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Asset Management
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31/05/2013

Accord sur un président permanent de l'Eurogroupe

La France et l’Allemagne sont d’accord pour doter l’Eurogroupe d’un président à temps plein, une des pistes pour accroître la coordination des politiques économiques dans la zone euro. Le président de l’Eurogroupe «pourrait être (...) mandaté par des ministres de la zone euro pour favoriser l’action dans le domaine de l’emploi, dans le domaine de la recherche et de l’industrie», a déclaré hier François Hollande.
31/05/2013

La TTF risque d'être fortement édulcorée

Les pays européens envisagent de réduire radicalement la portée d’une future taxe sur les transactions financières (TTF) dont le taux effectif serait divisé par dix par rapport au projet initial. De hauts fonctionnaires européens pensaient que cette TTF permettrait de lever jusqu'à 35 milliards d’euros par an. Mais ce calcul prenait pour base une taxe représentant 0,1% de la valeur des transactions boursières concernées alors que, suivant la dernière mouture du projet, elle serait ramenée à 0,01%, ont confié des responsables à Reuters. En outre, la taxe serait introduite avec plus de progressivité. Au lieu de 2014 pour l’ensemble des transactions sur actions, obligations et certains dérivés, elle ne s’appliquerait plus qu’aux actions l’an prochain et ensuite aux obligations à un horizon pouvant s'étendre à deux ans. Les dérivés seraient concernés après cela pour autant que le mécanisme ne soit pas arrêté en cas de problèmes, comme une émigration massive des traders.
31/05/2013

La déflation n’est pas finie au Japon

Malgré les efforts sans précédent entrepris par les autorités politiques et monétaires japonaises pour mettre un terme à la déflation, les prix à la consommation sont restés en zone de contraction avec un indice sous-jacent en baisse de 0,4% sur un an au mois d’avril. La production industrielle s’est néanmoins montrée plus dynamique que prévu, en hausse de 1,7%, après 0,9% en mars et contre 0,6% prévu par le consensus Reuters.
31/05/2013

L’Esma autorise une nouvelle agence de notation

L’Autorité européenne des marchés financiers a formellement donné son feu vert à Economist Intelligence Unit (EIU), une nouvelle agence de notation de crédit basée au Royaume-Uni. Cet enregistrement prendra effet à compter du 3 juin. Il y actuellement 20 agences enregistrées dans l’Union européenne et deux autres certifiées.
31/05/2013

Les ventes à la suite de saisies reculent aux Etats-Unis

Selon RealtyTrac, les ventes de biens immobiliers aux Etats-Unis liées à des saisies ont chuté de 22% au premier trimestre en base annuelle, la hausse des prix ayant atténué l’intérêt d’une vente pour les propriétaires qui doivent davantage que la valeur de leur bien. D’un trimestre à l’autre, la baisse des cessions s’élève à 18%.
31/05/2013

Bruxelles assigne la France pour fiscalité immobilière discriminatoire

La Commission européenne a décidé de saisir la Cour de justice de l’UE d’un recours contre la France pour discrimination en matière de fiscalité s’appliquant à des logements neufs. La réglementation française fait bénéficier les investissements dans des logements neufs situés en France de l’amortissement accéléré, mais n'étend pas cet avantage aux investissements similaires dans un pays étranger.
31/05/2013

Reflux du taux de chômage en Irlande

Le taux de chômage ajusté des variations saisonnières en Irlande est revenu à 13,7% sur les trois premiers mois de l’année. Ce ratio recule ainsi pour le quatrième trimestre de suite. Il était de 14,1% à la fin de 2012 et 15,1% au premier trimestre de l’année dernière.
31/05/2013

Meridiam innove dans les «project bonds»

La société d’investissement française a bouclé un financement obligataire d’infrastructures novateur en consortium avec Bouygues. L’opération n’a nécessité ni garantie ni rehaussement ce qui constitue une première pour un «project bond». Cela ouvre la voie à d’autres émissions du même type.
31/05/2013

Tokyo va encadrer les opérations de change

Les autorités japonaises prévoient de durcir les règles encadrant les appels de marge dans les opérations de trading sur le marché des changes, indique le journal. Les sociétés de courtage devront assurer le règlement des toutes les opérations, les amendes sur les fraudes pourront atteindre 100 millions de yens (760.000 euros), le trading sur options binaires sera restreint.
31/05/2013
Gestion d'actifs

Allianz France vise 5 % de son allocation en placements privés non cotés

Martine Legendre-Kaloustian, Responsable des investissements long terme d’Allianz France, à la rédaction de www.institinvest.com : Aujourd’hui, le portefeuille d’Allianz France contient entre 2% et 3% de Private Equity et private debt, et à moyen terme aura 2% de dettes infrastructures . « Tous ces actifs devraient représenter à moyen terme environ 5% du portefeuille d’Allianz France (contre un peu plus de 3% actuellement), indique Martine Legendre-Kaloustian. Cette part est relativement importante car il s’agit d’actifs illiquides et l’investissement nécessite un important travail de préparation, de mise en ??uvre et de suivi. Nos concurrents n’ont pas forcément le même positionnement même si la tendance est au développement des classes d’actif adossées à de la dette. Dans le Private Equity, Martine Legendre-Kaloustian gère en direct un petit portefeuille de participations stratégiques dans une dizaine d’entreprises. Mais l’essentiel des investissements sont réalisés par le biais des asset managers « maison » qui choisissent des fonds (environ 200). Plus précisément, l’assureur fait appel à deux grandes équipes : Idinvest Partners (ex-AGF Private Equity) avec lequel il garde des liens forts et Allianz Capital Partners qui emploie une cinquantaine de collaborateurs. Enfin, Martine Legendre-Kaloustian investit également dans quelques fonds externes en private equity et en Private debt et dans des véhicules de place (par exemple le FCDE visant à aider les entreprises qui ont souffert de la crise mais ont un potentiel de rebond). Pour l’equity infrastructures et l’investissement dans les énergies renouvelables, Martine Legendre-Kaloustian s’appuie sur l’expertise d’Allianz Capital Partners.
Gestion d'actifs
30/05/2013

La Wallonie pourrait nationaliser un site d'Arcelor

La Région wallonne réfléchit à une nationalisation d’installations d’ArcelorMittal à Liège, un projet qui fait écho à celui, avorté, qui avait été imaginé en France pour les hauts-fourneaux de Florange. Fin janvier, le numéro un mondial de la sidérurgie a annoncé son intention de fermer une cokerie et six lignes de production sur son site belge de Liège, une décision qui affectera 1.300 salariés.
30/05/2013

Les ventes à la suite de saisies reculent aux Etats-Unis

Selon RealtyTrac, les ventes de biens immobiliers aux Etats-Unis liées à des saisies ont chuté de 22% au premier trimestre en base annuelle, la hausse des prix ayant atténué l’intérêt d’une vente pour les propriétaires qui doivent davantage que la valeur de leur bien. D’un trimestre à l’autre, la baisse des cessions s’élève à 18%.
30/05/2013

Légère réduction du déficit du compte courant canadien

Le déficit du compte courant du Canada s’est légèrement resserré au premier trimestre de 2013 pour totaliser 14,1 milliards de dollars canadiens (10,4 milliards d’euros), contre 14,6 milliards (chiffre révisé) au dernier trimestre de 2012. Selon Statistics Canada, le déficit sur le commerce des biens est tombé à 1,7 milliards de dollars sur la période contre 2,1 milliards le trimestre précédent.
30/05/2013

Plus de 40.000 chômeurs de plus en avril en France

Le nombre de chômeurs a augmenté de plus de 40.000 en France en avril, a rapporté le quotidien Les Echos sur son site internet, à quelques heures de la publication des chiffres officiels des demandeurs d’emploi pour le mois dernier. En mars, le nombre de chômeurs dans la catégorie la plus regardée en France métropolitaine avait battu son record, à 3.224.600.
30/05/2013

L’Esma autorise une nouvelle agence de notation

L’Autorité européenne de supervision des marchés financiers a formellement donné son feu vert à Economist Intelligence Unit (EIU), une nouvelle agence de notation de crédit basée au Royaume-Uni. Cet enregistrement prendra effet à compter du 3 juin. Il y actuellement 20 agences enregistrées dans l’Union européenne et deux autres certifiées.
30/05/2013

Progression inattendue des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis ont enregistré une hausse contre toute attente lors de la semaine au 25 mai, à 354.000 contre 344.000 (révisé) la semaine précédente, a fait savoir le département du Travail. Cette augmentation inattendue devrait diminuer les craintes de voir la Fed mettre un coup de frein plus tôt que prévu à son programme de rachat d’actifs.
30/05/2013

Natixis AM reshuffles sales team and adopts an international orientation

P { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in Agefi, Natixis AM (NAM) will transfer most of its sales teams to Natixis Global Asset Management (NGAM), the holding company which supervises NAM, the real estate management firm AEW, and a collection of US boutiques. The objective is to significantly increase the proportion of NAM products, which remains very low. To that end, NGAM will create a new Luxembourg Sicav. The idea is also to better sell US expertise in France. 53 sales, customer service, marketing and communications professionals will in autumn begin to report to Hervé Guinamant, chairman of NGAM Distribution Internationale. At NAM, Philippe Zaouati, deputy CEO and head of socially responsible investment (Mirova), says the 130 remaining employees will primarily be dedicated to assisting the networks of BPCE, the parent company of Natixis.
30/05/2013

Blackstone withdraws its money from SAC Capital Advisors

P { margin-bottom: 0.08in; } Blackstone is planning to ask SAC Capital Advisors to redeem nearly USD400m, twice as much as had been planned at the beginning of the month, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. This sum represents most of Blackstone’s capital invested in SAC, sources say. This reflects growing concerns regarding the future of SAC, which is under investigation for insider trading. Although the sum of USD400m is low compared with the USD15bn under management by SAC, the decision by Blackstone is being closely watched by other clients, the WSJ comments. An institutional investor, Ironwood Capital Management, has also asked SAC Capital Advisors to redeem USD100m that it had invested in the firm.
30/05/2013

Kerry James promoted at Robeco IM

P { margin-bottom: 0.08in; } To replace Paul Healey, who will be retiring at the end of June, the US firm Robeco Investment Management has appointed Kerry James as head of institutional distribution, from 1 June. James, who since 2009 has been based in Rotterdam, where she is head of international distribution, will move to Boston. She will be responsible for institutional sales, relationships with consultants, client relationship management, and marketing. She had previously been responsible for sales of US products to institutional investors in Europe and Asia.Jan Feeney. co-CEO of Robeco IM, states that assets at the US affiliate of Robeco have increased from USD12bn at the end of 2008 to USD35bn as of the end of March 2013.
30/05/2013

KKR hires former CIA head

David Petraeus, the former U.S. Army general who resigned last year as CIA chief, is joining KKR, the giant private-equity firm, according to The Wall Street Journal. The former general will be chairman of a new internal «institute» focused on macroeconomic forecasts, communications, public policy and advice on investments in emerging markets.
30/05/2013

SAC suffers USD100m divestment

P { margin-bottom: 0.08in; } An institutional investor, Ironwood Capital Management, has asked SAC Capital Investors, the hedge fund at the centre of an insider trading investigtion, to redeem USD100m that it had invested in the firm, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. Ironwood had been an investor since 2007. Its withdrawal is related to the fact that SAC has announced that it will no longer be providing investors with updates on the government investigation and is no longer cooperating unconditionally with the investigation.
30/05/2013

Barclays offers multi-managed bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Expansión, Barclays has launched the Barclays MultiManager Bond Portfolio, a bond fund for which the management of each asset class segment is outsourced to the best manager in the category. Liquidity is daily and the minimal subscription is EUR1,000.
30/05/2013

Strong increase in assets at Metzler

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, the asset management unit of the Frankfurt-based private bank Metzler totalled EUR53bn, compared with EUR42bn one year previously, while the volume on the fund trading platform Merzler Fund Zchange totalled EUR11.5bn as of the end of 2012, compared with EUR10.9bn as of the end of 2010.Net profits at the bank remain unchanged compared with previous years, at EUR22.3m, and the dividend distributed remains at EUR2.3m, while the remainder will be added to cash reserves.As of the end of December, owners’ equity totalled EUR135m, compared with EUR114m one year previously, and EUR94m as of 31 December 2010.
30/05/2013

ING IM recruits for retail distribution

P { margin-bottom: 0.08in; } Jean-Baptiste Smeets, who had been sales manager for funds on the Netherlands market at Delta Lloyd Asset Management, is joining ING Investment Management (ING IM) as senior business development manager, Fondsnieuws reports.Smeets, who will be responsible for managing relationships with ING Bank, one of the largest distribution channels, and fund selection, will now report to Ronald Sminia, head of investment funds for retail clients.Assets under management by ING IM in the Netherlands total EUR15bn.

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