Les placements privés de dette en Allemagne se multiplient
Le succès de la levée de fonds de Seb en Allemagne, après Sonepar ou Faurecia, illustre l'ouverture du segment Schuldschein aux émetteurs français
Les élections aux Pays-Bas pèseront sur la résolution de crise en zone euro
Dans un contexte économique et politique difficile, le pays aura du mal à atteindre les 3% de déficit en 2013, selon les économistes
La BCE précise son mode d'intervention
Selon des fuites, le programme d’achats de dette que la BCE doit présenter cet après-midi sera illimité et stérilisé. La banque centrale ne prévoit pas de communiquer sa cible de taux pour les pays concernés par ce soutien. Elle devrait aussi abandonner son statut de créancier privilégié.
La BCE serait prête à lancer un programme de rachat illimité
La BCE doit préciser à 14h30 les contours de son plan de rachats de dettes, qui ne prévoirait pas de rendement cible et serait stérilisé
Paris et Pékin font cause commune dans le non-coté
Le quotidien souligne qu’«à l’issue de plus de deux ans de pourparlers», la France et la Chine donnent aujourd’hui officiellement le coup d’envoi de leur fonds commun d’investissement dédié aux PME des deux pays. Un partenariat signé en l’occurrence par la Caisse des Dépôts et China Development Bank, qui créent un fonds de 150 millions d’euros confié à Cathay Capital. Ils envisageaient initialement de «créer deux fonds nationaux miroirs». «Deux investissements ont d’ores et déjà été identifiés», souligne le quotidien, qui assure que «les deux partenaires n’excluent pas de relever leur objectif d’investissement».
Bruxelles veut réformer les indices de marché
Le scandale du Libor soulève des questions de principe sur le fonctionnement des indices en général
Bruxelles veut réformer les indices de marché
Le scandale du Libor soulève des questions de principe sur le fonctionnement des indices en général
Liquidnet grandit en Asie
L’opérateur américain de dark pool a conquis un neuvième marché en Asie en entamant les transactions sur les actions cotées aux Philippines. Un signe supplémentaire comme le souligne le Financial Times de l’intérêt toujours plus grand des investisseurs pour la zone, quelques semaines seulement après le lancement d’un service similaire par ITG en Indonésie.
Les régions veulent être associées à la future BPI
La création de la Banque publique d’investissement, chantier phare du quinquennat de François Hollande, est attendue pour le mois d’octobre, a déclaré mercredi la porte-parole du gouvernement, Najat Vallaud Belkacem. Les régions, qui défendent un modèle fédéral avec des banques régionales, ont présenté hier également leur projet aux ministres associés au projet de la BPI, dont Pierre Moscovici. «Sans les régions, la BPI ne peut ni être un outil efficace, ni un outil moderne», a déclaré à Reuters Alain Rousset, président de l’Association des régions de France. «Ceci dit, un compromis est possible en associant les régions à la gouvernance nationale et surtout aux structures de gouvernance territoriales, où les régions devraient prendre la présidence des comités d’engagement», a-t-il ajouté. Les présidents de régions profiteront d’une rencontre la semaine prochaine avec le président François Hollande pour exposer leur point de vue.
Blackstone mise sur l’énergie
La société américaine de private equity a fait part de la clôture de son tout premier fonds dédié au secteur énergétique, Blackstone Energy Partners. Le montant récolté d’un peu plus de 2,5 milliards de dollars s’avère supérieur à l’objectif initial de 2 milliards. Le groupe entend particulièrement tirer parti d’une frénésie d’opérations dans le secteur aux Etats-Unis.
Man et Metro quittent l’indice Dax
Deutsche Börse a indiqué que le constructeur de poids lourds et le distributeur ne feront plus partie de l’indice de référence de la Bourse de Francfort à partir du 24 septembre, à l’issue du premier remaniement de l’indice en deux ans. Man sera remplacé par l'équipementier automobile Continental et Metro par le chimiste Lanxess.
Glencore étend son influence aux Etats-Unis
La société de courtage en matières premières a signé un accord d’approvisionnement et de couverture du risque avec une filiale de Western Refining, York River Fuels, portant sur de l’essence, du gasoil et d’autres produits pétroliers. Ce contrat permet à Glencore d’accroître son empreinte sur le marché américain.
BlackRock fait enregistrer deux newcits supplémentaires en Espagne
La CNMV a donné son agrément de commercialisation à deux fonds alternatifs coordonnés supplémentaires de BlackRock, rapporte Funds People. Il s’agit de produits à liquidité journalière, le BSF Global Absolute Return Bond Fund, un fonds obligataire géré par Ian Winship, et le BSF Americas Diversified Equity Absolute Return Fund, un fonds d’actions confié à Raffaele Savi et Travis Cooke.
Bouygues Telecoms et un fonds d'infrastructures en négociations exclusives
Bouygues Télécoms, qui cherche à monétiser une partie de ses actifs, mène des négociations exclusives avec le fonds Antin Infrastructure Partners en vue de lui céder 2.000 pylônes de transmission sur lesquels est installée une partie de ses antennes de téléphonie mobile, rapporte L’Agefi. Le montant de la transaction n’est pas révélé mais il est estimé à environ 200 millions d’euros, soit 100.000 euros par pylône.
06/09/2012
Un hedge fund américain recrute un ancien dirigeant de Goldman Sachs
Le hedge fund américain Strategic Value Partners a recruté Steve McGuinness, un ancien dirigeant de Goldman Sachs Asset Management, rapporte le Financial Times. Il sera managing director senior chez SVP, en charge du développement, et sera subordonné à Victor Khosla, le fondateur du hedge fund. SVP a 4 milliards de dollars d’encours sous gestion dont 2,2 milliards de dollars investis en dette distressed sur les 20 derniers mois.
Eaton Vance confie quatre fonds à Hexavest
Le 6 août, l’américain Eaton Vance a bouclé l’acquisition de 49 % du canadien Hexavest (10,8 milliards de dollars d’encours fin juillet). Le 4 septembre, Eaton Vance (192,9 milliards de dollars d’actifs au 31 juillet) a annoncé qu’il lance quatre fonds d’actions dont la gestion sera assumée par une équipe Hexavest dirigée par Vital Proulx, président et CIO.Il s’agit des fonds Eaton Vance Hexavest Emerging Markets Equity Fund (Class A: EHEAX, Class I: EHEIX), Eaton Vance Hexavest Global Equity Fund (Class A: EHGAX, Class I: EHGIX), Eaton Vance Hexavest International Equity Fund (Class A: EHIAX, Class I: EHIIX) et Eaton Vance Hexavest U.S. Equity Fund (Class A: EHUAX, Class I: EHUIX). Ces produits seront gérés selon une méthode combinant une approche fondamentale exclusive d’Hexavest et des modèles quantitatifs.
Le gérant du Vanguard Health Care Fund prend sa retraite
Vanguard Group a annoncé qu’Edward Owens, senior vice president de Wellington Management Company, qui gère 20 fonds Vanguard, va prendre sa retraite à la fin de cette année, rapporte The Wall Street Journal. L’intéressé gère notamment le Vanguard Health Care Fund, dont l’encours se situe à 22,4 milliards de dollars.Edward Owens sera remplacé par Jean Hynes, associate portfolio manager, qui fait partie de l’équipe de gestion du fonds depuis 1991.
Plusieurs fonds en lice pour reprendre les activités américaines de Redcats
Selon L’Agefi qui cite une information du New York Post, les fonds de capital-investissement TPG, Leonard Green, Berkshire Partners et CCMP seraient en lice pour le dernier appel d’offres attendu dans les prochaines semaines concernant les activités américaines de Redcats, filiale du groupe PPR. Huit marques sont concernées, dont principalement le site et le catalogue de vêtements grande taille OneStopPlus.
06/09/2012
Nomination chez SWIP
Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) vient de nommer Calum Smith au poste nouvellement créé de responsable du pôle «Global Aggregate» au sein de l'équipe fixed income basée à Edimbourg, rapporte Investment Europe.Calum Smith travaillait précédemment chez BlackRock. L'équipe fixed income de SWIP gère quelque 70 milliards de livres.
La gestion des risques au centre de la stratégie des hedge funds
La crise financière de 2008 a modifié le comportement des hedge funds en matière de gestion des risques. Une enquête réalisée par BNY Mellon en partenariat avec MFA et HedgeMark montre que les hedge funds ont écouté et entendu les appels des investisseurs en faveur de davantage de transparence et pris les mesures qui s’imposaient.Les gérants de hedge funds ont renforcé leur contrôle interne avec des recrutements à la clé et considérablement augmenté les informations divulguées aux investisseurs sur une base régulière. Ils ont également fait un effort pour exprimer en langage compréhensible leur approche du risque en n’hésitant pas à aller dans le détail.L’enquête relève que 79% des sociétés de gestion alternative séparent les fonctions de gestion des risques de celles de gestionnaire des fonds afin de favoriser une surveillance indépendante des sociétés. Plus de 50% des participants estiment d’ailleurs qu’une vérification indépendante des positions constitue un élément essentiel de la surveillance des hedge funds.Les investisseurs institutionnels saluent ces efforts et ne cachent pas leur appétit pour une formation continue en matière de gestion des risques. Les efforts consentis tant par les hedge funds que par les associations professionnelles vont dans la bonne direction mais doivent être soutenus pour ne pas être dépassés par les évolutions du secteur.Selon l’enquête, de nombreux hedge funds estiment que les pratiques mises en place en matière de gestion des risques peuvent générer de l’alpha et leur permettre de se différencier de la concurrence. Dans tous les cas, le reporting à destination des investisseurs sera produit sur une base quotidienne ou hebdomadaire à un horizon de cinq ans, contre seulement 12% en 2007.
Aberdeen AM lance un fonds immobilier dédié outre-Rhin
La société de gestion écossaise Aberdeen Asset Management, par le biais de son antenne allemande Aberdeen Immobilien Kapitalanlagegesellschaft, a lancé en mai dernier un fonds immobilier à destination des investisseurs institutionnels doté au départ d’un peu plus de 100 millions d’euros d’amorçage. Il s’agit du deuxième fonds immobilier lancé cette année en Allemagne par Aberdeen.Dénommé «Städte und Wohnen», le fonds investira dans un premier temps dans de l’immobilier résidentiel à Berlin, Francfort, Hambourg et Karlsruhe. Des investissements sont également en cours à Heidelberg et Munich. L’objectif du fonds est d’investir environ 1 milliard d’euros dans l’immobilier résidentiel allemand.
06/09/2012
Ignis recrute une spécialiste du LDI chez BlackRock
Ignis Asset Management vient de recruter Joanna Howley en tant que spécialiste produits pour la gestion sous contrainte de passif (liability driven investment ou LDI) et l’obligataire. Elle vient de BlackRock, où elle travaillait depuis 1997 et occupait des responsabilités similaires à celles qu’elle vient de se voir confier.Chez Ignis, Joanna Howley contribuera à la croissance de l’activité obligataire et de gestion sous contrainte de passif de la société de gestion britannique.
HSBC GAM introduit des parts "RDR" pour ses fonds indiciels
La gamme de huit fonds indiciels de HSBC Global Asset Management va être dotée d’une classe de parts conforme à la réglementation RDR avec une commission de gestion de 0,10 %, annonce Fundweb. Ces parts seront accessibles aux conseillers financiers (IFA) au travers d’un certain nombre de plates-formes, d'établissements et de gestionnaires discrétionnaires.Au total, avec les frais d’enregistrement, les produits seront chargés à 0,15 % contre 0,25 % sans droit d’entrée actuellement.Le total des frais sur encours varie en fonction du produit (voir tableau joint).
06/09/2012
Le co-fondateur de Hargreaves quitte le conseil d'administration
Hargreaves Lansdown a annoncé le 5 septembre à l’occasion de la publication de ses résultats annuels que le co-fondateur de la société de gestion Stephen Lansdown quitterait le conseil d’administration lors de la prochaine assemblée générale.Le bénéfice avant impôts du groupe s’est élevé à 152,8 millions de livres pour l’exercice au 30 juin, contre 126 millions de livres l’année précédente, soit une progression de plus de 20% d’une année sur l’autre. Les actifs sous administration s'élevaient au 30 juin à 26,3 milliards de livres, en hausse de 7% par rapport à l’année précédente.
06/09/2012
Le Santander va regrouper ses filiales de gestion étrangères
Funds People rapporte que, selon Expansión, le Santander a l’intention de regrouper ses dix filiales de gestion d’actifs à l'étranger dans un holding unique. Ce projet est déjà avancé, parce que les sociétés de gestion espagnoles, britannique, argentine et luxembourgeoise sont déjà intégrées, et la mexicaine va l'être prochainement à la faveur de l’introduction en Bourse de la banque dans ce pays.Progressivement, le groupe va transférer au holding les filiales brésilienne, chilienne, polonaise, portoricaine et suisse, sachant par ailleurs que Santander Asset Management vient de créer tout récemment une filiale allemande qui doit ouvrir ses portes à Francfort.
ÖkoWorld lance un fonds émergent "vert"
Filiale de l’allemand versiko AG, la société de gestion ÖkoWorld Lux, dont tous les fonds sont gérés en fonction de critères écologiques, éthiques et sociaux, va lancer officiellement le 15 septembre le fonds d’actions émergentes ÖkoWorld Growing Markets 2.0 pour lequel la souscription initiale a été ouverte le 15 juillet et se termine le 15 septembre.L'équipe de gestion investira principalement en actions de sociétés actives dans les domaines de l'éducation, des énergies renouvelables, de l’eau, des services financiers durables, de la santé, de l’information, de la consommation et des loisirs durables, de l’urbanisme et de l’infrastructure ainsi que du progrès technique, de la mobilité et du logement. Il s’agit donc de changer de paradigmes par rapport au stade 1.0 des marchés émergents, où les marchés d’actions ont été dopés par la hausse du prix des matières premières.Le fonds bénéficie d’agréments de commercialisation pour le Luxembourg, l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse.CaractéristiquesDénomination : ÖkoWorld Growing Markets 2.0Code Isin : LU08 0034 6016Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,76 %
Ping An Russell prépare un fonds de multigestion
La co-entreprise Ping An Russell Investments prépare le lancement d’un fonds de multigestion à destination d’une clientèle fortunée de HNWI au début du troisième trimestre, selon Hedge Week.Le nouveau produit, dénommé MoM, donnera accès aux mêmes hedge funds locaux sélectionnés par Russell Investment pour les investisseurs en dollars par l’intermédiaire du futur fonds QFII réservé aux investisseurs institutionnels étrangers qualifiés.
06/09/2012
AMP Capital veut se développer en Asie
L’australien AMP Capital veut se développer en Asie à partir du bureau de Hong Kong, ouvert le 4 septembre, rapporte Asian Investor. En outre, la société de gestion a confié à son CEO pour l’international, Anthony Fasso, la responsabilité de la clientèle basée en Australie. Lers actifs sous gestion d’AMP Capital s'élèvent à environ 125 milliards de dollars, dont 85% émanent de la clientèle australienne. Anthony Fasso souligne que si le marché australien reste essentiel pour son activité, les zones les plus dynamiques en termes de croissance se trouvent à l’international, notamment au Japon et en partie en Europe. AMP Capital souhaite développer ses activités dans le fixed income en Asie. La croissance organique reste la priorité mais la société n’exclut pas de faire des acquisitions si l’occasion se présente.
06/09/2012
Un autre départ dans l’équipe suédoise d’Aviva Investors
Senait Asgede a elle aussi quitté l’équipe suédoise d’Aviva Investors, rapporte le site suédois Fondbranschen. Elle a rejoint Credit Suisse Asset Management à Stockholm. Elle retrouve Tove Bångstad qui a suivi le même parcours et qui s’occupe désormais des pays nordiques chez Credit Suisse AM.