français. Les ministres de l’Economie et de l’Energie devront prendre de nouveaux arrêtés de fixation des tarifs pour les périodes concernées dans un délai d’un mois, a précisé le Conseil d’Etat.
La France s'inquiète de la hausse de l'euro
«L’euro est trop haut par rapport à ce que l'économie européenne est en droit d’attendre», a estimé mercredi le ministre du Redressement productif, Arnaud Montebourg, interrogé lors d’une conférence de presse. «Nous sommes attentifs à cette question qui est débattue au sein de l’Eurogroupe et qui fait l’objet de toute l’attention du président de la République, du Premier ministre et du gouvernement français, a-t-il poursuivi.
Bruxelles gèle 890 millions d'euros d'aide destinées à la Pologne
La Commission européenne a annoncé le gel de près de 890 millions d’euros d’aide destinées à la construction de routes en Pologne en raison de soupçons d’entente entre les entreprises ayant répondu à l’appel d’offres. Le ministre adjoint chargé du Développement régional, Adam Zdzieblo, a réagi en jugeant cette décision «complètement incompréhensible» et fondée sur des suppositions douteuses. La Pologne est le plus gros bénéficiaire de fonds européens.
L’Europe veut sanctionner certaines importations d'acier chinoises
L’Union européenne est sur le point d’imposer des droits de douane dissuasifs sur l’acier à revêtement organique chinois, la plupart des Etats membres estimant que Pékin subventionne illégalement ses producteurs, ont déclaré des diplomates européens mercredi. Ce serait la deuxième fois que l’Union européenne imposerait de tels droits à l’encontre de produits chinois subventionnés, les droits en question étant par ailleurs bien supérieurs à ceux du premier cas.
L‘économie américaine s'est contractée fin 2012
Le produit intérieur brut (PIB) américain s’est contracté de 0,1%, contre toute attente, au quatrième trimestre 2012, en rythme annuel, son premier recul depuis la récession de 2007-2009, dans un contexte de ralentissement de la reconstitution des stocks et de forte baisse des dépenses de l’Etat. Les ventes finales ont progressé moins fortement qu’attendu, de 1,1% (consensus +1,6%) contre 2,4% au troisième trimestre, et les dépenses des consommateurs ont augmenté de 2,2% après une hausse de 1,6% au troisième trimestre, suivant les chiffres préliminaires publiés par le département du Commerce. L’indice des prix de base (« core ») a augmenté de 0,9% au quatrième trimestre (consensus: +1,0%), après une hausse de 1,1% au troisième trimestre.
30/01/2013
Record assets for Luxembourg funds at the end of 2012
According to statistics released on 29 January by the Luxembourg investment fund association (Alfi), assets in funds domiciled in the Grand Duchy have reached a record total of EUR2.383trn, an increase of 13.7% in one year, Investment Europe reports.Net subscriptions in 2012 totlled EUR123.1bn, and as of the end of December, there were 3,841 funds, with 43,386 share classes.Marc Saluzzi, chairman of Alfi, says this is a welcome development for Luxembourg, as the investment fund sector represents 8% of GDP and generates 10% of tax revenues.
Encours record pour les fonds luxembourgeois à fin 2012
Selon les statistiques publiées le 29 janvier par l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi), les encours des fonds domiciliés dans le Grand-Duché ont atteint le record de 2.383 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 13,7 % en un an, rapporte Investment Europe.Les souscriptions nettes ont porté durant 2012 sur 123,1 milliards d’euros et l’on recensait fin décembre 3.841 fonds avec 43.386 classes de parts.Marc Saluzzi, le président de l’Alfi, a souligné que cette évolution est la bienvenue pour le Luxembourg dans la mesure où le secteur des fonds d’investissement représente 8 % du PIB et génère 10 % des recettes fiscales.
30/01/2013
Goldman Sachs réduit sa participation dans ICBC
En Chine, Goldman Sachs vient de céder 1,35 milliard d’actions ICBC à Hong Kong et profite ainsi du redressement boursier d’Industrial and Commercial Bank of China, rapporte L’Agefi. Goldman Sachs n’en est pas à son coup d’essai. En avril 2012, la banque avait cédé à Temasek un bloc de 2,5 milliards de dollars. Au total, la firme de Wall Street a déjà engrangé près de 8,8 milliards de dollars sur un investissement réalisé en 2006 pour un montant qui atteignait à l'époque 2,58 milliards, en direct ou à travers les fonds de sa gestion actions.
Changement de pilote pour le fonds haut rendement de Fisch AM
Selon finews.ch, Peter Jeggli devient le gérant principal du Fisch Bond Value Fund (CH0023966747) dont les actifs sous gestion au 28 janvier ressortent à 128,15 millions de francs. Peter Jeggli a été co-fondateur en 2003 d’Independent Credit View et a rejoint Fisch il y a un an. Fisch compte porter d’ici à mars à cinq personnes l'équipe de gestion de ce fonds haut rendement.En attendant, le gérant principal du fonds, Philipp Good, va se concentrer sur la direction de l'équipe crédit et sur la gestion du produit vedette de la maison, le Fisch Bond Value Investment Grade Fund, dont l’encours est passé en un an de 640 millions à 1.125 millions de francs suisses (+ 75 %) actuellement.
Elliott Management met la pression sur Hess
Le hedge fund activiste Elliott Management qui détient 4% du capital de Hess estime que le groupe new yorkais spécialisé dans l'énergie devrait conduire une revue stratégique approfondie de ses activités, incluant la scission éventuelle de ses actifs de gaz de schiste du gisement de Bakken, rapporte L’Agefi. Dans une lettre aux investisseurs, le patron d’Elliott Management, Paul Singer, recommande en outre de voter en faveur de cinq nouveaux administrateurs qu’il propose.
30/01/2013
Les Etats-Unis veulent que RBS plaide coupable pénalement dans l'affaire du Libor
Les Etats-Unis veulent aller plus loin qu’un simple accord financier. La britannique Royal Bank of Scotland (RBS) est certes proche d’un accord à 500 millions de livres sterling (environ 583 millions d’euros) avec les autorités américaines et britanniques dans l’affaire des manipulations du taux interbancaire Libor. Mais, selon le Wall Street Journal, les autorités américaines souhaitent pour leur part que la banque plaide coupable au pénal pour les manipulations. RBS y serait défavorable, selon des sources proches du dossier, craignant de s’exposer à une fuite de la clientèle et des procès coûteux.
30/01/2013
Financière de l'Echiquier rachète Acropole AM
La société de gestion créée en 1991 par Didier Le Ménestrel, Financière de l’Echiquier, doit annoncer ce matin l’acquisition de 100 % d’ Acropole AM, spécialiste des obligations convertibles, rapporte Les Echos. Créé en 2006 par trois anciens collaborateurs de Fortis, dont son président Jacques Joakimides, il gère aujourd’hui 780 millions d’euros d’actifs. Le prix de l’opération n’a pas été dévoilé, mais il serait « raisonnable » selon Didier Le Ménestrel, probablement proche des 3 % des encours sous gestion.Acropole AM avait été soutenu par l’UFG (devenu depuis La Française AM) qui détient 14,5 % du capital, Cheyne Capital et la Matmut en détenant par ailleurs respectivement 33,5 % et 1 %. Tous les trois vendent à Financière de l’Echiquier.
30/01/2013
Morningstar juge 2012 difficile pour les gestionnaires français
Si l’on en croit les statistiques publiées le 29 janvier par Morningstar, les sociétés de gestion français ont dans l’ensemble connu un 2012 «difficile», avec une collecte nette toutes stratégies confondues de 7 milliards d’euros pour les fonds ouverts domiciliés en France.Ce solde dissimule des disparités fort importantes, puisque les fonds monétaires ont pu enregistrer des souscriptions nettes de 19 milliards d’euros alors que les fonds de long terme subissaient des sorties nettes de 12 milliards.En dehors des fonds monétaires, seuls quelques gestionnaires sont parvenus à tirer leur épingle du jeu comme Axa IM et Oddo AM (sur les fonds obligataires principalement), Carmignac Gestion (sur les fonds diversifiés) ou encore TOBAM (sur les fonds actions).Parmi les gérants français les plus durement touchés, on retrouve les grandes banques, comme en 2011 : BNP Paribas, Amundi, Dexia, Lyxor ou Credit Mutuel. A noter d’ailleurs que BNP Paribas a subi la plus forte décollecte nette parmi toutes les sociétés de gestion européennes, avec des remboursements nets de 7, 53 milliards d’euros. Edmond de Rothschild se classe quatrième de ce «bide-parade» avec des sorties nettes de 2.146 millions d’euros. Pour compléter ce tableau, le Santander a subi une hémorragie de 3,593 milliards, Anima a supporté des sorties de 2,354 milliards et Fidelity a connu des remboursements de 1,845 milliard.
30/01/2013
Amplégest prépare deux nouveaux fonds
Pour le premier trimestre de cette année, Amplégest compte lancer un fonds d’actions internationales et un fonds «réactif» nourricier de l’Amplégest Multicap, annonce la société dont l’encours en gestion collective et privée a encore augmenté à 560 millions d’euros contre 550 millions il y a deux mois (lire Newsmanagers du 21 novembre) et 300 millions fin 2010.L’activité de gestion d’actifs, dont les encours s’élèvent à 220 millions d’euros, s’est rapidement développée au cours des dernières années et 50% de ses encours sont détenus par des investisseurs institutionnels. Le fonds flexible Patrimoine International, lancé fin décembre 2012 et dirigé par Xavier d’Ornellas, gérant au sein du pôle Flexible et Fonds dédiés, affiche déjà fin janvier des actifs de 15 millions d’euros. «Si les années 2011 et 2012 ont été pour Amplégest des années de structuration, les trois prochaines seront donc celles du développement et de la croissance de nos deux métiers», souligne dans un communiqué Arnaud de Langautier, président d’Amplégest.
30/01/2013
La Française AM a enregistré une collecte de 1,6 milliard en 2012
A fin décembre 2012, La Française AM gère 37,2 milliards d’euros d’encours dont 27,6 milliards d’euros en valeurs mobilières et 7,8 milliards d’euros en immobilier. La société de gestion dirigée par Xavier Lépine a enregistré l’an dernier des souscriptions nettes de plus de 1,6 milliard d’euros. Dans le détail, la collecte provient de manière équilibrée des valeurs mobilières (800 millions d’euros) et de l’immobilier non coté (810 millions d’euros).En 2012, 27 % de la collecte du groupe a été réalisée hors de France, portant les encours gérés à l’international à plus de 4% des actifs totaux de La Française AM, précise le communiqué. La société de gestion indique avoir remporté «des appels d’offres significatifs"auprès d’institutionnels français et internationaux l’an dernier, pour un montant global de plus de 535 millions d’euros. Coté retail, les fonds à échéance, les fonds flexibles et les fonds actions PEA ont porté la collecte des valeurs mobilières en 2012. Du coté des fonds immobiliers non cotés SCPI, La Française AM affiche près de 380 millions de collecte brute pour un encours total s’élevant à 6,2 milliards d’euros.
AEW Europe signe une transaction pour son fonds Logistis
AEW Europe, la société spécialiste du conseil en investissement et de la gestion d’actifs immobiliers a annoncé, mardi 29 janvier, qu’elle a installé dans une plateforme de 42.000m² à Dourges, au sud de Lille, la société Transfreight Automotive Logistics Europe pour le compte du fonds Logistis qu’elle gère. AEW Europe a signé un bail commercial d’une durée de 5 ans fermes. La transaction a été réalisée avec le concours de BNP Paribas Real Estate.