Les 7 000 congressistes attendus à Patrimonia le 26 septembre prochain devraient constater une certaine inflation… Celle du nombre de stands qui, pour cette nouvelle édition, atteint 240 contre 217 l’année dernière, soit une augmentation de plus de 10 %. La représentation des différents secteurs d’activité reste, en revanche, équivalente à celle de 2013. En chiffres, «l’asset management» et la banque se taillent la part du lion avec 38 % de l’ensemble des exposants, devant l’immobilier (25 %) et les plateformes d’assurance vie (12 %). Le solde est, pour sa part, composé de fabricants de logiciels, de franchises, d’associations professionnelles et de sociétés proposant des placements alternatifs tels que les œuvres d’art, les investissements dans la forêt, etc.Dans ce cadre, la société Infopro qui organise la convention a voulu accroître l’aspect pédagogique du congrès en portant les ateliers de 50 l’an dernier, à 63. Par ailleurs, la manifestation consacrera une part importante à la «Silver Economie». En raison de l’importance du sujet, et, selon Jean-Marc Bourmault, directeur des partenariats de la manifestation interrogé par Newsmanagers, du rôle-clé du conseiller en gestion de patrimoine auprès de son client. «L’allongement de l’espérance de vie va transformer le métier des CGPI du fait de la relation que ces derniers entretiennent avec leurs clients», a-t-il insisté. Et d'égrener à ce titre les problématiques de transmission de patrimoine, le nécessaire financement par des capitaux privés d’une multitude de changements liés au vieillissement, etc. «Avec plus de 20 millions de français âgés de plus de 60 ans en 2030, une véritable « silver » économie est née qui regroupe l’ensemble des innovations industrielles et financières à mettre en œuvre pour faire reculer la perte d’autonomie et sa prise en charge», assure Jean-Marc Bourmault, qui table ainsi sur une pérennisation du sujet au cours des prochaines manifestations. Enfin, au cours des conférences plénières, Patrimonia dans sa version 2014 abordera les problématiques liées à l'économie numérique, à la protection de l’investisseur, et à l'évolution de la réglementation et la fiscalité, en présence notamment de membres de l’Autorité des marchés financiers et de l’Autorité de contrôle et de résolution.

Christophe de Backer, qui réunissait vendredi les dirigeants du groupe Edmond de Rothschild pour la présentation des résultats du deuxième trimestre, a annoncé un changement dans les objectifs du plan stratégique 2016, selon Les Echos.Annoncé fin 2012, le plan stratégique prévoyait notamment, d’ici à 2016, une collecte de 33 milliards d’euros d’actifs supplémentaires pour porter l’encours du groupe à 158 milliards, ainsi qu’un coefficient d’exploitation ramené à 66% au lieu de 80%.Ce plan pourrait finalement être décalé de deux ans en raison d’un contexte moins favorable, comme l’explique Christophe de Backer au journal Les Echos : « Nous maintenons nos objectifs chiffrés mais pourrions en revoir la trajectoire. A cela trois raisons : la croissance européenne a été plus faible que prévu ; l’environnement réglementaire nous a contraints à mobiliser des ressources que nous n’avions pas prévues ; et nos clients ont gardé une aversion aux risques malgré le beau rebond des marchés. »

Veronica Vieira, qui a quitté le 1er septembre la société de gestion espagnole Bestinver où elle était responsable du développement en France, rejoint la banque Neuflize OBC. Elle va remplacer Robert Vela, head of sales, parti chez Primonial, et occupera le poste de sous-directeur - responsable clientèle Tiers distributeurs.

Hémorragie de talents chez Point72 Asset Management. Le hedge fund américain (anciennement SAC Capital Advisors) créé par Steven A. Cohen vient en effet d’enregistrer le départ d’un groupe de gérants de portefeuille senior, marquant ainsi une nouvelle étape dans le flot continue de départs au sein de la compagnie depuis plusieurs mois, révèle le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. Dans le détail, les gérants Chandler Bocklage, Anthony Chedid, Ted Orenstein et Tom Raboli ont récemment quitté la société américaine. En outre, Point72 AM a décidé de fermer son bureau de Boston, ne conservant que quelques collaborateurs en charge de la conformité, selon ces mêmes sources. Steven Rosen, qui dirigeait le bureau de Boston a ainsi quitté la société de gestion la semaine dernière. Un porte-parole de Point72 AM a confirmé ces départs au Wall Street Journal, en évoquant «une rotation naturelle des équipes» au sein de l’entreprise. Pourtant, ces derniers départs en date interviennent alors que Thomas Conheeney, son président, a démissionné le mois dernier. Le porte-parole de la société a par ailleurs annoncé la promotion de neuf analystes au poste de gérant de portefeuille depuis le début de l’année.

Le nouveau fonds immobilier de Credit Suisse, baptisé LogisticsPlus, a remporté un vif succès auprès des investisseurs, qui ont souscrit 2 millions de parts pour un volume s'élevant à 200 millions de francs suisses. Le produit de l'émission représente une bonne taille de départ et sera consacré «au développement d’un portefeuille immobilier diversifié» dans le domaine des bâtiments logistiques, selon un communiqué de Credit Suisse publié le 19 septembre.LogisticsPlus est le premier fonds immobilier suisse à investir dans ce genre d’immeubles, selon le communiqué. Son rendement direct attendu se situe entre 4 et 4,5% et la commission de gestion s'élève à 0,5% par an. L’objectif de placement du fonds consiste essentiellement à générer et préserver à long terme la valeur des immeubles et à distribuer des revenus attrayants, poursuit le communiqué. Les investissements sont constitués en grande partie de plateformes logistiques et de distribution de marchandises (dépôts, entrepôts de transbordement), de bâtiments industriels pour la production et l’usinage, de garages, de stations-service, de centres de données et de parkings.

La société de gestion alternative basée à Londres, Omni Partners, s’apprête à lancer « Omni European ELS » un fonds long/short actions focalisé exclusivement sur les grosses capitalisations d’Europe occidentale, rapporte Reuters.Ce nouveau fonds aura pour gérant principal Howard Spooner qui dirigeait auparavant la division trading actions européennes au sein de Barclays. Hugh Selby-Smith, un ancien gérant de Goldman Sachs et TT International, co-gèrera le fonds aux côtés de Howard Spooner. Omni Partners déclare avoir alloué 25 millions de dollars de ses fonds propres à cette nouvelle stratégie, gérée depuis janvier par le duo de gérants, qui a généré un rendement de 6% depuis le début de l’année. La firme prévoit d’ouvrir le fonds aux souscriptions à partir de décembre. « Il existe encore une forte demande pour les fonds européens d’actions long/short qui sont en mesure de démontrer leur capacité à reproduire de la performance dans la durée avec une faible corrélation au marché […] », selon Howard Spooner. Il s’agit du quatrième fonds lancé par Omni Partners qui gère aujourd’hui 830 millions de dollars à travers 3 véhicules dédiés respectivement aux arbitrages macroéconomiques, aux actions à l’échelle mondiale et au marché des prêts immobiliers garantis aux Royaume-Uni.

Le gestionnaire d’actifsaméricain PineBridge Investments va vendre son activité de mutual funds en Inde à Kotak Mahindra Asset Management, filiale du groupe bancaire local Kotak Mahindra Bank. PineBridge gère 108 millions de dollars (6,6 milliards de roupies) sur le marché indien. Kotak Mahindra Asset Management a indiqué souhaiter se renforcer par la croissance externe et être à la recherche de nouvelles cibles d’acquisition, selon le Wall Street Journal.

Frustrée de ne pas avoir conclu d’opérations intéressantes en Russie depuis que son co-fondateur Stephen Schwarzman ait intégré le comité consultatif du Russian Direct Investment Fund (un fonds de 10 milliards de dollars soutenu par le gouvernement) il y a trois ans, la société américaine de private equity a décidé de ne pas renouveler les contrats des consultants qu’elle emploie dans le pays, rapporte Financial Times. Ainsi, selon une source proche du dossier citée par le quotidien britannique, cette décision devrait mettre un terme aux tentatives de Blackstone de pénétrer le marché russe.

Wall Street’s self-funded regulator Finra unveiled a list of proposals on Friday to bolster rules governing alternative trading platforms like «dark pools,» computerized high-speed trading, and price transparency in the corporate bond market.

Moody’s Investors Service has announced on Friday its decision to maintain the negative outlook on France’s government bond rating, which it has affirmed at Aa1. The agency’s decision to affirm France’s Aa1 rating reflects Moody’s view that, despite negative credit pressures, the country retains significant credit strengths, including the size and wealth of the economy, as well as its affordable debt burden despite a continuous, gradual erosion of its economic and fiscal strength. The affirmation is also supported by renewed government commitment to accelerating the pace of structural reform, introducing a more consistent approach to economic policy, and proceeding with its budget saving plans.That said, Moody’s decision to maintain a negative rating outlook reflects the rating agency’s view that the execution risks associated with implementing the government’s proposed structural reform initiatives are significant, given the strength of vested political interests that might oppose them and the poor track record in implementing such reforms.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Generali Investments Europe has recently opened the Generali Investments SICAV Absolute Return Credit Strategies fund to new investments. Assets under management in the strategy currently total EUR520m. The straetgy invests primarily in investment grade, high yield, emerging markets and convertible bond strategies. The fund is managed by a team led by Filippo Casagrande, chief investment officer at Generali IE. The performance objective for the fund is 4% per year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Pictet group has recruited Frans Annokkee as senior business development manager, the specialist website Fondsnieuws reports. Annokkee, previously at Syntrus Achmea, will be responsible for the Netherlands institutional market, and will report to Udo von Werne, head of institutional clients for continental Europe.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nomura Asset Management, a wholly owned subsidiary of Nomura Holdings, announced mid-september that it has established a joint venture with Shenzhen Hua Xia Ren He Capital Management to conduct a private fund business in the Qianhai Economic Zone in Shenzhen, China. The city of Shenzhen has granted a license to the joint venture, called Nomura China Asset Management, to sponsor and manage a Qualified Foreign Limited Partner (QFLP) fund. QFLP funds allow non-resident investors to invest in private equity funds and venture capital funds domiciled in China. The joint venture plans to explore business opportunities with high net worth and institutional investors in China and provide investment strategies to foreign investors through the QFLP framework. Nomura Asset Management sees the joint venture as a key entry point into the growing Chinese market and aims to enhance its presence and develop new businesses in China.

Moody’s Investors Service has today launched the first edition of its Quarterly China Shadow Banking Monitor. The Monitor draws on publicly available data sources to provide an overview of trends and developments in this important component of the Chinese financial system. Moody’s notes that recent improvements in publicly available data have enhanced the transparency of the sector as a whole, allowing a somewhat more realistic assessment of the risks associated with it.The Moody’s report notes that significant risks remain due to rapid growth and lending concentration. «Despite the authorities’ efforts to rein in the growth of credit, this new publication shows that shadow banking activity on the Mainland continues to clock faster growth than nominal GDP, indicating that related leverage in the economy is still rising,» says Michael Taylor, a Moody’s Managing Director and Chief Credit Officer for Asia Pacific."We estimate that shadow banking assets reached RMB37.7 trillion at end-2013, or around 66% of GDP compared with 52% at end-2012,» says Taylor. «While comparable figures for 2014 are not yet available, in recent quarters the data suggests that credit growth associated with the shadow banking sector has begun to stabilize and that traditional bank lending has instead increased faster,» adds Taylor.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss federal financial market surveillance authorities (Finma) have opened bankruptcy proceedings against the private bank Banque Privée Espírito Santo. In a statement released on 19 September, it announced that it has found that the firm, which went into volutnary liquidation in July 2014, is over-indebted. Due to its liquidation, the bank has been obliged to undertake a re-evaluation of its assets, taking into account the provisions necessary to constitute its sales activity, until its banking license is restored Finma explains. As the assets of the Swiss bank were no longer adequate, and a recapitalisation by shareholders, who are themselves insolvent, was impossible, Finma has declared the bank bankrupt, and appointed a bankruptcy trustee. This liquidator will be responsible for reimbursing privileged deposits, meaning assets in accounts with up to CHF100,000, the surveillance authority says. According to the available information, the current assets at the bank were sufficient to completely cover the redemption of these savings, but not assets exceeding CHF100,000. Finma states, however, that “the majority of client deposits with the bank will be privileged under this bankruptcy procedure.” The opening of the bankruptcy proceedings has no impact on the enforcement procedure initiated against the bank on 3 September. This procedure will aim to determine the role of the Swiss firm in the distribution of securities and financial products from Espirito Santo, Finma states.

La branche immobilière du fonds de pension canadien Omers a dévoilé l’acquisition auprès de Carlyle et pour 263 millions d’euros de l’immeuble du 32 rue Blanche, dans le 9e arrondissement de Paris. Il s’agit de la toute première incursion d’Oxford Properties en Europe continentale, six ans après son arrivée à Londres. La foncière affiche son ambition de gérer d’ici trois à cinq ans un patrimoine parisien de plus d’un milliard d’euros.

La Française Forum Real Estate Partners (LFF Real Estate Partners), la branche d’immobilier direct en Europe issue de la collaboration entre La Française – Forum, et le spécialiste de la gestion d’immobilier commercial Realm ont annoncé aujourd’hui avoir trouvé un accord en vue de lancer un fonds investissant dans les centres commerciaux au Royaume-Uni. «Le fonds a pour objectif d’atteindre un encours de 400 à 500 millions de livres sterling d’actifs sur une période d’investissement de 3 ans et privilégiera les actifs core-plus, avec des opérations dont le montant pourra aller de 35 à 100 millions de livres», précise un communiqué.

Les fonds actions spécialisés sur les actions européennes ont subi les rachats nets hebdomadaires les plus élevés en plus de trois ans sur la semaine au 17 septembre, en partie du fait des sorties sur les fonds actions britanniques avant la tenue du référendum sur l’indépendance de l’Ecosse, montre une étude de Bank of America Merrill Lynch, publiée vendredi. Les sorties nettes sur les fonds actions européennes ont atteint 4,6 milliards de dollars, le montant de retraits le plus élevé depuis août 2011.

La Banque centrale européenne (BCE) ne songe pas pour l’heure à élarger ses rachats d’actifs pour y inclure de la dette souveraine, a déclaré Christian Noyer, membre du Conseil des gouverneurs de l’institut d'émission. Prié par l’hebdomadaire allemand WirtschaftsWoche de dire si un QE était à l’ordre du jour à la BCE, Christian Noyer a répondu: «Non. Des décisions ont été prises et nous verrons si les résultats anticipés se produisent».

L’agence de notation a confirmé vendredi la note souveraine «AAA» des Etats-Unis, qui reste assortie d’une perspective stable, en disant s’attendre à une accélération de la croissance et à une amélioration de la situation budgétaire. Fitch prévoit une croissance de 2% de l'économie américaine cette année avant 3,1% en 2015 et 3% en 2016. L’agence estime que l’Etat fédéral parviendra à ramener son déficit budgétaire à 2,9% du PIB sur l’exercice en cours, après 4,1% sur le précédent et 9,8% sur l’exercice 2009.

Les 375 milliards de livres (476 milliards d’euros) de liquidités injectés par la Banque d’Angleterre dans le système financier britannique n’ont pas stimulé le crédit bancaire, conclut une étude de la banque centrale publiée vendredi, ajoutant toutefois qu’ils avaient profité à l'économie par d’autres voies (demande globale et inflation). La BoE a lancé ce programme dit d'«assouplissement quantitatif» («quantitative easing» ou QE) en mars 2009.

L’agence Moody’s a maintenu vendredi la note de crédit Aa1 de la France, qui reste néanmoins assortie d’une perspective négative en raison de la faiblesse persistante de la croissance et de l’ampleur des déficits. Dans un communiqué, l’agence de notation justifie sa décision en expliquant que, bien que soumise à des pressions défavorables, la France conserve des avantages importants, parmi lesquels «des taux de financement très bas, qui traduisent un socle d’investisseurs solide et diversifié (…)». Moody’s ajoute avoir également pris en compte «l’engagement renouvelé du gouvernement à accélérer le rythme des réformes structurelles». L’agence estime que «les niveaux de popularité historiquement faibles du gouvernement reflètent les pressions auxquelles il est soumis» mais note que «le récent vote de confiance parlementaire a réaffirmé son mandat législatif pour mettre en oeuvre une série de réformes susceptibles de favoriser la croissance».

Jérôme Schupp, responsable analyse et recherche, Syz Asset Management

Eric Bourguignon, directeur de la gestion taux et crédit de Swiss Life Asset Managers et DGD SL Asset Management

Benjamin Melman, directeur allocation d'actifs et dettes privées chez Edmond de Rothschild AM

La communauté autonome entend toujours organiser le 9 novembre un référendum sur l'indépendance, considéré comme illégal à Madrid

Dans le cadre des Assises de l’investissement la semaine dernière, l’Elysée a annoncé la création d’un nouveau véhicule juridique simplifié d’investissement en capital pour attirer les investisseurs étrangers. Ceux-ci souhaitent avoir plus de contrôle sur la gouvernance des fonds.

Dans le cadre des réflexions sur la compétitivité de la Place, il compte mettre en place un véhicule juridique simplifié d'investissement en capital

Alors que ses encours décollent, la boutique de gestion va davantage profiter du réseau commercial de Natixis Global AM

Certains économistes estiment même que la BoE pourrait entamer le relèvement de ses taux dès novembre, ce qui alimenterait la remontée de la devise