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Asset Management
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23/06/2016

Imantia Capital étoffe son équipe de gestion actions

Le gestionnaire d’actifs espagnol Imantia Capital vient de recruter Juan Llona en qualité de gérant actions, rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue sera notamment responsable des fonds actions espagnols. Juan Llona arrive en provenance d’Allianz Popular Asset Management où il a travaillé pendant cinq ans en tant que gérant de fonds et de fonds de pension. Avant cela, il avait travaillé chez Credit Suisse Gestion au sein du département en charge du contrôle et de la gestion des risques.
23/06/2016

AP4 nomme un nouveau CEO

Le fonds de pension suédois AP4 (33,2 milliards d’euros sous gestion) annonce la nomination de Niklas Ekvall au poste de chief executive officer. Il remplace Mats Andersson, qui avait annoncé début mars qu’il souhait quitter ses fonctions afin de poursuivre de nouvelles opportunités professionnelles, mais non-opérationnelles. Niklas Ekvall rejoindra le fonds de pension en octobre. L’intéressé a enseigné la finance à la Stockholm School of Economics et a occupé pendant 5 ans le poste de CIO au sein du fonds AP3.
23/06/2016

BlackRock Germany overhauls staff

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } BlackRock German is planning several changes to personnel on its team dedicated to retail clients, according to Das Investment. Dieter Sutterlüti, who had previously been head of sales for savings bank clients, will be leaving the asset management firm. Overall, despite the forthcoming departures, the retail team is expected to retain the same number of positions, Das Investment reports. BlackRock is planning to continue to recruit additions for “crucial positions.”
23/06/2016

Swiss Life AM France recruits a new head of sales and marketing

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { }Jean-Michel Nakache, formerly of Oddo Asset Management, joined Swiss Life Asset Managers France at the beginning of June as head of sales and marketing, Newsmanagers has learned. These reports are confirmed by a spokesperson for the asset management firm. According to his LinkedIn profile, Nakache left Oddo Asset Management in June 2015, after serving for more than 10 years. He had served as head of institutional clients and corporate for France. Before that, Nakache was responsible for institutional clients from March 1999 to March 2005 at BFT Gestion, which is now known as BFT Investment Managers, his LinkedIn profile adds. He previously served as head of institutional clients at BMP - Dexia Banque Privée.
23/06/2016

Asset managers increasingly emphasize consultants

The US asset management industry, for the first time, is making the consultant relations function a priority in the marketing and sales of institutional products and strategies, thus underscoring the continuing gatekeeper role of investment consultants in the institutional distribution process, according to a study undertaken by Cerulli Associates (“ U.S. Investment Consultants 2016: Collaborating with Consultants to Improve Investor Outcomes.”)"Five years ago, less than half of asset managers viewed consultant relations teams as very important, and that number climbed to nearly 80% this year,» states Chris Mason, research analyst. «And that view of consultant relations is expected to solidify over time with 90% expected to take that view within the next three years.»
23/06/2016

AP4 appoints a new CEO

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Swedish pension fund AP4 (EUR33.2bn in assets under management) has announced the appointment of Niklas Ekvall as chief executive officer. He replaces Mats Andersson, who in early March had announced that he was seeking to leave his position in order to pursue new professional but not operational opportunities. Ekvall will join the pension fund in October. Ekvall taught finance at the Stockholm School of Economics, and served in the position of CIO at the AP3 fund for five years.
23/06/2016

Axa IM adds to team dedicated to insurance solutions

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Axa Investment Managers (Axa IM) on 22 June announced the appointment of Chris Price as head of insurance solutions in the United Kingdom. Price will be based in London, and will be responsible for offering investment recommendations and developing custom solutions for British insurance companies. He will report directly to Mathilde Sauvé, head of institutional solutions at Axa IM. Price joins from Deutsche Bank, where he had been director of the insurance asset management department and head of the industry solutions unit in the United Kingdom. Before that, he served for five years as financial controller at Brit Insurance Holdings. Previous to that, he served for two years as chief financial officer at Markel Syndicate Management, and for three years as chief financial officer at St. Paul Syndicate Holdings.
23/06/2016

FSB plans to reduce structural weakness in asset management sector

The Financial Stability Board (FSB) on 22 June published a consultation document which aims to present recommendations to remedy structural weaknesses in asset management activities (“Proposed Policy Recommendations to Adddress Structural Vulnerabilities from Asset Management Activities.”) The document, which is open for consultation until 21 September next year, defines 14 recommendations which are expected to help confront structural weaknesses which may represent potential risks to financial stability.Issues related to a liquidity “mismatch” between open investment funds (including ETFs but not money market funds) and the terms of reimbursement for the various sub-funds of these funds, and the leverage used by all types of funds, are considered the most significant points of vulnerability, the document emphasizes. The other two chapter headings highlighted by the FSB are operational risks, which focuses primarily on asset management firms which are larger, more complex or which offer critical services, and securities lending activities at asset management firms, which concetrates in particular on terms relating to indemnity paid to clients.The recommendations proposed by the FSB are designed to give the supervisory authorities and asset management firms the tools and data to allow them to detect and treat the risks identified. In connection with the publication from the FSB, the international organisation of securities commissions (IOSCO) on 22 June also released a note discussing their initiative concerning the priorities to be taken into account to address data deficits in the asset management sector.The Council is planning to finalize its recommendations by the end of the year, several of which will be implemented by IOSCO.
23/06/2016

Institutionals expected to revise their risk management strategies

The risk management strategies of institutional investors urgently require revision, according to the most recent edition of the RiskMonitor survey from AllianzGI. The study, conducted by AllianzGI in frist quarter 2016, includes responses from 755 institutional investors surveyed about their behaviour in the face of risk, particularly in terms of portfolio construction and asset allocation. The firms surveyed represent over EUR24trn in assets under management, spread over 23 countries in North America, Europe and Asia-Pacific.RiskMonitor found that practices in terms of risk management have not developed greatly since the outbreak of the financial crisis in 2008. Before the crisis, the three main strategies deployed by investors aere based on diversification by asset class (57%), geographical diversification (53%), and duration management (44%). Despite the fact that 62% of investors surveyed admit that these strategies have not brought the protection sought against the risk of loss, in practice, use of them has increased since the crisis. 58% of investors say they use diversification by asset class, 56% use geographical diversification, and 54% use duration management.As a result, two thirds of institutional investors would like to be able to use innovative strategies to better balance their risk/return ratio, and 54% say they have allocated additional resources to improve risk management.Institutional investors have identified a number of external risks which may compromise the performance of their investments. Worldwide, the weakness of global growth (for 38% of investors), the economic situation in China (for 37%) and geopolitical tension related to the refugee crisis (for 33%) are cited.
23/06/2016

Le sterling touche un sommet avant le vote sur le Brexit

La livre sterling a touché son plus haut point de l’année 2016 en matinée face au billet vert, à 1,4886 dollars, poursuivant le rebond entamé ces derniers jours. Alors que les Britanniques votent aujourd’hui pour ou contre le maintien de leur pays au sein de l’Union européenne, les derniers sondages parus outre-Manche montrent un essoufflement de la campagne du «Leave» et une légère avance aux partisans du «Remain». Sur la foi de ces intentions de vote, les indices actions européens étaient nettement orientés à la hausse eux aussi en fin de matinée, avec des progressions supérieures à 2% pour l’Euro Stoxx et le CAC 40. Le résultat définitif du référendum sur le Brexit ne devrait être connu que vendredi matin.
Livre sterling 1
23/06/2016

Le FBI perquisitionne les bureaux de Platinium Parnters

Le hedge fund Platinum Partners, déjà mis en cause par un procureur de l’Etat de New York dans une vaste enquête pour corruption, a été perquisitionné hier matin par le FBI et le Service d’inspection de la Poste américaine, selon une source citée par Reuters. Un porte-parole a indiqué que la société coopérait pleinement. La source indique que la perquisition n’est pas liée à l’enquête du procureur, qui a conduit à l’arrestation d’un associé, Murray Heberfeld.
23/06/2016

La BCE rouvre ses guichets aux banques grecques

La Banque centrale européenne (BCE) a rétabli mercredi l’accès des banques grecques à ses opérations habituelles de refinancement, ce qui leur permettra de se passer des liquidités d’urgence plus onéreuses dont elles dépendent depuis plus d’un an. La BCE a ajouté qu’elle se pencherait ultérieurement sur la question de l'éventuelle inclusion de la dette souveraine de la Grèce dans son programme d’assouplissement quantitatif, qui passe par des rachats de titres. La BCE indique «reconnaître l’engagement du gouvernement grec dans la mise en oeuvre du programme d’ajustement macro-économique du Mécanisme européen de stabilité et s’attend en conséquence à la poursuite du respect de cette condition».
23/06/2016

La Chine veut stimuler l'investissement privé

La Chine a annoncé hier son intention d’ouvrir davantage des secteurs comme les télécommunications, les aéroports et l’exploration pétrolière aux investissements privés afin de relancer ces derniers, qui ont fortement ralenti depuis le début de l’année. Lors d’une réunion présidée par le Premier ministre Li Keqiang, le gouvernement a pris connaissance des résultats d’une enquête nationale sur les difficultés rencontrées par les firmes du secteur privé. Il a décidé de prendre des mesures pour améliorer l’investissement privé, en s’attaquant notamment au problème de concurrence déloyale et aux difficultés d’accès aux marchés et aux financements.
23/06/2016

Plusieurs banques américaines ne respectent pas les règlements de litige

Plusieurs établissements financiers ayant conclu des accords avec l’Etat de New York pour régler des litiges portant sur leurs pratiques passées ont continué par la suite d’avoir des comportements répréhensibles et de faire preuve de «graves manquements», a déclaré mercredi la directrice de l’autorité de surveillance du secteur dans l’Etat, Maria Vullo. Les agents du Département des services financiers ont mis au jour des pratiques volontairement contraires aux règles, notamment sur le marché des changes. Maria Vullo a refusé de désigner les banques visées.
23/06/2016

L’AMF sanctionne La Banque Postale pour manque d’information

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé à l’encontre de La Banque Postale une sanction de 1,5 millions d’euros pour insuffisance d’informations concernant la commercialisation d’un fonds à destination de particuliers, dépassant de 500.000 euros les réquisitions du Collège de l’AMF. L’affaire porte sur les FCP Progressio et Progressio 2006, commercialisés avant la crise financière. Celle-ci a provoqué de lourdes pertes qui ont poussé les clients à demander à la banque de vendre leurs parts, avant l’échéance des 8 ans de détention qui aurait protégé leur capital. L’AMF reproche notamment à la Banque Postale d’avoir mal informé ses clients, alors que l’établissement s’adresse à une clientèle parfois « fragile ».
23/06/2016

Les stocks de pétrole américains baissent moins que prévu

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé la semaine dernière mais moins que prévu et ceux d’essence ont augmenté, montrent les données publiées mercredi par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut, en baisse pour la cinquième semaine consécutive, ont diminué de 917.000 barils à 530,63 millions, moins que le recul de 1,7 million qu’attendaient en moyenne les économistes interrogés par Reuters. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a progressé de 1,1 point à 91,3%. La nouvelle a pesé sur les cours du pétrole hier. Le contrat août sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,44%, à 49,13 dollars le baril.
23/06/2016

Le FMI juge l'économie américaine en forme malgré un nombre élevé de pauvres

A l’issue de son examen annuel des politiques économiques du pays, le Fonds monétaire international (FMI) prévoit que le PIB des Etats-Unis croîtra de 2,2% cette année et de 2,5% en 2017, ce qui devrait permettre à l’inflation de remonter vers l’objectif de 2% fixé par la Réserve fédérale. Parmi les risques menaçant la croissance américaine figurent une nouvelle baisse de la demande mondiale, le vieillissement de la population active et un nombre trop élevé d’Américains en situation de pauvreté (1 personne sur 7). Le FMI recommande notamment l’amélioration des dispositifs incitant les femmes, notamment avec enfant, à travailler, ainsi qu’un relèvement du salaire minimum fédéral.
23/06/2016

Blackstone monte au capital du hedge fund Marathon

Le spécialiste du non-coté Blackstone a acquis une participation minoritaire dans Marathon Asset Management, un hedge fund affichant 12,8 milliards de dollars d’encours. Marathon AM est spécialisé dans les créances douteuses ou décotées. L’investissement « permet d’institutionnaliser notre entreprise, dans la mesure où nous pensons que Blackstone est le premier gestionnaire alternatif », a expliqué le nouveau président Andrew Rabinowitz. Il s’agit du quatrième investissement de ce type pour Blackstone, qui a levé un fonds de plus de 3 milliards de dollars pour acquérir des participations de 15% à 25% dans des hedge funds.
23/06/2016

Auris Investment Managers voit le jour

Auris Gestion a annoncé le regroupement de ses activités de gestion collective au service des investisseurs professionnels (institutionnels, banques, sociétés de gestion, fondations…) sous la dénomination commerciale Auris Investment Managers. L'équipe est constituée de deux directeurs de la gestion collective, Patrick Serre en tandem avec Alexandre Hezez, de cinq gérants, quatre analystes et deux directeurs commerciaux. Historiquement tournée vers la clientèle privée, la société compte aujourd’hui 450 millions d’encours en gestion collective sur un total d’un milliard d’actifs.
23/06/2016
Gestion d'actifs

Amonis pourrait faire appel à de nouveaux gérants

Le fonds de pension Amonis, 1,8 milliard d’euro d’encours sous gestion (dédié aux médecins, dentistes et pharmaciens) effectue actuellement un examen approfondi de son portefeuille d’investissement. L’institution ne fait pas appel à un consultant externe dans cette démarche. Les résultats sont attendus pour novembre 2016. Tom Mergaerts, le CFO, a déclaré que l'étude «se penchera sur la composition actuelle du portefeuille, et évaluera toutes les classes d’actifs ainsi que leurs indices de référence stratégique». Selon Tom Mergaerts, en fonction des résultats, l’institution pourrait ajouter une nouvelle classe d’actifs, ou investir dans des «classes d’actifs non traditionnels» comme les infrastructures et la dette privée. Amonis a, par exemple, précédemment investi dans les matières premières, et songe à le faire à nouveau. Bien qu’il soit trop tôt pour confirmer les changements de gérant éventuels, si Amonis décide d’implémenter une nouvelle classe d’actifs, cela pourrait avoir pour conséquence la recherche de nouveaux gérants.
Gestion d'actifs
22/06/2016

Les stocks de pétrole américains baissent moins que prévu

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé la semaine dernière mais moins que prévu et ceux d’essence ont augmenté, montrent les données publiées mercredi par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut, en baisse pour la cinquième semaine consécutive, ont diminué de 917.000 barils à 530,63 millions, moins que le recul de 1,7 million qu’attendaient en moyenne les économistes interrogés par Reuters. Les stocks d’essence ont à l’inverse augmenté de 627.000 barils, à 237,63 millions, alors que les économistes prévoyaient une baisse de 326.000. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a progressé de 1,1 point à 91,3%. Les cours du pétrole ont effacé leurs gains en réaction à la baisse moins forte que prévu des stocks de brut.
22/06/2016

Le FMI juge l'économie américaine en forme

A l’issue de son examen annuel des politiques économiques du pays, le Fonds monétaire international (FMI) prévoit que le PIB des Etats-Unis croîtra de 2,2% cette année et de 2,5% en 2017, une croissance qui devrait permettre à l’inflation de remonter vers l’objectif de 2% que s’est fixé la Réserve fédérale. Parmi les principaux risques menaçant la croissance américaine figurent celui d’une nouvelle baisse de la demande mondiale, le vieillissement de la population active et un nombre trop élevé d’Américains en situation de pauvreté, soit une personne sur sept et un tiers des foyers incluant une femme seule. Le FMI recommande notamment l’amélioration des infrastructures de prise en charge des enfants et les dispositifs incitant les femmes à travailler. Il prône également un relèvement du salaire minimum fédéral accompagné d’un abattement fiscal plus généreux.
22/06/2016

Blackstone monte au capital du hedge fund de dette Marathon

Le spécialiste du non-coté Blackstone a acquis une participation minoritaire dans Marathon Asset Management, un hedge fund affichant 12,8 milliards de dollars d’encours. Marathon AM est spécialisé dans les créances douteuses ou décotées. L’investissement « permet d’institutionnaliser notre entreprise, dans la mesure où nous pensons que Blackstone est le premier gestionnaire alternatif », a expliqué le nouveau président Andrew Rabinowitz. Il s’agit du quatrième investissement de ce type pour Blackstone, qui a levé un fonds de plus de 3 milliards de dollars pour acquérir des participations de 15% à 25% dans des hedge funds.

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