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Asset Management
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24/07/2012

Omnes Capital investit dans une opération de MBI

Omnes Capital (anciennement Crédit Agricole Private Equity) annonce avoir investi, en prenant une participation minoritaire de 40% via le fonds LCL Régions Développement et CAPE Région Expansion, dans une opération de MBI (management buy-in) sur le groupe Unafinance. L’opération a été menée aux côtés des repreneurs Antoine de Miramon et Eric Beaudru qui deviennent respectivement président et directeur général du groupe.
24/07/2012

Gerard Errera est nommé président de Blackstone en France

Blackstone annonce la nomination de Gérard Errera comme président de Blackstone en France. Il était auparavant conseiller spécial auprès de la société. Avant de rejoindre Blackstone en 2009, le nouveau promu occupait les fonctions de secrétaire général du ministère des Affaires Etrangères après avoir été ambassadeur de France au Royaume-Uni, et ambassadeur de France auprès de l’OTAN ainsi que directeur des affaires politiques du ministère des Affaires Etrangères.
24/07/2012

CNP Assurances : L'élection du nouveau directeur général reportée

Jeudi prochain, le conseil d’administration de CNP Assurances devait élire le nouveau directeur général du premier assureur-vie français, rapporte Les Echos. Mais, selon un proche de la Caisse des Dépôts (CDC), les administrateurs devraient prolonger le mandat intérimaire d’Antoine Lissowski qui occupait jusqu’en juin le poste de directeur financier de CNP Assurances. Jean-Pierre Jouyet, nouveau directeur général de la CDC, premier actionnaire de l’assureur-vie avec 40 % de son capital, a préféré différer le choix du nouveau patron exécutif de CNP Assurances, plutôt que de risquer une première polémique. L’ancien président de l’Autorité des marchés financiers a décidé de rouvrir le processus de sélection.
24/07/2012

BATS vise de nouveau la Bourse

BATS Global Markets va faire une nouvelle tentative d’entrée en Bourse, après avoir essuyé un échec en mars. C’est ce qu’a confié au Handelsblatt le directeur général de BATS Chi-X Europe, Mark Hemsley. «Nous voulons accroître notre trésor de guerre pour d'éventuelles acquisitions», avance le dirigeant. Une porte-parole de BATS a précisé que l’IPO pourrait avoir lieu dans les douze prochains mois.
24/07/2012

Blackstone France se renforce

Le groupe a annoncé la nomination de Gérard Errera, jusqu’à présent special adviser, comme président en France. Le bureau parisien se concentrera sur le conseil auprès des institutions financières européennes. Blackstone a épaulé le comité des créanciers privés de la Grèce lors de la restructuration de la dette du pays.
24/07/2012

John Paulson mise sur un éclatement de la zone euro

Le fondateur du gestionnaire alternatif Paulson & Co a indiqué selon Reuters, qui cite un investisseur ayant pris part à une conférence téléphonique avec le gérant renommé pour ses paris osés, qu’il estimait à 50% la probabilité de voir un éclatement de la zone euro.
24/07/2012

Goldman Sachs optimiste pour l’immobilier américain

Les analystes de la banque estiment que les promoteurs immobiliers américains constituent une bonne opportunité d’investissement, le marché entamant à leurs yeux un rétablissement vigoureux. Cela sur la base d’une «longue liste de facteurs positifs», comme la hausse des prix, la croissance de l’emploi ou le soutien des autorités.
24/07/2012

Le chinois Cnooc fait une offre au Canada

Le groupe chinois propose 15,1 milliards de dollars en cash, soit une prime de 61% sur le cours de Bourse, pour acheter Nexen, producteur de pétrole et de gaz basé à Calgary. Afin d’obtenir l’aval d’Ottawa, qui avait refusé le rachat de Potash par BHP Billiton il y a deux ans, il offre des garanties en termes d’emploi et d’investissement.
24/07/2012

Rome et Madrid attendent le soutien de la BCE

Le taux d’emprunt espagnol à 10 ans est passé hier au dessus des 7,55%, et l’Espagne et l’Italie ont été obligées hier de réactiver l’interdiction des ventes à découvert sur les valeurs financières. Mais seule une reprise du programme de rachat d’obligations de la BCE, toujours gelé, serait vraiment efficace pour soulager les tensions.
23/07/2012
Gestion d'actifs

Agicam, Groupe AG2R-La Mondiale étudiera la possibilité de créer un fonds monétaire ISR et Convertibles ISR

La valeur des portefeuilles gérés selon une approche ISR est ainsi passée en trois ans de 480 millions d’euros à plus de 1,3 milliards d’euros à fin décembre 2011 et près de 1,5 milliard à fin mars 2012. Les encours des Fonds Commun de Placement (FCP) responsables ont cru de 25% en un an, pour atteindre au 31 décembre 2011 1,2 milliard d’euros et représenter 16% des encours des FCP. Les Fonds Commun de Placement Entreprise (FCPE) ISR ont quant à eux enregistré une croissance de 16% pour représenter 14% de l’encours en épargne salariale à fin 2011. L’extension d’une démarche de responsabilité à de nouvelles classes d’actifs, de nouveaux territoires, ou de nouvelles stratégies de gestion constitue l’un des fils conducteurs de la politique ISR d’Agicam. Cette ambition recouvre néanmoins de nombreux défis d’ordre épistémiologiques et se heurte à de nombreuses difficultés techniques. La viabilité et le succès d’un produit ISR repose sur trois facteurs : Un univers d’investissement large et profond La définition d’une critériologie suffisamment riche Des informations homogènes, récentes et régulièrement mises à jour sur l’ensemble de l’arborescence des critères retenus C’est sous cet angle que seront étudiés l’opportunité d’un fonds monétaire ISR d’une part et de convertibles ISR d’autre part.
Gestion d'actifs
23/07/2012
Fonds

De nouveaux entrants dans le classement "alternatif" de Citywire

Le classement Citywire des meilleurs gérants alternatifs, distingués par une note allant de AAA à A pour leurs performances, accueille de nouveaux professionnels. Parmi les nouveaux entrants ce mois-ci, on retrouve Frédéric Cohen (AAA), gérant du fonds OFI Palmares Alpha Drive d’OFI Asset Management. Le gérant a réalisé une performance 15,11 % sur les trois dernières années. Sont également présents dans le classement le trio Gianmarco Mondani, Paolo Longinotti et Roberto Cantaluppi (AAA) d’Arkos Capital, ou encore Hugh Hendry (AA), qui pilote le CF Eclectica Absolute Macro fund.
Fonds
23/07/2012
Fonds

Schroders propose trois nouveaux fonds d'obligations émergentes

Schroders vient de lancer trois fonds afin de développer son savoir faire dans la dette émergente de performance relative. Les trois produits sont logés dans la sicav luxembourgeoise Schroder SISF. Le Schroder SISF Emerging Market Sovereign Bond aura pour indice de référence le JPM GBI-EM Global Diversified et sera investi principalement dans les obligations souveraines émergentes. Le Schroder SISF Emerging Markets Bond Fund propose un portefeuille d’obligations souveraines en monnaie locale et monnaies fortes ainsi que des obligations corporate émergentes. Ces deux produits seront gérés par l'équipe de spécialistes de la dette émergente basée aux Etats-Unis, recrutée en mai par Schroders (lire Newsmanagers du 03/05/2012).Le troisième fonds Schroder SISF Emerging Market Corporate Bond se spécialise sur les obligations d’entreprises émergentes avec comme indice de référence le JPM CEMBI Broad Diversified. Il est piloté par Rajeev de Mello de l'équipe singapourienne de Schroders.
Fonds
23/07/2012

Trente emplois menacés par la fusion Old Mutual/Skandia IG

La fusion entre Old Mutual Asset Managers (UK) et Skandia Investment Group pourrait entrainer la suppression de 30 postes pour cause de doublons, a confirmé un porte parole de Skandia. Il n’a cependant pas précisé dans quelles activités les emplois sont menacés, indique Money Marketing.
23/07/2012

Le nouveau président de Barclays devra venir de l'extérieur

Selon le Financial Times, le nouveau président du directoire de Barclays devrait être une personne extérieure à la banque. Des investisseurs font pression sur l'établissement pour choisir une personne «neutre», et Sir Michael Rake, déjà membre du directoire de Barclays, a dû retirer sa candidature à la demande de plusieurs actionnaires. Marcus Agius, le président sortant, et Bob Diamond, CEO, ont été obligé de démissionner suite à l’implication de la banque britannique dans le scandale de la manipulation du Libor.
23/07/2012

Schroders offers three new emerging market bond funds

Schroders has released three funds to develop its expertise in absolute return emerging market debt. The three products are sub-funds of the Schroder SISF Luxembourg Sicav. The Schroder SISF Emerging Market Sovereign Bond will be benchmarked against the JPM GBI-EM Global Diversified index, and will invest primarily in emerging market government bonds. The Schroder SISF Emerging Market Bond Fund offers a portfolio of government bonds denominated in local currencies and strong currencies, as well as emerging market corporate bonds. The two products will be managed by the team of emerging market debt specialists based in the United States, recruited in May by Schroders (see Newsmanagers of 3 May 2012). The third fund, Schroder SISF Emerging Market Corporate Bond, is specialised in emerging market corporate bonds, with the JPM CEMBI Broad Diversified index as its benchmark. It is managed by Rakjeev de Mello of Schroders’ Singapore team.
23/07/2012

Assets under management by French asset management firms for institutional investors down

According to figures from IPE, assets under management by French asset management firms on behalf of European institutional investors fell 12.3% in the past twelve months. As of the end of December 2011, French asset management firms had EUR795.3bn in assets under management for institutional investors, compared with EUR893.3bn at the end of 2010. Amundi is bucking the current trend, with an increase in institutional assets between the end of 2010 and the end of 2011, from EUR182bn to EUR210bn, particularly from Italy, Germany and France. Axa IM, for its part, has posted a decline of EUR24.2bn in its assets under management for institutionals in Europe, from EUR109bn in 2010 to EUR84.8bn at the end of 2011.
23/07/2012

Crédit Agricole CIB prepares to sell off broker CLSA

In the brokerage business at Crédit Agricole, following Cheuvreux and the arrival of Kepler Capital in the capital last week, CLSA has become the next business in the limelight. This time, on Friday 20 July, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (Crédit Agricole CIB) has announced that it is selling 19.9% of capital in the leader in brokerage and equity research in Asia to Citics International and that Crédit Agricole CIB has been given a sale option to allow the Chinese investment bank to acquire the remaining 80.1% of capital in CLSA. The operation, which is the fruit of more than two years of talks, marks a very sharp reduction in the size of the banking group’s brokerage activities. Once the option expires, on 30 June 2013 at the latest, the bank’s presence in this area will limit its participation in the capital of the Kepler Cheuvreux company. In terms of sale price, the French firm sold its 19.9% stake in the capital of CLSA to Citics International for a total of USD310.32m in cash. By comparison, in June 2011, Crédit Agricole CIB and Citics announced that the Chinese bank would be buying a 19.9% stake in CLSA, and 19.9% of capital in Cheuvreux for a total of USD374m. The option granted to the Chinese bank CA CIB, which will allow the French bank to sell the remaining 80.1% of its stake in the capital of CLSA to Citics International, has been set at USD941.68m, pending the approval of supervisory authorities.
23/07/2012

Siparex appoints a director of marketing and development

The Siparex group has announced the appointment of Stéphanie Courtadon as director of marketing and development for the Proximité Innovation activity. The Proximité Innovation activity represents about half of all assets under management by the Siparex group, a French independent specialist in private equity investments in SMEs of up to EUR500m. Since 2008, Courtadon had been head of marketing and investor relationships at Crédit Agricole Private Equity.
23/07/2012

New entrants into Citywire hedge fund rankings

The Citywire rankings of the best hedge fund managers, with ratings of AAA to A for their performance, are seeing the entry of new professionals. Among the new entrants this month are Frédéric Cohen (AAA), manager of the OFI Palmares Alpha Drive from OFI Asset Management. The manager has earned returns of 15.11% over the past three years. Gianmarco Mondani, Paolo Longinotti and Roberto Cantaluppi (AAA) from Arkos Capital are also present in the rankings, as is Hugh Hendry (AA), manager of the CF Eclectica Absolute Macro fund.
23/07/2012

Source physical gold ETP tops USD2.5bn in assets

Demand for precious metals is not letting up, at least for Source products. The European exchange-traded product (ETP) provider (USD9bn in assets under management) on Friday announced that its P-ETC Source Physical Gold has topped USD2.5bn in assets.
23/07/2012

CamGestion revises its fund range

CamGestion will be overhauling its product range. A series of mergers will begin in late July, and will continue until the end of the year. On 27 July this year, CamGestion Actions Financières will be merged into the CamGestion Actions Rendement. On 31 Juyl, the firm will merge the CamGestion Obligtions Internationales fund into the CamGestion Obligations Europe. On 4 September, the Valtitres Sicav will bemerged into the Valtitres FCP. On 11 September, CamGestion will merge the Liberté Patrimoine into the CamGestion Active Convictions, and finally on 12 September, the Liberté Actions will be merged into the CamGestion Actions France.
23/07/2012

VAT: European court finds against Deutsche Bank

A verdict handed down last week by the European Court of Justice has found that mandated management cannot be considered a VAT-exempt securities trading operation, though Deutsche Bank had been exempting it from taxes, Agefi reports. The verdict also states that “portfolio management activity undertaken by Deutsche Bank does not correspond to the notion of management of common investment funds” in the sense of the directive, which refers to funds in FCP format, which are exempt from VAT (except options).
23/07/2012

Libor scandal: EU to propose penal sanctions on Wednesday

Les Echos reports that the European commissioners, Michel Barnier and Viviane Redding, will Wednesday announce legislative amendments to make manipulation of inter-bank interest rates punishable by penal sanctions. Those close to Barnier, European commissioner of the interior market, are hoping to pass the directive by the end of the year, to come into force in 2014.

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