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16/11/2018

ICG collecte 6Md€ sur le semestre

Intermediate Capital Group (ICG) a publié le 15 novembre une hausse de 17% de ses actifs sous gestion au premier semestre 2018 (clos fin septembre), à 33,6 milliards d’euros. Le spécialiste britannique coté des investissements alternatifs a enregistré une collecte record de 6,1 milliards d’euros sur le semestre. Son bénéfice avant impôts a augmenté de 30%, à 124 millions de livres (141 millions d’euros). Le dividende intermédiaire gonfle de 11%, à 10 pence. «Notre modèle économique de fonds fermés, avec leur niveau de frais verrouillé, donne aux actionnaires une bonne visibilité à moyen terme sur la performance du groupe tout en offrant une protection contre les aléas macroéconomiques , commente le président d’ICG, Kevin Parry. A l’inverse des gérants d’actifs traditionnels, nous ne souffrons pas des sorties de capitaux à court terme dues à l'évolution des marchés financiers.» ICG a par ailleurs indiqué avoir finalisé les mesures préparatoires au Brexit. «Nous et la vaste majorité de nos investissements ne sommes pas dépendants des relations commerciales entre le Royaume-Uni et l’Union européenne, donc malgré une période d’incertitude macroéconomique et politique, nous abordons l’avenir avec confiance», écrit le groupe d’investissement.
16/11/2018

EFG International subit un recul de 2% de ses encours à fin octobre

A la fin du mois d’octobre 2018, les actifs sous gestion du groupe EFG International se sont inscrits à 140,1 milliards de francs suisses contre 142,7 milliards de francs suisses à fin juin 2018, soit un repli de 1,8%, a annoncé la banque privée suisse. Au cours de la période, EFG International a été pénalisé par un effet de marché négatif et des sorties à hauteur de 1,4 milliard de francs suisses, a précisé le groupe. Cette décollecte est liée principalement l’intégration de BSI, a expliqué EFG International. Pour autant, le groupe suisse a indiqué que l’objectif de croissance de collecte nette pour 2019, compris dans une fourchette entre 3% et 6%, a déjà été atteint et se situe dans le bas de la fourchette. Dans le détail, le groupe helvétique a enregistré une collecte nette positive entre juillet et octobre en provenance de Suisse et d’Italie. En revanche, la région asiatique a connu une performance plus faible « en raison d’une réduction de l’appétit pour le risque des clients du fait du rebond de la volatilité sur les marchés », a expliqué EFG International.
16/11/2018

Le hedge fund de Pierre Andurand souffre de la chute des cours du pétrole

Le hedge fund phare de Pierre Andurand, lequel avait dit en juin dernier que le pétrole allait bientôt atteindre 100 dollars le baril, a subi sa pire perte mensuelle en octobre, rapporte le Wall Street Journal. Le Andurand Commodities Fund gérant 1 milliard de dollars a abandonné 20,9 % le mois dernier, ce qui porte la perte sur l’année à plus de 12 %, selon des chiffres envoyés aux investisseurs et que le WSJ a pu voir. En octobre, après avoir atteint 86 dollars, le Brent a chuté de 9 % et a continué de baisser en novembre. Un porte-parole de Pierre Andurand n’a pas souhaité commenté la performance du fonds. Pierre Andurand est l’un des traders sur le pétrole les plus importants dans un secteur sinistré. Il est basé à Londres.
16/11/2018

Tikehau voit ses encours bondir de 15% sur neuf mois

A l’issue des neuf premiers mois de l’année 2018, le montant des actifs sous gestion de Tikehau Capital s’élève à 15,9 milliards d’euros, en hausse de 7% par rapport à fin juin 2018 et en progression de 15% par rapport à fin décembre 2017, a annoncé ce 15 novembre la société de gestion. Porté par une telle dynamique, le groupe a confirmé son objectif d’atteindre 16,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion à la fin de l’année 2018, hors acquisitions de Sofidy et d’ACE Management, a-t-il indiqué dans un communiqué. En tenant compte de ces deux opérations, les encours de Tikehau Capital atteindraient plus de 21 milliards d’euros, « conduisant ainsi le groupe à dépasser son objectif de 20 milliards d’euros d’actifs sous gestion dés 2018, soit avec deux années d’avance », note la société de gestion. Dans le détail, l’activité de gestion d’actifs affiche 14,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin septembre 2018, en progression de 9% par rapport à fin juin. « Cette dynamique est portée par une collecte nette de 1,3 milliard d’euros diminuée de distributions à hauteur de 200 millions d’euros auxquels s’ajoutent 100 millions d’euros d’effets de marché positifs », explique Tikehau Capital. Depuis le début de l’année 2018, la croissance des encours de l’activité de gestion d’actifs est de 3 milliards d’euros ou 26%. En parallèle, l’activité d’investissement affiche 1,5 milliard d’euros d’encours à fin septembre 2018 contre 1,6 milliard d’euros à fin juin 2018, soit un recul de 6% d’un trimestre sur l’autre et en chute de 38% par rapport à fin décembre 2017.
16/11/2018

Le moral des patrons français de PME-ETI continue de s'éroder 

La confiance des dirigeants de PME et d’entreprises de taille intermédiaire (ETI) dans l'économie française a enregistré en novembre son troisième mois de recul consécutif, selon l’observatoire OpinionWay-Banque Palatine. 74% se disent confiants sur les perspectives à six mois de l'économie française, après avoir reculé de 13 points sur les deux mois précédents. Leur optimisme sur leur activité reste stable, et leur niveau de confiance sur l'économie mondiale recule de 2 points à 69%. L’indice qui synthétise les perspectives d’investissement perd 2 points, à 118. En recul de 11 points depuis son record en juin dernier, il repasse sous la barre des 120 points pour la première fois depuis 18 mois. L’enquête a été effectuée auprès d’un échantillon de 302 dirigeants.
15/11/2018
Fonds

AUM Invest lance un fonds actions américaines

La boutique de gestion AUM Invest a lancé son troisième fonds, AUM US Equity, le 9 octobre dernier, a appris NewsManagers. Géré par Emmanuel Morano et Cédric de Serigny, cette stratégie consiste en un portefeuille de 30 à 35 valeurs américaines, toutes capitalisations confondues, sélectionnées sur la base d’une approche quantitative propriétaire permettant de réduire l’univers aux émetteurs qui présentent les meilleurs résultats en fonction des caractéristiques examinées par la société de gestion et d’un stock-picking reposant sur l’analyse financière fondamentale des émetteurs. Ce nouveau fonds, agréé le 25 septembre dernier par l’AMF, a pour but de surperformer l’indice Dow Jones Stoxx USA 900 (net dividendes réinvestis). Adobe, Amazon et Nvidia formaient les trois premières positions d’AUM US Equity fin octobre. Fondé en 2016, AUM Invest dispose de deux autres stratégies actions, l’une sur l’Europe et l’autre sur les marchés émergents, qui suivent la même philosophie d’investissement que celle de son nouveau fonds.
Fonds
15/11/2018

Cogefi et Capital Fund Management signataires des PRI

Les sociétés de gestion françaises Cogefi Gestion et Capital Fund Management sont devenues signataires des principes pour l’investissement responsable (PRI) en octobre, a appris NewsManagers. Elles ont respectivement rejoint la liste des gérants signataires le 31 et le 19 octobre 2018. Le gérant américain Artisan Partners fait également partie du club depuis octobre. Au total, ce sont 1 529 gestionnaires d’actifs qui figurent parmi les 2 183 signataires des PRI en date du 15 novembre 2018.
15/11/2018

Greg Coffey va transférer son hedge fund à New York

Greg Coffey, l’un des traders de hedge funds les plus connus à Londres, prévoit de relocaliser sa société à New York l’an prochain en raison de ses inquiétudes concernant le rôle de Londres en tant que centre financier mondial, rapporte le Financial Times. Cet ancien gérant de GLG Partners a lancé sa société de hedge funds, Kirkoswald Capital Partners, cette année à Londres. Il a déclaré aux proches de sa société qu’il partait afin de se rapprocher des flux de transactions de New York, selon des sources qui le connaissent bien. La décision du gérant australien, autrefois surnommé le Magicien d’Oz en raison de ses succès, reflète l’ombre qui plane sur le statut de Londres en tant que centre financier mondial, commente le FT.
15/11/2018

Candriam recrute un responsable de la distribution au Royaume-Uni

Candriam a nommé Derek Brander responsable de la distribution au Royaume-Uni, à Londres. L’intéressé était précédemment directeur wholesale pour le Royaume-Uni au sein de la société. Avant de rejoindre Candriam en 2016, il avait travaillé chez Natixis comme directeur du wholesale UK. Créé en 2012, le bureau de Londres est devenu un centre de plus en plus important pour Candriam, note un communiqué. Il compte une vingtaine d’employés. Elizabeth Para et Adrian Sharpe, qui sont tous deux rattachés à Derek Brander, dirigent respectivement l’institutionnel et le wholesale.
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15/11/2018
Fonds

Jupiter AM réorganise son fonds sur les financières

Le gérant britannique Jupiter Asset Management va renommer son fonds Jupiter Global Financials, qui se focalise sur les actions financières, en Jupiter Financial Innovation, à partir du 3 décembre 2018. Le fonds, géré par Guy de Bionay depuis 2015, entend profiter de la transformation digitale des services financiers et va désormais investir dans les entreprises dont le gérant pense qu’elles façonneront et domineront le futur de la finance. Les financières traditionnelles adoptant la digitalisation ainsi que les fintechs innovantes seront notamment ciblées par Guy de Bionay.
Fonds
15/11/2018

Aquila Capital renforce son équipe dédiée aux institutionnels

Le gestionnaire d’actifs allemand Aquila Capital vient d’étoffer son équipe de support aux clients institutionnels avec la nomination de Thomas Bargl en qualité de « managing director », rapporte le site InvestmentEurope. L’intéressé est responsable de fonds de pensions, des entreprises ainsi que des compagnies d’assurances. Thomas Bargl, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans les marchés de capitaux, était dernièrement responsable des ventes pour l’Allemagne et « managing director » au sein de la boutique suisse SUSI Partners. Il a également travaillé pendant cinq ans au sein de la société de conseil en investissement Faros.
15/11/2018
Fonds

Vanguard lance un fonds crédit activement géré

Vanguard lance le Vanguard Global Credit Bond Fund, un fonds activement géré qui fournit une exposition diversifiée aux marchés américains et internationaux du crédit « investment-grade ». Le fonds est géré par Daniel Shaykevich, co-responsable des équipes marchés émergents et dette souveraine au sein du fixed income group, et par Samuel C. Martinez, co-responsable de l’équipe produits structurés. Le nouveau fonds complète la gamme de 25 fonds obligataires gérés activement par Vanguard. Le fixed income group se compose de plus de 175 professionnels de l’investissement et gère 1.300 milliards de dollars d’actifs.
Fonds
15/11/2018

Azimut Capital Management recrute en Toscane

Azimut Capital Management SGR, société du groupe Azimut regroupant un réseau de conseillers financiers en Italie, vient de recruter Antonio Pasqualetti en Toscane. L’intéressé vient de Finanza e Futuro (devenu Deutsche Bank Financial Advisors), où il a contribué à la création de l’actuel réseau de conseillers financiers du groupe en Toscane et où il a coordonné et développé 6 équipes de conseils, 11 bureaux, 8 assistants et environ 100 conseillers financiers. Chez Azimut Capital Management SGR, Antonio Pasqualetti sera business development manager pour la Toscane, sous la direction de Riccardo Maffiuletti, managing director de la région centre-Sud Italie.
15/11/2018
Gestion d'actifs

Les fonds passifs représenteront un quart des actifs européens d’ici 2025

Les fonds passifs, portés par le développement des fonds ETF et par une forte demande des investisseurs, vont représenter près d’un quart des actifs sous gestion de l’industrie des fonds en Europe d’ici 2025, selon un rapport de Moody’s publié jeudi. Selon son scénario de référence, ils atteindraient 22% de la totalité des fonds sous gestion contre 14% fin 2017, voire 27% selon son hypothèse de croissance la plus rapide. La part des ETF dans la totalité des fonds sous gestion verrait sa part augmenter autour de 11% ou 14% respectivement, contre 6,2% fin 2017.
Gestion d'actifs
15/11/2018

Mirova étoffe son équipe de gestion aux Etats-Unis

Mirova, la filiale de Natixis Investment Managers spécialisée dans l’investissement responsable, a annoncé, ce 14 novembre, la nomination d’Amber Fairbanks au sein de son équipe de gestion américaine en tant que co-gérante de portefeuille pour le fonds Mirova Global Sustainable Equity. L’intéressée, qui est basée à Boston, travaillera aux côtés des co-gérants Jens Peers et Hua Cheng, en charge du fonds depuis son lancement. En conséquence, Suzanne Senellart quitte son poste de co-gérante du fonds. Elle se concentrera désormais sur le développement d’un fonds européen sur les actions axées sur l’environnement dont elle assure la gestion depuis son lancement. Avant de rejoindre Mirova en octobre 2018, Amber Fairbanks a été gérante de portefeuille et analyste au sein de la société Zevin Asset Management pendant plus de 10 ans. Auparavant, elle a officié comme analyste chez J.L. Kaplan Associates, une filiale d’Evergreen Investments. Elle est également passé chez Delta Partners, un hedge fund basé à Boston.
15/11/2018

EFG International recrute un responsable de sa succursale milanaise

EFG International vient de recruter Giorgio Angelo Girelli en tant que responsable de la succursale de Milan. Il rejoindra le groupe zurichois le 1er janvier et sera chargé de relancer et développer l’activité auprès de la clientèle italienne. Il sera rattaché à Franco Polloni, responsable de la région Suisse et Italie pour EFG. Giorgio Angelo Girelli était précédemment managing director de Banca Intermobiliare à Turin, de 2016 à 2018. Il a aussi été membre du conseil de gestion de Banca Popolare di Milano de 2014 à 2016. Entre 2000 et 2012, il était CEO de Banca Generali, puis président.
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15/11/2018

Aberdeen Standard Investment débauche un cadre de Sun Life en Asie

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Standard Investments (ASI) a recruté Thibaut Ferret à Hong Kong au poste nouvellement créé de « senior solutions director » pour l’Asie-Pacifique, a appris le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé est rattaché à Ian McDonald, responsable mondial des solutions clients stratégiques basé à Londres. Dans le cadre de ses fonctions, Thibaut Ferret sera chargé de fournir des solutions d’investissement personnalisées auprès de clients institutionnels en Asie, a précisé un porte-parole de la société à Asian Investor. Thibaut Ferret arrive en provenance de l’assureur canadien Sun Life où il était responsable de la gestion actif/passif depuis juin 2018, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il a officié chez Axa Asia et Axa Investment Managers à Paris.
15/11/2018

Steven Cohen sort de son exil forcé

Steven Cohen est de retour. Interdit de gestion en 2013, le fondateur de SAC Capital, un hedge fund condamné dans une affaire tentaculaire de délit d’initié, ne pouvait plus gérer l’argent d’investisseurs jusqu’à début 2018. Sa société d’investissement familiale, Point72, chargée de gérer sa fortune personnelle, de l’ordre de 12 milliards de dollars, a fusionné avec la société de gestion qu’il avait créée en 2016, rapporte Les Echos. Le nouvel ensemble a récolté 5 milliards de dollars de la part d’institutionnels et particuliers fortunés. C’est moitié moins que ce qu’il espérait collecter. Les frais élevés de son fonds, 2,75 % du montant des actifs et 30 % des profits générés, sont très au-dessus de la norme du secteur, à un moment où les investisseurs sont particulièrement attentifs au niveau des commissions. La performance décevante de sa société d’investissement familiale est aussi un frein aux souscriptions. Point72 avait généré un rendement de 15,5% en 2015, puis 1% et 10% les deux années suivantes. Des rendements très inférieurs à ceux que générait SAC Capital avant sa chute, autour de 30% par an. Cette année, ses capitaux sont stables et il n’a perdu que 1 % lors de la chute de Wall Street en octobre.
15/11/2018

Deux grands family offices forment une alliance

Les family offices Glenmede, basé à Philadelphie, et Stonehage Fleming, installé à Londres, ont conclu un accord visant à offrir des services d’investissement à leurs clients respectifs des deux côtés de l’Atlantique, rapporte Les Echos. Glenmede, initialement créé pour investir les actifs du Pew Memorial Trust, gère 40 milliards de dollars pour près de 2.000 familles. De son côté, Stonehage Fleming a été créé en 2014 à la suite d’une fusion entre les conseillers concurrents Stonehage et Fleming Family Partners.
15/11/2018

Michelin lance son fonds d'investissement

Le groupe Michelin vient de lancer son propre fonds d’investissement, baptisé « Michelin Ventures », rapporte le quotidien Les Echos. Cette nouvelle structure est déjà entrée comme actionnaire minoritaire au capital de trois jeunes pousses cette année et s’apprête à boucler son quatrième investissement. Ces investissements restent totalement confidentiels, Michelin ne souhaitant pas communiquer sur leurs noms. « Nous ne sommes pas dans une course à la déclaration d’euros investis, mais dans une course à l’innovation », explique aux Echos Matthieu van der Elst, directeur de Michelin Ventures. L’intérêt de Michelin pour les start-up ne date pas d’hier. « Notre démarche d’open innovation remonte à 2011, explique Terry Gettys, directeur de l’innovation du groupe. Nous avons lancé des expériences pilotes, puis investi dans des fonds de fonds, et finalement décidé de lancer notre propre fonds cette année. »
15/11/2018

Kepler Cheuvreux s'empare d'IFE Mezzanine

Le groupe Kepler Cheuvreux a annoncé, ce 14 novembre, la prise de contrôle d’IFE Mezzanine, renommée Kepler Cheuvreux IFE (KCI), une société de gestion spécialisée depuis près de 20 ans dans l’accompagnement des entreprises françaises et européennes, de leurs dirigeants et de leurs actionnaires via des fonds d’investissements ouverts aux institutionnels. La nouvelle structure va développer une gamme de fonds de financement de l’économie réelle allant de la dette senior aux capitaux propres « afin d’apporter des solutions sur-mesure aux besoins des entreprises et de leurs actionnaires », indique Kepler Cheuvreux dans un communiqué. KCI veut également répondre « au souhait des investisseurs institutionnels français et étrangers de financer l’économie réelle tout en diversifiant leurs investissements à des sociétés non présentes sur les marchés cotés et offrant des profils de rendement-risque plus attrayants », ajoute le groupe français. Dans un premier temps, KCI entend déployer deux stratégies complémentaires : l’une dédiée au « preferred equity » (mezzanine et quasi-capital) et l’autre dans la dette privée (Euro PP et dette senior). Depuis sa création en 1998, IFE Mezzanine a participé à plus de 50 opérations en France et en Europe pour soutenir la croissance d’entreprises ou leur transmission en y investissant plus de 500 millions d’euros dans le cadre de son activité historique de gestion de fonds dédiés à la mezzanine et plus récemment aux transactions sponsorless.
15/11/2018

Carte ou sans carte

Les espèces sonnantes et trébuchantes restent, et de loin, le moyen de paiement le plus utilisé en zone euro (79 % des transactions contre 19 % via les cartes). C’est clair : billets et pièces ne sont pas une espèce en voie de disparition. En France, la part des espèces représente 68 % des transactions et 28 % de la valeur des opérations (90 % des paiements de moins de 5 euros). Une question de génération sans doute. La tranche d’âge 55-64 ans les utilise pour les trois quarts de leurs transactions.

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