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27/06/2013

Strategic alliance of FRM and CommEq AM

P { margin-bottom: 0.08in; } The fund of hedge fund unit of Man Group, FRM, has announced that it has signed a strategic partnership with CommEq Asset Mangement. FRM will provide seed capital to CommEq, to help the latter firm to launch an institutional asset management business.CommEq, which was founded by Christofer Solheim, a Norwegian entrepreneur in the IT sector, is seeking sources and flows of underexploited and inadquately structured data which could significantly influence the perception on the market of the businesses concerned, and thus the formation of prices of their securities. CommEq has to this end developed an artificial intelligence prediction engine whose objective is to generate outperformance on the basis of these sources through a systematic and scalable investment strategy.As part of the strategic partnership, FRM will provide CommEq with infrastructure and operational support as well as risk management via its managed accounts platform.
27/06/2013

M&G extends access to its British real estate management

P { margin-bottom: 0.08in; } Funds Europe reports that M&G Investments will open its British real estate investment strategy to foreign investors. The strategy has GBP580m in assets managed since 1971 for British institutional investors, currently under the responsibility of Dermot Kieman.According to Kieman, British commercial real estate has become much more attractive for foreign investors with the depreciation of the pound against several currencies since 2007. In addition, real estate prices in the United Kingdom are now 30% below their peaks.
27/06/2013

Les coûts de financement à 5 et 10 ans au plus haut de 3 mois en Italie

L’Italie a vu ses coûts de financement augmenter à l’occasion d’une émission de papier à cinq et dix ans dont les rendements ont atteint leur plus haut niveau depuis trois mois, conséquence du projet de la Réserve fédérale de revenir sur son programme de stimulation de l'économie. Les investisseurs ont acquis pour 2,5 milliards d’euros d’obligations à 10 ans, à un rendement de 4,55% contre 4,14% reçus un mois auparavant pour le même type de titres. C’est le rendement le plus élevé depuis mars. Les investisseurs ont également acheté pour 2,5 milliards d’euros de papier à cinq ans, à un rendement de 3,47% contre 3%.
27/06/2013

Tikehau prend une participation de 35% dans le Britannique Duke street

La société française d’investissement Tikehau a annoncé l’acquisition d’une participation de 35% dans le capital de son homologue britannique Duke Street à l’occasion d’une augmentation de capital, et s’est engagée à abonder le prochain fonds levé par son nouveau partenaire. Elles entendent « s’appuyer sur leurs forces respectives pour lancer un nouveau modèle dans l’industrie du Private Equity », indique le communiqué.
27/06/2013

LBO France et Deutsche Asset & Wealth Management cèdent le portefeuille Selec

LBO France et Deutsche Asset & Wealth Management annoncent ce jour la cession du portefeuille Selec à Powerhouse France, une société gérée par TwentyTwo Real Estate. Selec compte aujourd’hui près de 7 600 logements. En mars 2013, en préalable à la cession, LBO France et Deutsche Asset & Wealth Management ont procédé à un refinancement hypothécaire de 620 millions d’euros.
27/06/2013

Tikehau s’invite au capital de Duke Street

Les quotidiens indiquent que le gestionnaire français va annoncer ce matin une prise de participation de 35% au capital de la société britannique de private equity. Le montant de l’opération, réalisée par augmentation de capital, reste confidentiel. Une option serait prévue pour une part majoritaire à long terme. Le dirigeant de Duke Street, Paul Taylor, confie aux quotidiens son ambition de créer un fonds capable d’ici trois ans d’investir 500 millions, d’euros selon Les Echos, de livres selon le Financial Times. Cofondateur de Tikehau, Mathieu Chabran souligne le caractère stratégique d’une opération lui offrant «un véritable effet de levier sur (ses) activités au Royaume-Uni et en Europe».
27/06/2013

Un cadre d’Icap dans la tourmente du Libor

Adjoint de longue date du directeur général du courtier interbancaire Michael Spencer, David Casterton aurait eu connaissance en 2007 par le biais de courriers électroniques d’un système de manipulation du Libor établi entre les courtiers d’Icap et ceux d’UBS et par lequel la banque suisse acceptait d’effectuer des paiements trimestriels à Icap en échange de sa collaboration.
27/06/2013

Temasek tisse sa toile

Le fonds souverain de Singapour entend bien ouvrir des bureaux aux Etats-Unis et en Europe. C’est ce qu’indique au quotidien le responsable des investissements de Temasek, Chia Song Hwee. Le bureau américain se situera selon le dirigeant probablement sur la Côte Est, tandis que celui sur le Vieux continent sera installé «au centre des affaires». Le gérant ne doute pas que l’Europe dispose d’un important vivier d’opportunités intéressantes.
27/06/2013

Les banques centrales doivent-elles se plier aux réactions des marchés ?

La forte réaction des marchés mondiaux à l’annonce de sortie progressive du QE américain a surpris. Depuis, la Fed, la BCE et la Banque de Chine s’évertuent à les calmer au moyen d’interventions verbales répétées. Mais jusqu’où les banques centrales doivent-elles se plier aux réactions des marchés ?
27/06/2013

La détente des taux monétaires chinois se poursuit

Après l’annonce mardi soir de l’intervention de la Banque Populaire de Chine (PBOC), le taux à 7 jours cédait encore aujourd’hui 43 points de base (bp) à 6,85%, après avoir atteint un point haut de 12,45% il y a une semaine, en plein coeur de la crise du marché interbancaire. «La PBOC restera le prêteur en dernier ressort, en évitant toute crise systémique», assure Dariusz Kowalczyk, stratégiste chez CA-CIB.
27/06/2013

HD Supply entre en Bourse à bas prix

Le groupe américain, scindé de Home Depot en 2007 par Bain Capital, Carlyle et Clayton, Dubilier & Rice, a levé 957 millions de dollars à l’occasion de son introduction en Bourse, attendue aujourd’hui sur le Nasdaq. Soit un prix par action de 18 dollars, bien inférieur à la fourchette de 22 à 25 dollars initialement envisagée, et abaissée hier seulement de 18 à 20 dollars.
27/06/2013

Les frais de compensation du LME semblables à ceux de LCH.Clearnet

Le London Metal Exchange s’attend à ce que sa propre chambre de compensation LMEClear applique à ses membres de frais de compensation similaires à ceux de LCH.Clearnet qui vient tout juste de les tripler pour les transactions du LME. Ils sont ainsi passés de 5 à 15 pence par lot au 1er juin dernier. LMEClear entend compenser les dérivés de gré à gré puis s’étendre aux matières premières comme l’or et l’argent.
27/06/2013

L'avenir de l’Euribor semble incertain

L’Euribor pourrait progressivement disparaître et être remplacé en l’espace d’un an, de plus en plus de banques prenant leurs distances vis-à -vis de ce taux interbancaire de référence, selon des sources au fait du dossier citées par Reuters. Une soixantaine de grandes banques étudieront cette éventualité, ainsi que la définition d’une nouvelle référence, à l’occasion d’une rencontre avec des responsables de la BCE début juillet à Bruxelles.
26/06/2013

La croissance américaine revue en nette baisse au premier trimestre

Le PIB des Etats-Unis a crû de 1,8% en variation annuelle, selon le chiffre définitif publié mardi par le département du Commerce. Ce dernier avait auparavant estimé la croissance à 2,4%, après une croissance de 0,4% au dernier trimestre 2012. Les économistes interrogés par Reuters pensaient que l’estimation de 2,4% serait confirmée. Les dépenses de consommation, qui représentent plus des deux tiers du PIB, ont augmenté de 2,6% (3,4% lors de l’estimation précédente), après une progression de 1,8% au quatrième trimestre 2012. Les exportations, d’abord annoncées en hausse, se sont finalement contractées de 1,1%, retranchant 0,15 point à la croissance du PIB, tandis que l’investissement des entreprises a à peine progressé.
Photo: PHB
26/06/2013

L'avenir de l’Euribor semble incertain

L’Euribor pourrait progressivement disparaître et être remplacé en l’espace d’un an, de plus en plus de banques prenant leurs distances vis-à -vis de ce taux interbancaire de référence, selon des sources au fait du dossier citées par Reuters. Une soixantaine de grandes banques étudieront cette éventualité, ainsi que la définition d’une nouvelle référence, à l’occasion d’une rencontre avec des responsables de la BCE début juillet à Bruxelles.
26/06/2013

L’Italie reporte la hausse de la TVA

Le gouvernement italien a publié un décret avec effet immédiat repoussant la hausse prévue du taux principal de TVA d’un point de pourcentage d’octobre à juillet. La mesure doit toutefois être approuvée par les parlementaires sous soixante jours. Le parlement pourrait encore prolonger ce gel, qui coûte environ 1 milliard d’euros, s’il parvient à le financer sans accroître le déficit.
26/06/2013

Décès du «roi du pétrole» Marc Rich

Le fondateur du géant des matières premières Glencore (appelé alors Marc Rich + Co) est décédé à l’âge de 78 ans dans un hôpital lucernois. Poursuivi par les Etats-Unis pour fraude fiscale et commerce avec l’Iran, il avait été gracié in extremis par le président Bill Clinton. Le financier, qui avait renoncé à la nationalité américaine, disposait de passeports suisse, israélien, belge et espagnol.
26/06/2013

Une agence française unique préconisée pour soutenir l'export

Il est nécessaire de regrouper au sein d’une agence unique les nombreux acteurs chargés d’aider les entreprises françaises à se développer à l’international, selon un rapport remis mercredi à Nicole Bricq, ministre du Commerce extérieur. Cette agence pourrait être construite à partir d’Ubifrance, qui serait transformée en société anonyme avec à son capital l’Etat, bpifrance, les régions, les chambres de commerce et d’industrie (CCI) et le secteur privé, préconise le rapport.
26/06/2013

L'Italie nie tout risque lié aux dérivés sur la dette

Le Trésor italien a démenti mercredi que le recours à des contrats de dérivés sur une partie de la dette publique fasse courir des risques aux finances de l’Etat, après des articles de presse évoquant une perte potentielle de plusieurs milliards d’euros. Le Financial Times et La Repubblica rapportent que huit contrats de dérivés, restructurés en 2012 en pleine crise de la zone euro, pourraient se solder par des pertes de 8 milliards d’euros environ sur la base des cours au 20 juin.
26/06/2013

Christian Noyer défend une politique monétaire accommodante

La politique monétaire de la Banque centrale européenne restera accommodante aussi longtemps que nécessaire et de nouvelles actions sont envisageables en fonction de l'évolution de l'économie, a déclaré mercredi Christian Noyer, membre du conseil des gouverneurs de la BCE. La prochaine réunion du conseil des gouverneurs de la BCE se tiendra le 4 juillet.

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