Les pays européens devraient s’entendre pour créer ensemble un marché de capitaux verts afin de financer la transition climatique et autres initiatives qui permettraient d’atteindre les objectifs de l’Accord de Paris, a déclaré Axel Weber, le président d’UBS selon des propos rapportés par Bloomberg. Le dirigeant aurait fait ces déclarations à l’occasion d’un panel du Forum européen Albach en Autriche. Selon Axel Weber, l’objectif de l’accord de Paris de maintenir le réchauffement climatique en dessous de 2 degrés Celsius est trop peu ambitieux et nécessitera une énorme quantité de financement que l’Europe pourrait organiser et fournir grâce à une union des marchés de capitaux spécialisés. Un tel marché de capitaux verts pourrait avoir une capitalisation de plus de 100 000 milliards de dollars, a-t-il déclaré. «Ce que nous devons faire, c’est rallier la grande finance et les entreprises mondiales à cet agenda», a-t-il ajouté.

Lombard Odier a publié la semaine dernière des encours de 352 milliards de francs suisses à fin juin 2021, en hausse de 11 % par rapport à fin décembre 2020. «Cette forte augmentation a été soutenue par d’importants apports nets sur six mois, une performance positive des investissements et les effets de marché», indique la banque privée qui ne fournit toutefois pas de chiffres détaillés. Elle ajoute qu’au premier semestre 2021 les marchés ont progressé car les économies mondiales ont commencé à surmonter les difficultés liées à la pandémie. «En ce milieu d’année 2021, Lombard Odier demeure prudemment optimiste quant aux perspectives de marché, une opinion constructive reflétée par le positionnement du portefeuille», écrit-elle dans son communiqué. Les revenus opérationnels pour le premier semestre 2021 se sont établis à 717millions de francs, en progression de 6 % par rapport à la même période l’an dernier. Le bénéfice net consolidé s’est établi à 143millions, en augmentation de 20 % par rapport au premier semestre 2020, indique la banque. Les fonds propres s'élèvent à 20,8 milliards de francs et le ratio CET1 à 29,1%. «Nous avons géré nos portefeuilles clients de manière prudente, ce qui nous a permis d’afficher une solide performance d’investissement et d’attirer des apports nets significatifs. Nous avons également continué d’investir dans les talents et dans de nouvelles solutions d’investissement, y compris une gamme de stratégies répondant au besoin urgent de l’économie mondiale de passer à un modèle neutre en carbone.», commente Patrick Odier, associé-gérant senior.

Karsten Kalleving, l’ancien responsable de l’immobilier du fonds norvégien, va rejoindre la société d’immobilier logistique en tant que managing director de l’activité Global Strategic Capital le 1er octobre. Cette dernière inclut dix co-investissements aux Etats-Unis, en Amérique latine, en Europe et en Asie et représente 82,7 milliards de dollars d’encours. Il sera rattaché au directeur général de Prologis, Hamid Moghadam. Karsten Kalleving faisait partie du programme immobilier de Norges Bank Investment Management depuis son lancement en 2010. Il a bâti une équipe et un portefeuille immobilier de 30 milliards de dollars sur les dix années qui ont suivi. Il a été directeur des investissements pour l’immobilier et directeur général de Norges Bank Real Estate Management. Dernièrement, il était conseiller spécial du directeur général de Norges Bank Investment Management, qui gère le fonds souverain.

Huarong Asset Management, le principal gestionnaire chinois d’actifs en difficulté, a confirmé avoir subi une perte nette d’environ 16 milliards de dollars l’an dernier, rapporte le Wall Street Journal. La société a aussi déclaré qu’elle n’avait pas atteint les exigences réglementaires minimales pour certaines mesures financières, telles que ses ratios d’adéquation des fonds propres et de levier financier.

Rodolphe Larque, le responsable des solutions gérées de Credit Suisse pour l’Asie-Pacifique, quitte la banque suisse pour relever de nouveaux défis, selon Citywire Asia. L’intéressé avait commencé à gérer la plate-forme de solutions de fonds et mandats dans la région en janvier 2019. Pour le remplacer, Credit Suisse a nommé Benjamin Tan en tant que responsable par intérim des solutions gérées en Asie-Pacifique.

Vanguard va lancer trois nouveaux fonds actions gérés activement aux Etats-Unis. Il s’agit des fonds Vanguard Advice Select Dividend Growth Fund, Vanguard Advice Select Global Value Fund et Vanguard Advice Select International Growth Fund. Ces fonds seront lancés au quatrième trimestre 2021 et seront accessibles exclusivement aux clients de Personal Advisor Services (PAS), un service de conseil en gestion de patrimoine de Vanguard. Les fonds feront partie d’une gamme de cinq produits actions gérés activement déjà composée des Vanguard International Core Fund et Vanguard Capital Opportunity Fund. Les trois nouveaux fonds seront gérés par des sociétés de gestion externes. Le Vanguard Advice Select Dividend Growth Fund, investi sur les grandes capitalisations américaines, sera géré par Wellington Management. Le Vanguard Advice Select Global Value Fund fournira une exposition à des entreprises mondiales négligées et sera aussi géré par Wellington Management. Enfin, le Vanguard Advice Select International Growth Fund sera un fonds actions bottom-up géré par Baillie Gifford.

Aktia AM vient de recruter Petri Aho en tant que directeur commercial pour l’international. L’intéressé vient de Nordea Markets où il occupait un rôle clé dans les ventes auprès des institutionnels internationaux. Aktia AM souhaite ainsi accélérer son développement à l’international. A l’heure actuelle, ses actifs sous gestion à l’étranger représentent environ 2 milliards d’euros (juillet 2021) sur 15,6 milliards d’euros d’encours totaux. La croissance de ces actifs par rapport à l’année précédente a été de 18 %. «Les clients internationaux représentent déjà une part importante de notre activité et de nos encours sous gestion, ce qui est très rare dans le secteur finlandais de la gestion d’actifs. Le potentiel de croissance est massif – par le biais de solutions actuelles ainsi que via de futurs lancements», commente Perttu Purhonen, l’un des dirigeants d’Aktia AM. Petri Aho prendra ses fonctions le 1er septembre.

Le bureau de gestion de la dette britannique (Debt Management Office, DMO) a annoncé vendredi que son premier gilt vert, destiné à financer des investissements environnementaux, aurait une échéance au 31 juillet 2033. Le bureau de gestion de la dette a déclaré que la syndication de cette première émission de green bond par le Royaume-Uni aurait lieu la semaine du 20 septembre. Le gouvernement avait lancé son virage écologique avec l’annonce du budget en mars et souhaite le conforter avant d’accueillir un sommet des dirigeants mondiaux pour la COP 26 en Ecosse, en novembre, afin de renouveler leurs engagements de l’accord négocié à Paris en 2015 en vue de stabiliser le climat de la planète.

Dans une étude commandée par la Commission européenne, la division de conseil de BlackRock critique la faible intégration de l'ESG dans les processus des banques et des régulateurs.

La majorité ne sont pas alignés avec les objectifs de cet accord, alors qu’ils prétendent l’être, montre une étude d’InfluenceMap.

Les investisseurs ont placé 13,3 milliards de dollars dans les fonds obligataires dans le monde sur la semaine se terminant le 25 août, selon les données du «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Il s’agit de la plus forte collecte en sept semaines. Les flux se sont principalement dirigés vers des obligations investment grade, lesquels ont drainé 8,8 milliards de dollars. Dans le même temps, les fonds obligataires à haut rendement ont vu sortir 900 millions de dollars, leur première décollecte en cinq semaines. Les fonds actions, qui étaient en tête des ventes ces deux semaines précédentes, se placent derrière les fonds obligataires en termes de préférence des investisseurs, avec 12,6 milliards de dollars de flux entrants. BofA souligne l’intérêt des investisseurs pour les fonds technologie, qui enregistrent leur neuvième semaine de collecte avec 1 milliard de dollars. En revanche, les valeurs cycliques sont tombées en disgrâce. Les fonds du secteur de l’énergie accusent leur plus importante décollecte depuis février 2018, avec -1,8 milliard de dollars. Les fonds infrastructures subissent leurs premiers retraits depuis janvier 2021, avec 300 millions.

Le bureau de gestion de la dette britannique (Debt Management Office, DMO) a annoncé vendredi que son premier gilt vert, destiné à financer des investissements environnementaux, aurait une échéance au 31 juillet 2033. Le bureau de gestion de la dette a déclaré que la syndication de cette première émission de green bond par le Royaume-Uni aurait lieu dans la semaine du 20 septembre.

L’attribution du mandat à BlackRock avait fait polémique. Il est possible que le résultat de l’enquête fasse lui aussi grincer des dents, encore plus au moment où le gérant d’actifs DWS est sous le coup d’une enquête aux Etats-Unis sur la sincérité de ses investissements ESG.

C’est un coup dur pour DNB. La première banque norvégienne ne devrait pas être autorisée à acheter la banque en ligne Sbanken, car l’opération pourrait nuire aux clients sur le marché des fonds communs de placement, a déclaré l’autorité norvégienne de la concurrence (NCA) dans une décision préliminaire publiée jeudi. Le régulateur bancaire norvégien et le ministère des Finances avaient tous deux donné leur aval à l’opération, laissant la NCA comme dernier obstacle à une opération approuvée par plus de 90% des actionnaires de Sbanken. Le montant de l’opération s’élève à 11,6milliards de couronnes norvégiennes (1,1milliard d’euros). DNB avait dû relever le prix de son offre pour emporter la pleine adhésion des actionnaires de Sbanken. L’entité combinée serait devenue «clairement le plus grand fournisseur» de fonds communs de placement, a expliqué le régulateur, sans vouloir divulguer les parts de marché des deux banques dans la vente de fonds communs de placement. «Leur taille combinée, leur taux de croissance, le fait qu’elles soient de si proches concurrentes et le rôle de Sbanken en tant que ‘challenger’ des banques établies sont les quatre principales raisons de nos conclusions jusqu’à présent», a déclaré à Reuters Gjermund Nese, chef de département de la NCA. Cette dernière avait déjà exprimé ses réticences avant l'été. Décision finale le 7octobre Les deux banques ont jusqu’au 16septembre pour répondre et la NCA rendra sa décision finale d’ici au 7octobre. DNB a déclaré qu’elle espérait toujours convaincre le régulateur de changer d’avis, arguant du fait que le marché norvégien des fonds communs de placement, qui connaît une croissance rapide, continue de voir arriver de nouveaux acteurs. Sbanken a été créée en 2000 en tant que banque digitale et a été cotée en Bourse en 2015. Son intégration chez DNB permettrait à cette dernière de renforcer sa présence dans la banque en ligne et d’accroître ses positions dans les prêts immobiliers de l’ordre de trois points, pour détenir 27% de ce marché environ.

J O Hambro Capital Management a lancé le fonds Regnan Global Equity Impact Solutions aux Etats-Unis. Il s’agit du premier fonds de cette société d’investissement durable et à impact, détenue par Pendal Groupe, la maison mère de JOHCM, à être introduit Outre-Atlantique. JOHCM avait déjà lancé des fonds de cette société au Royaume-Uni, en Europe et en Australie. L’équipe de quatre personnes qui gère le Regnan Global Equity Impact Solutions est dirigée par Tim Crockford. Avant de rejoindre Regnan en juin 2020, elle gérait le Federated Hermes Impact Opportunities Equity Fund.

Au lendemain de la révélation de l’enquête des autorités américaines sur DWS, une étude alimente les interrogations sur la sincérité des engagements ESG des gérants d’actifs. La majorité des fonds climat ne sont pas alignés avec les objectifs de l’Accord de Paris, alors qu’ils prétendent l’être, montre une nouvelle étude d’InfluenceMap. Sur 130 fonds climat représentant 67 milliards de dollars d’actifs nets, 72 (soit 55 %) ont obtenu des notes négatives d’alignement à l’Accord de Paris.

Edmond de Rothschild a recruté François Faure en tant que gérant, a appris Citywire Selector. L’intéressé vient de New Alpha Asset Management. Il remplacera Jérôme Trotignon, qui a quitté la société en juin après y avoir travaillé 12 ans. Il gérait les fonds EdR Prifund Property Secs et EdR Prifund USA Equities.

JPM Asset Management prévoit de fermer son fonds JPMorgan Equity Income, d’un encours de 48,3 milliards de dollars, aux nouveaux investisseurs d’ici au 30 septembre, selon un document déposé auprès de la Securities and Exchange Commission, rapporte Citywire Selector. «Le fonds a atteint un niveau d’actifs tel que nous pensons qu’il est dans l’intérêt de nos porteurs de parts de limiter les investissements futurs», a déclaré la société de gestion dans un communiqué. Claire Butz, analyste chez Morningstar, a qualifié de «bienvenue» la fermeture du fonds qui a recueilli plus de 7,3 milliards de dollars de collecte depuis 2020.

Amundi élargit sa gamme de fonds Amundi Funds ESG Improvers avec deux stratégies obligataires mondiales, l’une sur l’ensemble des obligations d’entreprises, l’autre sur les obligations d’entreprises à haut rendement. Le premier, Amundi FundsGlobal Corporate ESG Improvers Bond, vise à surperformer l’indice ICE Bank of America Global Large Cap Corporate Index (USD Hedged) ; le second, Amundi FundsPioneer Global High Yield ESG Improvers Bond, vise à battre l’indice ICE Bank of America Global High Yield Index (USD Hedged). Les équipes d’investissement cherchent à identifier les émetteurs obligataires aux trajectoires ESG prometteuses à travers une stratégie basée sur trois principes : l’exclusion des émetteurs qui ne sont pas alignés sur les critères ESG d’Amundi ; la sélection des émetteurs fondamentalement attractifs et qui affichent ou devraient afficher des progrès réels et significatifs en matière d’ESG ; une collaboration active avec la direction des entreprises tout au long du processus d’investissement pour comprendre et avoir un impact positif sur les performancesfinancières et ESG des entreprises. Lancée en 2020, la gamme de fonds ESG Improvers, qui s’appuie sur une stratégie de gestion active, est disponible pour les investisseurs institutionnels et particuliers qui cherchent à saisir le potentiel de croissance ESG des entreprises à un stade précoce de leur trajectoire de développement sur les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance, explique Amundi. La gamme compte aujourd’hui quatre fonds, deux sur les marchés actions et deux sur les marchés obligataires. Ces fonds sont disponibles au sein de la Sicav Amundi Funds et sont enregistrés à la commercialisation dans plusieurs pays d’Europe.

L'ouverture d'une enquête sur la réalité des pratiques ESG de l'allemand DWS constitue un sérieux coup de semonce.

Oystein Olsen, le gouverneur de la banque centrale norvégienne, quittera ses fonctions en février 2022 après avoir passé 11 ans à la tête de l’institution. Le banquier central, qui fêtera ses 70 ans en janvier, a déclaré qu’il y avait «un temps pour tout». Le ministère des Finances de Norvège va lancer le processus de recrutement du prochain gouverneur. La gouverneure adjointe Ida Wolden

L’ESG n’est pas la seule préoccupation des sociétés de gestion. La technologie arrive même en tête de leurs priorités, montre une nouvelle étude de Funds Europe pour Temenos réalisée auprès de 56 professionnels de l’investissement dans le monde. Interrogées sur la destination de leurs investissements sur les douze prochains mois, 56% des sociétés de gestion ont cité la technologie et les infrastructures de données. Viennent ensuite la mise en conformité ESG (environnemental, social et de gouvernance) de leurs gammes de produits (47%) et l’ajout de nouveaux partenaires de distribution (40%). Plus de la moitié des sociétés de gestion (62%) indiquent que les solutions basées sur le cloud jouent un rôle clé dans leur stratégie technologique actuelle. Dans le même temps, elles sont 42% à citer la gestion et l’analyse des données (big data) comme la technologie la plus importante pour leur développement sur les deux prochaines années. Viennent ensuite, loin derrière, l’automatisation des processus (15%), l’intelligence artificielle et le machine learning (13 %). La blockchain n’est mentionnée que par 8% des sociétés de gestion.

TCW a annoncé mercredi que Tad Rivelle, qui dirigeait les investissements obligataires, partirait à la fin de l’année. Le directeur général de la société, David Lippman, devrait partir après l’expiration de son contrat en décembre 2022, selon le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier. Steve Kane et Bryan Whalen succéderont à Tad Rivelle en tant que directeurs des investissements pour les obligations, a écrit TCW dans une note aux clients. Ils resteront gérants, aux côtés de Laird Landmann. Patrick Moore, qui gère le service clients de TCW, et Steve Kane avaient annoncé à leurs collègues en début d’année qu’ils prévoyaient de démissionner, en partie à cause de querelles de longue date entre les dirigeants de la société, dont Tad Rivelle, David Lippman et Laird Landmann. Ils ont renoncé à démissionner après que la société leur a assuré qu’elle allait bientôt mettre en œuvre un plan de succession qui était en préparation depuis un certain temps. Tad Rivelle avait la réputation d’être un patron et collègue difficile.

La société crée aussi un pôle de gestion alternative doté de 47 milliards de dollars.

Les solutions d’investissement d’Aperture Investors, société de gestion qui fait partie de la plate-forme multi-boutiques de Generali Investments Partners, seront distribuées par Banca Generali, rapporte Funds People Italia. L’accord de distribution a été signé par Generali Investments Luxembourg et Banca Generali. Les fonds d’Aperture Investors enregistrés à la vente pour les investisseurs particuliers italiens seront ainsi accessibles aux clients de la banque.

James Gledhill, le responsable de l’équipe haut rendement européen d’Axa IM, a quitté la société pour investir dans des start-up, a appris Citywire Selector. L’intéressé travaillait depuis plus de dix ans chez Axa. L’équipe high yield européen a été intégrée dans le pôle crédit européen d’Axa IM dirigé par Ismael Lecanu en juillet.

Cela sonne comme un sérieux avertissement pour l’ESG et les professionnels tentés par le greenwashing. Les autorités américaines enquêtent sur DWS, la filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, accusée par son ancienne responsable de l’investissement durable d’avoir exagéré son degré d’utilisation des critères ESG (environnement, social, gouvernance), ont indiqué plusieurs sources de presse, confirmant une information du Wall Street Journal.

Crise sanitaire, taux bas, alpha comme peau de chagrin... les start-up financières deviennent des partenaires incontournables.

Europe. L’ogre américain a posé la patte sur une proie de choix sur le Vieux Continent, le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners, mis sur le marché par l’assureur NN Group. Goldman Sachs entend boucler la transaction d’ici à la fin du premier trimestre 2022, pour environ 1,6 milliard d’euros. La cible, qui affiche 355 milliards de dollars d’actifs sous gestion, fait figure d’acteur engagé dans la gestion ESG. L’acquéreur presse ainsi le pas en Europe, terre stratégique revendiquée de conquête, où ses actifs sous gestion dépasseront ainsi 600 milliards de dollars (pour un total mondial aujourd’hui de 2.300 milliards, la gestion d’actifs ayant représenté 39 % du bénéfice du groupe au premier semestre). Le partenariat de long terme de gestion devant être noué entre Goldman Sachs et NN Group, portant sur 190 milliards de dollars, doit favoriser la croissance du groupe américain notamment auprès des assureurs.