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Asset Management
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24/10/2014

Henderson veut remanier sa gamme marchés émergents

Henderson Global Investors cherche à remodeler sa gamme marchés émergents, actuellement « peu reluisante », et projette pour cela de renforcer son équipe et de lancer des mandats additionnels, rapporte Investment Week. Le responsable des actions de la société de gestion, Graham Kitchen, confie que Henderson cherche à améliorer son offre sur les marchés émergents, « un domaine dans lequel nous n’avons pas performé aussi bien que ce que nous aurions dû ». Pour l’heure, l’équipe marchés émergents est dirigée par Chris Palmer.
24/10/2014

Aviva Investors recrute un responsable stratégies taux

Aviva Investors vient de recruter Charlie Diebel en tant que responsable des stratégies de taux. Basé à Londres, il est rattaché à Daniel James, responsable global des taux et de l’obligataire multi-stratégies (global head of rates and multi-strategy fixed income).Charlie Diebel vient de Lloyds Bank où il était précédemment responsable de la stratégie marchés, commercial banking. Avant cela, il était responsable des stratégies de taux chez Nomura International.
24/10/2014

Russell Investments recrute un responsable du marketing institutionnel

Russell Investments, la société de gestion tombée dans le giron du London Stock Exchange, a nommé Matthew Brown au poste de responsable du marketing institutionnel à Londres. Ce dernier a pris ses fonctions il y a deux semaines, rapporte IPE.com. Selon son profil LinkedIn, l’intéressé était précédemment directeur du marketing chez Newton Investment Management pendant plus de trois ans. Avant cela, il était «head of fund marketing» chez BNP Paribas Investment Partners de juillet 2009 à mai 2011. Au cours de sa carrière, Matthew Brown a successivement travaillé chez Euronext.Liffe, ABN Amro ou encore Fortis Investments.
24/10/2014

Lazard AM nomme un responsable des ventes institutionnelles

Lazard Asset Management vient de recruter Nick Horton en tant que responsable du marketing et des ventes internationales, en charge plus spécifiquement des régions scandinave et Benelux, révèle IPE.com. Il s’agit d’un retour aux sources pour Nick Horton qui, d’octobre 2009 à août 2011, avait déjà travaillé chez Lazard AM, selon son profil LinkedIn. Entre-temps, l’intéressé a officié pendant trois ans chez Dalton Strategic Partnership en qualité de responsable des institutionnels.
24/10/2014

Hausse de 12% des encours de la gestion d’actifs de Lazard au troisième trimestre

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels ce 23 octobre, le groupe financier Lazard a fait état d’une croissance de 16% sur un an du chiffre d’affaires de son activité de gestion d’actifs. Cette dernière a en effet dégagé 288 millions de dollars de revenus au troisième trimestre 2014 contre 248,1 millions de dollars au troisième trimestre 2013. Ce bond en avant est à mettre au crédit des commissions de gestion qui, sur un an, ont augmenté de 15% à 263 millions de dollars au 30 septembre 2014 contre 228,2 millions de dollars au 30 septembre 2013.Par ailleurs, les actifs sous gestion ressortent à 198 milliards de dollars au 30 septembre 2014, en progression de 12 % par rapport au troisième trimestre 2013. En revanche, les encours ont diminué de 3% par rapport au 30 juin 2014 du fait de l’impact négatif de l’effet de change et de l’appréciation des marchés compensé par une collecte nette de 2,6 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé.Sur les neuf premiers mois de l’année, le pôle de gestion d’actifs de Lazard a enregistré une un chiffre d’affaires de 836 millions de dollars, en hausse de 14% par rapport à la même période de 2013. Sur neuf mois, les commissions de gestion ont également augmenté de 14% pour s’afficher à 760 millions de dollars.
24/10/2014

Progression de 12% des actifs sous gestion d'Axa à plus de 1.000 milliards d'euros

Les actifs sous gestion du groupe AXA ont progressé de 12% par rapport au 31 décembre 2013 pour atteindre 1.002 milliards d’euros au 30 septembre 2014 grâce à l’appréciation des marchés, d’un effet de change positif et d’une collecte nette positive tant chez AXA IM que chez AllianceBernstein, selon les chiffres communiqués le 23 octobre par le groupe.La collecte nette en gestion d’actifs s’élève à 16 milliards d’euros. Chez AXA IM, la collecte nette s’élève à 12 milliards d’euros, provenant à la fois de la clientèle institutionnelle et de particuliers, essentiellement sur les activités de gestion obligataire et immobilière. AllianceBernstein a enregistré une collecte nette positive dans tous ses réseaux pour un total de 4 milliards d’euros, tirée par une collecte positive sur les activités de gestion obligataire. Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs du groupe AXA a augmenté sur les neuf premiers mois de l’année de 3%, soutenu à la fois par AllianceBernstein et AXA IM, reflétant principalement une hausse des commissions de gestion liée à la croissance des actifs moyens sous gestion chez les deux gérants, ainsi qu’une hausse des commissions de recherche chez AllianceBernstein, partiellement compensées par une baisse des commissions de performance et des commissions de transactions chez AXA IM.
24/10/2014

Unibail-Rodamco est à la tête de 33,6 milliards d'euros d'actifs

Le portefeuille d’actifs d’Unibail-Rodamco s'élevait à 33,6 milliards d’euros au 30 juin 2014, indique la société foncière cotée dans l’information financière publiée le 23 octobre. Le chiffre d’affaires consolidé d’Unibail-Rodamco pour les neuf premiers mois de l’année 2014 s'élève à 1 400,9 millions d’euros, en progression de 9,9% par rapport à la même période en 2013.
24/10/2014

SEB Wealth Management collecte plus de 67 milliards de couronnes depuis janvier

La division Wealth Management de la banque suédoise SEB a enregistré au troisième trimestre des souscriptions nettes de 24,5 milliards de couronnes (2,7 milliards d’euros), soit plus que le montant de la collecte de l’ensemble de 2013 (23 milliards de couronnes). Cela porte le total de la collecte depuis janvier à 67,2 milliards de couronnes (7,3 milliards d’euros), sachant que le deuxième trimestre avait été très porteur (38 milliards de couronnes). Cette collecte depuis le début de l’année a été réalisée à hauteur de 38 milliards de couronnes auprès des investisseurs institutionnels et à hauteur de 29,2 milliards de couronnes par le biais de la banque privée. A fin septembre 2014, SEB Wealth Management gérait un encours de 1.563 milliards de couronnes (170 milliards d’euros), dont 65 % pour le compte de clients institutionnels et 35 % pour la banque privée. Un an plus tôt, ses encours s’établissaient à 1.341 milliards de couronnes (146 milliards d’euros).
24/10/2014
Fonds

Les stratégies CTA en vedette au troisième trimestre

Au troisième trimestre 2014, les stratégies CTA ont poursuivi leur redressement et enregistré une performance de 5,52%, leur meilleur résultat depuis le quatrième trimestre 2010, selon des chiffres communiqués par Preqin. Depuis le début de l’année, ces stratégies affichent ainsi un gain de 7,13%. Cela dit, les hedge funds dans leur ensemble ont enregistré au troisième trimestre un rendement négatif de 0,36%, soit le plus mauvais résultat depuis le deuxième trimestre 2012. Depuis le début de l’année, la performance des hedge funds s’inscrit à seulement 3,33%, contre 7,77% pour les neuf premiers mois de 2013. A noter que les fonds de hedge funds ont dégagé des rendements trimestriels positifs depuis le deuxième trimestre 2012, si bien que leur rendement sur douze mois, à 6,24%, est comparable à celui des single manager funds (7,20%).
Fonds
24/10/2014

Azimut boucle le rachat du turc Notus

La société de gestion italienne indépendante Azimut a bouclé l’acquisition de 70 % de Notus Portfoy Yonetimi, société de gestion turque indépendante gérant l’équivalent de 54 millions d’euros à fin septembre 2014. Avec ce rachat, la structure transalpine augmente ses capacités de distribution en Turquie où elle est présente par le biais d’AZ Global Portfoy qui, à fin septembre, affichait une part de marché de 17 % parmi les acteurs indépendants, selon un communiqué. « Avec cette opération, nous atteignons une part de marché de 21 % parmi les sociétés de gestion indépendantes en Turquie, résultat qui nous permet de nous concentrer sur les capacités en matière de gestion d’AZ Global et sur celles en matière de distribution de Notus, avec comme objectif de devenir le principal acteur indépendant du marché turc », commente Pietro Giuliani, président directeur général d’Azimut Holding, par voie de communiqué de presse.
24/10/2014

Matteo Colafrancesco prend la tête de la banque privée d’Intesa

Matteo Colafrancesco, administrateur délégué et directeur général de Banca Fideuram, va devenir le nouveau patron de la division banque privée d’Intesa Sanpaolo, rapporte Bluerating. Cette division banque privée va intégrer les activités d’Intesa Private Banking et sera ouverte à l’international. Des acquisitions sont possibles dans la gestion de fortune. Elle devrait aussi croître au Royaume-Uni et au Brésil par le biais d’accords avec les partenaires bancaires locaux.
24/10/2014

Cambridge Associates développe son expertise sur les hedge funds

La société de conseil en investissements Cambridge Associates vient de créer un nouveau poste de responsable de la couverture des hedge funds pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande en raison d’une demande croissante pour cette classe d’actifs dans ces deux pays, rapporte le site spécialisé Asian Investor.Travis Schoenleber a été récemment transféré du siège de Boston à Sydney pour prendre ses nouvelles fonctions. Cambridge, qui dispose désormais à Sydney de huit professionnels de l’investissement, qui couvrent les classes d’actifs alternatives et traditionnelles, envisage de recruter un professionnel supplémentaire avec un profil généraliste.Les clients de Cambridge Associates sont désormais exposés aux hedge funds, avec des allocations de 5% à 10% en moyenne, jusqu’à 20% dans certains cas, alors qu’ils évitaient ou ignoraient la classe d’actifs il y a encore cinq ans.
24/10/2014

Return to better fortunes for Carmignac Gestion

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The haemorrhaging has been stopped. With outflows of EUR500m since the beginning of the year, and a positive month in October, Didier Saint-Georges, a member of the investment board at Carmignac Gestion, welcomed the overall reversal in the trend. As of mid-July, net outflows totalled EUR5.2bn (cf. Newsmanagers of 11/07/2014). In this environment, the asset management firm is again approaching the EUR50bn asset mark (with EUR49.6bn), including market effects, and does not plan to stop there. The bond range, European equities and the emerging market fund Carmignac Emerging Portfolio Discovery “are working very well,” Saint-Georges says. And the recent awarding of an RQFI quota by the Chinese authorities, whose sum nonetheless remains to be determined, will facilitate the process of investing in a market which is “not well-liked” but has very low valuations, he adds.
24/10/2014

Assets under management up at Janus Capital in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Janus Capital Group has announced an increase in its average assets under management in third quarter 2014. Assets under management now total an average USD176.5bn, compared with USD174.4bn in second quarter, and USD165.3bn in third quarter 2013. In third quarter, the US asset management firm earned net profits of USD40.9m, compared with USD32.6m in third quarter 2013, and USD36.3m in the previous quarter.
24/10/2014

Amundi buys an Austrian asset manager

France’s Amundi is buying the asset management arm of Austrian lender Bawag PSK, the two partners announced on Friday. They have also signed a distribution agreement. A wholly owned unit of Bawag, Invest had 4.6 billion euros of assets under management as of the middle of June 2014, encompassing 78 retail and institutional funds.Amundi will continue to operate Invest out of Austria and Bawag will sell Amundi fund products throughout Austria."This acquisition is perfectly in line with our objective to accelerate our international development», Amundi chief executive Yves Perrier said.
24/10/2014

Research costs: profit margins at asset management firms in danger

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Asset managers based in the United Kingdom could see their margins fall from 6 to 10 points of percentage if they were required to pay for research themselves, and no longer have end clients pay for it through brokerage fees, a study by Berenberg shows. This possibility could become a reality in the United Kingdom, as well as Europe, as ESMA has also made a proposal of this nature. The Financial Conduct Authority (FCA) estimates that GBP1bn to GBP1.5bn are spent on research. That amounts to 20% to 30% of the profits in the British asset management sector. It also increases the set costs for asset management firms by 15-20%, to about 65%, where it had previously stood at 60%. “Not only would that have an effect on profits, but on the basis of costs, could have a negative impact on flexibility, which presents additional problems due to the cyclical nature of revenues,” Berenberg indicates. Due to the large number of small funds and hedge funds operating in the United Kingdom, Berenberg estimates that the pay scales for research by asset management firms would have a “disproportionate” impact on the United Kingdom. The consequences of such a move, the study suggests, would be an acceleration in consolidation in the asset management sector, a rationalization of product ranges, a boost for index-based management, and a loss of competitiveness compared with international players. Lastly, in terms of the individual players, Henderson and Man Group could be more exposed to the impact of these measures than Schroders, Jupiter or Aberdeen, due to their higher proportion of alternative assets.
24/10/2014

CTA strategies lead in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In third quarter 2014, CTA strategies continued their recovery, and posted returns of 5.52%, their best results since fourth quarter 2010, according to figures released by Preqin. Since the beginning of the year, these strategies show gains of 7.13%. However, hedge funds overall in third quarter posted negative returns of 0.36%, the worst results since second quarter 2012. Since the beginning of the year, the performance of hedge funds totals only 3.33%, compared with 7.77% in the first nine months of 2013. It should be noted that funds of hedge funds have earned positive quarterly returns since second quarter 2012, meaning that their returns over 12 months, at 6.24%, are comparable to those of single manager funds (7.20%).
24/10/2014

Asian high net worth in strong growth and ready for digital age

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The population of Asian high net worth investors (HNWI) rose 17% last year, to EUR4.3m, while their wealth increased 18%, to USD14.200trn, after increases of 13% and 12%, respectively, in the rest of the world, according to the Asia-Pacific Wealth Report 2014, published by Capgemini and RBC Wealth Management. Japan and China, which represent two thirds of the high net worth population in the Asia-Pacific region, accounted for 8% of growth in this population last yar, with growth of 22%, to 2.3 million, and 18%, to 758,000, respectively. The wealth of high net worth individuals also rose strongly in these two countries, with increases of 24%, to USD5.500trn for Japan, and 20%, fo USD3.800trn, for China. The report points out that the wealth of high net worth individuals in Asia has risen twice as fast as that of their counterparts in the rest of the world, both last year (20% compared witb 10%) and in the five-year period from 2008 to 2013 (an annual average of 17%, compared with 8%). An interesting fact is that 82% of high net worth clients in the Asia-Pacific region (excluding Japan) are planning for most or all of the management of their wealth to be handled via digital channels within five years. The percentage in the rest of the world is only 61%. Demand for digital, including mobile, social networks and video, is also high in all age groups and net worth levels.
24/10/2014

SEB Wealth Management posts inflows of SEK67bn since January

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Wealth Management division of the Swedish bank SEB in third quarter recorded net inflows of SEK24.5bn (EUR2.7bn), more than all inflows in 2013 (SEK23bn). That brings total inflows since January to SEK67.2bn (EUR7.3bn). Of these inflows since the beginning of the year, SEK38bn were earned from institutional investors, while SEK29.2bn came from private banking. As of the end of September 2014, SEB Wealth Management had assets under management of SEK1.563trn (EUR170bn), of which 65% were for institutional clients, and 35% for private banking. One year previously, assets totalled SEK1.341trn (EUR146bn).
24/10/2014

Lazard AM appoints a head of institutional sales

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Asset Management has recruited Nick Horton as head of marketing and international sales, more specifically responsible for Scandinavia and Benelux, IPE.com reports. This represents a return to Horton’s roots, as from October 2009 to August 2011, he worked at Lazard AM, according to his LinkedIn profile. Since then, he has spent three years at Dalton Strategic Partnership, as head for institutionals.
24/10/2014

La Russie élargit la bande de fluctuation du rouble

La banque centrale de Russie a annoncé vendredi qu’elle avait élargi de 40 kopecks la bande de fluctuation du rouble, la plus forte variation quotidienne du corridor décidée cette année par l’institution, pour lutter contre la dépréciation de la devise. La nouvelle bande va de 37,70 à 46,70 rouble contre un panier euro-dollar. S&P doit par ailleurs statuer aujourd’hui sur la note de la Russie, placée pour l’instant par l’agence à la limite de la catégorie spéculative.
24/10/2014

La croissance ralentit au Royaume-Uni

Le rythme de la reprise de l'économie britannique a légèrement ralenti au troisième trimestre, avec un tassement de la croissance dans les services et la plus faible progression de la production manufacturière depuis début 2013, montrent des données officielles publiées vendredi. Le PIB a augmenté de 0,7% sur la période de juin à septembre par rapport aux trois mois précédents au cours desquels il avait progressé de 0,9%. Cette performance est conforme au consensus des économistes interrogés par Reuters. La croissance du PIB ressort à 3,0% en rythme annuel, selon la première estimation de l’Office national de la statistique (ONS), contre 3,2% au trimestre précédent.
24/10/2014

Axa passe les 1.000 milliards d’euros d’actifs sous gestion

Les filiales de gestion d’actifs de l’assureur français affichent un encours de 1.002 milliard d’euros au 30 septembre 2014, soit une progression de 12,2% depuis le début de l’année. Cette progression est principalement due à des effets marché et change particulièrement favorables (respectivement de +48 et +44 milliards d’euros). Mais la collecte nette des neuf premiers mois de l’année a également été vigoureuse (16,3 milliards d’euros), tant pour Axa Investment Managers (+12,2 milliards, contre +7,5 milliards un an plus tôt) que pour la filiale américaine AllianceBernstein (+4,1 milliards, alors qu’elle avait décollecté de 1,5 milliard entre janvier et septembre 2013). A 2,4 milliards d’euros, les revenus de l’ensemble ont reculé de 8% en données publiées, qui prennent en compte le manque à gagner lié à la vente de son activité de capital-investissement Axa Private Equity. A périmètre comparable, le chiffre d’affaires progresse de 3%.
24/10/2014

L'Autorité de la concurrence examinera les accords entre distributeurs

Le gouvernement va saisir pour avis l’Autorité de la concurrence sur les rapprochements intervenus entre centrales d’achat dans la grande distribution, qui inquiètent les producteurs agricoles, a annoncé hier le ministre de l’Economie. Un comité de suivi sera d’autre part mis en place pour s’assurer notamment que le Crédit d’impôt compétitivité emploi (CICE) ne soit pas utilisé comme argument pour faire baisser les prix.
24/10/2014

Carmignac retrouve le chemin de la collecte

La société Carmignac affiche 49,6 milliards d’euros d’encours sous gestion, ont indiqué ses dirigeants en marge d’une conférence d’investissement hier matin. La forte décollecte dont le groupe avait pâti au premier semestre aurait par ailleurs été ramenée à 500 millions au troisième trimestre. A fin 2013, le groupe revendiquait 53,3 milliards d’euros d’encours.
24/10/2014

Amundi rachète la filiale de gestion de l’autrichien Bawag

Bawag P.S.K. et Amundi ont annoncé hier la signature définitive d’un partenariat de long terme dans la gestion d’actifs. Dans le cadre de cet accord, Amundi rachète Bawag P.S.K. Invest, filiale de la banque autrichienne, qui gérait au 30 juin dernier 4,6 milliards d’euros d’actifs via 78 fonds destinés aux particuliers et aux investisseurs institutionnels. Les deux parties ont également noué un accord de distribution sur les produits «Invest». Cette transaction, approuvée par les conseils d’administration respectifs de Bawag P.S.K. et d’Amundi, reste soumise aux conditions d’usage, notamment à l’approbation des autorités réglementaires compétentes. Amundi continuera à développer les activités de Bawag P.S.K. Invest en Autriche en s’appuyant sur la franchise existante. La banque autrichienne distribuera de son côté les produits d’Amundi à travers toute l’Autriche via ses réseaux physiques (500 agences) et ses canaux digitaux.
24/10/2014

Paris veut améliorer le marché des TCN

Dans le cadre du comité Place de Paris 2020, les professionnels travaillent aux moyens d’attirer plus d’entreprises et d'étrangers sur ce marché qui a bien résisté pendant la crise. Les réflexions s’intéressent à la documentation et à la transparence.

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