Le nouveau gouverneur de la RBI opte pour la rigueur monétaire
La banque centrale a augmenté ses taux directeurs et assoupli les mesures introduites en juillet pour freiner la chute de la roupie
Les Pays-Bas souhaitent garantir les émissions d'obligations hypothécaires
Une institution va être créée pour émettre, sur le marché hypothécaire, des obligations indexées qui seront garanties par l’Etat néerlandais
La Slovénie reconnaît le manque de confiance dans ses banques
Les banques slovènes sont faibles et la confiance dans le système est limitée, a reconnu vendredi devant le parlement Uros Cufer, ministre des Finances du pays, qui pourrait être le prochain pays membre de la zone euro à solliciter une aide internationale. Les établissements bancaires slovènes, pour la plupart contrôlés par l’Etat, croulent sous 7,5 milliards d’euros de créances douteuses, ce qui représente plus d’un cinquième du PIB du pays. Des tests de résistance prévus en novembre doivent permettre d'évaluer les besoins en capitaux du secteur.
James Bullard fixe un seuil d'inflation minimum pour la Fed
Le président de la Réserve fédérale de St Louis qui deviendra d’ici à la fin de l’année un membre votant du comité de politique monétaire de la Fed (FOMC), a indiqué que l’autorité monétaire américaine ne devrait pas commencer à relever ses taux directeurs tant que le taux d’inflation restera inférieur à 1,5%. Un seuil qui permettrait selon lui de «rassurer les marchés» sur le maintien d’une politique monétaire durablement accommodante, et ferait miroir au seuil maximum de 2,5% toléré par la Fed.
L'AMF renforce sa doctrine sur la vente de produits financiers structurés
Après de récentes mises en garde, l’AMF renforce sa doctrine sur la commercialisation d’instruments financiers structurés auprès du grand public. Cette nouvelle position porte sur la nécessité d’offrir une garantie, de formule et/ou de capital, pour la vente auprès du public de parts ou d’actions d’OPCVM et de FIA à formule ou «garantis», ainsi que de titres de créance présentant des caractéristiques semblables. L’AMF estime que «si la garantie du résultat de la formule ou la garantie du capital – totale et partielle – n’est pas délivrée par une entité autorisée à donner des garanties aux OPCVM et FIA, ces instruments financiers présentent un risque de mauvaise appréhension des risques par le client non professionnel». A l’inverse, si le garant est un établissement ou une entreprise soumis aux règles prudentielles conformes aux exigences françaises, «ces produits peuvent être commercialisés sans avertissement spécifique auprès des clients non professionnels».
Univision vise une IPO en 2014
Le réseau de télévision hispanophone Univision Communications, basé à New York, a tenu ces dernières semaines des discussions avec des banques au sujet d’une introduction en Bourse qui pourrait intervenir au second semestre 2014, croit savoir Reuters. Univision a été retiré de la cote en 2007 du fait de son rachat par Madison Dearborn Partners, Providence Equity Partners, TPG et Thomas H. Lee Partners.
L'Italie abaisse ses prévisions économiques
Le gouvernement italien a revu à la baisse ses prévisions économiques pour cette année et l’an prochain. Rome prévoit une contraction de 1,7% du produit intérieur brut (PIB) cette année, contre -1,3% attendu jusqu'à présent. En 2014, l'économie devrait renouer avec la croissance mais celle-ci devrait être de 1% seulement, contre +1,3% dans les prévisions précédentes, publiées en avril. Le pays confirme néanmoins son engagement à respecter le plafond de 3% de déficit fixé par l’Union européenne.
Moody's relève la perspective de la note de l’Irlande
L’agence de notation a annoncé avoir relevé la perspective de sa note Ba1 sur la dette souveraine de l’Irlande, qui passe de négative à stable, estimant que le ratio d’endettement du pays par rapport au PIB devrait diminuer.
Le ministre italien de l'Economie menace de démissionner
Dans un entretien au Corriere della Sera, le ministre italien de l’Economie Fabrizio Saccomanni menace de quitter la fragile coalition gouvernementale au pouvoir si les engagements d’une maîtrise des déficits publics ne sont pas tenus au profit d’une réduction des impôts. «Je dois défendre ma crédibilité et je n’ai aucune ambition politique», indique cet ancien haut responsable de la Banque d’Italie.
Bo Xilai est condamné à la prison à vie
L’ex-étoile montante du Parti communiste chinois, qui vient d’être jugé pour corruption et abus de pouvoir, a été reconnu coupable dimanche de toutes les charges retenues contre lui, selon une transcription de l’audience diffusée sur le microblog officiel du tribunal. Il a été condamné à la prison à vie.
La Grèce proche d’un excédent budgétaire
La Grèce et ses créanciers internationaux sont sur le point de s’accorder sur le fait que le pays dégagera cette année «un léger excédent budgétaire primaire», a déclaré hier devant la presse un responsable du ministère des Finances. Celui-ci s’exprimait à la suite de la première réunion entre la Grèce, l’Union européenne et le Fonds monétaire international, organisée dans une nouvelle revue des progrès accomplis par Athènes dans la mise en œuvre des mesures exigées en contrepartie de l’aide internationale. Si la Grèce arrive à dégager un excédent primaire - qui ne tient pas compte du paiement des intérêts - en 2013, elle pourrait demander davantage de souplesse de remboursement à ses créanciers. Le pays a récemment estimé que son déficit budgétaire en 2015 et 2016 sera «bien inférieur» à 2% de son produit intérieur brut (PIB), grâce à une bonne saison touristique cette année.
La BCE prête à stimuler le marché du crédit
La Banque centrale européenne est prête à stimuler les liquidités sur le marché du crédit en ayant recours, si nécessaire, à des nouveaux prêts à échéance longue de type LTRO, déclare Erkki Liikanen, membre du conseil des gouverneurs de l’institution, cité dimanche par le Corriere della Sera. Celui-ci n’a toutefois pas indiqué de calendrier pour la mise en œuvre de ces opérations de refinancement à long terme.
James Bullard fixe un seuil d'inflation minimum pour la Fed
Le président de la Réserve fédérale de St Louis qui deviendra d’ici la fin de l’année un membre votant du comité de politique monétaire de la Fed (FOMC), a indiqué que l’autorité monétaire américaine ne devrait pas commencer à relever ses taux directeurs tant que le taux d’inflation restera inférieur à 1,5%. Un seuil qui permettrait selon lui de «rassurer les marchés» sur le maintien d’une politique monétaire durablement accommodante, et ferait miroir au seuil maximum de 2,5% toléré par la Fed.
L'incertitude persiste sur les résultats des élections allemandes
L’incertitude persiste en Allemagne à deux jours des élections législatives sur les chances d’Angela Merkel de reconduire la coalition entre son camp conservateur et les libéraux, selon les sondages publiés vendredi. L’alliance entre l’Union chrétienne démocrate (CDU) de la chancelière et l’Union chrétienne sociale (CSU) est créditée de 40% des intentions de vote, en hausse d’un point, selon un sondage Forsa. Les libéraux du FDP, partenaires de la CDU-CSU dans le gouvernement sortant, restent au même niveau, à 5%, le seuil en dessous duquel une formation ne peut pas obtenir d'élus au Bundestag. Le Parti social-démocrate (SPD) est lui aussi en hausse d’un point, à 26%, de même que ses alliés Verts, à 10%. Le parti de gauche Die Linke, avec lequel le SPD exclut toute alliance, recule en revanche d’un point, à 9%. La formation eurosceptique Alternative pour l’Allemagne (AfD) obtiendrait pour sa part 4%.
La Slovénie reconnaît le manque de confiance dans ses banques
Les banques slovènes sont faibles et le confiance dans le système est limitée, a reconnu vendredi devant le parlement Uros Cufer, ministre des Finances du pays, qui pourrait être le prochain pays membre de la zone euro à solliciter une aide internationale. Les établissements bancaires slovènes, pour la plupart contrôlés par l’Etat, croulent sous 7,5 milliards d’euros de créances douteuses, ce qui représente plus d’un cinquième du produit intérieur brut (PIB) du pays. Des tests de résistance prévu en novembre doivent permettre d'évaluer les besoins de capitaux du secteur.
L'AMF renforce sa doctrine sur la vente de produits financiers structurés
Après de récentes mises en garde, l’Autorité des marchés financiers renforce sa doctrine sur la commercialisation d’instruments financiers structurés auprès du grand public. Cette nouvelle position porte sur la nécessité d’offrir une garantie, de formule et/ou de capital, pour la vente auprès du public de parts ou d’actions d’OPCVM et de FIA à formule, d’OPCVM et de FIA « garantis », ainsi que de titres de créance présentant des caractéristiques semblables. L’AMF estime que «si la garantie du résultat de la formule ou la garantie du capital – totale et partielle – n’est pas délivrée par une entité autorisée à donner des garanties aux OPCVM et FIA, ces instruments financiers présentent un risque de mauvaise appréhension des risques par le client non professionnel». A l’inverse, si les investisseurs bénéficient d’une garantie de capital et/ou de formule par un établissement ou une entreprise soumis aux règles prudentielles conformes aux exigences françaises, «ces produits peuvent être commercialisés sans avertissement spécifique auprès des clients non professionnels, dans le respect des règles applicables».
20/09/2013
Nouveau dirigeant pour les family office chez UBS
UBS Italia a recruté Oscar d’Intino, un ancien de Morgan Stanley, pour être responsable du Global Family Office en Italie, rapporte Bluerating.
Azimut lance un fonds d’obligations hybrides
La société de gestion italienne Azimut vient de lancer un fonds Ucits IV entièrement dédié aux obligations hybrides, rapporte Bluerating. Appelé AZ Fund Hybrid Bonds, le fonds se destine à une clientele privée, pouvant investir au moins 25.000 euros.
20/09/2013
Amadé Global Partners se développe en Europe du Sud
Cotizalia rapporte que l’ancien gérant star de Pactio Gestión, Ignacio Lecanda, s’est allié avec Venancio López Serna, un ancien dirigeant du gestionnaire de hedge funds Próxima Alfa, pour développer les activités du TPM français Amadé Global Partners en Espagne, au Portugal et en Italie.Ignacio Lecanda avait été licencié soudainement en novembre 2012 lorsque son nom avait été cité dans l’affaire Emperador, une opération policière en Espagne contre la mafia chinoise. Aucune information nouvelle à ce sujet n’a filtré depuis lors.
20/09/2013
ING cible 2014 pour l’introduction en Bourse de sa société européenne
ING a fixé 2014 comme nouvelle date butoir pour une introduction en Bourse de sa société européenne d’assurance et de gestion d’actifs. « La structure de la transaction reste à déterminer et pourrait inclure un spin-off (partiel) ».
NAM va importer en Espagne trois fonds supplémentaires
Sophie del Campo, directrice de Natixis Global Asset Management (NGAM) pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine, a annoncé à Funds People que Natixis Asset Management (NAM) a fait enregistrer par la CNMV le 6 septembre sa sicav luxembourgeoise Natixis AM Funds.Pour l’instant, seuls quelques compartiments sont disponibles, mais rapidement de nouveaux compartiments seront ouverts, comme le NAM Minimum Variance Europe, le NAM Volatility Actions et le NAM Crédit 1-3.
20/09/2013
Deux nouveaux membres au sein du comité consultatif des PRI
Colin Melvin, CEO d’Hermes Equity Ownership Services (Hermes EOS), et Peter Webster, CEO d’Eiris, ont rejoint le comité consultatif de l’initiative des PRI (Principes pour l’investissement responsable). Ils occupent des sièges de « non-asset owners ». Ils remplacent Ann Byrne, CEO d’Australian Council of Superannuation Investors (ACSI), et Melissa Brown, associée de Daobridge Capital Ltd, qui ont démissionné après la fin de leurs mandats.Niels Erik Petersen, CIO d’Unipension, a été réélu au poste réservé pour un asset owner européen.
Goldman Sachs IP lance un hegde fund asiatique
Goldman Sachs Investment Partners est en train de lever des fonds pour un nouveau hedge fund asiatique dénommé Oryza Capital, rapporte l’agence Bloomberg.Le fonds, qui investira dans toute la région asiatique, y compris l’Australie et le Japon, et dont l’objectif de collecte n’a pas été précisé, sera piloté par une équipe dirigée par Hideki Kinuhata à Tokyo et Ryan Thall à Hong Kong.Les actifs des hedge funds dédiés à l’Asie ont atteint 98,4 milliards de dollars à fin juin 2013, leur plus haut niveau depuis 2007, selon des statistiques de Hedge Fund Research.
20/09/2013
Fidelity veut élargir sa clientèle institutionnelle en Asie
Fidelity Worldwide Investment va procéder à des recrutements « sélectifs » dans les mois qui viennent en vue de tenter de capter une partie de la clientèle institutionnelle asiatique, rapporte Asian Investor. Environ 70 % des clients asiatiques et européens de Fidelity sont « retail » et 30 % institutionnels. Mais Chris McNickle, son responsable global de l’activité institutionnelle, anticipe une accélération plus rapide du segment institutionnel. Selon les estimations d’Asian Investor, la clientèle asiatique de Fidelity représentait 22,1 milliards de dollars à fin 2012, sur un encours total de 305,5 milliards de dollars à fin juin.
20/09/2013
AllianceBernstein remporte un mandat auprès d'Old Mutual GI
Old Mutual Global Investors a attribué un mandat de 50 millions de dollars à AllianceBernstein, rapporte Fund Web.Ce mandat porte sur la gestion d’une poche d’actions américaines au sein du fonds Old Mutual Voyager Global Dynamic Equity, géré par François Zagamé et dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de livres.
Henderson vend un entrepôt londonien
Pour le compte de son UK Retail Warehouse Fund (1,07 milliard de livres), Henderson Global Investors (HGI) a vendu le Pentavia Retail Park moyennant 27,8 millions de livres, ce qui reflète un taux de rendement initial net de 5,97 %.Cet actif de 92.900 pieds carrés a été loué à Homebase, Argos et TGI Friday.
20/09/2013
Hauck & Aufhäuser renforce sa gestion à Luxembourg
L’allemand Hauck & Aufhäuser Privatbankiers a annoncé le 19 septembre avoir recruté Marc Kriegsmann comme directeur général chez Hauck & Aufhäuser Alternative Investment Services SA à Luxembourg. Il sera plus particulièrement responsable du développement, de la conception de produits et les corporate services. Les deux autres directeurs généraux de H&A AIS sont Mario Warny et Jürgen Maximini.Marc Kriegsmann était en dernier lieu l’un des directeurs généraux d’Alceda Fund Management SA, avec la responsabilité de la structuration et de la gestion de portefeuilles ainsi que des finances.
20/09/2013
DeAWM muscle son pôle beta intelligent
Directeur général d’Assenagon Client Service GmbH et d’Assenagon GmbH, Martin Weithöfer a été recruté comme head of smart beta par Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), sous les ordres de Reinhard Bellet, global head of passive asset management.Le nouvel arrivant aura pour mission de développer le pôle beta intelligent, notamment sur le plan de la conception des solutions et des produits.
GSAM lance un fonds d'allocation et de performance absolue
Samantha Davidson, Raymond Chan et Chris Lvoff, de l'équipe global portfolio solutions, ont été chargés par Goldman Sachs Asset Management de gérer le nouveau fonds multi-classes d’actifs et de performance absolue Goldman Sachs Multi-Asset Real Return Fund dont le prospectus a été publié le 30 août.Ce produit s’exposera à des classes d’actifs sensibles à l’inflation, dont les obligations opportunistes, les matières premières et une sélection sectorielle d’actions.Pour les parts A, le droit d’entrée est de 5,50 % et le total de frais sur encours est plafonné à 1,27 %.
20/09/2013
Corbeilles 2013: la gestion française sur les plus hautes marches
Annoncé hier soir, le classement des Corbeilles 2013 du magazine Mieux Vivre Votre Argent qui récompense les meilleures gammes de fonds a porté sur la plus haute marche du podium, dans le cadre de la Corbeille d’or sur un an, le Crédit Agricole devant LCL et La Banque Postale. Pour sa part, la Corbeille Long Terme dont la période sous observation est de cinq ans, a récompensé BNP Paribas devant le Crédit Agricole et le CIC. Par ailleurs, la Corbeille «Sociétés de gestion» sur un an a été remporté par Rothschild & Cie Gestion devant Invesco AM et Financière de l’Echiquier. Sur cinq ans, cette Corbeille «Sociétés de gestion» revient à Financière de l’Echiquier devant Credit Suisse et Baring AM. Enfin, la Corbeille «Epargne Salariale» est revenu à Amundi devant Natixis Interépargne et le Crédit Coopératif. Notés sur 20, le Crédit Agricole et BNP Paribas ont obtenu pour leurs gammes dans les deux premières Corbeilles respectivement 11,33 et 11,14 tandis que Rothschild & Cie Gestion et Financière de L’Echiquier ont obtenu repectivement 16,86/20 et 16,62/20. En épargne salariale, Amundi affiche une note 14,91/20.