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Asset Management
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26/10/2009

UBS recrute le DRH de JP Morgan Chase

Vendredi, UBS a annoncé la nomination comme group head of human resources de John F. Bradley, qui a fait toute sa carrière depuis 1983 chez JP Morgan, puis JP Morgan Chase, en dernier lieu comme global head of HR. Gery Brüderlin, l’actuel directeur des ressources humaines de la banque suisse, restera dans le groupe à un poste restant à définir.
26/10/2009

Morgan Stanley Smith Barney s'attaque au créneau des "plus de 20 millions de dollars"

La gestion de fortune de Morgan Stanley, alliée à la division family office de Citi, a désormais constitué Morgan Stanley Smith Barney. Cette dernière crée à présent Morgan Stanley Private Wealth Management pour servir la catégorie des particuliers très haut de gamme à partir de 20 millions de dollars. La nouvelle enseigne, dirigée par Michael Armstrong, managing director, aura 25 bureaux dans le monde entier et comptera à terme 500 conseillers très spécialisés.
26/10/2009

La pression sur les bonus incite au spin-off

Selon L’Agefi suisse, la pression réglementaire croissante sur les rémunérations bancaires variables pourrait très vite ouvrir des voies de contournement. Les traders, cadres et autres spécialistes à bonus ont déjà compris qu’un statut indépendant des banques, dans lesquels ils seraient par exemple actionnaires, leur permettrait d’exercer librement aux mêmes niveaux de revenus qu’avant 2008. Le nombre de lancements d’entreprises par des anciens employés de plus ou moins grandes entités semble augmenter.
26/10/2009

ING va vendre ses assurances et sa gestion d'actifs

ING a a annoncé lundi pour le troisième trimestre un bénéfice net de 500 millions d’euros après cessions d’actifs et éléments exceptionnels. Cela représente 24 cents par action contre 3 cents au deuxième trimestre et une perte de 22 cents pour la période correspondante de 2008. Le groupe, qui va procéder à une augmentation de capital de 7,5 milliards d’euros pour rembourser en décembre les 5 milliards d’euros qui lui ont été avancés par l’Etat néerlandais, a aussi annoncé qu’il va vendre progressivement toutes ses activités dans l’assurance et la gestion d’actifs au moyen d’introductions en Bourses, de cessions ou de combinaisons de ces deux formules.
26/10/2009

La Deutsche Bank prendrait plus de 75 % de Sal. Oppenheim

Selon les proches du dossier, la Deutsche Bank pourrait annoncer mercredi ou jeudi qu’elle acquiert finalement plus de 75 % de Sal. Oppenheim, avec 4.000 salariés et 132 milliards d’euros d’encours pour moins d’un milliard d’euros, croit savoir la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Les familles propriétaires seront intéressées aux résultats pour les inciter à retenir les clients. Des dirigeants actuels, seul Christian, baron von Oppenheim, resterait en poste, pour le nom.Parallèlement, Sal. Oppenheim serait sur le point de vendre sa banque d’investissement avec 300 salariés à l’australien Macquarie pour 300 millions d’euros maximum.Les parts de Sal. Oppenheim dans les fonds immobiliers Oppenheim-Esch (4 milliards d’euros), qui représentent 200 à 300 millions d’euros seront placées sur un compte de fiducie et, en cas de retour à meilleure fortune, les actionnaires familiaux de Sal. Oppenheim en profiteront.
26/10/2009

Immofinanz vend un immeuble à Deka Immobilien

Vendredi, l’autrichien Immofinanz a annoncé avoir vendu à un fonds institutionnel de Deka Immobilien l’immeuble de bureaux FWS12 de Duisbourg. Cet actif de 16.000 mètres carrés avec 232 places de parking souterrain est loué en totalité à cinq preneurs très solvables. Le montant de la transaction se situe à 35 millions d’euros. L’opération s’inscrit dans le cadre du programme de restructuration et d’optimisation du portefeuille d’Immofinanz.
26/10/2009
Fonds

DEGI reconduit le gel des remboursements de son fonds Europa

Vendredi, l’allemand DEGI, filiale d’Aberdeen Property Investors depuis le 28 mars, a annoncé que la suspension des remboursements du fonds DEGI Europa mise en place le 30 octobre 2008 est prorogée pour une période maximale de douze mois, mais que le gestionnaire va s’efforcer d’y mettre un terme avant cette nouvelle échéance. Pour l’instant la liquidité, qui a été augmentée, est encore insuffisante pour autoriser une reprise des remboursements.DEGI précise que le taux d’occupation des actifs du fonds se situe à environ 93 % et que la performance sur douze mois au 31 août s’est établie à 3,4 %.
Fonds
26/10/2009

UBS ne sort pas indemne de la crise

Poids lourd parmi les acteurs de la gestion, UBS est en moins bonne position pour gagner de nouveaux mandats de la part de banques privées, banques de détail et conseillers financiers. C’est ce qu’indique une étude conduite par Metrinomics citée par le Financial Times. Concernant son activité de gestion d’actifs, elle souffre des problèmes de réputation de la marque UBS. L’étude souligne par ailleurs que l’un des grands gagnants est Carmignac Gestion. Le gestionnaire français a vu ses encours grimper de 50 % à 30 milliards d’euros ces six derniers mois.
26/10/2009

Baisse du résultat de T. Rowe Price

Pour le troisième trimestre, T. Rowe Price affiche un bénéfice net de 132,9 millions de dollars contre 152,8 millions pour juillet-septembre 2008, ce qui porte le total des neuf premiers mois de 2009 à 281,1 millions de dollars contre 466,5 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Au 30 septembre, l’encours total de situait à 366,2 milliards de dollars contre 276,3 milliards fin décembre 2008.Les souscriptions nettes du troisième trimestre pour les mutual funds ont porté sur 2,6 milliards de dollars, malgré des remboursements nets de 9 milliards par les fonds monétaires, tandis que l’effet de marché générait une augmentation de l’encours des mutual funds de 26,8 milliards de dollars.
26/10/2009

Victor MacFarlane cesse de conseiller CalPERS

L’arrangeur de transactions immobilières Victor MacFarlane démissionne de son poste de conseiller du fonds de pension CalPERS, rapporte The Wall Street Journal. Sa société, MacFarlane Partners, a été largement responsable de l’investissement par calPERS de 970 millions de dollars dans LandSource, une société qui possédait des milliards d’acres de terrains non bâtis autour de Los Angeles et qui a demandé la protection de la loi sur les faillites à peine 18 mois plus tard.CalPERS est également en train de réexaminer son partenariat de longue date avec le capital-investisseur Apollo Global Management, ses investissements dans les fonds Apollo ayant subi de fortes pertes en début d’année, même si la situation s’est améliorée depuis.
26/10/2009

Invesco espère une rentabilité de 30 % sur la gestion de Morgan Stanley

L’acquisition de la gestion d’actifs retail de Morgan Stanley permet à Invesco d’augmenter son encours de 119 milliards de dollars pour atteindre 535,6 milliards, rapporte Funds People. Le montant de la transaction ne représente que 1,26 % des actifs achetés (dont 49 % sont obligataires) et les activités nouvellement acquises sont concentrées à 90 % aux Etats-Unis, de sorte que la proportion d’actifs américains dans le total passe à 67 % contre 61 %.Loren Starr, directeur financier d’Invesco, estime que cette opération se soldera par un taux de rendement interne d’environ 30 %.
26/10/2009

Janus compte avoir choisi son nouveau patron en janvier

Lors de la conférence de presse de présentation des résultats pour le troisième trimestre, jeudi, Tim Armour, CEO par intérim de Janus Capital Group, a annoncé qu’il sera normalement en mesure de révéler le nom du futur CEO à titre permanent lors de la publication des résultats d’octobre-décembre, en janvier 2010, rapporte Mutual Fund Wire.
26/10/2009

Federated envisage une expansion à l'étranger

Pour le troisième trimestre, Federated Investors a déclaré vendredi un bénéfice net de 56,9 millions de dollars contre 56,2 millions pour juillet-septembre 2008, les recettes de commissions ayant diminué du fait que les fonds monétaires ont dû renoncer à percevoir des frais, rapporte The Wall Street Journal. Après avoir digéré l’acquisition de Clover Capital Management et des actifs des deux fonds Prudent Bear en 2008, Federated cherche à développer sa distribution et à procéder à quelques acquisitions, dont une dans le segment des fonds monétaires et d’autres à l'étranger, a précisé le PDG J. Christopher Donohue.
26/10/2009

Trian Fund Management entre chez Legg Mason

Au travers de son hedge fund «constructiviste» Trian Fund Management, l’actionnaire activiste Nelson Peltz a acquis 4,3 % de Legg Mason (700 milliards de dollars d’encours) et obtenu un siège au board, rapporte The Wall Street Journal. Il est convenu que Trian montera jusqu'à 9,9 % sous deux ans, et qu’en attendant il votera en faveur de la liste de candidats administrateurs présentée par la direction. Trian a acheté le gros de ses 6,94 millions d’actions en début d'été lorsque le titre cotait environ 20 dollars. Vendredi, l’action Legg Mason a clôturé à 31,90 dollars. Elle a triplé depuis son plus bas de mars.
23/10/2009

SLI makes first investment in Brazilian RE

For USD15m, Standard Life Investments (SLI) has made its first acquisition in the Brazilian real estate market. It is the Alana II office building, which has 13 stories and 7,500 square metres; it is 88% occupied, and is located in Sao Paulo. The vendor is Brazilian Capital, and the property will be added to the portfolio of the Select Property fund from SLI (GBP600m in assets as of 30 September). With its local partner Eccelera, SLI is planning to renovate the property in 2010.
23/10/2009

Alpinvest to take over from Fortis at Nazca

On Thursday, Nazca announced that Alpinvest (EUR40bn in assets) will take over the stake in its capital which was previously held by Fortis, which BNP Paribas had left hanging, Cinco Días reports. Alpinvest will acquire the stake and will enter into two funds from Nazca. The private equity group (whose main clients are the Dutch pension funds Stichting Pensioenfonds ABP and Stichting Pensionenfonds Zorg en Welzijn) will become the largest investor in the Nazca III fund (EUR150m), specialised in mid-market, whose first closing is slated for the end of this year.
23/10/2009

Executive pay : Fed publishes its roadmap

The Federal Reserve on Thursday published its recommendations with an eye of making sure that no financial institution escapes the ceiling on compensations. In line with the G-20 summit in Pittsburgh, the Fed aims to put in place a framework for executive pay in banks without interfering in the management of privately-owned corporations.Two levels of control are envisioned. First, the Fed is to control the major 28 institutions in the country though an horizontal checking of existing practices to make sure that executive pay is in line with the companies’ financial health and compatible with a long term survival of these corporations. For all other financial institutions, the Fed will be implementing adequate controls according to the size and the complexity of the companies involved.
23/10/2009

Profits down at Janus Capital Group

Janus Capital Group has announced net income of USD8.2m in third quarter, a decline compared with the USD15.8m it earned in second quarter and the USD26m it made in third quarter 2008. Revenues in third quarter were 13.7% up to USD227.6m, compared with second quarter, thanks to an increase in assets under management. But expenses increased by 29.2% to USD44.8m, largely due to operating costs related to the departure of the former CEO, totalling USD32.6m. Assets under management increased in third quarter by 12.95 to USD143.1bn, from USD126.7bn in second quarter 2009. As of 30 September 2009, total assets under management at Janus came to USD151.8bn, more than the USD132.6bn as of 30 June 2009, but less than the USD160.5bn as of 30 September 2008. The rise in AUM is solely due to positive market effects, as the firm has seen net outflows of USD0.6bn. In detail, the Janus and Perkins companies saw net inflows, of USD1.3bn and USD0.6bn, respectively, but these were offset by net redemptions of USD2.5bn from the group’s affiliate Intech.
23/10/2009

SEI Investments announces increase in net profits

SEI Investments has released figures showing an increase in net profits of 53% to USD52.72m, compared with USD34.49m one year ago. Revenues were down 13% to USD275.93m. Assets under management at the US firm were down year on year, to USD156.12bn (from USD161.84bn as of the end of third quarter 2008). Assets under administration fell in the same time period, from USD268.85bn to USD227.16bn.
23/10/2009

Appointment at RiverPark Advisors

Tom Wnnick, 45, who has held a position as president of DWS Investments Distributors for the past four years, has joined RiverPark Advisors as a partner, in charge of marketing and distribution. This is a newly-created position, in which Winnick will report to Mortty Schaja, CEO.
23/10/2009

Redemptions slow at Legg Mason

In the second quarter of its fiscal year, between July and September, Legg Mason has suffered further net redemptions, totalling USD8bn. But this is an improvement compared with the USD30bn which left the firm in the preceding quarter. Redemptions were from fixed income for USD10bn, and equities for USD2bn. However, liquidity funds received inflows of USD4bn. Despite this, the US asset management firm saw a 7% increase in assets under management in the period to USD702.7bn, compared with 30 June, thanks to positive market effects. This increase in assets has allowed Legg Mason to increase revenues by 8% to USD659.9m in the period. Expenses also increased 5% to USD582m, largely due to a revaluation of pay scales for the top earners at the firm. In total, net profits totalled USD45.8m, a slight decrease compared with the USD50.1m in first quarter.

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