Elena Ganem vient d'être promue directrice pays, responsable des services de développement commercial en France de Fenthum, la société qui distribue les fonds d’Ethenea et Mainfirst AM. Depuis 2018, elle représente la société de gestion Ethenea pour les marchés français et monégasque. Elle a vu son portefeuille s'élargir via son intégration chez Fenthum en 2019, puis, après plusieurs promotions, elle a également couvert en parallèle le marché wholesale italien (mai 2022). Par le passé, elle a notamment travaillé pour le tierce partie marketeur MyFunds Office (2015-2018), et pour le média H24 Finance (2013-2015).

Qu'il s'agisse de sociétés de gestion de portefeuille, d'OPCVM ou de fonds alternatifs, le nombre de sésames délivrés par l'Autorité des marchés a fortement baissé l'an dernier.

Le responsable de la gestion de portefeuille et sélection de fonds actions cotées et non cotées de la Caisse des dépôts et des consignations, Laurent Deborde, a quitté ses fonctions, a indiqué l’intéressé dans un post sur le réseau social LinkedIn. Il occupait ces postes depuis septembre 2020. «Après plus de 20 ans à la Caisse des dépôts, j’ai décidé d’entamer une nouvelle étape de ma vie professionnelle», a-t-il écrit, précisant qu’il démissionnait de ses divers mandats de représentant de la CDC dans différentes Sicav, dont celle du fonds de place incubateur de gérants Emergence. Il n’a cependant pas dévoilé quelles seront ses nouvelles fonctions. Durant ses années passées à la CDC, Laurent Deborde a occupé plusieurs postes dont ceux responsable de la gestion obligataire, responsable de l’analyse du risque, responsable de l’innovation ou encore de la gestion quantitative. Il a également œuvré pour l’intégration de critères d’investissement responsable. Laurent Deborde avait travaillé auparavant dans la gestion obligataire chez Natixis et BHF France.

La société de gestion italienne Anima a annoncé samedi 31 décembre 2022 que son partenariat avec Crédit Agricole Italia Group (CAI) se poursuivait, après adaptation le précédent accord liant Anima et Credito Valtellinese (Creval). Cette révision a été rendue nécessaire suite à la fusion par incorporation de Creval dans CAI, à compter du 24 avril 2022. L’accord maintient la durée initiale du contrat jusqu’en 2027. Anima gère 175 milliards d’euros d’encours.

Les fonds d’investissement espagnols ont enchaîné un 26ème mois de collecte nette consécutif en décembre 2022 et ont connu leur meilleur trimestre depuis 2018, selon les données préliminaires de l’association de la gestion d’actifs locale Inverco. Cette dernière a observé des entrées nettes de 1,4 milliard d’euros le mois dernier dans les fonds espagnols, en particulier dans les fonds garantis (652 millions d’euros de collecte), les fonds obligataires (630 millions d’euros) et la gestion passive (555 millions d’euros). Les fonds monétaires ont engrangé 53 millions d’euros d’entrées nettes. Les autres catégories de fonds ont décollecté, les fonds actions internationales (-260 millions d’euros) et obligataires mixtes (-102 millions d’euros) en tête. Au total, l’industrie des fonds en Espagne a collecté près de 16,6 milliards d’euros sur l’année 2022 dont 7,6 milliards pour le quatrième trimestre 2022, soit le meilleur trimestre de collecte depuis le premier trimestre 2018 selon Inverco. Les fonds espagnols ont terminé l’année 2022 avec un patrimoine cumulé de 306,3 milliards d’euros, en recul de 3,6% sur un an. Leur rentabilité cumulée est négative sur 2022 à hauteur de -8,4%.

Les gérants de fortune affrontent l’une des pires années de ce siècle, l’inflation et la chute des actions et des obligations ayant miné les rendements, écrit le Financial Times. «2022 est l’une des plus importantes années en termes de destruction de richesse en près de 100 ans», analyse Renaud de Planta, qui dirige Pictet. Stéphane Monier, le directeur des investissements de Lombard Odier, estime que 2022 est l’une des trois années depuis 1926 durant laquelle à la fois des actions et les obligations affichent un rendement négatif important.

VanEck liquide deux ETF sur la Russie près d’un an après l’invasion de l’Ukraine par Vladimir Poutine. La société de gestion va fermer les fonds VanEck Russia ETF et VanEck Russia Small-Cap ETF, a-t-elle annoncé. Les transactions sur ces fonds avaient cessé depuis l’invasion de la Russie, en février 2022. L’ETF VanEck Russia affichait un encours d’environ 35 millions de dollars à fin décembre et l’autre fonds était à 400.000 dollars.

Les baisses de valorisation au-delà de 20% sur l’exercice calendaire sont légion.

Fiona Reynolds annonce avoir rejoint le UN Global Compact Network Australia en tant que présidente du conseil d’administration. L’intéressée était précédemment directrice générale des Principes pour l’Investissement Responsable (PRI). Elle succédera à David Cooke, qui a passé trois ans à ce poste.

Les ETF environnementaux, sociaux et de gouvernance cotés dans le monde entier ont attiré 8,26 milliards de dollars de souscriptions nettes en novembre, selon ETFGI. Il s’agit du quarante-septième mois consécutif de collecte nette. Cela porte à 69,37 milliards de dollars la collecte nette totale depuis le début de l’année 2022. C’est un niveau bien inférieur aux 147,93 milliards de dollars engrangés sur les onze premiers mois de 2021. Les actifs totaux investis dans les ETF et ETP ESG ont augmenté de 10,6 % à 403 milliards de dollars.

Le Panel Allocation se renforce en obligations à 44% (+1 point), au détriment des actions.

Les spécialistes du private equity ont été particulièrement pénalisés. En France, les actions Amundi et Antin ont reculé de 26% et 41% respectivement.

Adam OUBUIH, Managing director de VICTOIRES HAUSSMANN SGP et Jean-Marc BIHAN-POUDEC, Associé gérant de FIN’OCÉANE se sont entretenus à l'occasion des Cercles de l’Agefi à Nantes le 13 décembre dernier sur le thème suivant : « Faut-il continuer à investir dans l’immobilier ? »

Yves DESJARDINS, Directeur général de SCHRODERS FRANCE et Jean-Paul FOUTEL, Conseiller en gestion de patrimoine chez ORNAY FINANCE se sont entretenus à l'occasion des Cercles de l’Agefi à Nantes le 13 décembre dernier sur le thème suivant : « Quelle place réserver aux actifs privés dans son portefeuille, que l’on soit investisseur particulier ou investisseur institutionnel ? »

Le millésime 2022 des agréments de sociétés de gestion de portefeuille par l’Autorité des marchés financiers (AMF) compte une nette réduction du nombre de licences attribuées par rapport à 2021. Au 23 décembre 2022, selon les données disponibles sur la base Geco de l’AMF, un total de 29 gestionnaires d’actifs se sont vus délivrer le précieux sésame contre une quarantaine l’année précédente. Du côté des agréments de nouvelles sociétés de gestion d’OPCVM (organismes de placements collectifs), c’est la panne sèche. Deux gestionnaires seulement ont été agréés définitivement, à savoir Quantech Solutions Partners et Maitice Gestion. L’an dernier, on en dénombrait onze, grâce notamment à un effet Brexit qui continuait de se faire sentir auprès de Français résidant à Londres et qui souhaitaient ouvrir leur boutique en France. Qantara Asset Management, qui a exposé à NewsManagers ses plans de se lancer sur la dette souveraine africaine, devra, semble-t-il, attendre 2023 pour figurer définitivement dans la base de l’AMF. La firme avait obtenu sa licence en juillet avec des conditions suspensives qu’elle lève progressivement. Une vingtaine de gestionnaires de fonds alternatifs L’AMF a agréé 21 sociétés de gestion de fonds alternatifs (FIA) soumis intégralement au 29 décembre 2022 contre 39 pour l’année 2021. Parmi les nouveaux venus, on recense notamment la filiale française du hedge fund américain ExodusPoint Capital Management, la plate-forme de capital-investissement OneRagtime, fondée par Stéphanie Hospital et Jean-Marie Messier, ou encore les foncières Valimmo REIM et Arkea REIM. La structure de Dominique Gaillard et Laurent Bénard, Armen, fait également partie des nouveaux licenciésainsi que Mircap Partners, porté par des anciens de Rothschild. Six nouveaux fonds alternatifs soumis partiellement ont également obtenu leur agrément. Cela inclutla société de capital-risque lyonnaise Angelor et le fonds d’amorçage dédié aux technologies quantiques, Quantonation Ventures, derrière lequel on retrouve Audacia et son fondateur Charles Beigbeder. Tygrow, le fonds d’investissement toulousain Occte ainsi que les sociétés de gestion immobilière Wenova Asset Management et Montrachet Gestion d’Actifs complètent la liste.

Le distributeur en ligne Linxea a annoncé ce 29 décembre avoir référencé trois nouveaux fonds de non-coté pour ses contrats d’assurance vie et de PER. Il s’agit des fonds FCPR Apax Private Equity Opportunities, FCPR Eiffel Infrastructures Vertes, et FCPR Eurazeo Principal Investments. Les deux premiers sont accessibles via les contrats Linxea Avenir 2 et Linxea Spirit 2, seulement via arbitrage et versement complémentaire. Le troisième est logé dans le contrat Linxea Vie.

UBS vient de promouvoir Henry Su, jusqu’ici directeur des opérations pour le Taïwan depuis 2018, au poste de directeur de la gestion de fortune dans cette région, selon Finews Asia. Il sera rattaché à Dennis Chen, directeur général de l’activité taïwanaise. Il travaille chez UBS depuis 2013, où il était directeur du personnel. Henry Su a auparavant travaillé chez McKinsey & Company comme principal pendant près de 6 ans. Il a travaillé comme associé, avant d’être promu au poste de responsable de l’engagement. Il a démarré sa carrière chez Siebel Systems comme responsable produit. Taïwan est devenu un nouveau terrain de jeu pour les banques internationales. HSBC vient d’ouvrir un nouveau centre de gestion de fortune dans cette région, et compte en installer deux autres.

JPMorgan a récemment recruté Angeliki Bairaktari pour diriger l'équipe de recherche actions financières diversifiées. Elle vient de prendre la couverture des gérants d’actifs européens et britanniques cotés, ce qui comprend d’une part Amundi, Antin, DWS, EQT et Partners Group, et de l’autre Ashmore, Bridgepoint, Intermediate Capital Group, Jupiter, Man Group, Ninety One, Petershill Partners, et Schroders. Elle arrive d’Autonomous Research, où elle était analyste actions financières depuis sept ans. Elle a commencé sa carrière dans la banque d’investissement de Credit Suisse comme analyste sur les financières.

Baroda BNP Paribas Asset Management Company, la joint-venture indienne entre BNP Paribas AM et Bank of Baroda, vient de lancer un fonds multi-actifs. Dénommé Baroda BNP Paribas Multi Asset Fund, ce véhicule ouvert investira dans des actions, des obligations et des ETF d’or. Ce fonds a déjà levé 12,34 milliards de roupies (140 millions d’euros) entre le 28 novembre et le 12 décembre, lors de sa phase de lancement. La joint-venture indienne de BNP Paribas AM a également lancé un fonds actions dénommé Flexi Cap Fund il y a quelques mois. La société de gestion française a démarré sa joint-venture avec Baroda Asset Management en mars dernier, après avoir annoncé ce projet en 2019. Au sein de la joint-venture, Bank of Baroda compte une participation de 50,1% tandis que BNPP AM possède 49,9%.

Edmond de Rothschild Assurances et Conseils (Edrac), filiale du gérant éponyme dédiée aux professionnels du patrimoine, vient de recruter Alexis Ollivier comme responsable de partenariats, a annoncé ce dernier sur LinkedIn. Il arrive d’AG2R La Mondiale, où il occupait le poste de responsable grands comptes depuis deux ans. Par le passé, il a travaillé chez Nortia, Aprep Diffusion, et a commencé comme commercial chez Edmond de Rothschild.

Entre l’affaire Orpea et les sanctions pour greenwashing, l’investissement durable a été confronté à une crise de croissance.

Bertrand CROQUELOIS, Directeur développement et animation produits chez KEYS REIM et Frédéric DESFOSSEZ, Associé fondateur de CAPELIS se sont entretenus à l'occasion des Cercles de l’Agefi à Nantes le 13 décembre dernier sur le thème suivant : « Quels actifs privilégier pour miser sur les nouveaux usages dans l’immobilier ? Quel est l’apport du private equity ? »

BNP Paribas Asset Management a déclaré à l’agence Bloomberg que l’utilisation d’une interprétation différente de «l’investissement durable» par rapport à certains de ses concurrents lui avait permis de conserver « l’étiquette article 9» de fonds représentant 20 milliards de dollars. La catégorie article 9 est réservée aux investissements 100 % durables. Mais l’atteinte de ce seuil dépend de la manière dont les sociétés de gestion définissent l’investissement durable. Et en vertu des règles de l’Union européenne, c’est «une décision laissée à l’appréciation de chaque acteur du marché», indique BNP Paribas AM dans une réponse par e-mail aux questions de Bloomberg. Qualifier un investissement de durable est «beaucoup plus proche de l'évaluation d’un titre que de données objectives sur une entreprise», a déclaré BNP Paribas AM. Cela ouvre la voie à «des désaccords possibles et naturels sur le résultat de l’analyse entre acteurs des marchés financiers».

Les encours des organismes de placement collectifs de droit français atteignaient 2.054 milliards d’euros à fin octobre 2022, soit un recul de près de 179 milliards par rapport à fin 2021, selon des chiffres publiés récemment par l’Association française de la gestion d’actifs (AFG). Hors fonds monétaires, les encours s'établissaient à 1.720 milliards, en recul de 134 milliards. La collecte pour octobre est positive de 13,6 milliards. Depuis le début de l’année, la collecte est par contre négative de 66,6 milliards d’euros. Sur les 10 premiers mois de l’année, ce sont les fonds monétaires qui souffrent le plus avec une décollecte nette de 44 milliards. Viennent ensuite les fonds actions (-13,6 milliards), les fonds diversifiés (-7 milliards) et les fonds obligataires (-2 milliards). L’AFG précise que les encours des OPC (organismes de placement collectifs) de droit français se répartissent entre 807 milliards d’OPCVM et 1.247 milliards de FIA (fonds d’investissement alternatifs).

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont renoué avec une légère collecte nette de 231 millions d’euros en novembre, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. En octobre, ils avaient vu sortir plus de 2 milliards d’euros. Mais depuis le début de l’année, à un mois de la fin, ils sont en positif, de 8,2 milliards d’euros. Les investisseurs ont investi massivement dans des fonds actions en novembre, y injectant 1,6 milliard d’euros. En revanche, ils sont sortis de toutes les autres catégories de fonds. Les fonds obligataires ont notamment subi des retraits de 216 millions d’euros. Depuis le début de l’année, ils voient partir 17 milliards d’euros, alors que les fonds actions engrangent plus de 19 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion d’actifs affiche une collecte nette de 268 millions d’euros. Les encours ressortent à 2.260 milliards d’euros. En novembre, Poste Italiane est la société qui affiche la plus forte collecte nette, avec plus de 1 milliard d’euros. Viennent ensuite deux autres acteurs italiens, Intesa Sanpaolo (786,2 millions d’euros) et Mediolanum (519 millions d’euros). En revanche, Allianz voit sortir 2,4 milliards d’euros et State Street Global Advisors subit une décollecte de 1,5 milliard d’euros.

La société de gestion alternative Audax Group vient d’annoncer le lancement de sa première stratégie auprès de sa nouvelle plateforme d’activité, Audax Strategic Capital (ASC). Il s’agit d’une stratégie «mid-hold», qui vise à investir dans des actifs privés de taille moyenne, épaulé par des sponsors américains et européens. ASC s’ajoute aux activités de capital-investissement et de dette privée d’Audax, afin de servir les entreprises du marché intermédiaire. Cette stratégie sera gérée par Kumber Husain et Daniel Green, deux anciens managing director de DWS Private Equity, qui ont rejoint Audax cet été. Kumber Husain est actuellement managing director d’ASC à New York tandis que Daniel Green occupe le même poste à Londres. Kumber Husain était directeur des Amériques chez DWS Private Equity depuis 2018. Il a auparavant travaillé comme directeur exécutif chez Morgan Stanley Alternative Investment Partners de 2014 à 2015. Daniel Green, pour sa part, était directeur du marché secondaire en Europe chez DWS Private Equity depuis 2018. Auparavant, il a été directeur chargé de capital-investissement chez Meketa Investment Group de 2016 à 2017 et Gorst Capital Limited de 2014 à 2016. Il a également travaillé comme directeur des investissements chez Greenpark Capital Limited pendant près de 13 ans. Audax a ouvert un nouveau bureau à New York ainsi qu’à Londres, afin d’épauler sa nouvelle plateforme ASC. La société de gestion alternative comptait 32 milliards de dollars d’encours à travers ses activités de capital-investissement et de dette privée.

La société de capital-développement américaine General Atlantic a clôturé ce mois-ci sa levée de fonds pour sa première stratégie liée au climat. Dénommé BeyondNetZero, le véhicule a reçu 3,5 milliards de dollars d’engagements de la part de fonds souverains, de family offices, d’entreprises multinationales, et d’investisseurs institutionnels. Il a été classé article 9 selon la classification SFDR. Le fonds a été lancé en juillet 2021. L'équipe de gestion a déjà investi 826 millions de dollars dans cinq sociétés qui aident à réduire les émissions carbone : 80 Acres Farms, RoadRunner Recycling, o9 Solutions, Sun King, et EcoVadis.

Le gérant d’actifs allemand DWS vient de signaler aux porteurs de parts la modification de la politique d’investissement de quatre de ses ETF de la gamme Xtrackers. Il s’agit des fonds suivants, qui ont par ailleurs changé de noms : - Xtrackers MSCI EM Asia ESG Screened Swap UCITS ETF (désormais Xtrackers MSCI EM Asia ESG Screened UCITS ETF) - Xtrackers MSCI EM Latin America ESG Swap UCITS ETF (désormais Xtrackers MSCI EM Latin America ESG UCITS ETF) - Xtrackers MSCI EM Europe, Middle East & Africa ESG Swap UCITS ETF (désormais Xtrackers MSCI EM Europe, Middle East & Africa ESG UCITS ETF) - et Xtrackers MSCI AC Asia ex Japan ESG Swap UCITS ETF (désormais Xtrackers MSCI AC Asia ex Japan ESG UCITS ETF) Originellement fabriqués de manière synthétique, à l’aide de swaps, ils essaieront désormais de répliquer la performance de leurs indices de référence avec une réplication physique totale ou substantielle. Ces ETF pourront par ailleurs prêter leurs titres en portefeuille pour améliorer leur performance et réduire leurs coûts.

Dans une année compliquée entre guerre en Ukraine, chute des marchés et hausse de l’inflation et des taux, les gestionnaires d’actifs français sont restés plutôt sages côté regroupements. Après une année 2021 marquée par le rachat de Lyxor par Amundi, une seule fusion d’envergure est à déclarer, mais elle couvait depuis plus d’un an. Celle qui a consisté à regrouper OFI Asset Management et Aviva Investors France suite au rachat début 2021 par le groupe Aéma (issu de la fusion entre Aésio et la Macif, principal actionnaire d’OFI AM) de l’assureur Aviva France, devenu depuis Abeilles Assurances. Société Générale de son côté, a conclu un accord avec la société de gestion américaine AllianceBernstein en vue de créer une coentreprise, mais elle sera avant tout active dans les activités de «cash» actions et de recherche actions. Les grands mouvements sont venus plutôt de l’étranger sans toutefois correspondre à des déplacements de plaques «tectoniques». La palme des opérations pourrait revenir à la société de capital investissement suédoise EQT qui a annoncé en mars racheter pour 7 milliards de dollars son homologue hong-kongais Baring Private Equity Asia (17 milliards gérés). Le montant proposé témoigne d’une flambée des prix dans le domaine des actifs non cotés, la nouvelle martingale des investisseurs. Activité des anglo-saxons Citons aussi l’Américain Voya IM qui s’est fait connaître en Europe pour avoir repris les 120 milliards d’encours gérés par AllianzGI outre-Atlantique. Ce dernier a accepté de payer en juin un montant historique de 6 milliards de dollars pour mettre fin à un litige qui l’opposait au ministère américain de la Justice (DOJ) et à la Securities and Exchange Commission (SEC) au sujet de ses fonds structurés Alpha qui ont implosé pendant la crise du Covid. En plaidant coupable, l’asset manager s’interdit pendant dix ans de proposer ses services à des fonds américains. Toujours aux Etats-Unis, Franklin Resources a racheté le spécialiste de la dette privée Alcentra à BNY Mellon pour près de 1 milliard de dollars. La société de gestion AssetCo, dont Martin Gilbert, l’ancien patron d’Aberdeen, a pris une participation au capital, a de son côté poursuivi sa boulimie d’acquisitions. En 2022, elle a annoncé le rachat des boutiques de gestion écossaises Revera AM et SVM ainsi que celui de River and Mercantile. M&G a aussi été particulièrement actif avec le rachat d’ un gestionnaire de portefeuilles modèles multi-actifs et du gestionnaire suisse responsAbility. Opérations avortées Côté français, des regroupements annoncés entre asset managers ont été peu nombreux et ont concerné des boutiques de taille modeste comme Trusteam qui va acquérir Gaspal Gestion, Montaigne Capital et La Financière Desselligny qui vont se rapprocher, ou encore la fusion entre Flornoy et Ferri . Le groupe Magellim a aussi mis la main sur Turgot Capital. Enfin, le compte ne serait pas soldé sans ajouter une poignée d’opérations avortées pendant l’année et pas des moindres : le rachat du robo-advisor américain Wealthfront par le suisse UBS en septembre et celui de BBH par State Street dans l’activité de conservation et dépositaire de titres. Des opérations dont les montants respectifs auraient fait débourser à leurs acquéreurs 1,4 milliard et 3,5 milliards de dollars. En France, Altarea a crée la surprise en début d’année en renonçant à racheter Primonial. 2023 sera sans nul doute pour le groupe, et sa filiale de gestion La Financière de l’Echiquier, synonyme de nouveaux changements.

HSBC vient d’ouvrir un nouveau centre de gestion de fortune à Taïwan. Il s’agit d’un centre financier international qui accueillera des clients high-net-worth ayant des problématiques transfrontalières, selon le Taipei Times. Linda Yip, directrice de la gestion de fortune et de la banque privé chez HSBC Taiwan, observe que le marché taïwanais de la gestion de fortune a connu une croissance rapide ces dernières années. «Les clients pourront consulter et planifier leurs besoins en matière de gestion de patrimoine, tels que la croissance du patrimoine, l’éducation des enfants, la retraite et la planification de l’héritage, avec leurs équipes exclusives de conseillers financiers dans un environnement confortable», a-t-elle ajouté. En 2023, HSBC Taïwan compte ouvrir deux autres centres dédiés à la gestion de fortune à Taichung et Taoyuan. La filiale taïwanaise de HSBC investira près de 100 millions de dollars taïwanais (3 millions d’euros) pour créer ces trois centres.