p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) on Tuesday, 12 May announced that it had awarded three Pacific SRI equity mandates as part of a renewal. These include two active and one standby mandate for portfolio management. At the conclusion of the request for proposals opened in December 2014, the Établissement has decided to award the active mandates to Comgest SA and Robeco Institutional Asset Management B.V. The standby mandate has been awarded to Allianz Global Investors GmbH. Investments are made in countries of the MSCI Pacific (Australia, Hong Kong, Japan, New Zealand and Singapore), and the sums placed initially will total about EUR400m over the two active mandates. The mandates will be for an initial duration of five years, with a possibility for the ERAFP to renew for three further one-year periods.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,1% en avril en France, contre 0,7% en mars, sous l’effet de la hausse des prix de certains services et produits manufacturés et du renchérissement des produits pétroliers, selon les statistiques publiées mercredi par l’Insee. Sur un an, leur progression redevient positive, à plus 0,1%, après trois mois consécutifs de baisse. L’indice des prix harmonisé IPCH, qui permet des comparaisons avec les autres pays de la zone euro, a progressé de même de 0,1% le mois dernier. L’inflation sous-jacente (hors tarifs publics et produits à prix volatils) a progressé de 0,1% en avril comme en mars et son évolution sur un an s’inscrit à 0,4%.

Le produit intérieur brut (PIB) des 19 pays membres de la zone euro a progressé de 0,4% en janvier-mars par rapport aux trois mois précédents, sa progression la plus importante depuis le deuxième trimestre 2013. Sur un an, sa hausse atteint 1,0%, selon l’estimation flash d’Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une croissance de 0,5%, avec un PIB en hausse de 1,1% sur un an. Au quatrième trimestre, ces chiffres avaient été de +0,3% et +0,9% respectivement.

La Grande-Bretagne présente des indicateurs macroéconomiques encourageants, selon les données de l’ONS. Le taux de chômage est tombé à 5,5% sur les trois mois à fin mars, un plus bas depuis juillet 2008, tandis que le salaire hebdomadaire moyen a augmenté de 1,9% en mars. La production industrielle a enregistré en mars sa plus forte hausse en six mois, de 0,5%. La production manufacturière a crû de 0,4% en mars. Cependant, le déficit des échanges de biens a été plus important que prévu en mars et s’est établi à 10,122 milliards de livres sterling (13,923 milliards d’euros) en mars après 10,799 milliards en février.

Il a progressé de 0,6% sur les trois premiers mois de l'année, selon l'Insee, grâce à la consommation des ménages et aux variations de stocks des entreprises

Le CLO de 308 millions d'euros bouclé le mois dernier est adossé à un portefeuille de prêts à effet de levier essentiellement seniors.

La violente correction survenue depuis fin avril, alimentée par les hedge funds, illustre les dysfonctionnements dus au QE et à la raréfaction de la liquidité.

La correction actuelle, en lien avec des tensions sur les taux, ne devrait pas durer dans un contexte d’administration des prix des actifs orchestrée par la BCE.

Selon le journal, l’Insee devrait annoncer aujourd’hui une croissance de 0,6% du PIB en France au premier trimestre 2015, ce qui représenterait la plus forte progression de l’activité depuis le deuxième trimestre 2013 (+0,7%), grâce notamment à la chute des prix du pétrole. Début avril, l’Insee avait revu sa prévision à la hausse à 0,4% pour le trimestre écoulé, contre 0,3% précédemment.

Le fonds souverain sud-coréen National Pension Service (NPS) projette d’ouvrir un bureau à Singapour au second semestre 2015 dans la cadre de sa stratégie de diversification d’un portefeuille totalisant 430 milliards de dollars (383 milliards d’euros) d’encours, rapporte le site spécialisé. Initialement, ce bureau devrait compter une poignée de collaborateurs, couvrant principalement l’Asie du Sud et du Sud-Est.

La Banque centrale européenne (BCE) a relevé de 1,1 milliard d’euros le plafond des liquidités d’urgence (ELA) versées au bénéfice des banques grecques, le portant à 80 milliards, ont déclaré hier deux sources bancaires à Reuters. «Cela laisse un matelas de liquidités non utilisé de l’ordre de 3,5 milliards d’euros», a dit l’une des sources. Athènes a annoncé la veille avoir honoré une échéance de 750 millions d’euros du Fonds monétaire international (FMI) mais les ministres des Finances de la zone euro ont maintenu la pression pour accélérer les discussions sur les réformes.

Moody’s a annoncé hier soir avoir placé la note de crédit de Chicago en catégorie spéculative, en relevant que la ville américaine disposait d’une faible marge de manœuvre pour alléger le déficit grandissant du fonds de retraite de ses employés suite à une décision judiciaire rendue la semaine dernière. Cette dégradation qui porte sur 8,1 milliards de dollars (7,2 milliards d’euros) de dette pourrait entraîner le remboursement anticipé de 2,2 milliards de dollars, précise l’agence.

Les Etats-Unis ont dégagé en avril un excédent budgétaire de 157 milliards de dollars, en hausse de 47% sur un an et au plus haut depuis 2008, montrent les chiffres publiés hier soir par le département du Trésor. Les économistes s’attendaient en moyenne à un surplus de 154,8 milliards de dollars. A ce stade de l’exercice fiscal, le déficit budgétaire ressort à 283 milliards de dollars, en baisse de 8% par rapport à la période correspondante de 2014.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a relevé hier sa prévision de demande mondiale pour ses livraisons, grâce à une prévision de production légèrement abaissée pour les producteurs non Opep. Dans son rapport mensuel, l’Opep a révisé en hausse de 50.000 barils par jour (bpj) le niveau attendu de la demande de pétrole adressée à ses pays membres en 2015. «Malgré un début d’année poussif dans certains pays, la croissance économique mondiale pourrait se renforcer encore à mesure que l’année progresse, entraînant une amélioration de la demande de pétrole brut en 2015», relève le rapport. Il ajoute que la chute de près de moitié des cours du brut par rapport à leurs plus hauts à 115 dollars le baril en juin 2014 a aussi stimulé la demande. La production de l’Opep a encore augmenté de 18.000 bpj en avril à 30,84 millions de bpj, maintenant ainsi le surapprovisionnement du marché.

Trecento Asset Management a été fondée en 2012 par Alice Lhabouz. Son objectif est de ramener l’économie réelle dans la gestion sur les marchés financiers. L’ADN de la société est ainsi d’investir sur les marchés actions en s’entourant de comités d’experts de l’économie réelle qui apportent une vision « terrain » à l’équipe de gestion. La société voit l’arrivée d’un nouvel actionnaire, le groupe mutualiste Monceau Assurances. Depuis son lancement en 2012, Trecento AM a bénéficié du soutien du groupe La Française via son pôle d’incubation Next AM/NewAlpha AM, qui accepte aujourd’hui de désengager de Trecento et lui permet d’entrer dans une nouvelle étape de son développement. Le capital de Trecento AM est donc désormais détenu par sa fondatrice Alice LHABOUZ, des entrepreneurs de premier plan, le groupe Monceau Assurances et le Groupe Cyrus. Déjà actionnaire notamment de la Financière de la Cité et de Métropole gestion, le groupe mutualiste Monceau Assurances renforce ses positions dans les boutiques entrepreneuriales de la gestion en prenant une participation au sein de Trecento Asset Management. Gilles DUPIN, Président de Monceau Assurances « Cette nouvelle alliance témoigne de la volonté du groupe de développer des relations de confiance avec des sociétés de gestion choisies, et de confier l’épargne des adhérents à des artisans d’art... ». Alice LHABOUZ, Présidente de Trecento Asset Management « C’est une magnifique page qui s’ouvre pour Trecento Asset Management avec ce partenariat capitalistique. Nous sommes heureux d’accueillir une institution reconnue comme Monceau Assurances à notre capital. »

L’UFF a annoncé un produit net bancaire du premier trimestre 2015 à 50,5 millions d’euros, en croissance de 12% par rapport à celui du premier trimestre 2014. Il comprend un produit financier de 0,5 millions d’euros correspondant à des plus-values réalisées sur des placements.

Elles ne cultivent pas seulement l’art de faire fructifier l’argent. Certaines sociétés de gestion s’impliquent de plus en plus dans le sponsoring artistique.

La Banque centrale européenne (BCE) a relevé de 1,1 milliard d’euros le plafond des liquidités d’urgence (ELA) versées au bénéfice des banques grecques, le portant à 80 milliards d’euros, ont déclaré deux sources bancaires mardi à Reuters. La Grèce a annoncé la veille qu’elle avait honoré une échéance cruciale de 750 millions d’euros du Fonds monétaire international (FMI) mais les ministres des Finances de la zone euro, tout en reconnaissant les progrès réalisés, ont maintenu la pression pour accélérer les discussions sur les réformes. «Cela laisse un matelas de liquidités non utilisé de l’ordre de 3,5 milliards d’euros», a dit l’une des sources, à l’issue d’une téléconférence de la BCE.

Swiss Life France vient de recruter Marie-Valérie Texier en qualité de directeur commercial asset management - distribution externe et réseaux Swiss Life. Depuis 2007, l’intéressée était responsable commerciale distribution externe chez BNP Paribas Investment Partners. Cette nouvelle direction a pour objectif de développer la commercialisation, auprès des réseaux Swiss Life et de la clientèle distribution externe, de produits et services financiers gérés dans les différentes entités du groupe : Swiss Life Asset Managers, Swiss Life Banque Privée (pour les produits structurés) et sa filiale Swiss Life Gestion Privée. La création de cette équipe répond à la volonté d’offrir, par un accès unique, une offre globale et complémentaire en matière de gestion d’actifs, indique un communiqué. Marie-Valérie Texier sera rattachée à Eric Le Baron, directeur de la distribution.

Financière de l’Echiquier a annoncé lundi la promotion interne de Sonia Fasolo au poste de gérante ISR. Cette fonction s’ajoute à son poste actuel d’analyste au sein de l’équipe de gestion d’Echiquier Major, un fonds labellisé ISR par Novethic depuis 2011. Sonia Fasolo, qui avait rejoint Financière de l’Echiquier en 2010, assume sa nouvelle responsabilité en binôme avec Faty Dembele, analyste ISR depuis 2010. « La création d’un poste de gérant dédié à l’investissement responsable témoigne de notre volonté d’inscrire davantage encore l’ISR au cœur de notre méthodologie de gestion. Sonia dispose d’une solide expérience de l’analyse des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), qui sont au cœur des processus de gestion d’Echiquier Major », commente Marc Craquelin, directeur de la gestion d’actifs. L’analyse des critères ESG fait partie intégrante de la méthode d’évaluation des entreprises de Financière de l’Echiquier depuis 2007, précise un communiqué.

Siparex s’agrandit. La société française de capital investissement vient en effet de signer un accord avec La Banque Postale portant sur son rapprochement avec XAnge Private Equity. L’opération, dévoilée ce 11 mai, permet à Siparex de détenir la majorité du capital de XAnge Private Equity. De son côté, La Banque Postale, actionnaire à hauteur de 90% de XAnge Private Equity, va sortir intégralement du capital tandis que le groupe La Poste prendra une participation directe de 20%. L’opération, soumise au feu vert des régulateurs, devrait être finalisée au troisième trimestre 2015. Née en 2004 et implantée en France et en Allemagne, la société XAnge Private Equity gère ou conseille 315 millions d’euros pour le compte de tiers autour de deux métiers: l’innovation et le capital développement/transmission, avec une expertise reconnue dans le domaine des nouvelles technologies. Pour sa part, spécialisé dans le financement des PME et ETI (entreprise de taille intermédiaire), Siparex est également présent sur le segment de l’innovation, avec 1,2 milliard d’euros sous gestion et plus de 900 entreprises financées depuis sa création il y a 38 ans. Implanté en France à travers sept bureaux, Siparex est également présent en Italie et en Espagne, et compte aussi des partenariats stratégiques en Afrique du Nord. Ce rapprochement entre XAnge Private Equity et Siparex s’appuie «sur la complémentarité des équipes» et se veut «un projet tourné vers la croissance» et «construit autour de deux marques: Siparex pour l’investissement sur les segments Midmarket et régional et XAnge pour le capital-innovation», souligne Siparex dans un communiqué. Mieux, «cette alliance permettrait au groupe Siparex de conforter sa position d’acteur significatif au niveau européen, avec plus de 1,5 milliard d’euros d’actifs sous gestion et des équipes expertes dans le financement en fonds propres et l’accompagnement des entreprises». Ce nouvel acteur se concentrera sur trois métiers: le capital développement/transmission Midmarket, l’investissement régional et, enfin, l’investissement dans l’innovation. Enfin, ce rapprochement «renforcerait l’internationalisation de Siparex et de XAnge avec une présence en France, en Allemagne, en Italie, en Espagne, ainsi qu’en Afrique du Nord et contribuerait à offrir à leurs participations respectives des relais de croissance», avance Siparex.

Sycomore Asset Management (Sycomore AM) a annoncé, ce lundi 11 mai, l’arrivée en son sein de Bertille Presta au poste de responsable de la recherche ESG et de gérante. Comptant plus de huit ans d’expérience dans le développement durable, l’intéressée a pour mission de poursuivre le développement de la stratégie ISR de la société et d’encadrer l’équipe dédiée à la recherche ESG actuellement composée de deux personnes, à savoir Alban Préaubert et Claire Bataillie. Sycomore AM gère aujourd’hui 2,9 milliards d’euros d’actifs dont 580 millions d’euros sur sa stratégie ISR. Bertille Presta remplace Léa Dunand-Chatellet, partie rejoindre Mirova, et est directement associée, aux côtés de Cyril Charlot, associé-fondateur de Sycomore AM, à la gestion des portefeuilles et mandats de la stratégie ISR, notamment le fonds Sycomore Sélection Responsable.Bertille Presta a débuté sa carrière comme analyste sell-side en investissement socialement responsable chez Oddo Securities avant de rejoindre, en 2010, F&C Asset Management comme analyste gouvernance et investissement responsable. En mars 2014, elle intègre les équipes de la Financière de l’Echiquier en qualité de co-responsable de la stratégie ISR et des procédures d’intégration ESG.

Comme Newsmanagers l’avait annoncé fin février, Stéphane Janin parti début 2015 chez Axa IM, est remplacé à l’Association française de la gestion financière (AFG) par Arnaud Magnier au poste de directeur des affaires internationales et européennes. Après avoir travaillé comme conseiller technique auprès de plusieurs ministres chargés des affaires européennes, puis à la direction des affaires internationales et européennes de la Caisse des Dépôts et Consignations, Arnaud Magnier occupait depuis 2011 le poste de conseiller auprès du Secrétaire général des affaires européennes (services du Premier ministre), en charge des relations avec les élus et de la stratégie, indique l’AFG. Par ailleurs, l’association annonce que les sociétés de gestion Argos IM, Colony Capital, Crédit Agricole Immobilier Investors, La Financière de l’Europe, Midi Capital, Nemours Capital Management, Quantcube et Unofi Gestion d’Actifs sont désormais membres. Pour leur part, Allianz GI Gmbh, Crédit Suisse (Luxembourg), toutes deux succursales en France, et Investance Conulting sont membres correspondants.

L’Association Française de la Gestion financière (AFG) annonce dans sa publication «Gestion Info» de ce mois la mise en place d’un groupe de travail autour des Fonds d’investissement à long terme (ELTIF). Constitué à l’initiative de la Commission Titrisation et présidé par Jean-Ghislain Lepic (Infra Gestion), le groupe de travail accueille notamment des participants du secteur des fonds immobiliers, du capital-investissement et de l’épargne salariale. Le groupe de travail aura également vocation à étudier les pistes visant à rendre ce produit suffisamment flexible pour qu’il puisse répondre aux besoins des différents types d’investisseurs. Les prochains travaux du groupe, en coordination avec l’AMF, la direction du Trésor et la DGFIP, porteront sur l’intégration optimale de ce nouveau produit dans le droit français, indique l’AFG.

Début d’année solide pour l’activité de gestion d’actifs d’Allianz malgré les difficultés de Pimco. A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, ce mardi 12 mai, l’assureur allemand a fait état d’une croissance de 7,3 % de ses actifs sous gestion totaux. De fait, ses encours ressortent à 1.933 milliards d’euros au 31 mars 2015 contre 1.801 milliards d’euros au 31 décembre 2014. Sur la même période, ses actifs gérés pour compte de tiers ont augmenté de 7,2 % pour s’établir à 1.408 milliards à fin mars 2015 contre 1.313 milliards d’euros à fin décembre 2014.Cette progression a été tirée principalement par un effet de change positif de l’ordre de 134,2 milliards d’euros et un effet marché positif à hauteur de 25,7 milliards d’euros. Deux bonnes nouvelles qui ont largement permis de compenser la décollecte nette colossale de 62,1 milliards d’euros enregistrée par le groupe allemand au cours du premier trimestre 2015. La faute à sa filiale américaine Pimco qui a subi une décollecte nette de 68,3 milliards d’euros au cours des trois premiers mois de l’année. Pour sa part, Allianz Global Investors (AllianzGI) se porte au mieux, avec 6,2 milliards d’euros de souscriptions nettes au cours du premier trimestre. Porté par la hausse des encours, le pôle gestion d’actifs d’Allianz enregistre une croissance de 3,7 % de son chiffre d’affaires pour atteindre 1,57 milliard d’euros au 31 mars 2015 contre 1,52 milliard d’euros au 31 mars 2015. Dans le détail, les revenus d’AllianzGI ont progressé de 26,5 % sur un an pour s’établir à 435 millions d’euros tandis que les revenus de Pimco ont reculé de 3,1% pour ressortir à 1,14 milliard d’euros.En revanche, le résultat opérationnel du pôle gestion d’actifs chute de 14% pour atteindre 555 millions d’euros au 31 mars 2015 contre 646 millions d’euros au 31 mars 2014. La faute à Pimco dont le résultat opérationnel passe en un an de 563 millions d’euros à 428 millions d’euros, soit une chute de 24%. A contrario, AllianzGI a dégagé un résultat opérationnel de 135 millions d’euros à fin mars 2015 contre 96 millions d’euros à fin mars 2014, soit un bond de 40,6% sur un an. A fin mars 2015, le résultat net du pôle gestion d’actifs ressort à 329 millions d’euros, en repli de 19% sur un an. Au 31 mars 2015, le groupe Allianz a annoncé une croissance de son chiffre d’affaires de 11,2% pour atteindre 37,8 milliards d’euros. Son résultat opérationnel progresse de 4,8 % sur un an pour s’établir à 2,85 milliards d’euros. Enfin, son résultat net s’affiche à 1,8 milliard d’euros, en hausse de 11% sur un an.

Pimco ne regagnera jamais sa couronne en tant que gestionnaire du principal fonds obligataire au monde, selon des experts cités par le Financial Times fund management. Un ancien employé de Pimco a indiqué au journal : « les jours de Pimco au sommet avec son Total Return sont terminés ». Bruno Crastes, co-fondateur de H2O Asset Management, ajoute : « Il y a de plus grandes chances pour que les encours du fonds Total Return chutent encore et qu’il perde sa deuxième place, plutôt que pour qu’il regagne sa première place ». Jake Moeller, un analyste de Lipper spécialisé sur les fonds, pense aussi qu’il est peu probable que le fonds Total Return atteigne à nouveau la barre des 293 milliards de dollars. « Il y a tellement de concurrence dans l’obligataire maintenant par rapport à la période où Pimco a été lancé. Les investisseurs institutionnels, notamment, allouent des plus petites sommes à un plus grand nombre de sociétés de gestion afin de diversifier les risques. L’attrait des fonds plus petits est plus important aujourd’hui », explique-t-il.

Axa Investment Managers (Axa IM) a lancé le fonds immobilier Axa WF Global Flexible Property au Royaume-Uni. Ce produit est investi dans les actions et la dette d’un univers mondial de foncières cotées. Ciblant une allocation de 60 % en actions et de 40 % en dette, le fonds vise à imiter le passif d’un bilan d’une foncière et permet au gérant de chercher un profil de rendement similaire à celui d’un investissement dans de l’immobilier direct. Le gérant garde néanmoins la possibilité de modifier l’allocation du fonds et de réduire ou augmenter l’exposition actions en fonction du cycle de l’immobilier, avec comme objectif de réduire la volatilité totale. Le fonds sera diversifié en termes de classes d’actifs, mais aussi de régions géographiques (Amériques, Europe et Asie-Pacifique) et de sous-secteurs immobiliers.L’équipe du fonds se compose de professionnels issus d’Axa IM et de sa filiale Axa Real Estate. Son gérant principal est Frédéric Tempel.Sicav de droit luxembourgeois, le fonds est actuellement enregistré en France, au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en Allemagne, en Italie (institutionnels), au Luxembourg, en Espagne, en Suède et aux Pays-Bas.

Oddo Asset Management vient de recruter Giorgio Savatteri en tant que senior relationship manager en Italie. La société de gestion franco-allemande renforce ainsi son équipe de cinq professionnels dirigée depuis fin 2011 par Jurgen Mahler.Giorgio Savatteri vient de Clerical Medical Investment Group, société d’assurances du groupe Lloyds Banking Group, où il était sales manager. Auparavant, il a travaillé pour Cardif Assicurazioni (BNP Paribas) et Alleanza Assicurazioni (Generali). « L’arrivée de Giorgio Savatteri dans notre équipe permet à Oddo de poursuivre sa stratégie de développement sur le marché italien, confirmant son fort biais sur le segment retail », commente Jurgen Mahler. En Italie, Oddo AM distribue actuellement 21 fonds, disponibles via des accords signés avec Banca Ifigest, Fundstore, IW Bank, Unicasim, Banca Profilo, Banca CARIGE, Banca Esperia, Allfunds Bank et Online SIM. En outre, en octobre 2012, le fonds BG Selection Oddo Expertise Europe a été lancé. Ce fonds de fonds est géré en exclusivité pour Banca Generali.

Federico Borgianni a été nommé directeur financier de Zurich Global Life en Italie. Rattaché au CEO Paolo Penco, il succède à Christopher Thiersch qui va prendre un nouveau rôle au sein de la société. Federico Borgianni a rejoint le groupe Zurich en 2004 comme actuaire senior. Il était depuis 2007 chief life actuary.

Exor, la société d’investissement de la famille Agnelli, a vendu les 75 % qu’elle détenait dans Cushman & Wakefield à DTZ, contrôlé par le fonds TPG, créant un acteur de premier plan dans le conseil et le courtage en immobilier. Le prix de vente s'élève à plus de 2 milliards de dollars. La nouvelle société forte de 43.000 salariés portera le nom de Cushman & Wakefield et affichera un chiffre d’affaires annuel de plus de 5,5 milliards de dollars, précise un communiqué.