Le FMI fait du crédit aux PME un enjeu central de la reprise européenne
L'institution propose de développer le marché des «mini-bonds» et les crédits inter-entreprises, et insiste sur le rôle des financements alternatifs
L’euro remonte devant une BCE attentiste
La Banque centrale n’a pas laissé entendre de changement immédiat de sa politique monétaire
Un nouveau fonds dédié à l’Amérique latine
Le site rapporte qu’un associé de Goldman Sachs, Serge Marquie, s’est associé à un vétéran de Deutsche Bank, Ignacio Arnau Bru, pour lancer un fonds alternatif basé à Londres et dédié à l’Amérique latine, Latam Capital Partners. Ignacio Arnau Bru était jusqu’ici responsable des actions sur la région au sein de la principale banque allemande.
L’euro remonte devant une BCE attentiste
La Banque centrale n’a pas laissé entendre de changement immédiat de sa politique monétaire
AG2R réorganise son épargne salariale
Le groupe paritaire envisage d’externaliser sa tenue de comptes, gérée par Prado Epargne, à un GIE dépendant d’Inter Expansion, filiale du groupe Humanis.
Ardian lève 2,8 milliards d’euros
L’ex-Axa Private Equity est parvenu à lever selon le quotidien quelque 2,8 milliards d’euros, «près de moitié plus que prévu» (2,0 milliards), «preuve que la France et l’Europe n’effraient plus les investisseurs». Le succès du nouveau fonds auprès de fonds souverains et de fonds de pension, en particulier américains, a permis de compenser la frilosité des assureurs et des fonds de fonds.
Le trading automatisé des hedge funds ne fait plus recette
Les fonds alternatifs utilisant le trading automatisé, parmi lesquels AHL chez Man Group ou BlueTrend chez BlueCrest, ont subi selon Newedge et BarclayHedge une décollecte de 1,33 milliard de dollars au premier semestre. Il s’agit de la première période dans le rouge depuis 2008. Selon HFR, la décollecte s’élève à 1,1 milliard sur le seul deuxième trimestre. L’actif du segment atteint tout de même à 330 milliards.
ING IM change de nom
A l’occasion du changement de nom programmé de sa branche assurance, qui coiffe aussi la gestion d’actifs, ING a annoncé que sa filiale ING IM serait rebaptisée NN Investment Partners. ING Insurance prendra le nom «NN». Le bancassureur néerlandais s’est engagé à vendre ING Insurance, par le biais d’une introduction en Bourse prévue en 2014.
Le rachat de Nyse Euronext par ICE franchit une étape
Les deux opérateurs boursiers ont annoncé que le Comité des présidents des régulateurs d’Euronext leur avait transmis un courrier selon lequel il n’avait «pas l’intention de bloquer» le projet de rachat de Nyse Euronext par InterContinentalExchange. Une «étape importante» selon les opérateurs dans la longue procédure d’approbation réglementaire. L’opération, actuellement évaluée à 10,6 milliards de dollars (7,8 milliards d’euros), doit encore recevoir l’aval des autorités nationales et des organismes de régulation dans chacun des territoires européens concernés. La Securities and Exchange Commission américaine a déjà donné son feu vert. Les initiateurs de la transaction ont l’intention une fois celle-ci finalisée de scinder Euronext, qui regroupe sur le Vieux Continent les Bourses de Paris, Amsterdam, Bruxelles et Lisbonne.
Alstom engrange une commande de 350 millions d’euros
Le groupe a annoncé qu’il fournirait à la SNCF 34 rames de type Coradia Liner, la dernière génération de train grande ligne, pour un montant voisin de 350 millions d’euros. Alstom précise que ce contrat sera enregistré dans ses comptes du deuxième trimestre 2013-2014 et que la mise en service des nouveaux trains est attendue à partir de décembre 2015.
Goldman Sachs soutient Dong Energy
La banque américaine, associée aux deux fonds de pension danois ATP et PFA, entre au capital du groupe pétrolier public danois à hauteur de 19% (5 et 2% environ pour ses partenaires) en participant à une émission de titres pour 8 milliards de couronnes, l’équivalent de 1,1 milliard d’euros. Les nouveaux actionnaires visent une IPO pour Dong Energy, dont l’Etat détient désormais 60% contre 81%.
L'administrateur de fonds Alter Domus s'implante en France
La société luxembourgeoise Alter Domus, spécialisée dans les services d’administration de fonds pour les sociétés de gestion en capital investissement et en actifs immobiliers, a annoncé hier l’extension de ses activités par le biais de la mise en place d’une nouvelle entité en France.
Unéo étudie différents projets d'investissements immobiliers
Dans l’immobilier, Unéo a historiquement investi dans du « papier » (foncières) et a commencé à se diversifier il y a deux ans. En 2011, l’institution a investi dans une SCPI ciblant des bureaux, puis en avril 2012, dans un OPCI Santé (EHPAD et hôpitaux). En fin d’année dernière, nous avons monté une SCI et réalisé fin janvier 2013 un premier investissement en direct, dans des murs d’hôtels révèle Pascal Pigot, le directeur général adjoint de la mutuelle. Son choix pour un hôtel Mercure situé à Toulouse s’est imposé en raison d’un emplacement avantageux (clientèle récurrente composée de salariés d’EADS) assurant des revenus équilibrés et sécurisés. Unéo étudie d’autres projets d’investissements immobiliers, notamment dans un fonds investissant dans des murs d’hôtels et dans leurs fonds de commerce. Il s’agit d’hôtels situés à Paris, classés 3 étoiles, qui sont rénovés pour évoluer en 4 étoiles.
L'UMR étudie une opération en direct de placement privé
Philippe Rey, directeur des investissements de l’Union Mutualiste Retraite (UMR) dans un article publié par option Finance : Aujourd’hui nous détenons moins de 5% en emprunts d’Etats. Les corporates représentent donc 95% dont la moitié provient d’institutions financières assurances et banques). Nos placements sont effectués uniquement en euros sur des émetteurs issus de la zone OCDE. Pour obtenir du rendement, nous avons participé à des placements privés et notamment dans les EI françaises. Ces dernières offrent en effet des primes d’illiquidité et parfois de primo accédant très intéressant, ce qui nous permet d’aller capturer des taux supérieurs à 5% et des maturités supérieures à 12 ans. Ces émissions nous offrent également la possibilité de diversifier le nombre de nos émetteurs en portefeuille. Egamo est en train d'étudier une opération en direct pour notre compte dans le cadre du mandat que nous lui avons confié. Nous sommes coutumier du fait puisque l’an passé, nous avions participé au premier fonds de place Micado qui regroupait une vingtaine de placements privés d’ETI dans un portefeuille offrant un rendement moyen de 5.75%. Par contre nous n’avons pas investi dans le deuxième fonds Micado, lancé cette année, car les rendements proposés s'élevaient seulement autour de 4.6%.
Le gouvernement Letta sort renforcé du vote de confiance
Le gouvernement d’Enrico Letta a obtenu mercredi la confiance du Sénat par 235 voix contre 70, un scrutin marquant l'échec de la stratégie de rupture préconisée par Silvio Berlusconi. Face à la fronde d’une partie des parlementaires de son parti, le Peuple de la liberté (PDL, centre droit), «Il Cavaliere» a finalement décidéde faire volte-face et de voter la confiance au «governissimo» en place depuis fin avril, qu’il jurait pourtant d’abattre depuis samedi. L’indice de la Bourse de Milan poursuivait mercredi le rebond entamé hier, avec les valeurs bancaires en vedette. Les taux italiens, qui s'étaient déjà détendus, ont peu réagi au résultat du vote.
Le FMI publie deux chapitres de son rapport de stabilité financière
Le Fonds monétaire international a dévoilé deux chapitres de son rapport mondial sur la stabilité financière. Le premier s’intéresse aux politiques de relance du crédit, avec les risques que cela comporte. Le deuxième chapitre étudie l'évolution des structures de financement des banques depuis le début de la crise financière.
L'administrateur de fonds Alter Domus s'implante en France
La société luxembourgeoise Alter Domus, spécialisée dans les services d’administration de fonds pour les sociétés de gestion en capital investissement et en actifs immobiliers a annoncé mercredi l’extension de ses activités via la mise en place d’une nouvelle entité en France.
L'euro monte après les déclarations de Mario Draghi
L’euro a franchi brièvement la barre des 1,36 face au dollar lors de la conférence de MArio Draghi qui a suivi la réunion de la politique monétaire. Interrogé sur le regain de vigueur de l’euro, Mario Draghi a rappelé que la BCE n’avait aucun objectif de taux de change mais que l'évolution de l’euro était «importante pour la croissance et la stabilité des prix, et nous sommes certainement attentifs à ces évolutions».
ING IM change de nom
A l’occasion du changement de nom programmé de sa branche assurance, qui coiffe aussi la gestion d’actifs, ING a annoncé mercredi que sa filiale ING IM serait rebaptisée NN Investment Partners. ING Insurance prendra le nom «NN». Le bancassureur néerlandais secouru par les Pays-Bas en 2008 s’est engagé à vendre ING Insurance, par le biais d’une introduction en Bourse prévue en 2014.
Mario Draghi exhorte Paris à davantage de discipline budgétaire
Le patron de la BCE, qui a laissé ses taux inchangés, souligne que les déficits publics français sont supérieurs à la procédure de déficit excessif
Invesco prépare huit fonds alternatifs liquides
Gérant déjà 83 milliards de dollars investis en actifs alternatifs, Invesco Ltd annonce le 1er octobre avoir déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour huit nouveaux mutual funds alternatifs ouverts «pour pouvoir fournir aux conseillers financiers et aux investisseurs des outils supplémentaires pour gérer le risque dans la construction de portefeuilles».Ces nouveaux fonds, précise la société de gestion, couvrent différentes stratégies dont: market neutral, unconstrained equity, long/short equity, global macro, multistratégies et marchés émergents basse volatilité.
02/10/2013
Financière de l’Echiquier : 45 % de l'encours drainés auprès des institutionnels
Financière de l’Echiquier dont les encours sous gestion viennent de franchir le cap des 7 milliards d’euros, gère aujourd’hui 3,2 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels, soit 45 % de son encours total. En cinq ans, indique un communiqué, la société a propulsé ses actifs sous gestion pour le compte d’investisseurs institutionnels de moins du quart des actifs sous gestion à près de la moitié.L’équipe a notamment obtenu la gestion de mandats pour le Fonds de Pension Norvégien (NBIM) et le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR). Elle compte une équipe de quatre professionnels entièrement consacrée à la clientèle institutionnelle, sous la responsabilité de Nathalie Sabathier, qui complète le dispositif destiné aux gérants privés et fonds de fonds animé par Stéphane Vonthron.
02/10/2013
TCW achète Craton Equity Partners
Récemment acquise par Carlyle auprès de la Société Générale, TCW (130 milliards de dollars d’encours) a annoncé le 1er octobre l’achat de Craton Equity Partners, un capital-investisseur de Los Angeles spécialiste de l’investissement socialement responsable.Craton (241,5 millions de dollars d’encours) a été fondée en 2006 et investit dans des petites entreprises à faibles besoins en capitaux qui sont en général actives dans des domaines où elles ne bénéficient ni de crédits d’impôts ni de subventions publiques.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Tous les salariés de TCW/Craton seront transférés dans les locaux de TCW à Los Angeles.Bob McDonald et Tom Soto, managing partners de Craton, deviendront managing directors chez TCW/Craton pendant que Kevin Wall, également managing partner, deviendra senior advisor et que Davis Asamow, associété de Craton sera nommé vice president et directeur des investissements de TCW/Craton.
02/10/2013
AXA Financial a finalisé la cession de son portefeuille Mony pour 1,06 milliard de dollars
AXA a annoncé le 1er octobre avoir finalisé avec succès la vente de Mony Life Insurance Company ainsi que la réassurance d’un portefeuille de polices d’assurance vie souscrites principalement avant 2004 par la filiale de Mony appelée Mony Life Insurance Company of America à Protective Life Insurance Company.Comme annoncé en avril dernier, le montant total de la transaction en numéraire s’élève à 1,06 milliard de dollars (ou environ 0,79 milliard d’euros), dont la majorité sera remontée au groupe.Cette transaction aura les impacts financiers suivants : +3 points sur le ratio de Solvabilité I, +4 points sur le ratio de solvabilité économique et -1 point sur le ratio d’endettement.
02/10/2013
Gilles Guérin quitte Theam
Dans la nouvelle organisation de BNP Paribas IP dévoilée la semaine dernière par Newsmanagers, Gilles Guérin, qui dirigeait le pôle Theam dédié aux activités de produits structurés, gestion quantitative, indicielle et alternative depuis sa création en 2011, va céder sa place à Denis Panel, actuel responsable des activités d’investissement, rapporte L’Agefi. Gilles Guérin quitte Theam pour les activités d’incubation de BNP Paribas IP, que le groupe exerce surtout aux Etats-Unis depuis 2009 en partenariat avec Northern Lights Venture.
Ramius lance un fonds évenementiel ouvert au public
La société américaine Ramius, une entité de gestion alternative dans le giron du groupe Cowen, vient de lancer un mutual fund actions event driven, selon un communiqué publié le 30 septembre. La stratégie s’intéresse en priorité aux sociétés cotées qui sont la cible de l’activisme actionnarial, et qui peuvent faire l’objet d’opérations de fusion/acquisition, de recapitalisations et de restructurations.Les investissements dans le fonds, qui offre une liquidité quotidienne, seront pilotés par Andrew Cohen et Ethan Johnson. Le fonds sera conseillé par Ramius Advisors, une filiale de Ramius.Les actifs sous gestion de Ramius s'élevaient à 9,2 milliards de dollars au 31 août 2013.
Dreyfus propose un fonds pour préparer la remontée des taux
Avec le Dreyfus Floating Rate Income Fund*, The Dreyfus Corporation (groupe BNY Mellon) vient de lancer sur le marché américain un mutual fund à gestion active en investissant principalement (au moins à 80 %) en prêts à taux flottants et en d’autres valeurs à taux variable. Pour les 20 % restants (maximum), il peut également acquérir des obligations à taux fixe et/ou à haut rendement.La gestion de ce produit conçu pour armer les investisseurs contre une remontée des taux d’intérêt est confiée par Dreyfus (250 milliards de dollars) à un tandem de managing directors d’Alcentra (autre filiale de BNY Mellon) et gérants de portefeuille. William Lemberg sera responsable de la partie prêts et autres valeurs à taux variable tandis que Chris Barris aura la responsabilité de la partie taux fixes/high yield.* code mnémonique : DFLAX ; le fonds est chargé à 1,25 % ; le droit d’entrée est échelonné entre 2,50 % pour une souscription inférieure à 100.000 dollars et 0 % pour plus d’un million de dollars.
02/10/2013
Selon l’Alfi, le lobbying est une erreur
Le secteur européen des fonds ne peut s’en prendre qu’à lui-même pour l’avalanche de réglementation qui a suivi la crise financière, estime Marc Saluzzi, président de l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi), interrogé par le Financial Times fund management. « Si nous avions investi la moitié de ce que nous investissons dans le lobbying ces dernières années dans l’éducation des investisseurs, et expliqué que nous pouvons être la solution et non un problème, nous aurions pu économiser de gros montants pour le secteur », a-t-il déclaré.
02/10/2013
Threadneedle recrute une équipe de Nikko AM
Threadneedle Investments vient de recruter quatre collaborateurs de Nikko Asset Management, dont son directeur des investissements (CIO) Soo Nam Ng, nommé responsable des actions asiatiques en Asie.Ces quatre personnes, auxquelles une cinquième vient s’ajouter et qui ont toutes travaillé ensemble à un moment de leur carrière, seront basées à Singapour. Elles travailleront en étroite coopération avec l’équipe actions asiatiques de Threadneedle composée de sept personnes et dirigée par Vanessa Donegan, qui gère actuellement 3,6 milliards de livres depuis Londres et Singapour (31 août 2013). L’équipe de Singapour se concentrera sur l’offre pour les investisseurs asiatiques.Dans le détail, outre Soo Nam Ng, Threadneedle a recruté Bernard Lim, ancien de Fullerton FM, en tant que gérant de fonds senior, Asie Pacifique hors Japon. Les anciens collaborateurs de Nikko AM sont Christine Seng, nommée gérante Singapour et Australie, Weixiong Liang, analyste et Wee Jia Low, senior associate.
M&G lance son premier fonds obligataire corporate monde
M&G Investments vient d’obtenir en France, ainsi que dans d’autres pays européens comme l’Espagne, l’Italie, les Pays-Bas ou l’Allemagne, l’agrément de commercialisation pour son fonds M&G Global Corporate Bond Fund, lancé au Royaume-Uni début septembre. Ben Lord, le gérant du fonds, investira principalement dans les émissions investment grade des principaux marchés internationaux du crédit, mais également dans de la dette souveraine et dans des obligations high yied. Il s’agit selon le communiqué du premier fonds obligataire corporate global de M&G. Le dollar US constitue la devise de base du fonds. L’exposition aux autres devises sera essentiellement couverte sur le dollar, et les investisseurs en euros auront la possibilité d’investir sur une part couverte en euros.« Nous constatons un glissement marqué vers les obligations mondiales au détriment des investissements européens. En Europe, ce secteur est établi depuis quelques temps, en particulier en Italie et en Suisse. Cependant, la demande pour cette classe d’actif est en constante progression sur les autres marchés européens, en particulier en France, en Espagne et en Suède. Les clients veulent profiter de la diversité des obligations investment grade que les fonds d’obligations de sociétés internationales peuvent offrir. », souligne Jonathan Willcocks, directeur Monde de la distribution chez M&G Investments.