P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Principal, private equity investments at ArcLight Capital Partners, Matt LeBlanc has been recruited by JPMorgan Asset Management, FTfm reports. LeBlanc becomes CIO for OECD infrastructure equity.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The positive trend is continuing. According to the Finews-JobDirectory index, more than 3,500 positions are vacant in the Swiss financial market. As of the end of June, 1,190 positions concern the banking sector, up by 17% since the beginning of the year. Insurance has published 1,134 job offers (+7%). The other areas (IT, advising, etc.) represent 1,182 positions, up 17% since January.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Chinese social security fund (NSSF) has announced in its annual report, published on 27 June, that its assets for the first time hae topped CNY1trn as of the end of 2012, and that the returns on its investments last year totalled 7.01%, the best result in the past two years. Earnings on interest and dividends represent the lion’s share of returns, and contributed CNY32.84bn, Z-Ben Advisors reports. The contribution of private equity was CNY356m, 233% more than in 2011. Market effects were positive to the tune of CNY64.66bn, which brings total market effects since the inception of the NCSSF to CNY349.2bn, and corresponds to an average annualised return of 8.29%.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Rob Thorpe, head of UK retail at Cazenove, will on 30 September join Sarasin & Partners, also as head of retail, Investment Week reports.Thorpe, who refused to move to the acquirer of Cazenove, Schroders, will be accompanied by two colleagues from Cazenove, Tom Hanafin and Paul Pugh.

L’Espagne teste l’intérêt des investisseurs pour sa dette en proposant des emprunts à 15 ans à 280 points de base au dessus de la courbe des swaps, rapporte Reuters. La mise à prix doit se produire dans le courant de la journée par l’entremise de BBVA, BNP Paribas , Caixabank, Crédit Agricole et Société Générale. Madrid a déjà émis 7 milliards d’euros à dix ans cette année et 2 milliards de dollars à cinq ans, mais cette nouvelle échéance sera la plus longue mise sur le marché depuis mars 2011.

Devant la Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, le président de la Banque centrale européenne a estimé que le projet de taxe sur les transactions financières, porté par onze pays européens, pourrait compliquer la tâche de l’institut d’émission da ns l’exécution d’une politique monétaire efficace. En réponse à des questions de parlementaires, Mario Draghi, qui est aussi président du Conseil européen du risque systémique, a ajouté que la BCE n’avait pas d’avis formel sur cette proposition de taxation mais qu’il voyait néanmoins la TTF comme ayant des «implications indésirables pour la politique monétaire». Mario Draghi a par ailleurs estimé qu’un relèvement des taux d’intérêt de la BCE n'était pas justifié actuellement et risquerait de déstabiliser l'économie. Evoquant les pays les plus en difficulté de la zone euro, et prenant en exemple le cas portugais, le responsable a souligné que la consolidation budgétaire était et restait inévitable.

La roupie indienne remontait légèrement ce matin contre dollar suite à la décision prise hier soir par la banque centrale du pays d’interdire les opérations de trading pour compte propre sur les marchés dérivés de change. La devise a enregistré une chute vertigineuse de 10% contre le billet vert sur les trois derniers mois. «L’impact de cette mesure sera seulement temporaire», estime néanmoins Patrick Bennett, stratégiste chez Imperial Bank of Commerce.

L’indice des prix à la consommation en Chine a progressé à un rythme annuel de 2,7% au mois de juin, après 2,1% en mai. La hausse des prix alimentaires a atteint 4,9%, après 3,2%. Malgré cette accélération de la hausse des prix, l’inflation demeure néanmoins toujours inférieure à l’objectif de 3,5% visé par la Banque Populaire de Chine, ainsi qu’au taux de dépôt de 3%.

L’agence de notation a relevé hier la perspective attachée à la note de crédit «Baa3» de la Colombie, qui passe de «stable» à «positive», se fondant sur des anticipations de poursuite de la consolidation budgétaire dans le pays, d’un déficit budgétaire réduit et d’un environnement macroéconomique stable.

Le groupe d’information a décidé de suspendre, à la demande du procureur général de New York, la distribution avancée à un petit groupe de clients des résultats de l’enquête mensuelle Thomson Reuters/Université du Michigan sur le moral des ménages américain. Dimanche, le New York Times a rapporté que certains clients payaient plus de 6.000 dollars par mois pour bénéficier de cet avantage de deux secondes.

La société américaine de private equity rachète à Charterhouse l’éditeur spécialisé dans les contenus éducatifs TSL Education pour un montant non précisé. Selon des sources citées par Reuters, l’offre valoriserait TSL autour de 400 millions de livres. L’opération permet à TPG de mettre la main sur un réseau de 52 millions d’enseignants. Elle devrait être bouclée au troisième trimestre de 2013.

Baptisé ONDE, ce nouvel extranet sécurisé doit favoriser le dépôt de l’information réglementée des sociétés cotées et les déclarations des transactions effectuées par les dirigeants sur les titres de leur société. Le service s’adresse aux sociétés qui ne recourent pas à un diffuseur professionnel, la banque des communiqués n’étant plus en service.

La société de private equity a selon Bloomberg renoncé à lever un fonds d’infrastructure de deux milliards d’euros faute d’avoir réussi à attirer des investisseurs. CVC, qui avait débuté la levée de fonds en 2008, a autorisé trois investisseurs extérieurs qui s’étaient engagés à se retirer du projet. Pour des projets d’infrastructure, CVC compte désormais solliciter les investisseurs sur la base d’un deal après l’autre.

L’Autorité des marchés financiers a lancé une mise en garde contre les activités de la société BHFrance dont le siège social est situé à Londres. BHFrance propose à des investisseurs, de signer des conventions afin d’intervenir pour leur compte sur les marchés des changes, des actions, des futures et options, notamment sur matières premières. Les propositions d’investissement font miroiter la perspective de hauts rendements en toute sécurité.

Le numéro un mondial de la gestion obligataire, propriété d’Allianz, a subi en juin son pire mois en termes de retraits. La décollecte nette sur les mutual funds de Pimco outre-Atlantique a en effet atteint selon Morningstar sur le mois écoulé quelque 14,5 milliards de dollars. Il s’agit du premier mois dans le rouge depuis décembre 2011.

Hedge Fund Research a indiqué que les fonds alternatifs avaient concédé en juin leur premier mois de performance négative depuis huit mois. Les hedge funds, dont les actifs sont évalués à 2.250 milliards de dollars dans le monde, affichent le mois dernier une perte de 1,3%. Le gain est de 3,6% sur le premier semestre, bien loin des 12,6% engrangés par le S&P500.

Le China Securities Journal indique que la Chine aurait tout intérêt à prendre des mesures «en temps appropriés» afin de déprécier la valeur du yuan de manière à soutenir le commerce extérieur et la croissance du pays. Le Securities Daily confirme en outre la prévision de ralentissement de la croissance de l’économie chinoise au deuxième trimestre à 7,5%.

Les annonces du patron de la Réserve fédérale ont été durement ressenties sur le marché mondial des fonds cotés

Les économistes s'inquiètent de l'impact négatif de cette mesure sur les objectifs de croissance et de sortie de déflation visés par Tokyo

La surface de bureaux louée au deuxième trimestre diminue sur un an, tout comme les investissements, passés de 4,5 à 3,5 milliards d’euros sur la période, selon Immostat. Plusieurs experts du secteur estiment que d’ici à la fin de l’année quelque 2 millions de m² devraient être placés.

Le quotidien souligne que le secteur mondial de la gestion d’actifs «renoue avec les profits d’avant-crise», à en croire les résultats du baromètre annuel dressé par le Boston Consulting Group (BCG) au terme d’une enquête comparative portant sur 120 acteurs du secteur représentant 53% de l’encours mondial. Cet encours a progressé l’an passé de 9% à 44.300 milliards de dollars. La rentabilité des gestionnaires s’est améliorée, avec un bénéfice imposable s’élevant à 37% des revenus nets. «C’est presque aussi bien que les 38% de rentabilité que le secteur avait atteints avant la crise», relève le quotidien. La collecte affiche pourtant un taux encore bien inférieur à celui d’avant-crise.

Les ministres des Finances de la zone euro ont opté pour le versement morcelé et conditionnel d'une aide à Athènes de 6,8 milliards d'euros

Malgré un deuxième trimestre décevant, les experts du secteur parient sur 2 millions de m² de bureaux commercialisés d'ici à la fin de l'année

Le fonds de La Banque Postale AM sponsorisé par la CNP a racheté 45 millions d’euros de créances bancaires et veut doubler sa capacité à 1,1 milliard

Alain Isambert, Administrateur et Trésorier de la Fondation MAIF à l’occasion d’une conférence organisée par Agicam (AG2R La Mondiale)et Active Asset Allocation : Reconnue d’utilité publique en 1989, la Fondation MAIf est dotée d’un capital de 11,4 millions d’euros. Le montant des portefeuilles de placement avoisinent actuellement 14 millions d’euros. Les revenus générés part ces placements sont consacrés au financement de projets de recherche et à leur valorisation. La Fondation engage en moyenne 600 000 euros par an. Le cahier des charges de la Fondation impose : de préserver impérativement les dotations en capital (contrainte comptable de bilan) une partie des placements (de l’ordre de 1 millions d’euros doit être réalisable à court terme de pouvoir prélever annuellement 0.6 million d’euros une forte préférence pour une gestion en supports ISR Les critères de choix des gérants sont : le coût de la gestion qualité et transparence de l’information de la gestion degré d’ouverture des supports de gestion Choix du mandataire pour la gestion financière : AGICAM en partenariat avec et Active Asset Allocation, du fait d’un modèle original qui privilégie la maîtrise du risque au rendement et une allocation dynamique par opposition à une allocation fixe, des coûts de gestion faibles, une véritable approche ISR. Intérêt pour la Fondation MAIF de l’approche « allocation dynamique » par rapport à l’approche « allocation fixe » : ne nécessite pas de faire des prévisions de rendement (évite d’avoir à faire des « paris » sur l'évolution des classes d’actifs ») ni de déterminer une allocation stratégique d’actifs cible (les évolutions futures sont indépendantes des évolutions passées) en cas de hausse des marchés actions, un portefeuille à allocation fixe a tendance à être sous-investi et à l’inverse en cas de baisse, tendance à être sur-investi la volatilité dans l’approche c??ur/satellite est limitée par l’application d’une perte maximale ou d’un gain maximum par rapport au plancher de protection ou au plafond de performance Limites de l’approche : essentiellement liées à la marge de man??uvre qui est elle-même fonction des évolutions des marchés financiers et des retraits opérés. la qualité du modèle et sa relative récence la performance est difficilement comparable à celle d’un benchmark car elle répond à un objectif de risque

D’après L’Agefi, le fonds de La Banque Postale AM sponsorisé par la CNP a racheté 45 millions d’euros de créances bancaires et veut doubler sa capacité à 1,1 milliard d’euros. Le fonds de dette immobilière et infrastructure de La Banque Postale Asset Management (LBP AM) entre dans le dur. Après un premier closing à 500 millions d’euros, dont 300 millions apportés par CNP Assurances, ce fonds commun de titrisation (FCT) a démarré ses emplettes ces dernières semaines en achetant, auprès de deux banques, 20 millions d’euros de créances liées à une concession française de réseaux de chaleur et 25 millions de dette d’un ensemble de bureaux et commerces à Paris, en Allemagne et en Belgique. «Nous figurons parmi le premier lot d’investisseurs à reprendre une fraction de ces portefeuilles, sachant que la banque française arrangeuse de l’opération en conserve une partie, explique Vincent Cornet, directeur de la gestion de LBP AM, qui prend 9% de la dette du parc immobilier et 13% de celle du projet d’infrastructure. Nous avons été attirés par la qualité des dossiers et le rendement légèrement supérieur à l’objectif de notre fonds malgré la compression de spreads de crédit, soit plus de 300 points de base au-dessus de l’Euribor». Le FCT a 100 millions d’euros d’opérations en vue et compte en réaliser une par compartiment chaque semaine. «Nous comptons porter la taille du fonds à 1,1 milliard d’euros d’ici à fin novembre et lancer un nouveau millésime tous les deux ans», annonce Vincent Cornet. «Pour la diversification et la taille critique du produit, un montant de 500 millions d’euros n’est pas suffisant, complète Mikaël Cohen, directeur des investissements de CNP Assurances. De notre côté, nous comptons avoir une part proche de 50 % environ dans le fonds, sans être majoritaire». La quote-part de l’assureur passera de 300 millions à 500 millions, auxquels peuvent s’ajouter des co-investissements dans des compartiments dédiés. La CNP a par ailleurs annoncé récemment qu’elle investira, sous trois ans, 2 milliards d’euros dans la dette d’infrastructure via la BFI de Natixis, la banque de gros de son autre partenaire historique, les Caisses d’Epargne. «Cela représente 2 % du portefeuille d’assurance vie des Caisses d’Epargne, indique Mikaël Cohen. Nous pensons que la nouvelle réglementation annoncée demain permettra de simplifier les montages, mais les FCT de prêts à l'économie ne pourront représenter plus de 5% du portefeuille des assureurs». Selon une source de marché, la CNP pourrait également contribuer à hauteur de 80 millions (soit 10%) au futur fonds de place d’obligations d’ETI.

La Chine n’imposera pas des tarifs douaniers punitifs sur ses importations de polysilicium - utilisé dans la fabrication de panneaux solaires - en provenance de l’Union européenne, a indiqué le ministère allemand de l’Economie, confirmant une information à paraître dans le Handelsblatt. Berlin s’emploie à apaiser les tensions entre l’UE et la Chine depuis l’annonce par la Commission européenne de droits de douane provisoires sur les importations de panneaux solaires chinois.

Baptisé ONDE, ce nouvel extranet sécurisé doit favoriser le dépôt de l’information réglementée des sociétés cotées et les déclarations des transactions effectuées par les dirigeants sur les titres de leur société. Le service s’adresse aux sociétés qui ne recourent pas à un diffuseur professionnel, la banque des communiqués n’étant plus en service.

Devant la Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, le président de la Banque centrale européenne a estimé que le projet de taxe sur les transactions financières, porté par onze pays européens, pourrait compliquer la tâche de l’institut d’émission da ns l’exécution d’une politique monétaire efficace. En réponse à des questions de parlementaires, Mario Draghi, qui est aussi président du Conseil européen du risque systémique, a ajouté que la BCE n’avait pas d’avis formel sur cette proposition de taxation mais qu’il voyait néanmoins la TTF comme ayant des «implications indésirables pour la politique monétaire».

Le spécialiste des matières premières Diapason Commodities Management vient de lancer une plateforme d’investissement smart beta dans les matières premières, «Virtuoso», qui est présentée à des investisseurs institutionnels et des consultants aux Etats-Unis et en Europe à compter de juillet 2013, rapporte Hedgeweek.Virtuoso est présentée comme une plateforme d’investissement complètement sur mesure et conçue pour générer de l’alpha par rapport aux investissements dans les indices, y compris le Diapason Commodity Index ou d’autres indices comme le Dow Jones-UBS Commodity Index.La plateforme vise une performance de 4% à 6% au-dessus de l’indice retenu en fonction des contraintes du portefeuille. Elle s’adresse aux fonds de pension, compagnies d’assurances et autres investisseurs institutionnels qui s’exposent à la classe d’actifs des matières premières par le biais d’indices de référence.