En poste chez Buma/Stemra en qualité de directeur des opérations (COO) depuis 2012, Jolanda van de Kamer rejointen octobre la banque privée Theodoor Gilissen Bankiers pour y exercer les mêmes fonctions, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Elle remplace Paul Scholten, qui a démissionné en septembre pour devenir directeur des opérations de KBL European Private bankers (KBL epb).

Axa Investment Managers - Real Assets a annoncé la nomination d’Ulrike Haack en qualité de responsable des transactions pour l’Allemagne et l’Autriche. Ulrike travaille chez Axa depuis onze ans. Durant les cinq dernières années, elle pilotait l'équipe allemande dédiée au financement des entreprises.Dans ses nouvelles fonctions, Ulrike Haack devra superviser l’ensemble des transactions sur les deux marchés germanophones. A compter du 1er septembre, Ulrike Haack reste basée à Cologne où elle est rattachée à Matthias Leube, responsable Asset Management & Transactions pour l’Allemagne.

Le fonds souverain de Singapour, le GIC, a annoncé l’acquisition, en partenariat avec GSA, le spécialiste du logement étudiant, d’un portefeuille de chambres d'étudiants au Royaume-Uni auprès de Oaktree Capital Management. Il s’agit de la plus grosse transaction du marché cette année, souligne un communiqué. Selon des estimations de la presse financière, le portefeuille est valorisé autour de 700 millions de livres.

A decision by OPEC to slow oil production, a first debate between presidential candidates Donald Trump and Hilary Clinton in the United States, and the financial situation at Deutsche Bank in late September slowed the ardours of investors, who nonetheless made a return to high-risk assets, but once again, with a marked aversion to European equities.The week ending on 28 September brought net inflows of USD5.6bn to equity funds, the highest level in seven weeks, and USD9.2bn to bond funds. Money market funds, for their part, posted net outflows of USD5.7bn, according to a weekly survey by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the flow monitoring specialist EPFR Global.Among equity funds, strategies dedicated to Japan attracted USD2.2bn, resulting in inflows of over USD2bn for the third consecutive week. It was also a good week for funds investing in US equities, with net inflows of USD4.2bn, their largest inflows in the past seven weeks. Emerging market equity funds conntinued to post subscriptions, this time totalling a net USD1bn. The only standout exception in this picture is European equity funds, which have seen net outflows of nearly USD2bn.In bonds, there has been some regain in appetite for risk. Funds specialist in high yield bonds posted net inflows of USD2.9bn, the highest in the past 11 weeks. Emerging market debt funds, particularly those denominated in hard currencies, finished the month with net inflows of USD2.4bn. Investment grade bond funds attracted USD3.2bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AXA Investment Managers - Real Assets has announced the appointment of Ulrike Haack has head of transactions for Germany and Austria. Haack has worked at AXA for 11 years. For the past five years, she has led the German team dedicated to corporate financing. In her new role, Haack will oversee all transactions in both German-speaking markets. From 1 September, Haack continues to be based in Cologne, where she reports to Matthias Leube, head for Asset Management & Transactions in Germany.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Canadian asset management firm Fiera Capital on Friday, 30 September announced that it had made an offer to acquire all capital in Charlemagne Capital Limited, an independent asset management firm based in London, specialised in emerging and frontier markets. If the bid is accepted, the operation will allow the Canadian asset management firm to create “a solid European platform to increase the growth and distribution of the investment strategies from Fiera Capital,” it says in a statement. “The acquisition of Charlemagne Capital would represent an important step in the construction of our global presence, as we team up with a high quality emerging and frontier market specialist,” says Jean-Guy Desjardins, chairman and CEO of Firea Capital, in a statement. “The strength of emerging and frontier market strategies as part of our overall product range in equities will benefit our clients, who are constantly seeking investment opportunities.” The operation will allow Fiera Capital to strengthen its positions in Europe, while pursuing its development strategy worldwide. The Canadian asset management firm currently operates activities outside North America, with management mandates and distribution channels in South Africa, Japan, Australia and the United Kingdom, as well as in selected markets in Europe, Fiera Capital states. “Over the years, Charlemagne Capital has developed a solid European distribution network, both in institutional segments and in private management,” says Sylvain Brosseau, chairman and COO at Fiera Capital. “This strategic acquisition comes in addition to complementary expertise on our existing platforms, and strengthens our ability to serve our North American clients, while also giving Charlemagne Capital access to the current distribution network of Fiera Capital.” The bid submitted by Fiera Capital specifies that shareholders in Charlemagne Capital would receive 14 pence per share in cash. This offer breaks down to 11 pence per share and a one-time dividend of 3 pence per share. The value of the operation thus totals GBP40.7m overall. Charlemagne Capital, founded in 2000, now has over USD2bn in assets under management. Fiera Capital has a total of over CAD109bn in assets under management as of the end of 2015.

In a statement published this monday 3rd october, Janus Capital and Henderson Group announce their merger. Combined group, Janus Henderson Global Investors plc, will be a leading global active asset manager with AUM of more than U.S.$320 billion and a combined market capitalisation of approximately U.S.$6 billion.Janus’ strength in the U.S. markets will be combined with Henderson’s strength in the U.K. and European markets to create a truly global asset manager with a diverse geographic footprint, which closely matches the global fund management industry. Attractive growth potential, together with annual run rate net cost synergies of at least U.S.$110 million, expected to deliver compelling value creation for shareholders.Henderson and Janus CEOs will lead Janus Henderson Global Investors plc together, reflecting the importance of smooth integration in a people-focused businessCombined group will apply for admission to trade on the NYSE as its primary listing, retaining Henderson’s existing listing on the ASX.Janus’ largest shareholder, Dai-ichi Life (Dai-ichi), has committed to supporting the merger and intends to extend its strategic partnership to the combined group

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Eaton Vance Management has announced that it is recruiting for its Singapore-based affiliate, with the recruitment of Shiva Iyer as vice president and senior global income trader. In this position, Iyer will be responsible for identifying, recommending and executing all transactions for the global income strategy at Eaton Vance and for other strategies, the asset management firm says, without providing more details. He will also be responsible for monitoring Asian financial markets and for tracking political and economic developments in this region. Iyer joins from Goldman Sachs in Singapore, where he had served in sales and trading of currencies and bonds. Before that, he had been assistant vice president and global trader at Eaton Vance in Boston, and also served in several positions at Pimco, SKS Microfinance and Infosys Technologies.

The work required by the MiFID II directive, which is to come into effect at the beginning of 2018, will represent costs estimated at USDS2.1bn in 2017, according to a study performed by IHS Markit with Expand, an entity of the Boston Consulting Group. More particularly, the study finds that the 40 largest international investment banks and 400 largest asset management firms are expected to spend more than USD1bn.For asset management firms, the level of preparation of players varies considerably, with some already applying the directive, while others are only beginning to create their checklists.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse Asset Management is launching a target-date bond fund, Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-1. The actively-managed fund invests primarily in corporate bonds denominated in US dollars, with a maximal maturity date of 30 September 2020. The target allocation includes both investment grade and non-investment-grade bonds from industrialised and emerging markets. The portfolio will have an average rating of investment grade. The fund is open for subscriptions until November, and will be sold in France, as well as Germany, Austria, Switzerland, Liechtenstein, Luxembourg, the United Kingdom, Italy, Spain, the Netherlands, Norway, Sweden, Finland, and Singapore.

Investors are showing a growing interest in smart beta ETFs, according to the findings of a study undertaken by the research chair endowed by Amundi ETF, Indexing & Smart Beta at the Edhec-Risk Institute, covering 180 European investors. 86% of ETF users say they are satisfied with smart beta solutions. They feel that these smart beta indices represent a good tool for improving their investment processes. 81% of respondents also feel that smart beta indices prevent concentration on a small number of stocks and sectors, and 79% of them estimate that diversification over several weighting methods can reduce risk and add value.Another finding is that 87% of respondents feel that capturing premia presents the main motivation for investing in smart beta ETFs. The factors of “value,” “low volatility” and “size” are the ones most cited by investors. When they mention factoral investments, investors surveyed point to ease of use, low turnover and transaction costs.Despite a growing appetite for smart beta products, the study finds that investors are still allocating few resources to smart beta strategies when it comes to comparing them to active managers, or evaluating them against cap-weighted indices. Though one quarter of full-time personnel is dedicated to evaluation of active managers, only 10% of personnel are dedicated to the evaluation of smart beta or factoral investments.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider WisdomTree Investments has announced the appointment of Christina Cryer as head of relationships with consultants in the United States, and Nate Miles as head of retirement solutions in the United States. Cryer had previously worked at RBC Global Asset Management (U.S.), where she had been vice president, senior head of consultant relationships, since September 2012. Miles joines WisdomTree from State Street Global Advisors, where he had remained for 10 years. He had most recently served in defined-contribution pensions within the dedicated group.

L’américain Janus Capital et le britannique Henderson Global Investors ont annoncé lundi un projet de fusion par échange d’actions qui donnera naissance à un poids moyen de la gestion d’actifs. La nouvelle entité Janus Henderson Global Investors aura une valeur de marché d’environ 6 milliards de dollars (5,3 milliards d’euros), avec plus de 320 milliards de dollars d’actifs sous gestion. L’accord prévoit d'échanger une action Janus contre 4,719 actions nouvelles de Henderson, ont précisé les deux firmes dans un communiqué.

Les obligations ne pèsent plus que 40% (-2 points) des portefeuilles, tandis que les actions se maintiennent à 46% depuis le mois de juin.

Dans un mail publié par H24 Finance, Lionel Lafon, associé de Massalia Finance révèle la volonté de son cabinet de racheter des CGP. Il espère profiter du salon Patrimonia à Lyon pour y rencontrer de potentiels candidats. Voici le contenu de son mail...

La qualité des back-offices s’améliore au fil des années. Cependant les CGPI réclament toujours plus de réactivité. La dématérialisation totale, rendue possible grâce à la signature électronique, constitue une réponse à ces exigences. Les deux plus gros acteurs du marché, Generali et Axa Thema, la proposent désormais.

Selon Baptiste Buisson, directeur adjoint des investissements Aviva France, investir dans des supports de « Alternative Risk Premia » permet à un acteur comme Aviva France de diversifier ses placements...

L'équipe de multigestion des Assurances du Crédit Mutuel est à la recherche d'un multigérant pour gérer la poche US et émergent du fonds en euros distribué dans les réseaux Crédit Mutuel et CIC. Le chiffre d’affaires assurances est de 10,5 Milliards d'euros en 2015 (27,8 millions de contrats, plus de 9,9 millions d’assurés) et le total bilan de 106 milliards d'euros.

AXA Investment Managers (AXA IM) annonce aujourd'hui la fusion de ses équipes Structured Finance et Alternative Solutions pour créer une plateforme globale de crédit alternatif dirigée par Deborah Shire, Head of Structured Finance.

Au cours d’une semaine dédiée à la finance responsable, les informations sur le sujet se sont bousculées. Ainsi, Nicole Notat a été nommée à la présidence du Comité du label ISR (investissement socialement responsable). Dans la foulée, La Financière Responsable et BNP Paribas Investment Partners annonçaient l’obtention de ce label pour tout ou partie de leurs fonds. Federal Finance Gestion a profité de la semaine pour lancer un indice Climat et un fonds exposé à ce nouvel outil. Et le Forum pour l’investissement responsable (FIR) a publié un guide sur la loi relative à la transition énergétique, tandis que l’Association française de la gestion financière (AFG) prépare le sien.En dépit de toutes ces initiatives, l’investissement socialement responsable reste méconnu du grand public. Ainsi, selon une enquête réalisée pour le FIR et Vigeo Eiris, les deux tiers des Français n’ont jamais entendu parler de ce concept.Espérons que ce sujet aura inspiré les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) français qui se réunissaient jeudi et vendredi pour l’autre événement de la semaine : Patrimonia.Ce grand rendez-vous annuel aura été l’occasion pour Natixis de publier une vaste enquête sur le secteur. On y apprend que les CGP sont fidèles à la gestion active. D’ailleurs, dans un contexte de taux faibles voire négatifs, les conseillers se tournent vers les stratégies de performance absolue. Une autre catégorie d’investisseurs – les assureurs – se dit prête quant à elle à augmenter son exposition au risque, selon une étude de BlackRock sur l’assurance. Cette volonté contraste toutefois avec la proportion élevée de répondants qui prévoient de renforcer leur allocation aux liquidités et emprunts d’Etat…Enfin, notons cette initiative audacieuse de l’Autorité des marchés financiers (AMF), qui, dans le sillage du Brexit, a annoncé qu’elle voulait simplifier l’accueil des sociétés de gestion britanniques. Avec cette opération séduction, la France espère sans doute attirer une partie des 5.700 milliards de livres d’encours sous gestion du Royaume-Uni, et notamment les 1.200 milliards de livres gérés pour le compte d’investisseurs d’Europe continentale, selon les chiffres publiés cette semaine par l’Investment Association. Mais gageons que la City ne se laissera pas faire. En jeu : 92.000 emplois !

La montée en puissance des institutions financières non bancaires rend-elle la politique monétaire moins efficace ? Le rapport 2016 du Fonds monétaire international (FMI) sur la stabilité financière dans le monde (GFSR), publié le 30 septembre, soulève cette question clé dans le contexte de banques centrales hyperactives un peu partout dans le monde.

Axiom Alternative Investments (Axiom AI) a annoncé, ce 29 septembre, le lancement d’une nouvelle stratégie « long / short » et « market neutral » sur le secteur financier européen, baptisé Axiom Long Short. Ce nouveau véhicule voit le jour deux ans après le lancement du fonds Axiom Equity, un OPCVM spécialisé sur le secteur financier européen qui vise à surperformer l’indice bancaire Stoxx Europe 600 Banks. « Le secteur financier s’est profondément transformé depuis 2009, explique la société de gestion dans un communiqué. Bâle 3, les taux d’intérêts négatifs et les changements technologiques rendent l’univers complexe mais sont sources d’opportunités. » La stratégie d’investissement d’Axiom Long Short combine approche fondamentale et outils quantitatifs. Cette stratégie a d’abord été déclinée en version « long only » au sein d’Axiom Equity à partir du 1er janvier 2015, ce qui « a permis au fonds de réaliser une superformance nette de 4,11% par rapport à son indice de référence », souligne le gestionnaire d’actif. Désormais, Axiom Long Short déclinera cette stratégie en version « long short » et « market neutral ».Concrètement, ce nouveau fonds cherchera à identifier les établissements les mieux et moins bien placés dans l’environnement réglementaire, économique, monétaire et politique actuel. Il se positionnera ensuite sur ces établissements avec pour objectif de délivrer une performance décorrélée de l’évolution générale de l’indice bancaire Stoxx Europe 600 Banks. Le fonds a pour objectif de délivrer un rendement de 6% par an. Son univers d’investissement comprend les établissements inclus dans les indices financiers Stoxx Europe 600 Banks, Stoxx Europe 600 Insurance et Stoxx Europe 600 Financial Services, soit un total de 108 valeurs.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 29 septembre, les nominations de Marc Belbenoit-Avich et Robin Chiche au sein de son équipe dédiée à la titrisation assurantielle («Insurance Linked Securities» ou ILS), logée au sein de l’équipe « Structured Finance ». Dans le détail, Marc Belbenoit-Avich est nommé gérant de portefeuille senior tandis que Robin Chiche est nommé analyste quantitatif. Basés à Paris, ils seront tous deux rattachés à François Divet, responsable ILS chez Axa IM. Marc Belbenoit-Avich prendra son poste en octobre en remplacement de Benoît Liot. Pour sa part, Robin Chiche arrivera officiellement en décembre et il remplacera Brice Deplante.Marc Belbenoit-Avich arrive en provenance de Swiss Re France où il a travaillé pendant neuf ans comme souscripteur de traités dommages. Avant cela, il a officié comme actuaire chez Lynxia.Robin Chiche, quant à lui, arrive en provenance d’Axa Global P&C, la filiale d’assurances dommages du groupe Axa, où il a travaillé pendant trois en qualité d’actuaire sur la réassurance dommages.

BNP Paribas Investment Partners a obtenu le label ISR d’Etat pour sept de ses fonds ISR, annonce la société dans un communiqué. Ces labels ont été délivrés pour une durée de trois ans, à la suite d’un audit réalisé par Ernst & Young France. Parmi les sept fonds de BNPP IP labellisés, figurent quatre fonds actions - BNP Paribas Actions Europe Responsable, Parvest Sustainable Equity Europe, BNP Paribas Euro valeurs durables et Maif Investissement Responsable Europe (géré par BNPP IP et proposé dans le contrat Assurance vie Responsable et Solidaire de la MAIF) – et trois fonds obligataires - Parvest Sustainable Bond Euro Corporate, Parvest Sustainable Bond Euro et BNP Paribas Obli responsable.L’objectif est à terme de labelliser l’ensemble de la gamme ISR de BNP Paribas, indique Gaëtan Obert, responsable des gestions et de la recherche ISR de BNP Paribas Investment Partners. L’encours total de la gestion ISR de BNPP IP représentait à fin juin 21 milliards d’euros.

Le groupe lyonnais Apicil a profité de la tenue à Lyon du salon Patrimonia pour annoncer le lancement d’une nouvelle marque, Intencial Patrimoine, dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Cette marque est issue de l’union des activités commerciales de Courtage et Systèmes et de Skandia, deux filiales détenues à 100% par le groupe Apicil. Elle compte 1.600 partenaires CGPI, plus de 4 milliards d’euros d’encours et un taux d’UC de 50% dans son portefeuille. La collecte s’est élevée à 500 millions d’euros en 2016 en brut, uniquement pour le canal des CGPI. Renaud Célié, directeur général adjoint chez Apicil, assure dans un communiqué qu’avec «la création d’Intencial Patrimoine, le Groupe Apicil adresse un message stratégique d’engagement auprès de ses partenaires conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Intencial Patrimoine nous permet aujourd’hui de déployer de nouvelles offres, outils, animations… et nous voulons devenir le partenaire de référence sur le long terme des CGPI, car nous croyons dans leur capacité à conquérir des parts de marché auprès de la clientèle patrimoniale dans les années qui viennent. »

Loomis Sayles & Company, sociéte de gestion américaine affiliée à Natixis Global Asset Management, a annoncé que sa stratégie « growth » dédiée aux grandes capitalisations (« large cap growth strategy »), qui inclut le fonds Loomis Sayles Growth, sera fermé aux nouveaux investisseurs à compter du 1er novembre 2016. Le gestionnaire d’actifs justifie cette décision par la nécessité de « ralentir la croissance des encours de la stratégie », indique-t-il dans un communiqué. Gérée par Aziz Hamzaogullari depuis son lancement le 1er juillet 2016, la stratégie « growth » grandes capitalisations a atteint 26,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin août 2016. A lui seul, le fonds Loomis Sayles Growth affiche actuellement 4,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin août 2016. Cette décision doit également permettre à l’équipe de gestion « de gérer de manière efficace les futurs cash flow dans le meilleur intérêt de nos investisseurs », ajoute Loomis Sayles. Le fonds Loomis Sayles restera ouvert aux souscriptions des investisseurs existants, précise la société de gestion.

A l’occasion du salon Patrimonia, 123Venture a présenté trois nouveaux fonds thématiques de diversification. Le fonds Energie, qui affiche un objectif de taille de 100 à 150 millions d’euros, investira surtout dans des parcs en cours d’exploitation, dans l'éolien (35%) et dans le photovoltaïque (35%), avec une poche opportuniste de 30% (biomasse, hydraulique) pour des parcs en développement. Ce fonds vise un TRI de 6,5% (net investissement).Le deuxième fonds est dédié au cinéma, avec un objectif de taille de 10 millions d’euros et un TRI de 10%. Le troisième fonds est une stratégie obligataire multi-secteurs dans le non coté dédiée aux PME françaises et européennes. Le fonds a un objectif de taille de 10 millions d’euros et vise un TRI de 7% à 8%

La société de gestion indépendante Amiral Gestion vient de recruter Jacques Sudre en qualité de gérant obligataire. Jacques Sudre, qui a notamment piloté le fonds Eurose chez DNCA, va renforcer l’expertise obligataire de la société de gestion.Les actifs sous gestion d’Amiral Gestion s'élèvent actuellement à environ 1,8 milliard d’euros à la faveur d’une collecte nette de l’ordre de 500 millions d’euros. Le fonds flexible Sextant Grand Large notamment affiche des entrées nettes de 400 millions d’euros qui ont propulsé ses encours à quelque 850 millions d’euros.

La société de gestion luxembourgeoise Ethenea s’installe peu à peu sur le marché français. Très présente en Allemagne, la société qui s’adresse principalement à une clientèle de conseillers financiers, de banques privées et de petits institutionnels, affiche un encours d’environ 350 millions d’euros sur le marché français après seulement deux ans de présence. Les actifs sous gestion totaux se sont stabilisés autour de 10 milliards d’euros, dont 7 milliards environ sur le marché allemand.

Les actifs sous gestion de CBT Gestion ont franchi la barre des 500 millions d’euros, a indiqué son président, Christian Bito. Le concours de grands partenaires comme Swiss Life dans un premier temps, puis Axa et Generali ont favorisé la progression des encours depuis le début de l’année. La société, lancée en 2010, a notamment remporté de nombreux mandats pour la mise en œuvre de gestions profilées.