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Asset Management
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21/04/2011

Foreign asset management firms highly active in Spanish market

In first quarter, the number of funds launched in Spain by Spanish management firms increased 68%, to 46. 60% of these products are guaranteed funds, according to figures from VDOS Stochastics, reported by Expansión.However, foreign management firms in that time registered 98 funds with the CNMV. They largely added emerging markets bond funds (20), international bonds (18) and emerging markets equities (16) funds to their ranges. The most active were JP Morgan, MFS International, BNP Paribas, Schroders, and UBS.
21/04/2011

First State awards a custody mandate to State Street

First State Investments, an affiliate of Colonial First State Global Asset Management, has awarded a mandate to State Street Corporation to provide custody and fund administration services for its British Sicav and its 16 sub-funds (GBP11bn in assets).
21/04/2011

Operating margin up and net profits down at Martin Currie

The Scottish asset management firm Martin Currie has announced that in 2010, before taxes and taking into account the suspension of bonuses in 2009, it earned profits of GBP14.1m, up 25% compared with 2009 (GBP11.3m). Based on these results, the operating margin is up to 17% from 16%. Earnings increased to GBP81.6m, from GBP70.3m. Revenues came 34% from the retail segment (compared with 32% in 2009), 20% from hedge funds (compared with 18%), and 46% from institutional clients (compared with 50%). Geographically, the United States and the United Kingdom respectivelyl generated 31% and 30% of earnings, compared with 26% and 34% the previous year.However, pre-tax profits and net profits, excluding one-time elements, fell to GBP14.1m and GBP8.9m, respectively, compared with GBP20.8m and GbP14.5m in 2009.Assets were down to GBP11.9bn as of the end of December, compared with GBP11.8bn twelve months earlier. The best-performing asset class was Chinese A-class equities, at 28.4%, followed by Chinese small and midcaps (11.11%), and global commodities (6.7%). Losses of 4.1% affected global portfolios outside the United States and EAFE (Europe, Australasia, and the Far East).
21/04/2011

Head leaves F&C

Paul Grice, head of UK and international bonds at F&C Asset Management, has left the firm, Financial News reports. He spent five years at the company.
21/04/2011

Swiss & Global AM announces an increase in its assets

Swiss & Global Asset Management as of the end of March had assets of CHF82.5bn, an increase of CHF2.1bn (2.5%) for the quarter, fundweb reports. The increase is due to rising markets as well as to subscriptions, the management firm says.
21/04/2011
Fonds

Les gestionnaires étrangers se montrent très actifs sur le marché espagnol

Au premier trimestre, le nombre de lancements de fonds en Espagne par des gestionnaires espagnols a gonflé de 68 %, à 46 unités. Et 60 % de ces produits sont des fonds garantis, selon les constatations de VDOS Stochastics relayées par Expansión.Cela posé, les gestionnaires étrangers ont fait enregistrer dans le même temps 98 fonds par la CNMV, le régulateur local. Ils en ont profité notamment pour renforcer leur gamme de fonds d’obligations émergentes (20), d’obligations internationales (18) et d’actions émergentes (16). Les plus actifs ont été JP Morgan, MFS international, BNP Paribas, Schroders et UBS.
Fonds
21/04/2011

MLP confirme l'équipe dirigeante de Feri

Dans un communiqué publié le 20 avril, le prestataire allemand de services financiers MLP confirme avoir acquis les 43,4 % restants de Feri Finance pour 50,6 millions d’euros. Initialement, MLP avait acquis 56,6 % de Feri à l’automne 2006.Arnd Thorn, membre du directoire de Feri depuis 2005 et du comité exécutif de MLP depuis 2009, a été nommé vice-président du directoire avec un mandat prorogé de 5 ans. Le mois prochain, il deviendra président du directoire en remplacement de Michael Stammler, qui a manifesté le désir de se retirer de la gestion au jour le jour, mais reste conseiller des dirigeants de Feri.Helmut Knepel, membre du directoire de Feri, prendra sa retraite en septembre mais demeurera président du conseil de surveillance de l’agence de notation Feri Euro Rating.Par ailleurs les mandats des membres du directoire Heinz-Werner Rapp (allocation d’actifs et stratégie d’investissement) et Matthias Klöpper (finances) ont été prolongés de cinq ans et «la quasi-totalité» des associés de Feri ont manifesté leur intention de rester dans l’entreprise.
21/04/2011

Fitch enjoint à la Deutsche Bank d'assainir la BHF

Maintenant que la cession de la BHF-Bank à LGT a échoué, la Deutsche Bank va avoir beaucoup de travail parce qu’il lui faut restructurer en profondeur sa filiale, selon l’agence Fitch Ratings citée par le Handelsblatt. D’une part, la Deutsche Bank utilise déjà deux marques en banque privée, d’autre part la BHF a aussi d’autres divisions et surtout des structures inefficientes.Cela posé, l’agence de notation estime que la BHF est bien protégée dans le giron de la Deutsche Bank, puisque sa note de risque de défaut (IDR) a été remontée à «A» contre «A-" jusqu'à présent.
21/04/2011
Fonds

HSBC Global AM Allemagne lance un fonds multi-classes d'actifs

Avec le fonds coordonné luxembourgeois HSBC GIF Global Flex Allocation (*), HSBC Global Asset Management (Deutschland) vient de lancer un nouveau fonds autorisé à investir en obligations, en actions et en devises des pays développés et des pays émergents.Le gérant Gaël de la Fouchardière et son équipe peuvent allouer entre 50 % et 100 % de l’encours à des obligations ou à des produits monétaires et vont se focaliser sur des obligations souveraines ou d’entreprises investment grade européennes. Ils peuvent aussi investir en obligations à haut rendement et en obligations de pays émergents.L’allocation aux actions ne peut dépasser 50 %. Cette poche sera dédiée principalement aux titres de sociétés des pays industrialisés, mais le complément peut être trouvé en actions émergentes. (*) LU0558996145
Fonds
21/04/2011
Fonds

Les particuliers ont retiré 965,3 millions des fonds autrichiens au premier trimestre

Sur la base des statistiques fournies par l’associaition autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, les particuliers ont sorti 593,3 millions d’euros des fonds de valeurs mobilières offerts au public en janvier-mars pendant que les particuliers en gestion privée (clientèle «haut de gamme») se sont fait rembourser presque 372 millions d’euros par les «Großanlegerfonds». En revanche, les investisseurs insitutionnels ont souscrit des parts de Spezialfonds pour 917,8 millions d’euros. Reste que le bilan de la profession (24 sociétés de gestion) est négatif pour le premier trimestre de 47,7 millions d’euros.D’après de récentes déclarations de Hans Bednar, président du VÖIG, rapportées par le Wirtschaftblatt, ces remboursements nets ont plusieurs causes : la catastrophe au Japon, la crise de la dette des pays de la zone europe, les révolutions dans les pays arabes et aussi la perspective d’un alourdissement du prélèvement sur les revenus du capital (KESt). Cependant, Gerhard Aigner, membre de la direction générale de RCM estime qu’une bonne partie des retraits est attribuable à des prises de bénéfices.Pour sa part, l’encours total a diminué à 143,9 milliards d’euros au 31 mars contre 145,1 milliards fin février. Il s’est situé à 145 milliards au 31 décembre 2010. Les quatre premiers acteurs à la fin du premier trimestre étaient Raiffeisen Capital Management (RCM) avec 29,06 milliards d’euros (20,2 % du marché), devant Erste Sparinvest (26,19 milliards et 18,2 %), Pioneer Investments Austria (18,94 milliards et 13,7 %) et enfin Allianz Invest (10,73 milliards et 7,5 %).
Fonds
21/04/2011
Fonds

Source et Nomura lancent un ETF sur la volatilité

Source et Nomura ont annoncé le 20 avril 2011 le lancement d’un ETF, le Nomura Voltage Mid-Term Source. Son objectif est de répliquer l’indice Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR. L’ETF adopte une approche tactique vis-à-vis de la volatilité, afin de tirer parti des pics de volatilité, tout en atténuant les coûts de couverture liés à la détention d’une position systématiquement acheteuse de volatilité.L’ETF offre une exposition ajustée de la volatilité à l’indice S&P 500 VIX Mid-Term Futures, en allouant ses investissements entre cet indice et des bons du Trésor américain à 3 mois. L’exposition à l’indice peut varier de 0 % à 100 % en fonction de la volatilité de ce dernier.Le lancement porte à 91 la gamme des ETF et ETC Source dédiés aux indices actions, obligataires et matières premières. Caractéristiques : Code ISIN : IE00B3LK4075Devise du fonds et de cotation : USDPlace de cotation : London Stock ExchangeFrais de gestion annuels : 0.30%
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21/04/2011
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F&C lance un fonds long/short sur les émergents

F&C va lancer un fonds Ucits III réunissant son savoir-faire sur les marches émergents et celui de Thames River, la boutique qu’il a acquise en 2010, en matière de gestion à performance absolue. Appelé Thames River Global Emerging Markets Absolute Return Fund, ce fonds à liquidité quotidienne mixera positions acheteuses et vendeuses (long/short). Lancé le 1er juin, le produit sera géré par Kristof Bulkai et Hugo Rogers, co-gérants du Thames River Water & Agriculture Absolute Return Fund et du Thames River Isis Fund. Ils rejoindront l’équipe actions émergentes de F&C dirigée par Jeff Chowdhry.
Fonds
21/04/2011

Un départ chez F&C

Paul Grice, le responsable des obligations britanniques et internationales de F&C Asset Management, a quitté la société, selon Financial News. Il y avait passé cinq ans.
21/04/2011

First State confie un mandat de conservation à State Street

First State Investments, filiale de Colonial First State Global Asset Management, a mandaté State Street Corporation pour lui fournir des services de conservation et d’administration de fonds pour sa sicav de droit britannique et ses 16 compartiments (soit un encours de 11 milliards de livres).
21/04/2011

Hausse de la marge d'exploitation et baisse du bénéfice net de Martin Currie

Le gestionnaire écossais Martin Currie a annoncé avoir réalisé pour 2010, avant impôt et prise en compte de la suspension des bonus pour 2009, un bénéfice de 14,1 millions de livres, en hausse de 25 % sur 2009 (11,3 millions). Sur cette base, la marge d’exploitation a progressé à 17 % contre 16 % un an plus tôt. Le chiffre d’affaires s’est accru à 81,6 millions de livres contre 70,3 millions. Les recettes sont provenues à 34 % du retail (contre 32 % en 2009), à 20 % des hedge funds (contre 18 %) et à 46 % de la clientèle institutionnelle (contre 50 %). Géographiquement, les Etats-Unis et le Royaume-Uni ont généré respectivement 31 % et 30 % du chiffre d’affaires contre 26 % et 34 % l’année précédente.Cependant, le bénéfice avant impôt et le bénéfice net, hors exceptionnels, ont diminué à respectivement 14,1 millions et 8,9 millions de livres contre 20,8 millions et 14,5 millions pour 2009.L’encours a diminué à 11,3 milliards de livres fin décembre contre 11,8 milliards douze mois plus tôt. La classe d’actifs la plus performante a été celle des actions chinoises A avec 28,4 % suivies des petites et moyennes capitalisations chinoises (11,11 %) et des matières premières mondiales (6,7 %). Des pertes de 4,1 % ont été en revanche constatées sur les portefeuilles monde hors Etats-Unis et EAFE (Europe, Australasia, and Far East).
21/04/2011
Fonds

Santander Asset Management UK lance deux fonds

Santander Asset Management UK annonce le lancement de deux fonds. Le Global Emerging Equity, un fonds de fonds sera géré par l'équipe de multigestion, dirigée par Tom Caddick. Le fonds Dividend Income sera piloté par Hak Salih, également gérant du fonds Santander Equity Income, et sera investi prioritairement dans des actions britanniques et européennes.
Fonds
21/04/2011
Fonds

db-X ETC lance trois nouveaux ETC couverts du risque de change en livres

Après le lancement récent du db Physical Gold GBP Hedged ETC (lire notre article du 18 avril), db X-ETC a annoncé le 20 avril l’admission à la cote du London Stock Exchange de trois autres ETC couverts du risque de change en livres sterling, le db Physical Silver GBP Hedged ETC, le db Brent Crude Oil Booster GBP Hedged ETC et le db Agriculture Booster GBP Hedged ETC.Celui sur l’or physique est chargé à 0,69 %, celui sur l’argent physique affiche un TFE de 0,85 % alors que ceux sur le pétrole et l’agriculture, qui sont en réplication synthétique, affichent 0,45 % de frais de gestion.L’encours des ETC sur la plate-forme cb X-ETC se situait au 19 avril à 1,4 milliard d’euros.
Fonds
21/04/2011

Les reventes de logements rebondissent aux Etats-Unis

Selon les chiffres de la Fédération des agents immobiliers américains (NAR), les reventes de logements aux Etats-Unis ont dépassé les attentes en mars, rebondissant de 3,7% sur un mois après une contraction de 8,9% (révisé de 9,6%) en février. Elles ont atteint 5,1 millions d’unités le mois dernier après 4,92 millions (révisé de 4,88 millions) le mois précédent.
21/04/2011

Nasdaq OMX affiche un profit en hausse de 70%

Le bénéfice de Nasdaq OMX Group, qui a lancé avec ICE une offensive sur Nyse Euronext pour contrer l’offre amicale de Deutsche Börse, a bondi de 70% au premier trimestre porté par l’activité en Europe et sur les dérivés. Nasdaq OMX Group a dégagé 104 millions de dollars de profits au premier trimestre, soit 57 cents par action, contre 61 millions de dollars (28 cents) sur la même période de 2010. La hausse des coûts d’exploitation de 12% a été compensée par une progression de 26% des revenus liés aux transactions. Le chiffre d’affaires a augmenté de 15% à 415 millions de dollars. L’opérateur s’attend à des coûts opérationnels de 895 à 915 millions de dollars cette année. Le PDG, Robert Greifeld, a fait savoir que Nasdaq OMX Group était disposé à se battre pendant encore un an si nécessaire et a précisé qu’une nouvelle offre était envisageable si les états financiers du groupe cible lui étaient dévoilés.
21/04/2011

Nouvelle hausse des taux au Brésil

La Banque centrale du Brésil a relevé mercredi d’un quart de point son taux directeur, à 12%. L'établissement a pris cette décision en tenant compte de l'évaluation des risques d’inflation qui a atteint 5,9% en 2010, bien au-dessus de la prévision officielle de 4,5%, du rythme encore incertain de l’activité domestique et de la complexité de l’environnement international.
21/04/2011

Moody's confirme la note de la dette souveraine islandaise

Moody’s Investors Service a confirmé mercredi la note Baa3 que l’agence attribue à la dette souveraine islandaise en dépit du référendum par lequel la population de l'île a rejeté l’accord Icesave. Le «non» l’a emporté pour la deuxième fois en Islande début avril lors d’un référendum sur l’accord conclu par le gouvernement pour rembourser la Grande-Bretagne et les Pays-Bas à la suite de la faillite en 2008 de la banque en ligne.
21/04/2011

La hausse des taux d’intérêt, bête noire des investisseurs institutionnels

D’après une enquête conduite par Allianz Global Investors Europe auprès de plus de 150 investisseurs institutionnels européens, près d’un sondé sur quatre estime même que la hausse des taux constitue le risque le plus significatif qui devrait peser sur les 12 prochains mois. L’enquête a été réalisée en mars et en avril de cette année, avant la hausse anticipée du taux directeur de la Banque Centrale Européenne (BCE).
21/04/2011

La BoE manque de conviction sur l'inflation

Les minutes du dernier comité de la banque centrale n’ont pas fait évoluer le rapport de force entre partisans d’une remontée des taux ou du statu quo, en raison de données économiques mitigées et de mesures d’anticipations d’inflation stables en mars.

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