La reprise en Europe tend le marché obligataire
Les taux anticipent, un peu vite selon les économistes, un resserrement de la politique de la BCE
L’Etat espagnol met en vente son patrimoine immobilier pour renflouer ses caisses
Dans sa lutte pour réduire son déficit, le gouvernement lance une vaste opération immobilière, imité par les régions et les grandes villes.
La BoE avance divisée sur son nouveau mode de politique monétaire
Un membre a voté contre la trajectoire de taux annoncée la semaine dernière par Mark Carney, alors que les chiffres de l'emploi s'améliorent
La Chine prévoit de lever des barrières aux investissements étrangers
Dans le cadre de l’instauration de nouvelles zones de libre-échange, ouvertes notamment dans la région de Shanghai, les autorités chinoises prévoient de lever certaines barrières législatives pesant sur les investissements étrangers. Les investissements directs étrangers en Chine ont chuté de 3,7% l’an dernier à 111,7 milliards de dollars, après avoir atteint un record de 116 milliards en 2011, mais ont progressé à 62 milliards au premier semestre 2013.
Démission du président grec des privatisations
Le président du fonds grec chargé des privatisations (Taiped), Stélios Stavridis, a remis sa démission hier, sur demande du ministre des Finances, suite aux critiques liées à son déplacement à bord de l’avion d’un des actionnaires du consortium qui a récemment racheté l’Opap, la société de paris sportifs. Cette démission intervient six jours après la signature de la cession de 33% de parts publiques de l’Opap à Emma Delta pour 652 millions d’euros.
Nouvelle hausse des prix immobiliers en Chine
Les prix des logements neuf en Chine ont enregistré un troisième mois consécutif de hausse en juillet dans 69 des 70 villes passées au crible par l’indice publié par le bureau national des statistiques. Les prix se sont ainsi envolés de 17% sur un an à Guangzhou et de 14% à Shanghai et Pékin. «Le nouveau gouvernement semble avoir une tolérance plus élevée sur la hausse des prix immobiliers», constate Ding Shuang, économiste chez Citigroup.
S&P sanctionne la Tunisie
L’agence de notation a abaissé de deux crans à «B» la note de la Tunisie, en raison de la profonde crise politique provoquée il y a trois semaines par l’assassinat d’un député d’opposition. Cette note est assortie d’une perspective d'évolution négative.
La Fed collecte les fonds pour sa supervision bancaire
La Réserve fédérale américaine a annoncé vendredi qu’elle collectera 440 millions de dollars auprès des établissements financiers pour couvrir le coût de sa supervision bancaire en 2012. «La loi de réforme de Wall Street Dodd-Frank demande au conseil d’administration de collecter des droits équivalant aux dépenses qu’il estime nécessaires pour superviser et réguler les établissements bancaires et de caisses d'épargne présentant plus de 50 milliards de dollars d’actifs.»
Hausse de l’excédent commercial en zone euro
La zone euro a enregistré un excédent commercial de 17,3 milliards d’euros au mois de juin, après un excédent de 14,5 milliards en mai, selon Eurostat. Entre janvier et mai, l’Allemagne a affiché le plus fort excédent (81 milliards), suivie des Pays-Bas (24,3 milliards), de l’Irlande (15,3 milliards) et de l’Italie (8,7 milliards). La France a accusé le plus fort déficit, de 32,9 milliards, devant le Royaume-Uni qui accuse un déficit de 26,1 milliards.
Rebond des mises en chantier aux Etats-Unis
Les mises en chantier de logements aux Etats-Unis ont augmenté de 5,9% en juillet, mais sans effacer la chute de 7,9% enregistrée au mois précédent, selon des données publiées vendredi par le département du Commerce. Ce rebond a été notamment porté par une flambée de la construction de logements collectifs (+26%), contrebalancée par un recul des mises en chantier de maisons individuelles (-2,2%).
La SEC autorise le rachat de Nyse Euronext
L’autorité américaine des marchés a donné son accord au projet de rachat de Nyse Euronext par IntercontinentalExchange, selon une décision publiée vendredi sur son site internet. Si la SEC n’est pas en charge des projets de fusions-acquisitions, elle doit s’assurer qu’ils respectent les règles fédérales. Ce rachat, désormais estimé à 10,6 milliards de dollars sur la base du cours de clôture d’ICE au 1er août, doit encore être validé par les régulateurs nationaux européens.
La Grèce souhaite lever les restrictions aux expulsions
Le ministre grec des Finances, Yannis Stournaras, a souhaité hier mettre fin à une mesure protégeant les petits propriétaires ayant bénéficié de prêts immobiliers, mettant en garde contre «un écroulement des banques» si elle est maintenue. Selon le quotidien Kathimérini, les créances douteuses des banques s'élèvent à 59,6 milliards d’euros dont 30 milliards proviennent de prêts aux entreprises, 16,8 milliards de crédits immobilier et le reste de prêts à la consommation.
Canary Wharf ne connaît pas la crise
Le centre financier en périphérie de Londres a vu les effectifs travaillant en son sein presque quadrupler en l’espace de dix ans pour atteindre 100.000 personnes à la fin de l’année 2012, selon les chiffres publiés hier par l’office national des statistiques. Les dix plus grosses banques présentes au Royaume-Uni emploient 44.500 personnes à Canary Wharf, contre 43.300 à la City, selon les chiffres publiés par le Financial Times.
CNP Assurances demande une taille cible moyenne de 300 millions d'euros pour chaque émission obligataire
Instit Invest s’est entretenu avec Vincent Daumas, directeur des règles d’investissement et du financement de CNP Assurances à l’occasion de la Conférence sur le financement de la transition énergétique organisée par CDC Climat. Nous investissons entre 30 et 40 milliards d’euros chaque année en obligation du fait de l’arrivée à maturité des souches. Unitairement, nous avons des contraintes de liquidité qui font que nous demandons une taille cible moyenne de 300 millions d’euros pour chaque émission, avec la capacité de faire des placements privés plus petits pour une poche plus congrue de notre portefeuille.
La MNRA délègue la gestion d'un fonds dédié sur les obligations high yield US
Selon nos informations, Indep’AM, la société de gestion de la Mutuelle Nationale des Artisans (MNRA) a sélectionné la société de gestion écossaise Aberdeen pour gérer un fonds dédié de 40 millions d’euros sur les obligations High Yield US.
L'ERAFP reporte la date de remise des dossiers sur l'appel d'offres Actions cotées de moyennes et grandes capitalisations États-Unis
Pour les 5 candidats sélectionnés à déposer une offre pour le lot 2 Actions cotées de moyennes et grandes capitalisations États-Unis - gestion active ISR non benchmarkée, la date limite de remise des offres est reportée au 9 septembre 2013 à 12:00 (heure de Paris). La date limite de remise des offres pour le lot 1 Actions cotées de petites capitalisations France - gestion active ISR non benchmarkée demeure quant à elle inchangée. Cette date, pour le lot 1, est toujours fixée au 13 août 2013 à 12:00 (heure de Paris). Pour lire l’avis complet : cliquez ici Pour retrouver l’appel d’offres pour le lot 1 Actions cotées de petites capitalisations France - gestion active ISR non benchmarkée : cliquez ici Pour retrouver l’appel d’offres pour le lot 2 Actions cotées de moyennes et grandes capitalisations États-Unis - gestion active ISR non benchmarkée: cliquez ici
14/08/2013
Malaysian pension fund seeks to double international exposure
The Malaysian public pension fund KWAP is seeking to double the exposure of its portfolio to international investments, which are set to increase from 10% currently to 20% in the next few years, Asian Investor reports. With this in mind, the pension fund, whose assets under management total about USD40bn, has scaled up its expertise in some areas, such as portfolio hedging, while outsourcing some mandates to external asset management firms. The pension fund states that it plans to develop its capacities on emerging markets, outsourcing some mandates and creating an internal team dedicated to emerging markets.
14/08/2013
Fideuram launches a balanced fund
Fideuram Gestions, an asset management firm of the Intesa Sanpaolo group, has launched a balanced fund to seize opportunities in high yield equities and debt, Citywire reports. The Fonditalia Global Income fund will be part of the group’s Luxembourg range. It has no geographical constraints.
14/08/2013
William Ackman resigns
J. C. Penney announced in a statement on 13 August that William Ackman, head of the investment fund Pershing Square Capital Management, had resigned from the board of directors, effective immediately. Ackman, a shareholder in the US retail group with a stake of about 18%, sent a letter to the media last week in which he called for the departure of the current CEO of the firm, Myron Ullman. The board of directors at JC Penney has co-opted Ronald Tysoe, who for 16 years served as vice-president of Federated Stores, now Macy’s. The board has stated that it plans to appoint another “highly qualified” person to join the firm in the near future.
14/08/2013
Proportion of inflows from Asian funds down worldwide
Funds domiciled in Asia in first half recorded net inflows of USD52.6bn, but their contribution to global net inflows was virtually halved compared with the first half of 2012, to 11%, Asian Investor reports, citing Strategic Insight. Heavy redemptions from money market funds in China and India dragged down the sector. Assets in funds domiciled in Asia totalled USD1.9rn as of the end of June.
14/08/2013
CFTC investigates aluminium price manipulation
The Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a federal agency which regulates commodity prices, has launched an investigation to determine whether banks such as Goldman Sachs and JP Morgan knowingly manipulated storage prices for several metals, including aluminium, Les Echos reports. The initiative comes in response to complaints filed by the agribusiness industry, including Coca-Cola and the Beer Institute, which represent brewers. They suspect that major players in the storage of metals (banks and traders) lengthened delays more than necessary in order to serve inflated storage bills.
14/08/2013
Fed warns against leveraged ETFs
Leveraged ETF trading in times of high volatility could trigger a crash of US equity markets, the Federal Reserve has warned, according to the Financial Times. “Rebalancing by leveraged ETFs in response to a large market move could amplify the move and force them to further rebalance, which may trigger a ‘cascade’ reaction,” says Tugkan Tuzun, an economist at the Fed.
14/08/2013
Lyxor hedge fund index up 1.32% in July
The Lyxor Hedge Fund Index posted a positive performance of +1.32% in July, according to the latest Alternative investment industry barometer published by Lyxor. Year to date, the index gains 3.19%.Eleven Lyxor Strategy Indices out of 14 ended the month of July in positive territory, led by the L/S Equity - Long Bias (+3.08%) and the Event Driven - Special Situation Index (+2.63% and +7.20% YTD).
14/08/2013
Groupama sells off stake in Société Générale
Groupama on 13 August announced that it had sold off its stake in Société Générale for about EUR517m, as part of a private placement to institutional investors. A statement says that the insurer placed 14,881.016 shares, representing about 1.9% of capital in the bank. “This operation continues asset portfolio rebalancing at Groupama announced in late 2011, as market conditions allow, and does not in any way reflect a negative appreciation of the strategy or management of Société Générale,” Groupama says in a statement.
14/08/2013
Legg Mason increases its assets in July
As of the end of July, assets under management at Legg Mason totalled USD656.4bn, compared with USD644.5bn as of the end of June, an increase of 1.8%. However, assets are down compared with the end of March, when they stood at USD664.6bn. Of this total, USD352.5bn are managed in bonds, and USD170.1bn in equities.
14/08/2013
SAC Capital closes a hedge fund
The alternative management firm SAC Capital Advisors has closed one of its hedge funds, Parameter Capital Management, which had managed assets for the group since 2010, the news agency Reuters reports. A flood of lawsuits against SAC Capital has doubtless contributed to this development, although Parameter’s performance is otherwise satisfactory, with gains of over 10% since the beginning of the year, according to sources cited by the agency. One of the heads of the team at Parameter, Anil Stevens, will create his own fund, and plans to recruit a considerable part of the team which had worked with him.
14/08/2013
Carl Icahn s'invite au capital d'Apple
L’investisseur activiste Carl Icahn, également actionnaire de Dell, a annoncé le 13 août sur son compte Twitter détenir une « importante » participation dans le capital du groupe américain Apple, rapporte Les Echos. « Nous pensons que l’entreprise est extrêmement sous-évaluée », a-t-il déclaré. Il souhaite une augmentation du programme de rachats d’actions qui porte déjà sur 60 milliards de dollars. L’action a terminé en hausse de 4,75 % à la Bourse de New York.
14/08/2013
Invesco converts two funds
Invesco has renamed and transformed two quantitative funds into low-volatility funds. The Invesco U.S. Quantitative Core Fund and the Invesco Global Quantitative Core Fund have become the Invesco Low Volatility Equity Yield Fund and the Invesco Global Low Volatility Equity Yield Fund, respectively The two funds will continue to be managed by the quantitative teams at Invesco. They come in addition to the low volatility range from the firm, which already includes ETF, and represents USD5bn.
14/08/2013
Fidelity adds to retail alternative range
Fidelity has invested about USD1bn in the first Blackstone mutual fund, Blackstone Alternative Multi-Management Fund, which was launched last week, and which will invest in 11 hedge fund firms. It is the second liquid hedge fund which Fidelity is supporting, via its Fidelity Portfolio Advisory Services, dedicated to clients with a minimum of USD50,000 in assets to invest.
14/08/2013
Vanguard adds a manager to its Explorer fund
Vanguard has selected Stephens Investment Management Group, a small US asset management firm with USD1.5bn, to manage a part of its multi-managed Vanguard Explorer fund. This brings the number of asset management firms managing for the fund to seven. Stephens Investment Management Group will contribute expertise in small caps.