La société d’investissement a relevé son offre de rachat à 5 dollars par action, un montant qui reste insuffisant pour Carl Icahn et Seneca Capital

Depuis l'annonce du programme de rachat de 600 milliards de dollars de Treasuries, les taux à 10 ans se sont tendus de 42 pb à 2,93 %

L’aide sera ciblée sur le secteur bancaire mais ses modalités restent floues

L’aide sera ciblée sur le secteur bancaire mais ses modalités restent floues

Si les flux ont reculé en septembre à 91,4 milliards de dollars, ils restent supérieurs de 15 % à leur moyenne mensuelle calculée depuis le début de l’année

La chambre de compensation va réduire certains tarifs sur la plate-forme Xetra à compter du 1er décembre. Les frais de compensation devraient baisser de 11% par rapport au troisième trimestre 2010, indique la coentreprise entre Deutsche Börse et SIX Swiss Exchange.

La banque en ligne acquiert une part de 60 % du capital de ThinkCapital, une société de gestion de trackers néerlandaise. Le capital social non libéré sera détenu par Flow Traders et la direction de ThinkCapital. BinckBank renforcera son réseau de distribution et ThinkCapital se chargera du développement de produits.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a fait savoir le 15 novembre qu’il avait résilié un mandat confié à BlackRock «du fait de performances relatives durablement insatisfaisantes». Le mandat portait sur la gestion d’un portefeuille d’actions américaines de petites capitalisations, pour un montant de 478 millions d’euros au 1er novembre 2010.

Legg Mason annonce ce jour que son équipe parisienne verra l’arrivée de deux nouveaux commerciaux, en charge des marchés francophones d’une part, et des clients institutionnels français d’autre part. «Ces recrutements seront finalisés très prochainement», indique la société de gestion, qui a promu Vincent Passa en tant que directeur de la distribution en France et en Europe francophone.

Le moral des analystes et investisseurs allemands a progressé bien plus qu’attendu en novembre pour atteindre 1,8, contre -7,2 le mois précédent, révèlent les données publiées mardi par l’institut ZEW. L’indice sur le sentiment vis-à -vis des conditions actuelles dépasse lui aussi les attentes en passant de 72,6 en octobre à 81,5 en novembre, là où les analystes prévoyaient 75.

L’inflation s’est accrue en octobre dans la zone euro en raison de la hausse des coûts de l'énergie, les chiffres définitifs publiés mardi par Eurostat. Les prix à la consommation dans les 16 pays utilisant l’euro ont augmenté de 0,4% sur un mois en octobre et de 1,9% sur un an. En septembre, l’inflation annuelle était de 1,8%.

Aucune décision n’est attendue sur une aide européenne éventuelle à l’Irlande lors de la réunion des ministres des Finances de la zone euro qui se tient ce mardi à Bruxelles, indique Reuters. Une déclaration politique des pays utilisant la monnaie unique n'était en revanche pas exclue. Les emprunts d’Etat allemands et les obligations souveraines des pays périphériques de la zone euro sont pratiquement stables mardi dans l’attente des résultats de la réunion. En fin de matinée, l'écart de rendement entre les obligations souveraines irlandaises à 10 ans et leurs homologues allemandes reculaient de huit points de base (pdb) par rapport la clôture de lundi, à 555 pdb. De leur côté, celui impliquant les emprunts portugais baissait de neuf pdb, à 425 pdb.

L’inflation en Grande-Bretagne s’est accélérée en octobre pour atteindre son rythme annuel le plus élevé depuis quatre mois. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3% en octobre et de 3,2% sur un an, selon les chiffres publiés mardi par l’Office national des statistiques. Il s’agit de son rythme annuel le plus élevé depuis juin. Selon les projections de la banque centrale publiées la semaine dernière, l’inflation devrait s’accélérer jusqu'à un rythme de 3,5% en début d’année prochaine avant de revenir en dessous de 2% au début de 2012.

Sur son dernier exercice fiscal arrêté au 30 septembre 2010, Franklin Templeton Investments a enregistré en Europe une collecte nette de 24 milliards de dollars auprès de distributeurs et d’investisseurs institutionnels, le plaçant ainsi parmi les premiers collecteurs sur la zone.Franklin Templeton souligne dans un communiqué que la France participe à cette dynamique puisque Franklin Templeton France SA a réalisé sur la période une collecte nette historique de 1,2 milliard de dollars au sein des compartiments de la Sicav luxembourgeoise Franklin Templeton Investments Funds (FTIF), qui totalise 72 milliards de dollars d’encours gérés en Europe. Les encours sous gestion s’établissent ainsi en France à 3,2 milliards de dollars au 30 septembre 2010. La collecte a été réalisée à la fois sur les produits de taux et les actions. Pour les obligations, les souscriptions se sont portées principalement sur les fonds Templeton Global Bond Fund et Templeton Global Total Return Fund. Pour la catégorie actions, la collecte a surtout concerné les actions émergentes à travers le fonds Templeton Asian Growth Fund.Ces résultats confirment le modèle résolument international du groupe, dont les ventes nettes sont aujourd’hui constituées pour moitié des ventes à l’international (hors Etats-Unis).

CB Richard Ellis Investors, société de gestion de fonds d’investissement immobilier, a annoncé le 15 novembre la nomination de Jean Lamothe au poste de président de CB Richard Ellis Investors Europe. L’intéressé dirigera les plateformes aux Royaume-Uni et Europe continentale. Il sera également responsable de l’orientation stratégique, de la gestion opérationnelle, des résultats financiers et du leadership d’une plateforme européenne unique.

Julius Baer SIM a remanié sa direction en Italie. Le conseil d’administration a nommé Gian Paolo Bardelli en tant que nouveau CEO de Julius Baer SIM SpA. Il remplace à ce poste Stefano Canossa, qui retourne à Zurich pour occuper «un poste important dans des projets de développement», selon un communiqué de presse. Depuis 2006, Gian Paolo Bardelli était responsable de la banque privée internationale chez Julius Baer à Singapour, où il était aussi membre du comité exécutif Asie.Dans le même temps, Giovanni Flury, membre du comité exécutif, est nommé nouveau vice-président du conseil d’administration de Julius Baer SIM. Ces nominations vont contribuer à l’expansion de Julius Baer sur le marché italien, où la banque suisse souhaite étendre son réseau de clients, indique le communiqué.

Pour le compte de son fonds immobilier institutionnel WestInvest TargetSelect Hotels, Deka Immobilien a acheté à Zech Group GmbH l’Atlantic Congress Hotel d’Essen. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. L’actif est un hôtel quatre étoiles de 248 chambres et 18.000 mètres carrés.

La société de gestion chinoise Harvest Global Investment (HGI), dans laquelle Deutsche Asset Management (Asia) détient une participation de 30%, a signé un accord d’externalisation avec State Street, rapporte Asian Investor. Aux termes de cet accord, State Street fournira des prestations de middle office, ce qui permettra à HGI de réduire ses coûts. C’est la première fois que State Street remporte un mandat de ce type auprès d’une société de gestion chinoise.

Pour les neuf premiers mois de l’année, MLP affiche un bénéfice net de 12,5 millions d’euros contre une perte de 2,3 millions d’euros ; celui des activités conservées est passé à 17 millions d’euros contre 11,7 millions pour un chiffre d’affaires de 348,8 millions d’euros contre 345,3 millions. Au troisième trimestre, le bénéfice net est ressorti à 6,8 millions d’euros contre 4,6 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Grâce aux souscriptions nettes des particuliers et des institutionnels ainsi qu'à l’effet de marché, l’encours de MLP a atteint au 30 septembre un nouveau record de 19,3 milliards d’euros contre 18,7 milliards au 30 juin et 12,5 milliards un an auparavant. Le nombre de clients à fin septembre ressortait à 771.000 contre 767.000 fin juin et 781.000 il y a un an. Quant au nombre de conseillers, il s’est tassé à 2.317 fin septembre contre 2.359 fin juin.

Selon l’Agefi qui cite une source proche du dossier, Axa Private Equity (PE) commercialise son cinquième fonds de fonds secondaire Axa Secondary Fund V (ASF V) depuis quelques semaines. L’objectif d’ASF V est de collecter entre 3,5 et 4 milliards de dollars (soit entre 2,6 et 3 milliards d’euros). Il privilégiera les segments du LBO et du capital-développement.

Alors que la société devrait être prochainement vendue par sa maison mère UniCredit, Pioneer Investments a procédé à un recrutement sur le marché français. Ainsi, Laurent Di Nacera rejoint le bureau de Paris de la société de gestion d’origine italienne au poste de responsable de clientèle institutionnelle. Précédemment, il était senior relationship manager et coordinateur pour les fonds de fonds alternatifs chez HSBC Global Asset Management.Laurent Di Nacera, qui a pris ses fonctions lundi, travaillera sous la direction de Jean-Luc Paraire, directeur de la clientèle institutionnelle en France.Cette arrivée fait notamment suite à un départ au sein de Pioneer France, celui de Pierre Olivier Cohen, qui s’occupait des clients institutionnels.

En 2009, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a accordé seulement 25 agréments de société de gestion, contre 50 en 2008, soit une chute de 50 %. Dans le même temps, 29 retraits d’agrément ont été prononcés. Cela représente une augmentation de 71 % sur un an, qui s’explique d’une part par des conditions de marché difficiles et d’autre part par une concentration de la profession. Conséquence, le nombre de sociétés de gestion en activité ressort en légère baisse à 567 au 31 décembre 2009, indique l’AMF dans son rapport sur la gestion d’actifs pour le compte de tiers en 2009 publié lundi 15 novembre. Ce qui reste un niveau élevé, indique l’AMF. Cela n’a pas empêché les encours de croître, puisque après un recul en 2008, ils ont augmenté de 12 %, tant en gestion sous mandat qu’en gestion collective, à 2.533 milliards d’euros.Cette progression des encours ne s’est cependant pas traduite directement par une progression du chiffre d’affaires des sociétés de gestion de portefeuille (-8%), le secteur ayant été pénalisé par un effet de base défavorable consécutif à la baisse des encours sur le second semestre 2008 et par un mix produit orienté vers des stratégies plus prudentes mais moins rémunératrices, indique l’AMF. Après une forte baisse en 2008 (- 34,5 %), le résultat d’exploitation des sociétés de gestion de portefeuille reste stable en 2009, à 2,2 milliards d‘euros. La marge d’exploitation se redresse passant de 18 % en 2008 à 20 % en 2009, mais reste tout de même loin de son plus haut atteint en 2006 (25 %).En 2009, le nombre de sociétés de gestion enregistrant des pertes d’exploitation reste élevé avec 123 sociétés (soit 23 % du total), contre 137 sociétés en 2008, sachant que les sociétés de gestion entrepreneuriales représentent en nombre la plus grande part des entités accusant des pertes d’exploitation.

Après une augmentation continue de 2001 à 2007, les commissions de gestion perçues par les sociétés de gestion de portefeuille (SGP) ont enregistré l’an dernier une baisse pour la seconde année consécutive, de l’ordre de 7%, passant de 10,34 milliards d’euros à 9,66 milliards d’euros, indique l’AMF dans son rapport sur la gestion pour compte de tiers en 2009 publié le 15 novembre.Sur deux ans, la baisse enregistrée représente presque 20%. La part des commissions de gestion dans les produits d’exploitation progresse néanmoins légèrement à 87%. Les commissions de gestion sont à 98% composées des commissions de gestion sous mandat et des commissions de gestion d’OPCVM, le solde étant composé de commissions liées à la gestion de fonds de droit étranger. Après un effritement depuis trois ans de la part des commissions d’OPC dans les produits d’exploitation, l’AMF a observé en 2009 un retour au niveau de 2006, avec 79,4% du total des produits d’exploitation. La part des commissions de mandat dans les produits d’exploitation est quant à elle en légère baisse, à 6% contre 6,7% un an auparavant.Les sociétés de gestion détenant plus de 1 milliard d’euros d’actifs sous gestion comptabilisent 87% de l’ensemble des commissions, contre 89% en 2008. Elles détiennent par ailleurs 58% des gérants (contre 57%) et représentent 22% (contre 24%) des sociétés de gestion.A noter enfin que le taux de commissionnement pour l’ensemble de l’activité des sociétés de gestion de portefeuilles, défini comme le rapport entre le total des commissions de gestion et l’ensemble des encours sous gestion, est de 0,34% en 2009 contre 0,41% en 2008. Avec de fortes disparités selon le type de gestion exercé. Les généralistes gérant moins de 500 millions d’euros enregistrent un taux de 1,19% contre 1,55% en 2008 alors que les sociétés dites de «gestion privée» enregistrent un taux de commissionnement de seulement 0,13% contre 0,41% un an plus tôt.

Banque Privée 1818 et Rothschild & Cie Gestion ont annoncé lundi 15 novembre la signature d’un protocole d’accord définissant les modalités de rapprochement de Sélection R et 1818 Partenaires, leurs plateformes respectives dédiées aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) – lire Newsmanagers du 28/07/2010. Alors que les deux établissements avaient affiché leur souhait fin juillet de conclure les accords définitifs avant le mois d’octobre, la réalisation de l’opération a finalement exigé plus de temps qu’attendu car elle imposait la filialisation de Sélection R et la séparation d’une société de courtage d’assurances, avec, de facto, l’accord du régulateur. Interrogé par Newsmanagers, Jean-Louis Laurens, associé gérant de Rothschild & Cie Gestion, a précisé les modalités de l’accord. Concrètement, le nouvel ensemble sera détenu à 66 % par la Banque Privée 1818 qui en prendra le contrôle opérationnel tandis qu’avec les 34 % restants, Rothschild & Cie Gestion disposera d’une minorité de blocage. «Au terme du processus de rapprochement, qui sera réalisé au cours du premier semestre 2011, Sélection R deviendra la marque unique du nouvel ensemble, a rappelé le responsable de Rothschild & Cie Gestion, qui a insisté sur le fait que le projet de développement de la plateforme était ambitieux... et que sa maison y restait associée.Dans l’organisation, Cyril Chapelle, le directeur général de 1818 Partenaires, dirigera le nouvel ensemble et Jean-Louis Laurens en sera le président non exécutif. De son côté, Philippe Chevrier, qui était jusque là le directeur de Sélection R, conseillera Cyril Chapelle et doit apporter son expertise au projet de rapprochement. Les dirigeants de la plateforme pourront s’appuyer sur une équipe mixte, associant des collaborateurs des deux entités partenaires sachant que l’ensemble sera regroupé chez 1818, et ce dans le courant du premier semestre 2011. Dès le mois de janvier de l’année prochaine, Cyril Chapelle doit présenter le «business plan» de la nouvelle plateforme. «Avec deux objectifs principaux», a rappelé Jean-Louis Laurens, qui consistent tout d’abord à enrichir l’offre de la plateforme et à y réaliser des investissements informatiques lui permettant d'être au meilleur niveau.»

La société de gestion Innoven Partenaires a annoncé lundi 15 novembre avoir obtenu, auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) l’autorisation d’associer ses clients à l’ouverture de capital d’une de ses participations, la société Rock Well Petroleum (RWP) spécialisée dans l’extraction de pétrole. Sachant que les souscripteurs des FCPI (Fonds commun de placement dans l’innovation) Innoven 1998, 1999 et 2000 ont enregistré des pertes, ils seront les premiers bénéficiaires du redressement futur de la société en question, précise un communiqué. Dans le détail, la société de gestion, qui a sauvée RWP de la procédure administrative sous laquelle elle avait été placée en novembre 2008, propose aux clients concernés «une offre attractive unique avec un potentiel de création de valeur très important et un risque considérablement réduit, au prix de l’augmentation de capital réalisée il y a un an.» Pour bénéficier de cette opération, Innoven Partenaires précise qu’il faut avoir souscrit à des FCPI Innoven avant le 21 octobre 2010 et en priorité aux anciens porteurs de parts des FCPI Innoven 1998, 1999 et 2000.

Deux ans après son arrivée au sein du bureau de Paris de Legg Mason, Vincent Passa est promu directeur de la distribution en France et en Europe francophone de la société de gestion américaine. A ce titre, il sera en charge des activités de vente et de distribution de fonds auprès des distributeurs tiers, notamment des intermédiaires financiers, gestionnaires d’actifs, gérants de fonds de fonds, banques et plateformes de distribution haut de gamme. Et il dirigera le bureau de Paris.Cette promotion fait suite à la progression des encours enregistrée par le bureau parisien depuis deux ans. La France est ainsi devenue le plus important marché de Legg Mason en Europe continentale, sachant que la société de gestion a aussi une présence en Allemagne, en Italie et en Espagne. Interrogé par Newsmanagers, Vincent Passa n’a pas souhaité communiquer le montant des encours du bureau parisien, mais il indique néanmoins que «le milliard d’euros est en vue». Cet objectif pourrait être atteint en 2011.Pour poursuivre ce développement, Vincent Passa va recruter deux commerciaux. L’un sera en charge des marchés francophones, et remplacera Mario Dumont, qui a quitté l’entreprise. L’autre s’occupera des clients institutionnels français, un segment sur lequel Legg Mason n’est pas encore présent et souhaite activement se développer. Le processus de recrutement des deux personnes est bien avancé et le choix ne devrait plus tarder. L’équipe se complétera d’un assistant commercial qui a rejoint lundi le bureau parisien de Legg Mason. Parallèlement, la gamme disponible pour les investisseurs français s’étoffe, notamment sur le segment « absolute return », avec un produit de Permal et prochainement un autre de Western Asset Management sur les obligations. Parallèlement, Legg Mason va promouvoir plus activement à l’avenir le Legg Mason Capital Management Opportunity Fund, un fonds géré selon les mêmes principes d’investissement que le fonds de Bill Miller, mais sans contraintes en termes de capitalisations, de secteurs et de classes d’actifs - même s’il reste très centré sur les actions américaines.

Le Spanish RMBS Fund de Renta 4 va être absorbé par le fonds de hedge funds de droit espagnol Minerva du même gestionnaire, indique Funds People.Lancé il y a à peine plus d’un an, le Spanish RMBS n’a jamais été commercialisé activement et son encours se résume au capital d’amorçage. Renta 4 conserve deux autres hedge funds, Accurate Global Assets et Mosaic Iberia.

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat, dont AmpegaGerling Asset Management a acquis 32,6 % il y a un mois (lire notre article du 14 octobre) déclare pour les neuf premiers mois de l’année un bénéfice net de 9,3 millions d’euros contre 3 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Durant la période sous revue, l’encours des fonds est passé de 2,66 milliards à 3,04 milliards, tandis que l’ensemble des actifs sous gestion augmentait à 4,86 milliards contre 4,51 milliards.

Début 2011, rapporte Hedgeweek, l’autrichien Erste Sparinvest lancera l’ESPA Alternative Diversified Fund, son premier fonds coordonné de hedge funds, un produit de droit autrichien qui bénéficiera d’un amorçage de 50 millions d’euros. La gestion en sera confiée au Alternative Investment Group d’Erste Bank, dirigé par Mark Cachia, une équipe qui gère 650 millions de dollars en fonds de hedge funds multistratégies.

Selon L’Agefi suisse, Merrill Lynch Bank (Suisse) a annoncé la nomination de Peter Schmid au poste de directeur général et CEO de la banque. Basé à Genève, il est rattaché à David Jervis, directeur, chef de Merrill Lynch Wealth Management EMEA. Dans ses nouvelles fonctions, Peter Schmid sera amené à collaborer étroitement avec les autres directeurs généraux en Europe, Asie pacifique et dans les pays émergents (hors Asie). Outre la responsabilité de la plate-forme de Wealth Management et du marché suisse, Peter Schmid assumera le domaine de l’acquisition de nouveaux clients et les investissements de même que l'élaboration de nouveaux instruments de placement. Avant de rejoindre Merrill Lynch Wealth Management, il était responsable du pôle Allemagne et de la relation avec les clients allemands basés en Allemagne, en Suisse, au Luxembourg, à Hongkong et à Singapour chez UBS.