Le retour à pleine capacité du brut iranien sur un marché mondial en suroffre prendra plusieurs mois après la levée des sanctions, qui reste à confirmer.

Pour le second mois consécutif, les gestions ont réduit d’un point leur exposition aux actions, à 51%, soit au même niveau qu'à l’automne 2013.

Les gérants anticipent en moyenne des taux 10 ans en euros à 0,30% à 3 mois, ce qui marquerait une légère remontée par rapport au niveau actuel du Bund.

Les indices de Shenzhen et du «ChiNext» composés de sociétés privées plus petites se sont envolés de 47% et 71% depuis le début de l'année.

Les gérants restent très largement surpondérés et se portent de plus en plus vers la dette bancaire subordonnée.

L’univers de l’investissement alternatif a crû en moyenne deux fois plus vite que la gestion «traditionnelle» au cours des huit dernières années.

Les faibles créations d'emplois au mois de mars semblent confirmer le net ralentissement de l'activité aux Etats-Unis au premier trimestre.

Les gestions ont relevé de 5% à 6% leurs prévisions sur le CAC 40 et sur l’EuroStoxx 50. Certaines tablent sur une consolidation à court terme.

Préférant prendre leurs bénéfices, les gestions ont encore réduit d’un point leur exposition aux actions début avril, à 51%, le niveau de l’automne 2013.

Les résultats contrastés de ces deux gérants montrent que l’hémorragie se poursuit chez Pimco quand Vanguard réalise une collecte record.

Selon le quotidien, l’exécutif a enterré le rapport d’experts commandé par Arnaud Montebourg sur le gaz de schiste. Celui-ci recommandait d’expérimenter en France une technologie d’extraction à base de fluoropropane. Selon Matignon, le Premier ministre «a décidé de ne pas donner suite au rapport, compte tenu des engagements du président de la République (...)».

Le nouvel acteur bancaire britannique Bank and Client a recruté Nicole Coll, la chef comptable de la Banque d’Angleterre depuis juin 2013, pour diriger ses finances et ses opérations. B and C doit son existence à la société d’investissement Ocean Capital qui a versé 13 millions de livres pour acquérir une licence bancaire détenue par Church House Trust.

La Banque d’Angleterre est priée par le Trésor britannique d’envisager l’obligation d’horodater toutes les transactions spot sur le marché des changes pour les investisseurs particuliers et institutionnels. Selon ses partisans, cette mesure renforcerait la transparence en permettant aux clients bancaires de voir les taux offerts au moment de la transaction.

Avec 40 milliards d'euros sous gestion, le futur Oddo Meriten Asset Management entrera dans le top 3 des acteurs indépendants de la zone euro.

Dans le cadre de son plan de croissance 2015-2017, le groupe Avenir Finance a redéfini ses Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) et affiché son ambition de devenir "un acteur majeur dans la conception, la distribution et la gestion d'actifs immobiliers et financiers".

A l’occasion d’une visite d’une entreprise dans l’Oise, le Président de la République François Hollande a annoncé la création avec les groupes d’assurances français et étrangers d’un fonds d’investissement de plus de 500 millions afin de favoriser l’investissement des entreprises. Selon le chef de l’Etat, ce fonds «va apporter du capital, du financement de fonds propres pour les entreprises» et sera opérationnel «dès le mois prochain». «Aujourd’hui, le lancement des fonds Novi, en présence du Président de la République marque la volonté des assureurs d’augmenter les sources de financement au service de l'économie réelle», ont déclaré conjointement dans un communiqué la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) et le Groupement des entreprises mutuelles d’assurances (Gema). D’un montant de près d’un demi-milliard d’euros, les fonds NOVI accompagneront les projets de croissance et d’innovation des PME (petites et moyennes entreprises) et ETI (entreprises de taille intermédiaire) dont le chiffre d’affaires se situe entre 30 millions et 200 millions d’euros. Ce nouveau fonds vient compléter un dispositif déjà bien diversifié avec les fonds NOVA (financement en capital) et les fonds NOVO (financement par la dette). « Investir à long terme pour financer l'économie et soutenir la croissance fait partie des missions des assureurs, observent la FFSA et le GEMA dans leur communiqué conjoint. Fin 2014, les assureurs ont financé les entreprises à hauteur de 1.220 milliards (+8,5% en un an).»

Aujourd’hui, la Sicav Silver Autonomie, lancée à l’initiative de Jean-Pierre Mottura, directeur général de la Caisse de prévoyance de la Sécurité Sociale (CAPSSA), dispose d’une trentaine de millions d’euros grâce à la contribution d’investisseurs institutionnels tels que le groupe Pasteur Mutualité, la caisse de prévoyance des agents de la Sécurité sociale et le Fonds de garantie automobile. Les responsables envisagent de passer la barre des 100 millions d’euros après un an et demi. Une rentabilité de 10 % par an à horizon dix ans Ce fonds spécial, dont la gestion est assurée par Montaigne Capital, a pour objectif un rendement de 10 % par an, à horizon dix ans. En effet, la sphère d’investissement se limite à des entreprises cotées afin de permettre aux personnes âgées « de mieux vivre de manière autonome et de se maintenir à domicile le plus longtemps possible en bonne santé ». La Sicav se démarque des autres fonds spécialisés dans la Silver Economy parce qu’elle ne propose pas d’investissement dans les maisons de retraite. Silver Autonomie est un fonds Ucits de droit français avec pour conseil en investissement la société Colville Capital Partners, qui s’est donné quatre thématiques d’investissement principales : l’adaptation de l’environnement du domicile des personnes âgés pour réduire la dépendance ; la prévention, le diagnostic et la réalisation de soins des maladies liées au vieillissement ; la préservation de l’autonomie des personnes âgées grâce aux prothèses et à la chirurgie ; la recherche du bien-être par la consommation. Actuellement, dans le cadre du premier thème, la gestion a investi dans des titres comme Legrand, Air Liquide, ou Google. Pour le deuxième thème, la gestion s’est portée vers des titres comme Novo Nordisk, Fresenius, Varian, Roche,... Dans le cadre du troisième thème, les valeurs détenues portefeuille sont Sonova, Smith & Nephew, Danaher, Coloplast,... Enfin, le quatrième thème a conduit la gestion à investir dans des titres comme SCA, Kimberly Clark, Reckitt Benckiser.

Stéphane Toullieux est nommé Advisor chez la FinTech française spécialisée dans l'allocation d'actifs et la sélection de fonds robotisée.

La demande placée en termes de ventes ou de location de bureau en Ile de France au premier trimestre est inférieure de 20 % à celle enregistrée au premier trimestre 2014 et de 26 % à la moyenne des dix dernières années, selon les chiffres de Cushman & Wakefield. Toutefois, l’amélioration attendue du climat économique et l’ampleur des négociations en cours, à Paris et à La Défense notamment, permettent de tabler sur un net regain d’activité d’ici la fin du premier semestre., estime le conseil en immobilier. Les performances du marché français de l’investissement sont, elles, meilleures que l’an passé: 4,1 milliards d’euros ont été investis en France au 1er trimestre 2015, soit une hausse de 6 % sur un an.

La perspective d’une réforme rapide du contrat de travail, évoquée récemment par le Premier ministre Manuel Valls, s'éloigne, ont estimé des participants à une réunion dédiée à un bilan de la loi de sécurisation de l’emploi de 2013. Le patronat souhaite notamment la mise en place d’un contrat à durée indéterminée (CDI) «sécurisé», limitant les risques de contentieux en cas de licenciement, mais «concernant l'évolution des contrats de travail, on a senti que la porte était plutôt fermée du côté du gouvernement», a dit à la presse le président du syndicat des patrons de petites et moyennes entreprises (CGPME), François Asselin. Cette réforme avait été évoquée par le gouvernement afin d'éviter une reprise sans création d’emploi comme le prévoit l’Insee.

La salve de mauvais indicateurs macroéconomiques aux Etats-Unis a fini par s'étendre au marché de l’emploi. Les créations d’emploi sont tombées en mars à leur plus bas niveau depuis décembre 2013, ce qui renforce l’impression de fragilité de la reprise économique américaine dans un contexte marqué par la vigueur du dollar. Le nombre de créations d’emploi dans le secteur non-agricole s’est élevé à 126.000 le mois dernier, selon les chiffres publiés vendredi par le département du Travail. C’est quasiment deux fois moins que ce qu’anticipaient les économistes (245.000). Cela met fin à 12 mois consécutifs de créations d’emploi supérieures à 200.000, la plus longue série depuis 1994.

Les jeunes ont été les premiers perdants des politiques d’austérité budgétaire dans l’Union européenne, ce qui ne peut que peser sur les perspectives de croissance à moyen et long terme, selon une étude publiée par le groupe de réflexion Bruegel. Ce constat est particulièrement vrai dans les pays les plus touchés par la crise, poursuit-elle.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management has announced the launch of a physical replication ETF which offers exposure to European government bonds with a residual maturity of over 25 years, “and delivering higher potential returns as a result of a lower level of issue ratings, thus higher risk,” a statement from the provider indicates. The Lyxor Ultra Long Duration Lowerst Rated IG Euro Govt UCITS ETF (DR) C-EUR is listed on Euronext Paris from 2 April 2015, and replicates the performance of the FTSE MTS Lowest-Rated Eurozone Government Bond IG 25Y+ Index, minus management fees.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US alternative asset management firm Investcorp, which has about USD11bn in assets, has announced the arrival of Jennifer Cahill as part of its hedge fund activity, where she will serve as managing director on its team dedicated to commercial development. Cahill will be responsible for developing hedge fund solutions, and will concentrate in particular on North American institutionals. Cahill, who has 11 years of experience, previously served as chief marketing officer at Atlantic Investment Management. Before that, she was managing director and partner at Protégé Partners, where she was head of fundraising and strategy for their fund of fund and hedge fund activities. She previously worked at Pequot Capital and Goldman Sachs, after beginning her career at General Electric, where she spent six years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm TCW Group has appointed Felice Shiroma to the position of senior portfolio specialist and client portfolio manager for its Relative Value Group. In her new role, Shiroma will be responsible for the management of customer relationships and the promotion of relative value equity products at the US group, including the TCW Relative Value Large Cap, TCW Relative Value Dividend Appreciation and TCW Relative Value Mid Cap funds and strategies. She will be based in New York and will report to Diane Jaffee, group manager director in charge of US equities, and senior portfolio manager. Shiroma, who has 25 years of experience in the financial sector, joins TCW from Charles Schwab, where she was managing director of the investment advisory activity. Before that, she served as investment manager at Morningstar Investment Services in Chicago, and as a senior analyst at Moody’s Investor Services in New York.

Assets under management at the Swiss Syz group held virtually stable last year, at a total of CHF28.6bn, according to a statement released on 2 April.This asset stagnation, due to a decline in revenues from the markets, significant investments (incluuding the opening of offices in Dubai and Edinburgh) and regulatory costs have dragged down net profits, which have been virtually halved to CHF13.2m.The wealth management firm states that it is nevertheless “confident in its capacity to pursue the path of growth.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The EFG International group will propose Joachim Strähle to its shareholders for the position of chairman of the board of directors at its general shareholders’ meeting on 24 April. Strähle would replace Jean-Pierre Cuoni, who will not be renewing his term for reasons of age, EFG International announced on 2 April. A capital increase is also planned. Niccolò Burki, Emmanuel Bussetil, Erwin Caduff, Robert Chiu, Michael Higgin, Spiro Latsis, Bernd-Albrecht von Maltzan, Périclès Petalas and Daniel Zuberbühler will be proposed as directors, a statement says. Shareholders will also vote for the first time on the remuneration of the board of directors and the executive board.

RobecoSAM, the investment specialist focused on sustainability investing, announced the launch of its impact investing offering. RobecoSAM’s Environmental Impact Monitoring tool is the first of a broad suite of impact investing solutions to be released by the company. The platform will leverage RobecoSAM’s expertise in sustainability investing including its proprietary corporate sustainability database, and will cater to institutional investors seeking both societal and financial returns on their investments.RobecoSAM’s Environmental Impact Monitoring tool enables investors to quantify, communicate and optimize the environmental impacts of their listed equity and corporate bond portfolios. It measures the impact of investors’ portfolios on a series of tangible environmental indicators and indicates the magnitude of their portfolios’ environmental impact per invested dollar. The key quantitative indicators screened for are: greenhouse gas (GHG) emissions, energy consumption, water use and waste generation. The data can subsequently be used to enable investors to make better informed decisions on how to optimize their portfolios in order to maximize the positive or limit the negative environmental impacts of their investments.The Environmental Impact Monitoring tool uses the data collected from RobecoSAM’s Corporate Sustainability Assessment (CSA) and experience in analyzing financially relevant environmental data.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } On a visit to Paris as part of a breakfast held by the French-American Foundation, John Stumpf, chairman and CEO of the US bank Wells Fargo & Company, did not conceal his ambitions for the European asset management market. “There are two sectors in which we would like to grow in Europe: asset management and wealth management,” he said in an interview with L’AGEFI Hebdo. “Our US clients are interested in assets based in Europe.” However, it is not only the European sectors where Wells Fargo intends to put down roots. “Our priority is to serve our clients – US businesses, active on the European continent, with trade finance services, letters of credit and loans - and to assist our clients who are financial institutions, banks and central banks,” Stumpf says. Stumpf is also betting heavily on the British market. “We also have an expanding commercial real estate activity in the United Kingdom,” he observed.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese Government Pension Investment Fund has selected three asset management firms to assist it to effect a transition of its portfolio, currentlty in local bonds, to equities and international securities. BlackRock Japan and Nomura Asset Management have been appointed as transition managers for domestic equities. BlackRock has also been selected for international bonds. Lastly, Russell Investments Japan will assist the fund with international equities.