Axa Investment Managers a annoncé la nomination de deux nouveaux membres de son comité de direction (management board). Isabelle Scemama devient directrice générale d’Axa IM - Real Assets, le pôle d’investissement dans les actifs réels. Elle «prend la succession de Pierre Vaquier, qui a décidé de quitter Axa IM pour poursuivre d’autres projets professionnels», souligne le communiqué du gestionnaire d’actifs.

Le premier gérant d'actifs européen a annoncé une collecte de 23,1 milliards d'euros au quatrième trimestre 2016

Le premier gérant d’actifs européen a dépassé tous les objectifs commerciaux et financiers qu’il s’était fixés en 2015 à l’occasion de sa cotation.

Les cours du bitcoin aux Etats-Unis ont perdu jusqu'à 11% hier. Lors d’une réunion mercredi à huis clos, les équipes de la banque centrale de Chine (PBoC) ont rappelé à l’ordre les responsables de neuf plates-formes de bitcoins basées à Pékin, en leur demandant notamment de respecter les règles anti-blanchiment et de ne pas proposer à leurs clients de s’endetter pour spéculer sur la devise électronique. Cette offensive vise surtout à enrayer les sorties de capitaux de Chine par le biais de la crypto-monnaie, achetée en yuans et revendue ensuite en dollars.

Le ministre adjoint grec aux Affaires européennes, Georges Katrougalos, a indiqué jeudi «espérer un accord politique la semaine prochaine» pour débloquer les discussions sur le plan d’aide à Athènes. Selon l’AFP, une rencontre à Bruxelles est envisagée la semaine prochaine entre le ministre grec des Finances Euclide Tsakalotos, le commissaire européen Pierre Moscovici, le président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem et Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE. Les 19 ministres des Finances de la zone euro se réuniront le 20 février à Bruxelles. La pression monte pour que les pays de la zone euro et le FMI s’entendent sur la dette grecque, avant le calendrier électoral chargé de l’année en Europe.

A la suite d’un problème technique, nous ne sommes pas en mesure de publier la revue de presse du vendredi 10 février. Toutes nos excuses à nos lecteurs.

La filiale de BPCE nomme l'ex-banquier d'affaires Jean Raby à la tête de Natixis Global Asset Management, qui a cumulé baisse de revenus et décollecte en 2016.

La banque américaine a décidé de déplacer à New York une activité de hedge funds, Goldman Sachs Investment Partners (GSIP), aujourd’hui basée à Londres. Cette décision, qui fait suite au départ du responsable régional Nick Advani, n’aurait aucun rapport avec le Brexit, mais tiendrait à «des raisons spécifiques à GSIP», a indiqué le groupe. La division, forte de 8 personnes, gère environ 3,5 milliards de dollars.

Le gestionnaire britannique a subi une décollecte de 4 milliards de livres en 2016, moitié moindre qu’en 2015 (8,5 milliards). Malgré tout, les encours d’Henderson ont crû de 10% l’an dernier pour atteindre un niveau record de 101 milliards de livres (109 milliards d’euros) à fin décembre. Le groupe compte boucler d’ici à fin mai l’acquisition en cours de son concurrent américain Janus Capital.

Ashmore a annoncé jeudi un résultat avant impôt en hausse de 94% d’un semestre sur l’autre, à 121,5 millions de livres (142,9 millions d’euros). Les revenus du gérant britannique ont crû de 24%, les frais de gestion ayant profité de la hausse du dollar. Les encours gérés ont en revanche reculé de 400 millions au second semestre pour s'établir à 52,2 milliards de dollars (48,9 milliards d’euros) à fin décembre. La décollecte a atteint 700 millions de dollars sur la période, avec des sorties qui ont suivi l'élection présidentielle américaine.

BNP Paribas Cardif, dont le processus de gestion privilégie désormais la gestion des risques dans un environnement de taux bas durables, a indiqué, par la voix de son directeur général adjoint en charge des gestions Olivier Héreil, privilégier le factor investing pour sa poche actions. « Il est important pour nous d’investir en actions pour soutenir notre besoin de rendement. Une façon de le faire est le factor investing », a déclaré Olivier Héreil à l’occasion de l’Emerging Manager Day, qui s’est déroulé à la Maison des Travaux Publics le 17 janvier.

« Des résultats très satisfaisants ». C'est ainsi qu'Yves Perrier, directeur général d'Amundi a défini l'activité de la société de gestion du Crédit Agricole pour l'année 2016.

WeSave, lance WeQuant et signe un partenariat stratégique d’ampleur avec le premier réseau social de trading au monde eToro en apportant une expertise “Robo-advisor” à leur 5 millions d’utilisateurs.

Une alternative au fonds en euro. La plateforme de distribution YCAP partners, dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine, vend désormais à ses clients le contrat d'assurance vie multisupports CNP One assuré par CNP Assurances.

Reto Marx, basé à Singapour et jusqu’ici responsable chez UBS des relations avec les intermédiaires financiers dans la région Asie-Pacifique, revient en Suisse et voit ses responsabilités partagées entre Singapour et Hong Kong, rapporte le site spécialisé finews. Winnie Lee va assumer ses responsabilités à Hong Kong tandis que Aniruddha Ganguly prend en charge Singapour. Le groupe suisse entend ainsi renforcer sa présence dans la région. UBS n’a toutefois donné aucune indication sur les fonctions que pourrait exercer à l’avenir Reto Marx, qui aura passé 18 ans en Asie.

La société de gestion de fortune Canaccord Genuity Wealth Management a annoncé la nomination de Michel Perera en qualité de directeur des investissements. Dans ces nouvelles fonctions, il devrait remplacer Nigel Cuming, qui devrait quitter ses fonctions en mai prochain.Michel Perera a passé 19 ans chez JP Morgan Private Bank où il était récemment stratégiste en chef EMEA. Nigel Cuming devrait rester au sein de la société en qualité de consultant au cours des deux prochaines années.

Le groupe Franklin Resources, qui opère sous la marque Franklin Templeton Investments, a annoncé l’acquisition de la société de gestion AlphaParity, spécialisée dans les stratégies «risk premia». Les modalités de la transaction, qui devrait être bouclée d’ici à la fin du mois, n’ont pas été divulguées. L'équipe d’AlphaParity devrait rejoindre la plateforme Franklin Templeton Solutions du groupe. AlphaParity est une société de gestion quantitative centrée sur la macro créée par Steve Grosds et Joshua Smith. Basée à New York et Londres, l'équipe de onze professionnels gérait environ 500 millions de dollars à fin décembre 2016.

A l’occasion de la publication de ses résultats, Oaktree Capital Group a annoncé que ses actifs sous gestion ont atteint 100,5 milliards de dollars au 31 décembre 2016, en hausse de 1% par rapport au troisième trimestre 2016 et en progression de 3% par rapport à fin 2015. La croissance des encours de 3,1 milliards de dollars sur un an a été tirée par des gains en valeur de marché de 8,1 milliards de dollars et une collecte de 5,9 milliards de dollars sur ses fonds fermés. Ces flux de capitaux ont toutefois été compensés par 7,7 milliards de dollars de distribution de capitaux aux investisseurs des fonds fermés, une décollecte nette de 1,6 milliard de dollars sur les fonds ouverts et 1,1 milliard de capitaux non appelés (« uncalled capital commitments ») pour ses fonds fermés entrés en liquidation.Au cours du quatrième trimestre 2016, Oaktree Capital Group a dégagé un bénéfice net en normes GAAP de 59,3 millions de dollars contre 11,4 millions de dollars au quatrième trimestre 2015. Ses revenus ressortent à 298,3 millions de dollars à l’issue du quatrième trimestre, contre 49,1 millions de dollars un an plus tôt.Sur l’ensemble de l’année 2016, son bénéfice net en normes GAAP s’établit à 194,7 millions de dollars contre 71,3 millions de dollars en 2015. Ses revenus annuels s’élèvent à 1,12 milliard de dollars contre 201,9 millions de dollars un an plus tôt.

Carlyle Group a publié hier pour l’exercice 2016 un résultat net économique, c’est-à-dire qui prend en compte les gains et pertes non réalisés de ses investissements, de 6,4 millions de dollars (6 millions d’euros) contre une perte annuelle de 18,4 millions de dollars en 2015. Carlyle a passé une charge de 175 millions de dollars liée à son ancien gestionnaire alternatif Vermillion Asset Management ainsi qu’une charge de 25 millions de dollars après la vente à ses dirigeants de sa participation dans le hedge fund Claren Road Asset Management.Les revenus annuels s’établissent à 2,3 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 3 milliards de 2015. Au quatrième trimestre, la perte ressort à 8,9 millions de dollars contre une perte de 4,6 millions de dollars un an auparavant. Le bénéfice par action s’affiche à 2 centimes contre 24 centimes un an plus tôt. Les revenus du quatrième trimestre se sont établis à 575,9 millions de dollars contre 715,8 millions de dollars pour la même période de l’exercice précédent.

Le secteur de la gestion d’actifs s’enrichit d’un nouvel acteur. La société AUM Invest, société de gestion indépendante, a en effet annoncé sa naissance ce 8 février. La nouvelle structure est spécialisée dans l’investissement en actions « selon un processus de scoring propriétaire axé sur la sélection systématique d’entreprises de qualité et une approche du risque structurante », selon un communiqué. Elle propose une gamme de fonds actions (US, Europe, Emergents) à destination des investisseurs institutionnels et des professionnels du patrimoine.L’entité a été créée en 2016 par 1788 Capital, un multi family office suisse indépendant, et Emmanuel Morano. Ce directeur, qui occupe les fonctions de président et directeur de la gestion, compte plus de 25 ans d’expérience dans les marchés actions. Il a notamment été responsable de la gestion actions de La Française AM de 2006 à 2013, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il avait officié en tant que responsable de la gestion actions chez DWS Investment France.La jeune société AUM Invest compte deux autres collaborateurs. Grégoire Tézé en est le directeur général et le directeur du développement et du marketing. Comptant plus de 20 ans d’expérience, l’intéressé a été précédemment directeur du développement et du marketing Europe chez EIM et RAM Capital. Enfin, Cédric de Serigny occupe le poste de gérant actions. Il affiche 8 ans d’expérience, ayant précédemment travaillé chez 1788 Capital et Alternative Leaders.

Les actifs sous gestion de Lyxor ressortent à 106 milliards d’euros à fin 2016, en hausse de 2,4% par rapport à fin 2015, a dévoilé le groupe Société Générale à l’occasion de la publication de ces résultats annuels. Cette croissance a été soutenue « par des marchés haussiers et une forte collecte sur les segments structurés et sur les ETF », indique le groupe bancaire. Société Générale donne peu de détails sur la collecte nette de sa filiale de gestion d’actifs. Elle évoque seulement une collecte nette de 1,5 milliard d’euros sur les ETF. Dans un entretien à NewsManagers (voir NewsManagers du 19 décembre 2016), Lionel Paquin, directeur général de Lyxor, avait indiqué que la collecte nette de Lyxor atteignait, à fin novembre, 5,2 milliards d’euros «et devrait s'établir autour de ce chiffre pour l’ensemble de l’année». Par ailleurs, le total des actifs gérés et conseillés s'établissaient à 116,4 milliards d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2016, les revenus de Lyxor atteignent 161 millions d’euros, en baisse de 11,5% par rapport à 2015 « dans un contexte de marché défavorable au premier semestre », selon Société Générale. Au seul quatrième trimestre 2016, son produit net bancaire s’élève toutefois à 44 millions d’euros, en hausse de 29,4% par rapport au quatrième trimestre 2015.Dans la banque privée, « 2016 aura été une année de transition, marquée par la poursuite de notre stratégie de recentrage sur notre cœur stratégique, avec l’acquisition de Kleinwort Benson et le repositionnement de notre franchise en Suisse, à l’origine d’une décollecte au quatrième trimestre », indique Société Générale. Les actifs sous gestion de la banque privée atteignent ainsi 116 milliards d’euros à fin décembre 2016, en hausse de 2,7% par rapport à fin 2015. Son produit net bancaire ressort à 208 millions d’euros au quatrième trimestre 2016, en recul de 10,3% par rapport au quatrième trimestre 2015. Sur l’ensemble de l’exercice 2016, son produit net bancaire s’établit à 816 millions d’euros, en repli de 7,1% par rapport à 2015.Au cours de l’année 2016, la ligne-métier « Gestion d’Actifs et Banque Privée » a réalisé un produit net bancaire de 1 milliard d’euros, en baisse de 7,7% par rapport à 2015 (ou en baisse de 9,9% à périmètre et change constants). Sur le seul quatrième trimestre 2016, son produit net bancaire s’établit à 255 millions d’euros, en repli de 5,9% par rapport au quatrième trimestre 2015 (ou en baisse de 9,5% à périmètre et change constants).Sur l’ensemble de l’exercice 2016, le résultat net part du groupe du pôle « Gestion d’Actifs et Banque Privée » ressort à 42 millions d’euros contre 247 millions d’euros en 2015. Sur le seul quatrième trimestre 2016, le résultat net part du groupe plonge dans le rouge à -10 millions d’euros contre +36 millions d’euros au quatrième trimestre 2015.Par ailleurs, sur l’année 2016, les revenus du « Métier Titres » sont en recul de 4,1% par rapport à 2015, « pénalisés par un premier semestre en retrait », selon Société Générale. « La forte hausse des commissions au second semestre traduit un dynamisme commercial robuste, dans un environnement de taux qui reste défavorable », poursuit la banque. Les revenus s’affichent ainsi en hausse de 4,9% par rapport au quatrième trimestre 2015 à 171 millions d’euros. Les actifs en conservation du « Métier Titres » atteignent 3.955 milliards d’euros, en recul de 0,7% sur un an. Les actifs administrés, eux, augmentent de +2,2% à 602 milliards d’euros.A l’issue de l’année 2016, le groupe Société Générale a réalisé un produit net bancaire de 25,3 milliard d’euros contre 25,6 milliards d’euros en 2015. Son résultat net part du groupe s’établit à 3,8 milliards d’euros en 2016 contre 4 milliards d’euros en 2015.A l’occasion de la publication de ces résultats, Société Générale a enfin, annoncé son intention d’introduire en Bourse en 2017 sa filiale ALD, dédiée à la location longue durée, sous réserve des conditions de marché, au travers de la cession d’une participation limitée. « Cette opération stratégique permettra à ALD d’accélérer sa croissance et de devenir un leader dans le secteur de la mobilité », précise le groupe bancaire.

Bank of America vient de lancer son service de conseil automatisé, Merrill Edge Guided Investing, rapporte le Wall Street Journal. La banque veut notamment attirer les petits investisseurs qui veulent accéder aux services de gestion de portefeuille de Merril Lynch mais qui n’ont pas les 250.000 dollars nécessaires pour y prétendre. Le robo-adviser de Merrill Edge, destiné aux clients ayant au moins 5.000 dollars à investir, facturera 0,45 % des actifs par an.

La société de gestion indépendante suisse Quaero Capital se lance sur le marché espagnol. Selon le site spécialisé Funds People, le gestionnaire d’actifs vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur local, sa sicav Argos Funds. Par ailleurs, Quaero Capital a recruté Amancio Pérez en tant que responsable commercial et du développement pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine. L’intéressé a travaillé pendant 23 ans chez Pictet Asset Management au sein de l’équipe en charge de la distribution de fonds.

Au cours de l’exercice 2016, les actifs sous gestion totaux du groupe Mafpre – comprenant les fonds de pension, les fonds communs de placement et les portefeuilles d’investissement – ont enregistré une progression de 7,6% pour atteindre 58,87 milliards d’euros, a annoncé ce 8 février l’assureur espagnol à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Ce bond en avant a été porté par « le rally sur les marchés obligataires au cours de l’année, le développement positif de l’activité de fonds de pension et de fonds communs de placement, l’appréciation du real brésilien de +25,8% et l’acquisition de l’activité d’assurance vie par Bankinter Vida au Portugal », précise Mapfre dans un communiqué. Pour mémoire, Bankinter Seguros de Vida, société détenue conjointement par Mapfre et Bankinter, avait racheté début 2016 l’activité d’assurance vie de Barclays au Portugal.Dans le détail, les encours de ses fonds communs de placements et de ses fonds de pension se sont établis à 9,31 milliards d’euros à fin 2016 contre 8,42 milliards d’euros à fin 2015, soit une croissance de 10,6%. En parallèle, les autres actifs sous gestion du groupe (incluant les réserves techniques en assurance vie) sont ressortis à 49,55 milliards d’euros fin 2016 contre 46,26 milliards d’euros, en progression de 7,1%.Sur le seul marché espagnol, les encours de ses fonds communs de placement ont augmenté de 30% pour atteindre 3,2 milliards d’euros. Les actifs gérés pour le compte de ses fonds de pension ressortent à 4,68 milliards d’euros à fin 2016 contre 5 milliards d’euros à fin 2015. A l’issue de l’exercice 2016, le groupe Mapfre a dégagé un résultat net de 775,5 millions d’euros, en progression de 9,4% sur un an. Ses revenus annuels s’établissent à 27 milliards d’euros, en croissance de 1,5% par rapport à 2015.

Inflows to ETPs totalled USD61.2bn in January, the highest total since September 2008 (USD64.7bn), according to the most recent monthly statistics released by BlackRock. Assets under management in ETPs totalled USD3.362trn in January, compared with USD3.503trn as of the end of December 2016. The United States account for the lion’s share of this, with inflows of USD42.2bn, followed by Europe (USD10.2bn) and Asia-Pacific (USD8bn).In the month under review, US equity funds attractes USD19.3bn, in a context of optimistic outlooks for the United States economy. Small and midcaps took in USD4.3bn and USD4.1bn, respectively. Due to a rebound, a weaker Japanese yen and an improvement in profit outlooks at businesses, Japanese equity funds for the most part posted record inflows of USD10.7bn. Despite prospects of a strengthening US dollar, emerging market equity funds posted inflows of USD2.5bn. A likely increase in US interest rates did not reduce demand for bonds, which saw inflows of USD16.6bn in January, though there was a move toward slower maturities and categories which offer higher returns.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Munich-based investment manager Catella Real Estate has taken advantage of the current favourable market conditions in the Netherlands by selling an office building in Amsterdam and reinvesting in a modern residential and retail property in Utrecht’s city centre for the Sarasin Sustainable Properties – European Cities fund. The office building at Middenlaan 14-16 in Amsterdam has 5,490 square metres of office space and 1,090 square metres of storage space. Due to the dated quality of the space in the building, constructed in 1972, Catella took the decision to sell the property above market value.The capital has been reinvested in a residential and retail property at Oudegracht 152-156/ Vinkenburgstraat 17 in the Binnenstad district of central Utrecht. The property has almost 3,500 square metres of usable space and stands on a 1,200 square metre piece of land. Residential space takes up 1,455 square metres, while 1,250 square metres are allocated to retail and 789 square metres to food and drink outlets. Catella’s Sarasin Sustainable Properties – European Cities fund focuses on sustainable investments in fast-growing major European cities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the 2016 fiscal year, assets under management by the Mapfre group, including pension funds, mutual funds and investment portfolios, posted a 7.6% increase, to a total of EUR58.87bn, the Spanish insurer announced on 8 February at a presentation of its annual results. This increase was driven by a “rally on bond markets during the year, positive growth of pension funds and mutual funds, appreciation of the Brazilian real of +25.8%, and the acquisition of the life insurance activity in Portugal by Bankinter Vida,” Mapfre says in a statement. Bankinter Seguros de Vida, a company jointly owned by Mapfre and Bankinter, acquired the life insurance activity of Barclays in Portugal in early 2016. Assets in mutual funds and pension funds totalled EUR9.31bn as of the end of 2016, compared with EUR8.42bn as of the end of 2015, an increase of 10.6%. Meanwhile, other assets under management at the group (inncluding technical reserves and life insurance) totalled EUR49.55bn as of the end of 2016, compared with EUR46.26bn, up by 7.1%. At the conclusion of the 2016 fiscal year, the Mapfre group earned net profits of EUR775.5m, up 9.4% over one year. Annual earnings totalled EUR27bn, up 1.5% compared with 2015.

The Financial Conduct Authority (FCA) has published a Discussion Paper, which seeks stakeholder views on the practice of investing in illiquid assets through open-ended funds and the challenges that can pose to managers and investors. Illiquid assets in the context of this Paper may include land and buildings, infrastructure and financial assets such as unlisted securities.In a press release, the FCA said that investing in illiquid assets provides investors with a number of benefits such as the potential to earn strong investment returns in the medium to long term and diversification of portfolio risk. One of the key issues the Paper raises is the balance of interests between investors who want to withdraw their money and those who want to remain. Open-ended funds that invest in illiquid assets can encounter difficulties if investors expect to be able to withdraw their money at short notice. For example, it can be difficult for a manager to calculate the price of a fund every day if that fund invests in illiquid assets whose prices are calculated less frequently than every day. These difficulties can be exacerbated if an event in the market triggers an upsurge in redemption demand, or conditions change in the market for the underlying assets. This happened after the referendum vote on 23 June 2016 to leave the EU, when liquidity management issues arose in some UK open-ended property funds. So, if the market for the underlying assets is affected by sudden, severe changes in conditions, leading to price falls that are not fully reflected in fund valuations, some investors might be able to sell their holding for more than it is worth, disadvantaging the remaining investors in the fund. The FCA is publishing today’s Paper to gather more evidence to decide whether changes to our regulatory approach are needed to enhance market stability and promote competition in the sector, while protecting consumers. The FCA sets out some examples of possible policy approaches to stimulate debate. Megan Butler, Executive Director of Supervision – Investment, Wholesale and Specialist at the FCA, said: “This Discussion Paper is a great opportunity for all stakeholders to think carefully about the management of risk, particularly around redemptions, if investors are looking for a quick exit. We want to engage with fund managers and the investors whose money they manage to understand what problems they think exist. Specifically, in the context of open-ended funds we want people to consider how well the current rules address those problems, and what further regulatory intervention might be needed. We look forward to industry and consumers giving us their views and opinions.” The FCA will draw on the responses received, together with the further supervisory work it is currently undertaking, to decide whether or not it needs to propose any changes to Handbook rules and guidance. The FCA is seeking feedback on this Discussion Paper by 8 May 2017.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Canadian pension fund Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) has appointed Derek Jackson as managing director of its team dedicated to credit investment in London, Reuters reports. Jackson will join the Canadian firm in May. He previously served at Davidson Kempner, where he had served as managing director since July 2009.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm is gaining a new player. AUM Invest, an independent asset management firm, has announced its creation on 8 February. The new firm is specialised in equity investment “according to a scoring process based on systematic selection of high-quality businesses and a structuring risk approach,” a statement says. The firm is offering a range of equity funds (US, Europe, emerging markets) aimed at institutional investors and wealth management professionals. The firm was founded in 2016 by 1788 capital, a Swiss independent multi-family office, and Emmanuel Morano. The director, who has been serving in the position of chairman and director of management, has over 25 years of experience in equity markets. He was head of equities at La Française AM from 2006 to 2013, according to his LinkedIn profile. Before that, he served as head of equity management at DWS Investment France. The young firm AUM Invest has two other employees. Grégoire Tézé is CEO and chief development and marketing officer. With over 20 years of experience, Tézé was previously director of development and marketing for Europe at EIM and RAM Capital. Cédric de Serigny is equity manager. He has 8 years of experience, and previously worked at 1788 Capital and Alternative Leaders.