Le London Stock Exchange (LSE) a annoncé lundi avoir signé un accord avec le groupe Pearson pour lui racheter sa participation de 50 % dans FTSE International. La transaction, qui porte sur 450 millions de livres (527 millions d’euros), doit être réalisée au premier trimestre 2012. Elle permet au LSE de devenir l’unique propriétaire du fournisseur d’indices, dont il détenait déjà l’autre moitié.

Legg Mason Asset Management a lancé son fonds Brandywine Global Opportunistic Fixed Income, de 34 millions de dollars, sur le marché britannique, rapporte Investment Week. Le fonds avait été originellement lancé en juin 2010 pour une période d’essai auprès d’un nombre limité d’investisseurs. Il a désormais été ajouté à la Sicav irlandaise LMGF.

L’Association Française des Investisseurs en Capital (Afic) et Ernst & Young ont interrogé 2. 086 entreprises implantées en France et accompagnées par les acteurs français du capital investissement sur leur croissance en 2010. Premier enseignement de l'étude «Poids économique et croissance des entreprises accompagnées par les acteurs français du Capital Investissement en 2010", ces sociétés ont affiché l’an dernier une forte augmentation de leur chiffre d’affaires et de leur effectif , «une progression supérieure à celle de l’ensemble des entreprises françaises», note l’association. Ces entreprises ont en effet enregistré une augmentation de leur chiffre d’affaires de 8,9%, et de leurs effectifs de 4,2%, alors que les entreprises du CAC Mid & Small progressaient sur ces critères de respectivement 6,9% et de 2,8%. L’Afic constate notamment un fort dynamisme des sociétés accompagnées par le capital risque : elles ont en 2010 affiché un chiffre d’affaires et un effectif en hausse respectivement de 21% et de 10,9%, «ce qui représente la progression la plus rapide des catégories examinées», note l'étude. Les sociétés suivies par le capital développement progressent de 8,9% en chiffre d’affaires et de 6,6% en effectifs ; celles en phase de transmission de 6,5% en chiffre d’affaires et de 1,2% en effectifs. L'étude dans son intégralité est disponible en pièce jointe (PDF).

Les investisseurs en position d’attente. La nette baisse des marchés ce mois de novembre a été profitable aux fonds de trésorerie de droit français. Ainsi, selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs, leur encours a progressé de 3,32 milliards d’euros, soit une variation de 1,1 %. Seuls dans cette famille, les fonds de type «monétaires dynamique plus» ont vu leurs actifs sous gestion baisser de 5,3 % avec une décollecte de 140 millions d’euros. Cela étant, les plus fortes variations à la baisse sont à trouver du côté des fonds obligataires. La crise souveraine a nettement pesé sur les fonds de la zone euro qui ont perdu 1,16 milliard d’euros le mois dernier. Avec un effet de marché négatif de 1,99 %, ces fonds ont enregistré une baisse de leurs encours de 4,3 %. Les OPCVM investis en obligations internationales ont été également affectés. Ils ont subi une décollecte de 150 millions d’euros ce qui, avec une performance moyenne négative de 2,90 %, a entraîné une baisse des actifs sous gestion de 4,8 %. Pour les fonds composés d’obligations à haut rendement, la collecte positive de 2 millions d’euros n’a que partiellement compensé la perte moyenne de ces fonds (-4,66 %).Concernant les fonds investis en actions, les résultats ont nettement différé d’une catégorie à l’autre. La plus touchée a sans doute été celle des fonds de la zone euro. Ils ont enregistré une décollecte de 370 millions d’euros ce qui, ajouté à la perte moyenne de 2,63 %, a entrainé une variation de l’encours de 4 %. Les fonds d’actions européennes pour leur part ont vu leurs actifs sous gestion baisser de 3,2 % avec une décollecte de 350 millions d’euros et un effet marché négatif de 1,73 %. Dans cet environnement, les fonds d’actions françaises ont tiré leur épingle du jeu. Les souscriptions nettes de 1,06 milliard d’euros ont limité la baisse de l’encours à 1,3 %, la performance moyenne de cette catégorie de fonds ayant été de - 3,88 %. Pour leur part, les fonds Asie/Pacifique n’ont pas recette ce mois de novembre. La décollecte a atteint 190 millions d’euros et les fonds ont, en moyenne, perdu 2,93 %. Leur encours ont ainsi baissé de 6,1%. Finalement, seuls les fonds investis sur le marché américain ont fait exception. La décollecte de 140 millions d’euros a été plus que compensée par l’effet de marché de 2,90 %. Leur encours a ainsi progressé de 1,4 %.

La société de gestion Viveris REIM a annoncé avoir réalisé près de 600 millions d’euros d’acquisitions en 2011 et environ 360 millions d’euros de cessions d’actifs immobiliers pour le compte de ses fonds d’investissements. Ce volume global de transactions marque une hausse de 92% par rapport à 2010. Dans le détail, les acquisitions ont porté sur des immeubles de commerces (80%) et de bureaux (20%) localisés essentiellement en province (67%).De leur côté, les cessions concernent 6 immeubles dont 3 actifs de bureaux, un local commercial de plus de 10.000 m² et 2 immeubles d’habitations situés en région parisienne. A fin 2011, les encours devraient atteindre 2,7 milliards d’euros avec une collecte approchant les 150 millions d’euros de capital. Sur l’année, quatre OPCI dédiés pour des investisseurs corporate ou foncières ont été crées."En 2012, Viveris REIM compte poursuivre l’investissement de son fonds de résidences étudiantes et développera de nouveaux fonds immobiliers sur des stratégies diversifiées telles que le repositionnement d’actifs de bureaux de qualité ou les résidences de retraite, dans un contexte de développement à l’international», précise un communiqué.

Les fonds coordonnés ont continué d’enregistrer des rachats au mois d’octobre, liés à la décollecte des fonds Ucits à long terme et des fonds monétaires. Le mois s’est terminé sur une décollecte nette de 30 milliards d’euros contre 49 milliards d’euros en septembre, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Un ralentissement de la décollecte que l’on retrouve sur à peu près toutes les classes d’actifs. Les fonds Ucits à long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont ainsi enregistré en octobre une décollecte de 19 milliards d’euros contre 37 milliards d’euros en septembre et 55 milliards d’euros en août. Même tendance sur les fonds d’actions avec une décollecte divisée par deux en octobre à 8 milliards d’euros contre 17 milliards d’euros en septembre (et 27 milliards en août). Les fonds obligataires ont terminé le mois sous revue sur une décollecte nette de 5 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en septembre. Les fonds diversifiés ont subi une décollecte de 5 milliards d’euros contre 10 milliards d’euros précédemment. Les fonds monétaires ont pour leur part subi une décollecte nette de 10 milliards d’euros, contre 12 milliards en septembre, les banques continuant de faire concurrence aux fonds monétaires pour attirer les investisseurs sur les comptes de dépôts. Les actifs totaux des fonds coordonnés s'établissait fin octobre à 5.487 milliards d’euros, en progression de 2,2% grâce au rebond des marchés. Du côté des fonds non coordonnés, la hausse atteint 1% à 2.130 milliards d’euros.

GE Capital Real Estate a levé 400 millions d’euros auprès d’investisseurs tiers, rapporte L’Agefi, pour constituer un nouveau véhicule baptisé «Gateway» destiné à investir dans l’immobilier de bureaux à Londres, Paris, Berlin, Hambourg, Francfort, et Munich.La taille totale de la base d’actifs devrait atteindre un milliard d’euros avec une période d’investissement de deux ans, pouvant être prolongée d’une année, précise le quotidien.

Avec l’aide du consultant Strategic Investment Solutions et du ministère des Finances, la Banque centrale du Chili a sélectionné BlackRock et Rogge Global Partners pour gérer les actifs du Fonds de réserve pour les retraites en obligations d’entreprises tandis que Mellon Capital Management et BlackRock obtiennent le mandat actions, rapporte Funds People.Le Fonds gère 4,49 milliards de dollars dont 20 % seront investis en obligations d’entreprises et 15 % en actions internationales.Le transfert des actifs aura lieu durant la période allant du 1er mars 2012 au 28 février 2013.

En novembre, les fonds diversifiés ont été la seule catégorie de fonds à enregistrer des souscriptions nettes en Suède. Ils affichent une collecte nette de 7,6 milliards de couronnes suédoises, soit 0,84 milliard d’euros, selon les dernières statistiques de Fondbolagens Förening, l’association suédoise des fonds d’investissement. Et ce, alors que le secteur des fonds commercialisés en Suède accuse des rachats nets de 3,4 milliards de couronnes (0,37 milliard d’euros), alimentés par une décollecte de 9 milliards de couronnes sur les fonds actions (près de 1 milliard d’euros). Depuis le début de l’année, la catégorie des fonds diversifiés voit entrer 20,1 milliards de couronnes, ou 2,22 milliards d’euros, tandis que le secteur des fonds commercialisés en Suède voit sortir 7,7 milliards de couronnes (0,85 milliard d’euros). Cette décollecte est entièrement le fait des fonds actions, qui subissent des demandes de remboursements nets de 69,2 milliards de couronnes, soit 7,65 milliards d’euros. Outre les fonds diversifiés, l’autre catégorie populaire depuis début 2011 est celle des fonds monétaires, qui enregistrent une collecte de 34,8 milliards de couronnes (3,84 milliards d’euros).A fin novembre, les encours du secteur ressortaient à 1.782 milliards de couronnes, soit environ 197 milliards d’euros, dont 52 % sont encore dans des fonds actions. Les fonds diversifiés représentent quant à eux 380 milliards de couronnes ou 42 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, les encours ont baissé de 182 milliards de couronnes (20 milliards d’euros).

Le fondateur de la société AWD, Carsten Maschmeyer, qui a démissionné la semaine dernière de sa fonction de membre du conseil d’administration de Swiss Life, s’est vraisemblablement défait comme annoncé d’un grand nombre d’actions Swiss Life, rapporte L’Agefi suisse. Selon l’opérateur de la Bourse suisse, SIX Swiss Exchange, un «membre non exécutif du conseil d’administration» de Swiss Life a vendu le 7 décembre dernier 700.000 actions Swiss Life, d’une valeur de 64,75 millions de francs, ce qui correspond à 92,50 francs par action. Carsten Maschmeyer a annoncé récemment vouloir diminuer sa part dans Swiss Life, qui s'élevait à un peu plus de 5%, à moins de 3%.

Le fondateur de Microsoft Bill Gates a consolidé sa participation dans le groupe genevois Givaudan. Selon une publication de la Bourse suisse (SIX Exchange Regulation), Bill Gates détient désormais 10,29% du numéro un mondial des arômes et des parfums.Bill Gates a fait son entrée dans l’actionnariat du groupe suisse à la mi-février 2011 en acquérant 3,3% indirectement via Cascade Investment LLC, Bill and Melinda Gates Foundation et Harris Associates. Il avait ensuite renforcé une première fois sa participation à 5,24% en juillet dernier.

Le gestionnaire suisse Partners Group a annoncé plusieurs promotions. Andreas Baumann a été nommé partner. L’intéressé est co-responsable du bureau de Singapour, qui coordonne tous les investissements dans la région Asie Pacifique.Dr. Michael Studer, qui accède également au grade de partner, est en charge de l'équipe portfolio & risk management.Par ailleurs, les personnes suivantes, membres des équipes de gestion, ont été promues managing director : Christian Ebert, Scott Essex, Sergio Jovele, Raphael Meier, Dr. Raymond Schnidrig, Alex Cho, Robert Collins.

JP Morgan Asset Management a annoncé le 12 décembre qu’il complétait son offre destinée aux investisseurs suisses en proposant de nouveaux fonds de placement couverts en francs suisses. «Suite aux fortes fluctuations du marché des changes et à la brutale ascension du franc suisse (CHF) au cours des derniers mois, les investisseurs suisses sont de plus en plus exposés à un risque de change indésirable sur leurs placements à l'étranger».Les portefeuilles sont exposés à des fluctuations inhabituellement élevées et les pertes de change réduisent à néant la plupart des profits réalisés sur les placements internationaux. «De nombreux investisseurs suisses ont exprimé qu’ils souhaitaient une solution adaptée aux besoins locaux, destinée aux investisseurs qui pensent en termes de franc suisse sans pour autant vouloir renoncer aux avantages reconnus de l’investissement à l'étranger», explique JP Morgan AM dans un communiqué. JP Morgan Asset Management a récemment complété son offre «couverte en CHF» pour le marché suisse des catégories suivantes : -JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity Fund A (cap) - couvert en CHF -JPMorgan Funds – Global Strategic Bond Fund A (cap) - couvert en CHF-JPMorgan Funds – Highbridge Diversified Commodities Fund A (cap) - couvert en CHF-JPMorgan Funds – Global Consumer Trends Fund A (cap) - couvert en CHF

Sur les cinq prochaines années, Fiona Frick, directeur général d’Unigestion, souhaite faire croître l’activité de la société de gestion de 10-15 % par an, dont la moitié provenant de clients existants et l’autre de nouveaux clients, rapporte le Financial Times Fund Management. Une grosse partie des flux devrait venir d’Europe où la société suisse est bien implantée. Mais Unigestion a ouvert récemment un bureau en Asie. Et elle regarde les Etats-Unis. «Un jour, nous franchirons peut-être le pas», affirme Fiona Frick.

Invesco PowerShares a récemment lancé deux nouveaux ETN, rapporte Mutual Fund Wire. Baptisés PowerShares DB U.S. Inflation ETN et DB U.S. Deflation ETN, ils suivent l'écart entre les TIPS (obligations du Trésor indexées sur l’inflation) et les bons du trésor sur les mêmes échéances.

Les hedge funds devraient terminer l’année 2011 sur une note positive. L’indice Globe Op Capital Movement Index des hedge funds ressort pour décembre 2011 à 141,01 points, soit 1,55 point de plus qu’en novembre. La progression résulte d’une hausse de 3,41 % de l’encours sous administration chez les clients de GlobeOP pour les souscriptions et d’une augmentation de 1,86 % pour les remboursements.Sur les douze derniers mois, l’indice marque une hausse de 14,40 points.

With the new Multi Asset Real Return sub-fund from Pioneer Funds, Pioneer on 17 November created a European mirror of a US product, with USD227.2m in assets, managed by the same team, including Michele Garau assisted by Kenneth Taubes, head of investment management US, and Howard Weis as associate portfolio manager, Citywire reports. Conviction-based bets are hedged with small exposures to asset classes with low correlation.

The Australian market authority (ASIC) will publish recommendations for hedge fund regulations in early 2012, Investor Daily reports. Following the publication of a consultation document in February this year, Australian hedge funds in the international investment management association (AIMA) entered into dialogue with ASIC, and agreed that there is a need to introduce some rules to better assist investors who would like to invest in alternative strategies. Issues of low liquidity and complex strategy need to be treated with much more precision in the informational documents, to ensure that investors fully understand what they are in for, and what problems they run a danger of encountering if there is trouble on the markets. Hedge funds based in Australia have about AUD50bn in assets under management.

Lors d’un débat organisé par Ossiam, Philippe Goubeault (Directeur financier du GIE Agirc-Arrco) a été interrogé sur l’usage des ETF en tant qu’investisseur institutionnel. Ce sont des véhicules que la réglementation de l’Agirc-Arrco permet d’utiliser tant que les actifs sous jacents sont éligibles. Les ETF représentent, pour l’institution, un intérêt dans les fonds tactiques mais le poids de ces véhicules est tout de même faible dans son portefeuille. L’institution en possède 10% (2/3 sont des OPCVM de droits étrangers et 1/3 de droit Français).

Pour un nouveau véhicule baptisé «Gateway» et destiné à investir dans l’immobilier de bureaux à Londres, Paris, Berlin, Hambourg, Francfort, et Munich, GE Capital Real Estate a levé 400 millions d’euros auprès d’investisseurs tiers. La taille totale de la base d’actifs devrait atteindre un milliard d’euros avec une période d’investissement de deux ans, pouvant être prolongée d’une année.

Le groupe de capital-risque a annoncé qu’il allait s’implanter début 2012 à São Paolo au Brésil, ce qui lui permettra de tirer parti du potentiel de ce pays afin d’y développer les sociétés de son portefeuille et «d’investir dans des sociétés innovantes brésiliennes prometteuses», notamment dans les technologies de l’information.

Fitch Ratings a estimé hier que l’incapacité des dirigeants européens à trouver une solution «globale» à la crise de la dette avait accru la pression à court terme sur les notes souveraines des pays de la zone euro. Le sommet des chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union a débouché vendredi sur un accord ébauchant un nouveau traité intergouvernemental censé faire avancer l’intégration économique au sein de la zone. «Il semble qu’une ‘solution globale’ à la crise actuelle ne soit pas d’actualité», selon Fitch. «L’approche graduelle retenue implique des coûts économiques et financiers supplémentaires par rapport à une solution globale immédiate. Cela signifie que la crise se poursuivra à des niveaux d’intensité variables tout au long de 2012 et probablement au-delà, jusqu'à ce que la région soit en mesure de connaître une reprise économique solide», ajoute l’agence.

L’Espagne n’augmentera pas la pression fiscale pour résoudre ses difficultés budgétaires, a déclaré hier le Parti populaire (PP), dont le leader, Mariano Rajoy, a prôné l’austérité pour réduire les déficits et la dette. Le porte-parole du PP a expliqué qu’une augmentation de la fiscalité serait malvenue alors que la croissance faiblit et que l'économie peine à créer de l’emploi.

Le déficit budgétaire américain a reculé à 137,3 milliards de dollars en novembre, contre 150,39 milliards un an plus tôt et 139 milliards de dollars anticipé par le consensus Reuters, a annoncé hier le Trésor américain. Le déficit sur l’ensemble de l’exercice débuté en octobre s'élève à 235,77 milliards, contre 290,83 milliards sur la même période l’année précédente.

La filiale de gestion d’actifs de la banque américaine a fait part du rachat d’un fonds commun de placement spécialisé dans les actions à dividendes élevés. Goldman Sachs Asset Management s’offre ainsi, pour une somme non dévoilée, Rising Dividend Growth Fund, un fonds de 153 millions de dollars détenu par Dividend Growth Advisors.

Les fonds alternatifs devraient terminer 2011 sur un volume de souscriptions nettes cumulées qui n’aura jamais été aussi élevé depuis la faillite de Lehman Brothers. L’indice GlobeOp Capital Movement a augmenté de 1,55 point à 141,01 points ce mois-ci, dépassant la barre des 140 points pour la première fois depuis octobre 2008.

L'excédent commercial a chuté en novembre à 14,5 milliards de dollars avec une baisse des exportations vers l'Europe à un rythme annuel de 5 %

La satisfaction des investisseurs sur le fonctionnement du marché de la dette française recule, de 96 % à 85 %

Le Japon et les Etats-Unis sont relativement moins sensibles au niveau de leur commerce extérieur, au contraire de l'Asie ou du Royaume-Uni

L’Autorité bancaire européenne a détaillé les caractéristiques de nouveaux titres hybrides qui permettront aux établissements de combler leur déficit de capital d’ici fin juin 2012. Les banques pourraient surtout en émettre dans le cadre d’opérations d'échange de dette.