SCBSM, foncière cotée sur Euronext Paris, annonce sa volonté de procéder à une annulation de 6,5% de son capital en complément de la distribution de 0,05€ par action. Ces deux résolutions seront soumises au vote de l’Assemblée générale le 17 décembre prochain. SCBSM entend ainsi mettre en œuvre une politique volontariste de retour aux actionnaires.

Les cours du pétrole ont fini en hausse mardi sur le marché new-yorkais Nymex, après avoir accusé sept séances de baisse d’affilée et abandonné plus de 4% la veille. L’accès de faiblesse du dollar a favorisé ce rebond. Le contrat janvier sur le brut léger américain a gagné 1,22%, à 63,82 dollars le baril. Les cours ont toutefois limité leurs gains après la clôture en réaction à l’annonce d’une augmentation surprise des stocks américains de pétrole brut.

David Wright, secrétaire général de l’OICV (Organisation internationale des commissions de valeurs, Iosco en anglais), a expliqué à Reuters que des études étaient en cours pour évaluer le risque de raréfaction des liquidités et son impact sur les marchés en cas de tensions, alors que les markets makers ont «disparu». David Wright a aussi indiqué que l’OICV débattait de la régulation des gestionnaires d’actifs systémiques sans nuire à l’investissement dans les infrastructures.

La police londonienne a vendu mardi son siège de New Scotland Yard pour 370 millions de livres (470 millions d’euros) à Abu Dhabi Financial Group. La Met (Metropolitan Police Service) avait annoncé en septembre la mise en vente de cet immeuble de 56.000 m2, qui accueille la police de la capitale britannique depuis 1967, pour réduire ses coûts. Le fonds a payé 120 millions de livres de plus que le prix de vente initial.

La Banque centrale européenne (BCE) envisage de durcir les règles encadrant la fourniture de liquidité d’urgence (ELA) aux banques de la zone euro, a appris mardi Reuters. La BCE a engagé des discussions sur la limitation de la durée de la période pendant laquelle les banques pourront en faire usage. Une telle mesure pourrait plaire en particulier à l’Allemagne, qui considère que la politique monétaire de la BCE est trop accommodante.

L’Autorité des marchés financiers a publié mardi une recommandation sur la communication des sociétés cotées sur leur site internet et sur les médias sociaux. L’AMF rappelle que les réseaux sociaux «peuvent constituer un vecteur complémentaire de diffusion de l’information privilégiée, mais qu’ils ne peuvent pas être le premier ou le seul mode de diffusion de ce type d’information [...]».

Le projet d’intergroupe sur l’investissement de long terme et - désormais - la réindustrialisation aura finalement franchi la barre. Il fait partie des 28 projets qui recevront demain l’appui des présidents des groupes politiques du Parlement européen. Il pourra, à ce titre, bénéficier du soutien logistique et financier du parlement pendant la mandature. Ses travaux débuteront en 2015 avec l’audition des commissaires européens en charge du plan Juncker.

L’année 2015 sera également marquée par des élections en Espagne, en France et au Portugal.

L’année 2015 sera également marquée par des élections en Espagne, en France et au Portugal.

Dans un rapport, les économistes de l'institution notent que le risque peut être important même dans le cas de portefeuilles d'actifs simples et transparents.

Pour la première fois depuis quatre ans, les indices américains se décorrèlent du comportement de la banque centrale. Cela peut-il durer ?

Les autorités ont renforcé leurs exigences sur les obligations éligibles comme collatéral aux opérations de refinancement sur la Bourse chinoise.

Le durcissement des règles sur les obligations acceptées comme collatéral dans les opérations de refinancement a entraîné une chute de 5% de l’indice de Shanghai.

L’issue de la négociation sur la modernisation du dialogue social étant trop incertaine et trop tardive, le gouvernement a choisi de ne pas intégrer la transposition de l'éventuel accord dans la loi Macron - dont le projet est présenté aujourd’hui - par voie d’amendement, indique le quotidien. Un projet de loi ad hoc, porté par François Rebsamen, sera présenté au Parlement au premier semestre 2015.

Les fonds CTA de trading systémique, et dans une moindre mesure les fonds actions européennes, surperforment grâce à l’effondrement du cours de l'or noir.

Le FMI a alerté les pays occidentaux sur le fait qu’il manquait 15 milliards de dollars pour éviter la banqueroute de l’Ukraine, indique le quotidien de la City. Ce montant, qui s’ajouterait aux 17 milliards d’aide déjà annoncés par le FMI en avril dernier, devra être apporté dans les semaines qui viennent pour éviter l’effondrement du pays, en proie à la guerre civile et à l’ire de la Russie.

Philippe Taffin, directeur des investissements d’Aviva France : «Notre procédure de sélection des gérants sur les mandats et les OPCVM ouverts, est très rigoureuse et s’articule en plusieurs étapes. La première, effectuée de manière quantitative, nous permet de détecter les meilleurs gérants ou sociétés de gestion sur une classe d’actifs donnée. En général, ce processus nous conduit à retenir cinq à six professionnels à qui nous envoyons des demandes d’information («Request for information»). Après avoir analysé les réponses, nous constituons une short list de deux ou trois gestionnaires que nous auditionnons. In fine, nous en retenons un ou deux en fonction des montants que nous souhaitons placer. Récemment, nous avons travaillé de cette manière pour investir sur le high yield ou les pays émergents. En outre, il est important aujourd’hui de retenir les meilleurs gérants tout en négociant également les meilleures conditions tarifaires. Nous avons pour réputation d’être très exigeants en la matière, tout simplement parce que nos assurés souhaitent bénéficier des meilleures conditions de marché. Nous négocions ainsi, comme beaucoup d’investisseurs aujourd’hui, au plus juste nos frais de gestion. Nous sommes conscients que la gestion a un coût et il ne s’agit pas de mettre en difficulté les sociétés de gestion, mais dans l’environnement actuel, nous devons rester compétitifs.»

Le cabinet Détroyat prend une participation majoritaire dans Associés en Finance.

La police londonienne a vendu mardi son siège de New Scotland Yard pour 370 millions de livres (470 millions d’euros) à un fonds d’investissement d’Abou Dhabi. La Met (Metropolitan Police Service, MPS) avait annoncé en septembre la mise en vente de cet immeuble de 56.000 m2 des années 1960, qui accueille la police de la capitale britannique depuis 1967, afin de réduire ses coûts. Abu Dhabi Financial Group a payé 120 millions de livres de plus que le prix de vente initial. Il compte transformer le bâtiment en un complexe immobilier comprenant des appartements de luxe.

David Wright, le secrétaire général de l’OICV (Organisation internationale des commissions de valeurs, Iosco en anglais), a expliqué à Reuters que des études étaient en cours pour évaluer le risque de raréfaction des liquidités et son impact potentiel sur les marchés en cas de tensions. «Nous avons assisté à une disparition magique des market makers en général, a-t-il dit en marge d’une conférence à Londres. Avant toute chose, nous devons établir les faits, étudier les marchés (...) pour voir s’il s’agit d’un gros problème.» Lors de cette conférence, David Wright a aussi indiqué que les débats étaient toujours en cours sur la régulation des gestionnaires d’actifs systémiques, pour éviter qu’une simple approche basée sur la taille ne coupe l’investissement dans les infrastructures.

La Banque centrale européenne (BCE) envisage de durcir les règles encadrant la fourniture de liquidité d’urgence (ELA) aux banques de la zone euro, a appris mardi Reuters d’une source de banque centrale. La BCE a engagé des discussions de travail portant sur la limitation de la durée de la période pendant laquelle les banques pourront en faire usage. L’ELA a joué un rôle de premier plan pendant la crise financière dans des pays comme la Grèce, l’Irlande ou Chypre. Cette fourniture de liquidité se fait à la discrétion des banques centrales nationales mais nécessite l’aval de la BCE. Une telle mesure plairait en particulier à l’Allemagne, qui considère que la politique monétaire de la BCE est trop accommodante, explique Christian Schulz, économiste chez Berenberg Bank.

Le Groupe OFI a clôturé fin novembre la période de souscription du fonds OFI Crédit ETI dont l’objectif est d’accompagner les entreprises de taille intermédiaire dans leurs projets de croissance et de développement, en leur apportant des financements obligataires senior d’une maturité de 5 à 7 ans.Ce premier millésime a rencontré un vif intérêt puisque dix-huit investisseurs européens (mutuelles, assureurs, banques, fonds de pension…) ont souscrit pour un montant de 205 millions d’euros.Les encours engagés seront investis avant avril 2016 pour le financement de projets d’entreprises majoritairement françaises, dont le chiffre d’affaires est compris de préférence entre 100 et 500 millions d’euros. Le fonds a déjà financé Moret Industries Group pour 12,5 millions d’euros.Fort de ce premier succès, le Groupe OFI entend poursuivre activement le développement de cette activité qui répond aux besoins de financement long terme des entreprises et de diversification des investisseurs.

Les plus gros hedge funds spécialisés dans les technologies, médias et télécommunications (TMT) gèrent près de 130 milliards de dollars d’actifs, selon le dernier baromètre publié par le site spécialisé hedgetracker. Au cours du dernier trimestre, Coatue Capital a ravi la première place à Lone Pine Capital, qui a revu à la baisse son allocation aux actions TMT à 47%. Coatue Capital, basé à New York, affiche 9,7 milliards de dollars d’actifs TMT, allouant 73% de ses actifs aux titres des technologies et des télécoms et 25% aux valeurs des médias. SPO Advisory Corp arrive en deuxième position de la liste, avec 5,8 milliards de dollars d’actifs investis dans les titres TMT, soit près de 75% des actifs sous gestion du hedge fund. Lansdowne Partners, basé à Londres, arrive en troisième position avec 5,6 milliards de dollars d’actifs TMT.

Royal Bank of Scotland (RBS) vient de lancer la cession de la banque privée Coutts International et a invité une dizaine de candidats potentiels, dont Credit Suisse et Julius Baer, à participer aux enchères, ont indiqué à l’agence Reuters des sources proches de la transaction. La cession de Coutts, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 36 milliards de dollars, pourraient rapporter quelque 1 milliard de dollars au groupe bancaire écossais.

La société de gestion Artemis Investment Management, qui a lancé ces tout derniers mois cinq nouveaux fonds, vient de nommer un responsable de la distribution pour l’Europe en la personne de James Young, rapporte le site spécialisé Das Investment. James Young a notamment travaillé pendant une dizaine d’années au sein du pôle distribution de Thames River Capital avant de rejoindre F&C en 2013. Artemis, qui a récemment recruté un ex-gérant de Threadneedle, Cormac Weldon, souhaite profiter de la notoriété de ce gérant pour pousser ses produits en Europe, notamment sur le marché allemand.

La société de gestion Hasley Investment Management va relancer son activité sous la nouvelle appellation 8AM Global au début de l’année 2015, avec une gamme de fonds restructurée, rapporte Investment Week.Tom McGrath, ancien responsable de Miton, devient associé de la nouvelle structure qu’il va piloter aux côtés du fondateur associé de la société, Jeremy Nunn, et du patron de la distribution, Clive Moore.

Les performances des fonds investis dans les actions d’entreprises suédoises relèvent de la loterie et sont inférieures aux indices boursiers, selon deux chercheurs suédois, Harry Flam, professeur en économie internationale, et Roine Vestman, chercheur auprès de l’institution nationale d’économie, tous les deux à l’université de Stockholm, qui s’expriment dans une tribune libre de Dagens Nyheter, l’un des grands quotidiens suédois.Ainsi, depuis 2002, les fonds actions suédoises ont dégagé 1,5 point de moins que le marché, après commissions et autres frais. Pourtant, des centaines de milliards de coursonnes suédoises sont investis dans ces produits.Les deux chercheurs recommandent donc aux investisseurs de choisir des fonds indiciels, moins onéreux que les fonds gérés activement. En suivant ce conseil, les investisseurs pourraient économiser 1,6 % de leurs encours gérés par an. Cela équivaudrait à 5 milliards de couronnes suédoises pour les investisseurs de fonds actions suédoises.

Allianz Global Investors (AllianzGI) parachève son organisation. Le gestionnaire d’actifs allemand, filiale de l’assureur éponyme, a annoncé ce 8 décembre la création d’un nouveau pôle «Alternative Investments» au sein de sa plateforme de gestion mondiale. Désormais, toutes les stratégies alternatives d’investissement du groupe, dont certaines existent depuis plus de dix ans, se retrouvent réunies au sein d’une structure dédiée. «La création de ce pôle témoigne de l’importance croissante des stratégies alternatives pour les clients d’AllianzGI dans un contexte de répression financière», explique la société de gestion dans un communiqué. De fait, les actifs gérés dans cette activité ont été plus que multiplié par deux en l’espace d’un an, passant de 2,1 à 5,4 milliards d’euros entre octobre 2013 et octobre 2014. Le pôle «Alternative Investments» est placé sous la direction de Spencer Rhodes, nommé Alternative Investments Global Business Manager, et dont la mission est de coordonner et de développer ce nouveau département. L’intéressé a rejoint AllianzGI en juillet 2013 après avoir été responsable du développement commercial et directeur des opérations de la société de hedge funds Tradewinds Investment Management LP.Ce pôle nouvellement créé constitue le quatrième pilier de la plateforme d’investissement mondiale d’AllianzGI aux côtés de la gestion actions, la gestion de taux et la gestion multi-asset. Les gérants dédiés aux investissements alternatifs sont répartis aux quatre coins du monde, à New York, Hong Kong, Londres, Francfort et Paris.Cette nouvelle structure couvre une large gamme de stratégies: actions Long/Short, arbitrage de fusions, trading sur options, matières premières, volatilité, Global Macro, rendement absolu, placements privés, dette et investissement en capital dans les infrastructures.

Le gestionnaire d’actifs américain Acadian Asset Management vient de lancer un fonds actions à performance absolue domicilié à Dublin et baptisé Acadian Global Leveraged Market Neutral Ucits, révèle Citywire Global. Ce nouveau véhicule adoptera une approche dite «market neutral» afin de neutraliser son exposition à la direction des marchés actions, au cash, aux secteurs d’activités, aux pays, aux devises et à la taille des entreprises. Son univers d’investissement comprend plus de 40.000 valeurs. Le fonds est enregistré à la vente dans plusieurs pays d’Europe – Royaume-Uni, Suède, France, Allemagne, Luxembourg, Pays-Bas, Danemark, Finlande, Italie et Norvège – et à Singapour.

La société de gestion suisse 1875 Finance a annoncé l’obtention de l’agrément pour son bureau dédié au Family Office au Luxembourg, lié au groupe 1875 Finance Holding. Cette autorisation va permettre de développer la société dans sa stratégie internationale afin de pouvoir accompagner sa clientèle, selon un communiqué.