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Asset Management
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17/06/2010

Appointment at CalPERS

The board of trustees of the Californian pension fund CalPERS has announced the appointment of Alan W. Milligan as chief actuary. Milligan, previously deputy chief actuary at CalPERS, succeeds Ron Steeling, who retired in March of this year.
17/06/2010

Putnam constructs a fund range covering all cap sizes

Putnam Investments has announced the launch of three US equity funds covering all cap sizes, which will be fully available by the end of September. The new Putnam Multi-Cap Value Fund will be the former Putnam Mid-Cap Value Fund; the change of name and strategy will take place on 1 September, to allow the fund to invest in all cap sizes. The fund will continue to be managed by James Polk, who has managed the portfolio since 2004. The Putnam Multi-Cap Core Fund is a new fund, which will be available from the end of September, pending approval from the SEC. The product will be managed by Gerard Sullivan, who already manages the Putnam Investors Fund, with a “core/blend” approach. Lastly, the Putnam Multi-Cap Growth Fund results from a transformation of the Putnam New Opportunities Fund. The change of name will come on 1 September. In addition, at the end of September, the product will absorb the current Putnam Vista Fund. It will be managed by Robert Brookby, who is also manager of the Putnam Growth Opportunities Fund.
17/06/2010

Mandarine Unique arrives in France

Mandarine Gestion has announced that it has released Mandarine Unique, a sub-fund of its Luxembourg Sicav Mandarine Funds, launched three months ago, for sale in France. The sub-fund, composed of European small and midcaps, and managed by Joëlle Morlet-Selmer and Diane Bruno, is a thematic fund. The two managers focus on businesses which offer “unique stories” of growth, out of a universe of large caps, totalling between EUR300m and EUR5bn. The “unique” businesses are defined by an original business model which has no comparable equivalent traded in Europe, and are often leaders in their sector, with an overall market share of over 25%, or may have developed a technology which is liable to create or change a market, a statement from the firm says. Out of an investment universe of over 300 unique stories, the managers undertake a qualitative and bottom-up screening process. The fund is composed of 40 to 50 firms, with a particular emphasis on liquidity, due to the presence of small caps. Characteristics ISIN Code: LU0489687243 (R shares)/ LU0489687326 (I shares)Minimal initial subscription: 1 share (R shares)/ EUR500,000 (I shares)Front-end fee: Maximum 2% (R shares)/ Maximum 2% (I shares)Management fees (TTC) : 2.20% (R shares)/ 0.9 % (I shares)Minimal subsequent subscription: 1% of one share (R shares)/ D1% of one share (I shares)Initial net asset value: EUR500 (R shares)/ EUR5,000 (I shares)Decimalisation: yes, ten thousandths (part R)/ Yes, ten thousandths (I shares)Current capitalisation: EUR16m (seed money)
17/06/2010

Petercam launches a pure investment grade sub-fund

The Belgian asset management firm Petercam will on 21 June launch the Petercam Bonds EUR Investment Grade, a sub-fund which will invest in Euro zone government bonds, to meet the requirements of clients and the limited prospects for exclusively investment grade investments. The new product will be an alternative to the Petercam Bond EUR, which will continue to invest in Euro zone issuers, regardless of their rating. The launch of the sub-fund comes following the degradation of the ratings of some Euro zone countries by several ratings agencies. After Greece was downgraded to junk bond status by S&P, and then by Moody’s, the management team at Petercam found itself facing a dilemma, between a desire to invest in countries with investment grade ratings, and the possibility of adopting a neutral position with relation to the benchmark index, the JPM EMU All Maturities, which has maintained Greece in the portfolio. “The rules of JPM do not stipulate and minimal rating condition, but define the investment universe in relation to liquidity criteria. Therefore, Greece has no reason to be leaving the index in the near future,” says Petercam. “Therefore, it was decided that the Petercam Bonds EUR Sicav will maintain its referent as the JPM EMU All Maturities, and will not invest in Euro zone government bonds denominated in Euros, regardless of the rating of issuing countries. The prospectus for the sub-fund has been modified to reflect this,” the Belgian management firm continues. The Petercam Bonds EUR Investment Grade will be invested in government and assimilated bonds denominated in Euros, whose issuers must be rated at least BBB- by Standard & Poor’s, Baa3 by Moody’s, and BBB- by Fitch.
17/06/2010

Investors stand by their financial advisers

According to a survey conducted by Fidelity Investments between 10 and 17 March of 350 investors and 217 financial advisors, investors have stood by their financial advisers and brokers since the low point in March 2009, as one investor out of five says that relations have significantly improved since then. The survey also finds that 70% of advisers estimate that relations with clients have improved in the past 12 months, compared with 38% in 2009. Advisors also say that the two major drivers of change in the next twelve months will be increased taxes and new regulations. The survey also finds that if there should be another financial crisis, more than one third of investors hope that their advisor will help them to make money, while 55% are expecting their adviser to help limit losses. For their part, 69% of advisers estimate that the priority of the client will be to limit losses, while only 24% see their mission as to improve profits.
17/06/2010

Russell adds to alternative management teams

Russell Investments has announced a series of recruitments to add to the alternative management firm’s firepower. Samantha Steele will join the Syney office as a senior analyst specialised in real estate and private equity in Asia. She previously worked at KBC Asset Management. In Europe, Tom Richardson, previously of Cushman & Wakefield, has been recruited as a real estate analyst, and will focus on the valuation of European real estate funds. Russell has also recruited three alternative specialists who will be based in North America: Cameron McVie, previously of BlackRock Alternative Advisors, is appointed as a senior research analyst, and will focus on hedge funds. Also from BlackRock Alternative Advisors, Brett Deits will focus primarily on funds of funds, while Wade Millen, previously of Wurts & Associates, will concentrate on funds of hedge funds.
17/06/2010

Premier transfers a mandate

Investment Week reports that Premier has transferred management of its Alpha Growth fund (GBP23m) from Bill Mott to the former Gartmore manager Simon King. King joined Pioneer in April of this year to manage the UK thematic and UK Smaller Companies funds, which were previously managed by Mike Jennings and Chris Wright.
17/06/2010

Italian real estate funds have over EUR40bn in assets

At the end of 2009, there were 270 real estate funds in Italy, compared with 29 in 2004, with assets of EUR40.6bn, Il Sole – 24 Ore reports, citing a study by Scenari Immobiliari (“I fondi immobiliari in Italia e all’estero”). This makes the industry in Italy the third-largest in Europe, after Germany and the Netherlands. Scenari Immobiliari estimates that in 10 years, the Italian real estate fund industry will be the largest in Europe by volume, but that it will have different characteristics. Consolidation is expected in this sector.
17/06/2010

ESG criteria not widely considered in China, Egypt, and Vietnam

According to a study by the British responsible investment research agency Eiris (Eiris Country Sustainability Profiles 2010), China, Egypt and Vietnam receive the worst scores in terms of respect for ESG criteria among emerging countries. However, South Korea, Brazil and Mexico are at the top of the list of countries which take ESG criteria into account.
17/06/2010

Liontrust cuts dividends

Liontrust has decided to reduce its dividends, following the announcement of pre-tax profits of GBP796,000 for the year to the end of March, compared with GBP14.3m previously. Dividends are set at 2.5 pence per share, compared with 10 pence the previous year. Assets under management at Liontrust most recently totalled GBP1.06bn, compared with GBP1.15bn as of the end of March.
17/06/2010

Jupiter IPO goes ahead at the bottom end of the price range

Jupiter Asset Management has announced that the share price for its initial public offering has been set at 165 pence per share, which is at the bottom end of the initial price range set at 150 to 210 pence per share. The top directors of Jupiter, Tony Nutt, Philip Gibbs, Edward Bonham and John Chatfield-Roberts, will control 14% of capital after the offering, which is equivalent to GBP105m at current valuations.
17/06/2010

Euronext lists an HSBC ETF

On Wednesday, NYSE Euronext announced that it has admitted the HSBC MSCI JAPAN ETF, from HSBC ETFs, to trading. The Irish-registered product (IE00B5VX7566) charges 0.40% fees, and replicates the MSCI Japan index. The addition brings the number of ETFs listed on the specialised segment of NYSE Euronext to 486, as the new fund becomes the 37th ETF to be added to the listings since the beginning of this year.
17/06/2010

Syz launches Oyster Asia Opportunities

Tantallon Capital, in Singapore, will be the manager of the new Oyster Asia Opportunities fund from Syz & Co, a fund which will invest in Asian equities ex Japan. The sub-fund of the Luxembourg Sicav, which will initially be reserved for institutional clients, will soon be registered in several European countries, including Switzerland, which will allow it to be sold to retail clients, like other Oyster sub-funds. The manager of the fund is Siew Hua Thio, who is already in charge of a similar emerging Asia fund. The portfolio includes 30 to 60 positions, with a particular emphasis on midcaps, which are less widely monitored than the rest of the market, and have an attractive valuation level.
16/06/2010

L’âge légal de la retraite porté à 62 ans en 2018

Le gouvernement propose de repousser l'âge légal de la retraite en France à 62 ans en 2018 au lieu de 60 ans aujourd’hui au rythme de quatre mois par an pour ramener le régime par répartition à l'équilibre, selon un projet de réforme présenté ce mercredi matin par le ministre du Travail Eric Woerth.
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16/06/2010
Fonds

ALPS lance un ETF

La déclaration «form N1-A» à la SEC concernant le nouveau Alerian MLP ETF ne comporte pas encore le taux de frais, mais il précise que ce nouveau produit d’ALPS Advisors aura Arrow Investment Advisors comme sub-advisor.L’ETF s’efforcera de répliquer l’Alerian MLP Infrastructure Index, MLP signifiant Master Limited Partnership. Cet indice suit la performance globale des MLP américaines dans le domaine des infrastructures énergétiques et le fonds investira en période normale au moins 90 % de ses encours dans les titres composant l’indice.
Fonds
16/06/2010
Fonds

Mediolanum inclut trois gestionnaires supplémentaires dans son offre Best Brands

L’italien Banca Mediolanum a annoncé la conclusion récente de nouveaux partenariats avec DWS Investments (Deutsche Bank), Franklin Templeton Investments et Pimco (Allianz). Ces gestionnaires rejoignent dans l’architecture ouverte de Mediolanum les sociétés de gestion BlackRock, JPMorgan Asset Management et Morgan Stanley Investment Management.DWS Investments fournira un fonds de fonds actions «méga-tendances», le Mediolanum DWS MegaTrend Selection, tandis que Franklin Templeton contribuera à l’offre par un fonds de fonds diversifiés spécialiste des marchés émergents. Enfin, le produit spécifique créé par Pimco sera multi-classes d’actifs et de performance absolue, avec une forte proportion d’obligataire, «pour combattre le prochain futur ennemi de l'épargne, l’inflation».
Fonds
16/06/2010
Fonds

ETF Securities lance 22 ETC sur devises

ETF Securities a annoncé le lancement de 22 ETC sur devises, y compris la première cotation en Europe de devises des marchés émergents.Ces produits seront tous cotés à la Bourse de Londres. ETF Securities a drainé quelque 200 millions de dollars d’actifs depuis le lancement en novembre dernier de son premier ETC sur devises.
Fonds
16/06/2010

Bons résultats pour EFA en 2009

Le spécialiste de l’administration de fonds EFA (European Fund Administration) a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires de 63 millions d’euros, en hausse de 2,5 % d’une année sur l’autre, le résultat avant impôts s’inscrivant à 5,1 millions d’euros. Au 31 décembre 2009, EFA administrait un total de 83,2 milliards d’euros d’actifs nets, détenus par 2.450 fonds pour le compte de 226 clients. «La hausse de 13,6% du nombre de clients témoigne de la bonne progression de la commercialisation des services de EFA et de la marque EFA», souligne la société dans un communiqué.Outre l’activité importante apportée par les clients des banques actionnaires, le chiffre d’affaires généré par les clients directs de EFA a progressé de 15%. Fin 2009, ces derniers représentaient 29% du chiffre d’affaires et 41% du nombre total de clients. EFA travaille désormais en collaboration avec 86 banques dépositaires et 8 prime brokers. Présent en France depuis trois ans, EFA a proposé l’an dernier des services allant du «middle office» transactionnel au back office pour un total de 72 fonds représentant plus de 3 milliards d’euros d’actifs au 31 décembre 2009. EFA France a poursuivi la diversification de son activité sur le segment alternatif en renforçant sa capacité à gérer des fonds hedge et des fonds de capital-investissement et a réussi à acquérir 4 nouveaux clients.EFA précise dans son communiqué que le changement capitalistique intervenu récemment ne devrait pas affecter le modèle et le positionnement stratégique de EFA. Le 21 mai 2010, le groupe KBC a conclu un accord avec Hinduja Group sur la cession de sa filiale KBL European Private Bankers (KBL), l’un des trois actionnaires de EFA.
16/06/2010
Fonds

La performance des hedge funds pourrait chuter

Les rendements annuels des hedge funds pourraient tomber à 10 %, ou moins, si les fonds deviennent trop défensifs dans un contexte économique de plus en plus difficile, a déclaré Byron Wien, vice-président de Blackstone et ancien stratège de Pequot Capital, lors de la conférence du GAIM à Monaco. «Le concept des hedge funds était de dégager des rendements comparables à ceux des actions avec la volatilité des obligations. Le danger est que nous obtenions des rendements comparables à ceux des obligations avec une volatilité actions», a-t-il indiqué, selon le Financial Times.
Fonds
16/06/2010
Fonds

Euronext cote trois ETF supplémentaires d'Amundi

Mardi, NYSE Euronext a annoncé que la cote de son segment ETF comprend désormais 533 lignes pour 485 ETF répliquant 300 indices, grâce à l’introduction de trois nouveaux produits d’Amundi.. Depuis le début de l’année, 36 ETF ont été nouvellement admis à la négociation.Les trois produits, de droit français, sont les fonds Amundi ETF S&P 500 (FR0010892224) avec un TFE de 0,15 %, Nasdaq 100 (FR0010892216) avec une TFE de 0,23 % et FTSE MIB (FR0010892208), dont le TFE se situe à 0,18 %.
Fonds
16/06/2010

Jeu de chaises musicales à la tête de la gestion d'actifs de HSBC

Le souhait de Caroline Brousse, directeur général d’HSBC Global Asset Management Europe et directeur de la gestion d’actifs d’HSBC France, d'évoluer tout en restant au sein du groupe, et la décision de Pierre Séquier, directeur général et directeur des activités de recherche et de gestion de Sinopia, de poursuivre sa carrière en dehors du Groupe HSBC sont à l’origine d’une redistribution des cartes à la direction de HSBC. Ainsi, Laurent Tignard, actuel directeur général d’Halbis Capital Management (France) succède à Caroline Brousse. Il devient directeur de la gestion d’actifs en France et rejoindra le comité exécutif d’HSBC France tandis que Guillaume Rabault, directeur général adjoint d’Halbis Capital Management (France), est nommé directeur général d’Halbis Capital Management (France). De son côté, Philippe Goimard, directeur général d’HSBC Global Asset Management (France), remplace Pierre Séquier comme directeur général de Sinopia tout en conservant ses fonctions actuelles. Responsable de la gestion obligataire et absolute return, Jean-Charles Bertrand est nommé directeur des activités de recherche et de gestion de Sinopia. Enfin, Jean-Charles Bertrand sera assisté de Jean-François Schmitt, directeur adjoint des activités de recherche et de gestion, en complément de son rôle de directeur général de Sinopia Asset Management (UK), précise le communiqué de la banque. Sous réserve de l’approbation des Autorités de tutelle, ces nominations sont effectives à compter du 7 juin pour ce qui concerne Sinopia et du 30 juin pour le métier en France. Caroline Brousse conservera la responsabilité d’HSBC Global Asset Management Europe jusqu’au 1er septembre 2010.
16/06/2010

Harewood va rejoindre BNP Paribas IP

Selon nos informations, Harewood Asset Management, filiale à 100 % de BNP Paribas, actuellement rattachée à la banque d’investissement, devrait être rapprochée de BNP Paribas Investment Partners, le pôle de gestion d’actifs du groupe bancaire français.Plus précisément, l'équipe de Harewood devrait être fusionnée avec celle de Sigma (Structurés, Indiciels et Génération Multi-Alpha), qui regroupe les activités de structuration, de gestion indicielle, de gestion active garantie, d’allocation de risque et d’overlay multi-stratégies de BNP Paribas Asset Management. Et le nouvel ensemble devrait être piloté, toujours selon nos informations, par Gilles Guérin, qui a quitté HDF Finance dont il était vice-président (cf Newsmanagers du 8 juin 2010).Selon son site Internet, Harewood AM, spécialisée dans la gestion systématique, la gestion structurée et la gestion alternative, disposait de 4,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2009, dont 64 % pour le compte d’investisseurs institutionnels et 36 % de la distribution. Elle se compose de 25 professionnels de gestion, toujours selon le site. L'équipe Sigma de BNP Paribas AM se compose quant à elle de 67 spécialistes.
16/06/2010

OFI Private Equity Capital procède à une augmentation de capital

OFI Private Equity Capital (OPEC) a annoncé, mardi 15 juin, une augmentation de capital d’environ 35 millions d’euros par émission d’actions à bons de souscription d’actions (ABSA) - au prix unitaire de 8 euros - avec maintien du droit préférentiel de souscription (les «DPS») des actionnaires, 3 bons de souscription d’actions étant attachés à chaque action. La période de souscription est comprise entre ce jour, 16 juin, et le 30 juin 2010. OPEC a également décidé d’attribuer gratuitement à ses actionnaires, préalablement au lancement de l’émission d’ABSA, des bons de souscription d’actions.Cette émission doit permettre à OPEC de saisir des opportunités d’acquisitions à partir du second semestre 2010 avant d’atteindre la rotation naturelle de son portefeuille pour la période 2011/2013, précise le communiqué de l'établissement. A noter qu'à la date d’obtention du visa de l’AMF, la société a reçu les intentions de souscription provenant de ce principaux actionnaires (MACIF, Mutavie, etc) qui se sont engagés à souscrire à l’émission d’ABSA . Ces engagements de souscription couvrent 94,6% du montant de l’émission, soit plus des trois-quarts de l’augmentation de capital, ce qui en garantit la réalisation, note encore la société.
16/06/2010
Fonds

Skandia confie à Old Mutual un mandat retiré à Mirabaud

Mardi, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir sélectionné Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) pour gérer un mandat de 95 millions de livres en actions britanniques qui était auparavant confié à Mirabaud. Ce mandat sera géré par Richard Watts, qui fait partie de l'équipe petites et moyennes capitalisation britanniques d’OMAM. Il sera utilisé dans plusieurs fonds SIG, dont le Diversified fund et la gamme Spectrum.De fait, Richard Watts et son équipe gère depuis le lancement une poche du Skandia UK Best Ideas Fund ; ils ont aussi récemment obtenu un mandat au sein du Skandia Global Best Ideas Fund. Le Groupe Old Mutual est actionnaire de Skandia à 100 %.
Fonds
16/06/2010

RWC Partners recrute chez JP Morgan AM

RWC Partners vient de recruter John Bennett en qualité de responsable des ventes intemédiées outre-Manche. John Bennett travaillait précédemment chez JP Morgan Asset Management où il est resté pendant une quinzaine d’années et où il s’occupait dans un premier temps de la distribution auprès des conseillers indépendants (IFA).

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