Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
18/05/2010

Man Group acquires its rival GLG Partners

The British alternative management firm Man Group on 17 May announced the acquisition of GLG Partners for a total of about USD1.6bn. The new entity will have approximately USD63bn in assets under management (of which Man accounts for slightly over USD39bn as of 31 March this year). The transaction is composed of two parts: a cash offer for GLG shareholders, and an offer in shares for the main partners at GLG, including Noam Gottesman, Pierre Lagrange, and Emmanuel Roman. By the terms of the agreement, GLG shareholders will receive USD4.50 per share, about 55% above their closing price on Friday, 14 May. The main shareholders and associated entities will be offered 1.0856 net Man share for each ordinary GLG share, valuing GLG shares at USD3.50. Man says the cost savings generated by the deal, which is expected to close by the end of September, could total about USD50m per year. Noam Gottesman, chairman and co-CEO of GLG, says the two firms have highly complementary activities insofar as both firms pursue long-term performance objectives with different client bases and investment strategies.
18/05/2010

JOHCM recruits Sandy Black

Alexander (Sandy) Black, who was head of equities at Insight Investment after serving as head of European equities at Deutsche Asset Management, has been recruited at investment director by J O Hambro Capital Management (JOHCM). He is a full-time replacement for Vicky Hastings, who had served in this role part-time since September 2006. For a few months, Hastings will remain at the firm to ensure a smooth transition.
18/05/2010

Joyce Shapiro joins Franklin Templeton REA

Franklin Templeton Real Estate Advisors (FTREA) has recruited Joyce T. Shapiro as managing director for its new team specialised in multi-management of «real» assets. She was previously at Brookfield Asset Management. The new team will cover infrastructure, energy, water, agriculture, and timber.
18/05/2010

TIAA-CREF moves into outsourced management for charities

The pension fund for New York teachers, TIAA-CREF, is planning to develop its investment management activities serving charities, Bloomberg reports. Goldman Sachs and Pacific Investment Management (Pimco) have already made moves into this market. US charities are expected to invest over USD500bn through external management firms by the end of 2012, according to estimates by Casey & Associates LLC. Most outsourcing candidates are organisations with assets ranging from USD250m to USD750m.
18/05/2010

Morningstar France Holding acquires Seeds Group

Morningstar France Holding announced on Monday, 17 May, that it has acquired the Seeds Group and its affiliates, Seeds Finance and Multiratings, two financial investment consulting and fund research companies in France. The acquisition price was not revealed. Joe Mansueto, president and CEO of Morningstar Inc, says the acquisition of Seeds Group, which has 30 clients, will allow the firm to extend its financial investment advisory services in France. Morningstar is planning to rely on the expertise of the firm in the area of alternative management, and to increase its fund of fund advising capabilities. With multiratings.com, the group will have a site offering analysis of UICTS funds and financial training for independent financial advisers and institutional investors. Once the acquisition is completed, Jean-François Bay and Vianney Dubois, co-founders and CEO, will continue to lead the activities of the new Morningstar affiliate.
18/05/2010

SSgA launches Build America, an ETF of US municipal bonds

State Street Global Advisors (SsgA) and Nuveen Asset Management (an affiliate of Nuveen Investments) have announced the launch of an ETF fund based on US municipal bonds, the SPDR Nuveen Barclays Capital Build America Bond. Management fees are set at 0.35% per year. The ETF will seek to replicate the performance of the Barclays Capital Build America Bond fund, which as of 30 April this year was invested in 85 bond issues. Build America Bonds, created as part of last year’s recovery and stimulus program (the American Recovery and Reinvestment Act), will attract investors for whom investment in traditional municipal bonds represent a tax reduction, insofar as these bonds are taxed, but also offer returns equivalent to those of corporate bonds with much lower risk. Between the launch of the program in April 2009 and 31 March this year, there have been 1,066 issues of Build America Bonds totalling over USD90bn.
18/05/2010

Julius Baer recruits 11 private bankers in Singapore

As part of its strategy to make Asia its second domestic market, the bank Julius Baer (CHF175bn in assets under management as of the end of April) has announced 11 recruitments for its private banking and products team. Among the senior relationship managers joining the team are the country market manager for Singapore and Malaysia from Société Générale, Vincent Lim Chuan Hoo, who becomes team head of private banking for South East Asia. Evelyn Yeo joins from the private wealth management division of Deutsche Bank to become head of investment advisory services. The other recruitments include specialists in structured products, capital markets and government bonds.
18/05/2010

Reyl AM goes into hedge fund seeding business

Reyl Asset Management has launched an Irish hedge fund firm specialised in seed and development capital for hedge funds. The Reyl Accelerator Fund will be advised by FRM Capital Advisors, which will select hedge fund managers eligible for the fund, which will aim to unite a diversified portfolio of managers practicing a wide range of strategies (directional trading, relative value, equity long short, specialist credit, and idiosyncratic strategy).
18/05/2010

CESR issues consultation papers on ratings agencies

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 17 May published two consultation documents on the subject of ratings agencies. The first concerns the supervision of ratings agencies by the competent authorities under the terms of article 21.3(a) of the regulation which stipulates that the CESR will publish recommendations in this area by 7 September 2010. The second document covers recommendations in relation to the applicable standards to evaluate the suitability of methodologies employed by ratings agencies to the regulatory requirements set out in article 8(3). These recommendations will also be published by 7 September of this year. The two consultations will remain open until 18 June.
18/05/2010

Wave of new ETF listings on Deutsche Börse

On Monday, Deutsche Börse announced the admission to trading on the XTF segment of its Xetra electronic platform of 14 Luxembourg-registered equities ETF funds, of which 6 are from db x-trackers (Deutsche Bank), 5 from Comstage (Commerzbank), and three from Lyxor Asset Management (Société Générale). The products bring the number of ETF funds listed in Frankfurt to 669. The new funds include the following products: db x-trackers - db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Real Estate ETF (LU0489337690, management commission 0.20%) - db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Real Estate ETF (LU0489336965, commission 0.15%) - db x-trackers MSCI Canada TRN Index ETF (LU0476289540, commission 0.15%) - db x-trackers MSCI Europe Value TRN Index ETF (LU0486851024, commission 0.20%) - db x-trackers MSCI Mexico TRN Index ETF (LU0476289466, commission 0.45%) and - db x-trackers S&P 500 ETF (LU0490618542, commission 0.05%). ComStage - ComStage ETF Cac 40 (LU0419740799; management commission 0.20%) - ComStage ETF Cac 40 Short TR (LU0419740955 ; commission 0.35%) - ComStage ETF Cac 40 Leverage (LU0419741094, commission 0.30%) - ComStage ETF S&P 500 (LU0488316133, commission 0.18%) and - ComStage ETF NYSE Arca Gold Bugs (LU0488317701, commission 0.65%) Lyxor Asset Management - Lyxor ETF S&P 500 (LU0496786574, management commission 0.20%) - Lyxor ETF S&P TSX 60 (LU0496786731, commission 0.30%) and - Lyxor ETF S&P ASX 200 (LU0496786905, commission 0.30%)
18/05/2010

Dexia experienced a bumpy ride in 2009 for SRI

Thanks to market appreciation, SRI assets under management at Dexia Asset Management rose 12% last year to EUR18bn, according to the 2009 sustainable development report published by Dexia. The 2009 fiscal year however ended with net outflows of EUR99m while 2008 had generated EUR500m in net inflows. Dexia AM’s share of the European SRI market dropped 11.1% to 5.6% from 6.3% in ’08 and 7.5% in ’07. This decrease might possibly be ascribed to the arrival of new competitors on the market, but it also could be blamed on Dexia’s lower returns. The asset manager experienced the loss of an SRI mandate from the French Fonds de réserve des retraites (FRR) at the beginning of this year. Since March, Isabelle Cabie a taken over the sustainable and responsible investment operation, replacing Gaëtan Herinckx, who quit to develop a personal project from South Africa.
18/05/2010

Italy lags behinds in Islamic finance

Islamic finance worldwide is expected to measure USD1.4trn in 2010, and USD1.6trn by 2012. But Italy will not be able to capture more than a small fraction of this total, since its legal system is not designed to be compatible with investment instruments that respect Sharia law, Il Sole – 24 Ore reports. So far, no legislation has been proposed to address this issue, and the country is still in the phase of gaining awareness of it, while other countries such as France, the United Kingdom, and Germany have already adapted their legislative frameworks.
18/05/2010

UK no longer opposed to EU hedge fund agreement

Les Echos reports that the 27 European Union member states will today vote to pass the planned AIFM directive, without opposition from the United Kingdom. The UK government announced yesterday evening that it would accept the compromise offered by the Spanish EU presidency. For the moment, the British will abandon their efforts to allow asset management firms based outside Europe to apply for a “European passport” which would allow them to make their funds available throughout the EU as soon as they have obtained authorisation from any single EU member state. This position will now be brought into line with that of the European Parliament, whose specialised commission yesterday evening announced its support for the planned directive, in a vote in favour of a passport for asset management firms from countries outside the EU.
18/05/2010

Regulation will be costly for European banks

La Tribune reports, citing estimates from Credit Suisse, that measures by the Basel Committee to strengthen the regulation of the global banking industry as part of Basel III and the introduction of double taxation by the International Monetary Fund (IMF) could cost European banks EUR244bn. The weight of these costs could put the banks at a competitive disadvantage compared with US banks, though these banks will also be required to pay “IMF tax” as part of the same initiative.
18/05/2010

Grail and WAM launch an actively-managed ETF fund

Grail Advisors on Monday registered a new ETF fund in its ETF Trust range with the SEC (form N-1A), entitled Grail Western Asset Enhanced Liquidity ETF. The product will be actively managed and will use a short-term bond strategy established by Western Asset Management (WAM), a Legg Mason affiliate which manages USD478bn. The new product will be listed on NYSE Arca, will charge a 0.30% management commission, and will be managed by four people: Kenneth Leech, Stephen Walsh, Martin Hanley, and Kevin Kennedy.
17/05/2010

UBS se dote d'un CEO pour sa nouvelle plateforme MTF

UBS Investment Bank vient de nommer Robert Barnes à la tête de sa nouvelle plateforme multilatérale de trading UBS MTF dédiée aux actions européennes.Robert Barnes travaille chez UBS depuis plus de seize ans. Après Nomura, UBS est la deuxième banque d’investissement à lancer sa propre plateforme MTF.
17/05/2010
Fonds

Trimestre record pour les fonds européens

Avec des souscriptions de 60,7 milliards d’euros entre janvier et mars 2010, les sociétés de gestion européennes ont enregistré leur meilleur premier trimestre en trois ans, selon Lipper FMI. Et ce, malgré des rachats de 19 milliards d’euros sur les fonds monétaires.La collecte a été tirée par les fonds obligataires, qui ont affiché des entrées nettes de 41 milliards d’euros sur les trois mois. En mars seulement, ils ont engrangé 18 milliards d’euros, soit le plus haut niveau en presque cinq ans, selon Lipper FMI. Les investisseurs s’intéressent particulièrement aux fonds obligataires marchés émergents. Les fonds actions ont quant à eux attiré 26,4 milliards d’euros sur le trimestre, principalement dans des fonds actions mondiales. En mars, les fonds actions ont collecté 7,8 milliards d’euros, soit 16 % de plus qu’en février. En mars, les sociétés de gestion ayant affiché les plus fortes collectes sont Franklin Templeton, Allianz et Carmignac avec respectivement 3,7 milliards d’euros, 2 milliards d’euros et 1,9 milliard. Sur les fonds actions, le meilleur gestionnaire est Deutsche/DWS.
Fonds
17/05/2010
Fonds

Lyxor, db x-trackers et Credit Suisse AM, premiers au hit-parade des ETF

Pour janvier-avril 2010, l’encours des ETF européens a atteint 234,3 milliards de dollars fin mars contre 226,9 milliards fin décembre. BlackRock a recensé 932 de ces fonds (cotés 2.748 fois sur 18 Bourses) émis par 36 gestionnaires. 103 ETF ont été lancés durant les quatre premiers mois de l’année. Les souscriptions nettes enregistrées par les ETF et ETP domiciliés en Europe ont porté depuis le début de l’année sur 14,3 milliards de dollars, dont 3,3 milliards pour les produits actions émergentes, 3,1 milliards pour l’obligataire et 2,5 milliards pour les matières premières.iShares (BlackRock), Lyxor Asset Management (Société Générale) et db x-trackers (Deutsche Bank) restent les trois principaux promoteurs d’ETF. Le premier compte 173 ETF pour un encours de 83,6 milliards de dollars (soit 35,7 % de part de marché), tandis que le deuxième aligne 130 produits avec 46,2 milliards de dollars (19,7 % de part de marché). Le troisième arrive avec 127 ETF et 39,1 milliards de dollars à une part de marché de 16,7 %.En ce qui concerne les souscriptions nettes pour les ETF domiciliés en Europe, elles ont atteint 13,4 milliards de dollars. Lyxor en a été le principal bénéficiaire, avec une collecte de 2,9 milliards de dollars, suivi par db x-trackers avec 2,1 milliards et Credit Suisse Asset Management avec 1,6 milliard.
Fonds
17/05/2010
Fonds

Schroders propose un nouveau fonds sur sa plate-forme GAIA

Schroders a annoncé le 13 mai le lancement d’un second fonds sur sa plate-forme dédié aux fonds Ucits Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access).Le nouveau fonds, Schroder GAIA Sloan Robinson Emerging Markets, qui sera lancé le 30 juin prochain, sera piloté par Sloane Robinson, une société spécialisée dans la gestion actions long/short notamment sur les pays émergents.Fondée en 1993 par Hugh Sloane et George Robinson, Sloane Robinson est une société de gestion à la tête de quelque 8,2 milliards de dollars placés en actions internationales hors Amérique du nord. Le nouveau fonds sera géré par son équipe spécialisée sur les marchés émergents, dirigée par Richard Chenevix-Trench, le chief investment officer et gérant des portefeuilles marchés émerrgents et asiatiques. Environ les deux tiers des actifs de Sloane Robinson sont exposés aux marchés émergents.
Fonds
17/05/2010

La SocGen et GDF Suez cessent leur partenariat dans le trading de gaz et d’électricité

Dans un communiqué la semaine dernière, la Société Générale et GDF Suez ont annoncé qu’ils ne comptait pas reconduire le partenariat qui les lie dans le domaine du trading de gaz et d'électricité en Europe au travers de leur filiale Gaselys dont la Société Générale détient 49 % du capital. Ces derniers seront cédés à GDF Suez. Les deux groupes ont indiqué qu’ils mettront en œuvre séparément leurs ambitions respectives dans le trading d'énergie. Présente sur les marchés des matières premières depuis plus de 20 ans, la Société Générale va redéployer son activité de trading de gaz et d'électricité au sein de son département de marchés de matières premières afin de proposer à sa clientèle une offre complète sur les marchés de l'énergie, avec des solutions combinées gaz, électricité, charbon et pétrole, en Asie, Europe et aux Amériques.
17/05/2010
Fonds

Arkos Capital lance un nouveau fonds long/short dans les actions financières

Selon L’Agefi suisse, Arkos Capital SA, qui est basée à Lugano, lance un nouveau fonds long/short equity qui investit dans le secteur financier au plan global, World Invest Absolute Financial. Ce fonds est une sicav (UCITS III) domiciliée au Luxembourg, avec une liquidité quotidienne. Cet instrument s’ajoute à l’offre existante de sicav (UCITS III) gérées par Arkos Capital, qui comprend trois autres fonds ayant des objectifs de rendement absolu (absolute return) et un fond directionnel.
Fonds
17/05/2010

"Nous avons besoin de nouveaux débouchés, pas de nouveaux fonds"

En France, le gestionnaire d'origine écossaise Aberdeen Asset Management qui affiche 259,3 milliards de dollars d'encours multiplie les présentations. L'ancienne équipe de Credit Suisse passée sous bannière Aberdeen met les bouchées doubles pour faire connaître la société de gestion aux institutionnels et aux distributeurs. Le récent passage à Paris de Hugh Young, un Britannique qui se trouve aussi être le patron de la filiale asiatique basée à Singapour, s'inscrit clairement dans cette logique.
17/05/2010

Départ du patron du marketing de F&C

Scott Stevens, head of marketing and global wholesale de F&C, a quitté la société, rapporte Money Marketing. Il y travaillait depuis novembre 2005, après avoir été chez Deutsche Asset Management. Selon Money Marketing, il pourrait maintenant rejoindre une société de hedge funds.
17/05/2010

La suspension de Guillaume Rambourg pénalise Gartmore

Entre le 1er janvier et le 30 avril 2010, Gartmore a subi des rachats nets de 708 millions de livres, dont 834 millions sur le seul mois d’avril. Les sorties sur la période entre le 31 mars et le 4 mai sont principalement la conséquence de la suspension temporaire du gérant Guillaume Rambourg en raison d’une enquête interne, explique la société de gestion britannique. A fin mars, les encours de Gartmore étaient ressortis à 23,5 milliards de livres, en hausse de 6 % par rapport à fin 2009. Mais à fin avril, ils sont redescendus à 22,4 milliards de livres après les demandes de remboursement d’avril. La société de gestion a notamment vu sortir 380 millions de livres de ses fonds alternatifs au 4 mai.
17/05/2010
Fonds

Toscafund lance une version Ucits de son fonds des îles Caïman

Selon Citywire, Toscafund vient de lancer une version au format OPCVM III de son fonds offshore des ïles Caïman.Le fonds long/short Tosca Midcap sera piloté par le fondateur de Toscafund, Martin Hughes, ainsi que par Paul Compton, un ancien de Collins Stewart. L’objectif est de repérer des opportunités d’investissement dans la partie du marché des actions britanniques moins suivie par les analystes."Nous investissons dans une partie du marché spectaculairement sous-analysée. Notre univers d’investissement comprend 1.000 sociétés, et lorsqu’on commence à toucher les petites capitalisations, la couveture devient très inégale. Plus d’un tiers de ces sociétés avec une capitalisation de marché inférieure à 400 millions de livres ne sont pas suivies du tout par les analystes. Compte tenu de ce nombre considérable de sociétés inconnues des analystes, nous traitons le Royaume-Uni comme un marché émergent», explique Matthew Siebert, associé dde Toscafund. L’exposition brute au marché ne dépassera pas les 150% et le nombre de lignes sera de 30 positions longues et 30 positions courtes. Compte tenu de la taille des sociétés, l’objectif du fonds se situe entre 300 et 400 millions de livres.Le fonds des îles Caïman à l’origine de cette initiative, lancé en février 2008, affiche des rendements de plus de 100% en 2009.
Fonds

Sujets d'actualité

Tous les sujets