Brevan Howard, société de hedge funds qui gère 41 milliards de dollars, a transféré le gros de ses activités hors du Royaume-Uni, rapporte le Financial Times. Des dizaines de postes ont été déménagés sur les Iles anglo-normandes, en Suisse, en Asie et aux Etats-Unis, afin de d’échapper à la réglementation européenne et pour croître à l’international. Trois ans après avoir ouvert un bureau satellite à Genève, Brevan n’a plus qu’une poignée de traders basés à Londres, indiquent des personnes proches du dossier. Il y a quatre ans, la plupart de ses employés étaient localisés dans la capitale britannique.

Les ETF de Fidelity doivent être lancés ce jeudi, selon Mutual Fund Wire, qui cite Barron’s et ETF Trends. Ils seront gérés par BlackRock et offriront une couverture comparable à des produits similaires de State Street, mais à un prix plus faible.

Une nouvelle société vient d’être créée dans le secteur italien du conseil et de la gestion d’actifs : Advam Partners Sgr, rapporte Bluerating. La structure se propose de faire le lien entre le patrimoine personnel des entrepreneurs et les nécessités de financement de leurs entreprises. Advam Partners est née de la fusion entre Gesti-Re sgr et Finn sim et part avec un encours de 120 millions d’euros. L’objectif est de tripler ce montant à fin 2014.

En septembre, les fonds commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 343 millions d’euros, selon les statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Les fonds actions et les fonds flexibles ont toutefois enregistré des souscriptions nettes, de respectivement 236 millions d’euros et 1,323 milliard d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds italiens affichent une collecte de près de 40 milliards d’euros et leurs encours approchent les 532 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré en septembre des souscriptions nettes de 3,1 milliards d’euros, notamment sous l’effet des mandats institutionnels, en collecte nette de 3,7 milliards d’euros. A fin septembre, les encours totaux du secteur ressortaient à 1.284 milliards d’euros.

Pour janvier-septembre, comdirect bank (groupe Commerzbank) fait état d’un bénéfice net en baisse de 10,4 % à 48,26 millions d’euros, mais l’amélioration progressive des résultats a incité le directeur financier à revoir à la hausse l’objectif de bénéfice avant impôt pour l’ensemble de cette année.En matière d’encours, l’activité B2C (comdirect bank) a atteint fin septembre 30,49 milliards d’euros contre 27,91 milliards fin décembre tandis que le pôle B2B (ebase) affichait un encours de 22,33 milliards d’euros contre 20,95 milliards. Au total, le groupe affiche donc des actifs sous gestion ou administration à un niveau record de 52,81 milliards d’euros contre 48,85 milliards. Les souscriptions nettes ont représenté 1,7 milliard d’euros sur les 3,96 milliards d’augmentation de l’encours, le reliquat provenant donc de l’effet de marché.

L’Agefi rapporte que la société de private equity IK Investment Partners a bouclé la levée de son nouveau fonds, IK VII Fund, d’une taille de 1,4 milliard d’euros. Le groupe avait commencé le processus de levée en décembre 2011 et annoncé un premier closing à un milliard d’euros en 2012, mais il n’a finalement pas atteint son objectif initial de 1,7 milliard.

Edmond de Rothschild Asset Management veut doper ses encours, actuellement de 55 milliards d’euros, de 36 % sur les trois prochaines années et cherche un partenaire asiatique pour lui permettre d’atteindre cet objectif, rapporte Asian Investor, qui a interrogé le responsable mondial de la gestion d’actifs du groupe, Laurent Tignard. La société française souhaite que son partenaire l’aide à élargir sa plate-forme de distribution régionale et ses capacités en matière de gestion d’actifs. EdRAM cherche des partenaires en Corée et à Singapour. Par ailleurs, EdRAM compte lancer un fonds luxembourgeois investi en actions et obligations d’entreprises.

Société Générale Maroc, filiale du groupe Société Générale, lance une offre de banque privée à destination de la clientèle patrimoniale haut de gamme résidant au Maroc. La filiale s’appuiera sur l’expertise de Société Générale Private Banking. L’offre comprend des services et conseils pour la gestion, la protection et la transmission de patrimoine. Les clients seront accueillis par des conseillers dédiés au sein d’un réseau de huit agences de banque privée localisées à travers le pays.

Les actifs sous gestion de Credit Suisse s’inscrivaient au terme du troisième trimestre 2013 à 1.252,7 milliards de francs suisses, en progression de 3,4% par rapport à fin décembre 2012, selon les chiffres communiqués le 24 octobre par le groupe suisse.Dans la banque privée et la gestion de fortune (Private banking & Wealth Management), les résultats du groupe au troisième trimestre «ont été affectés par un environnement de taux toujours bas et des affaires clientèle faibles», souligne un communiqué.La collecte nette du trimestre s’est toutefois élevée à 8,1 milliards de francs, avec des contributions toujours soutenues des produits Asset Management à marge élevée, des marchés émergents et du segment de clientèle Ultra-High Net Worth Individuals, qui ont été partiellement neutralisées par des sorties de capitaux transfrontalières en Europe de l’Ouest.Le bénéfice avant impôts de la division Private Banking & Wealth Management s’est élevé à un peu plus d’un milliard de francs.Grâce aux progrès réalisés dans son programme de réduction des coûts, le groupe a presque doublé son bénéfice net à 454 millions de francs suisses au troisième trimestre 2013.

Les actifs sous gestion de GAM holding AG sont demeurés stables au troisième trimestre pour s’inscrire à 116 milliards de francs, au 30 juin 2013, selon les chiffres communiqués par la société. Une stagnation liée à l’accès de faiblesse du dollar face au franc suisse, qui a neutralisé la bonne performance des marchés financiers au troisième trimestre.Dans le détail, le pôle Investment Management affichait des actifs sous gestion inchangés sur trois mois de 72,1 milliards de francs, handicapés par la décollecte sur les marchés émergents et sur des produits à faibles marges. Les activités Private Labelling ont également fait du sur place à 44,5 milliards de francs. GAM reconnaît que la collecte nette a été dans l’ensemble «modeste». Le groupe réitère néanmoins son intention de conserver un taux de distribution du dividende de l’ordre de 50% du bénéfice net. GAM précise que l’intégration d’équipes des anciennes divisions GAM (gestion alternative) et Swiss & Global (fonds traditionnels) est en grande partie achevée. Des équipes ont ainsi été regroupées dans les fonctions de distribution et de marketing à travers le globe et les départements RH, finance et juridique ont été intégrés au niveau du groupe. A noter par ailleurs que Swiss & Global a annoncé qu’une dizaine de fonds vont être fusionnés dans cinq nouvelles stratégies. Ces changements devraient être effectifs d’ici à la fin novembre. Les cinq nouveaux fonds sont les suivants: JB Europe Focus Fund ( Julius Baer EF Europe Selection fusionne avec Julius Baer EF Europe Stock ) JB Asia Focus Fund ( Julius Baer EF Asia Stock fusionne avec Julius Baer EF Chindonesia) JB Eastern Europe Focus Fund ( Julius Baer EF Black Sea et Julius Baer EF Central Europe Stock ) JB Africa Focus Fund ( Julius Baer EF Africa Opportunities et Julius Baer EF Northern Africa) JB Health Innovation Fund (Julius Baer EF Health Opportunities et Julius Baer EF Biotech)

L’ancien gérant star Bill Stormont revient dans le secteur de la gestion d’actifs, près de neuf mois après avoir quitté Henderson. Citywire Global révèle qu’il est devenu consultant pour Absolute Strategy Research, une société créée à Londres en 2006 qui fournit de la recherche indépendante sur des stratégies macro au secteur des fonds. Bill Stormont sera basé à Vancouver, sa ville d’origine.

Andrea Rossi, le nouveau directeur général d’Axa IM, imprime sa marque à la tête du gérant d’actifs. La société a annoncé aujourd’hui la nomination de Laurent Seyer au poste de responsable mondial de la distribution. L’actuel patron des solutions clients multi-classes d’actifs (MACS) d’Axa IM sera chargé d’accroître la collecte des actifs gérés pour compte de tiers. Christophe Coquema, actuellement chief operating officer, remplacera Laurent Seyer à la tête de MACS, tandis que Joseph Pinto lui succédera aux opérations.

Les indices PMI du mois d’octobre publiés jeudi par Markit ont reculé contre toute attente, tout en restant au-dessus du seuil des 50 qui signale un expansion de l'économie. Le composite est retombé à 51,5 contre un pic de deux ans de 52,2 en septembre et un chiffre attendu à 52,5 par le consensus Reuters. Une baisse venue des services, dont l’indice a reculé à 50,9 contre 52,2 en septembre et un consensus à 52,4. Le PMI manufacturier est quant à lui ressorti à 51,3, contre 51,4 prévu et 51,1 en septembre. En France, le composite s’est inscrit à 50,1 contre 50,5 en septembre, et la contraction s’est accentuée dans le secteur manufacturier avec un PMI reculant à un plus bas de quatre mois à 49,4 contre 49,8 en septembre.

Qualium Investissement a indiqué n’être «nullement en contact» avec Burger King concernant le rachat de Quick par l’enseigne américaine, contrairement à ce qu’avançait le magazine Challenges. Qualium assure que Quick «devrait réaliser un exercice 2013 historique, tant en matière de chiffre d’affaires que d’Ebitda».

La Bank of Canada a abandonné hier son biais haussier à l’issue de sa réunion de politique monétaire qui a laissé le taux directeur inchangé à 1%. La banque centrale canadienne justifie sa prudence par la révision à la baisse de ses perspectives de croissance, par une inflation toujours inférieure à sa cible, et par le risque de correction du marché immobilier.

La monnaie unique européenne a bénéficié d'un effet dollar dû au décalage du «tapering» de la Fed ainsi qu'à l'incertitude politique aux Etats-Unis

D'ici à novembre 2014, les banques se soumettront à une évaluation prudentielle, à une revue de qualité des actifs, et à des tests de résistance

Bien que d’autres candidats soient encore susceptibles de faire surface selon la chaîne de télévision, deux prétendants restent en lice pour le rachat du gestionnaire d’actifs Scottish Widows auprès de Lloyds. Il s’agit de Macquarie et d’Aberdeen Asset Management, qui présenterait une offre uniquement en titres après avoir publiquement fait part de son intérêt le mois dernier.

Le hedge fund, dont les actifs atteignent 41 milliards de dollars, a selon le quotidien transféré la plus grande partie de ses activités hors de Londres afin d’échapper à la réglementation européenne et pour grandir dans le monde. 200 des 450 salariés seraient encore en poste à Londres, les autres étant disséminés dans les Iles anglo-normandes, en Suisse, en Asie et aux Etats-Unis.

Le ministère de l’Economie a lancé une mission sur le marché français qui est dominé par une poignée d’acteurs et notamment des filiales de banques.

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Selon nos informations, Réunica a procédé à une consultation auprès d’un nombre très réduit de sociétés de gestion sur un mandat obligataire de type assurantiel pour le compte de la prévoyance. Le processus de sélection est maintenant terminé sur ce mandat de taille modeste. Aucun consultant n’a été sollicité. L’institution n’a pas souhaité commenter cette information.

La Bank of Canada (BoC) a abandonné son biais haussier à l’issue de sa réunion de politique monétaire qui a laissé le taux directeur inchangé à 1%. La banque centrale canadienne justifie sa prudence par la révision à la baisse de ses perspectives de croissance, par une inflation toujours inférieure à sa cible, et par le risque de correction du marché immobilier.

On 23 October, First Trust Advisors (USD76bn) will launch the First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund Fund (ticker: FTGC) on Nasdaq, an actively-managed ETF which will provide exposure to commodities while aiming for a relatively stable risk profile, by investing a maximum of 25% of its assets in futures contracts on commodities and publicly-traded commodity-based instruments via a wholly-owned subsidiary. The remaining assets will primarily be invested in short-term investment grade bonds, money market instruments, ETFs and other funds, as well as in cash. The fund will be managed on a day-to-day bases by Rob Guttschow, senior portfolio manager, and John Gambla, who will report to an investment committee with six members.

NYSE Euronext has announced that from 22 October 2013, Commerzbank has taken over the role of liquidity provider for 46 further ETFs from Amundi. The German bank thus becomes the liquidity provider for a total of 230 ETFs on the European mrkets of NYSE Euronext, and one of the three largest operators in this area. Currently, there are 23 liquidity providers for ETFs on European markets of NYSE Euronext.

Mirabaud at the beginning of this month launched a flexible and global bond fund, the Global Strategic Bond Fund, which assets of over USD100m. The product is an absolute return fund “which aims to seize all opportunities in the bond universe during various economic cycles, including the current phase of quantitative easing,” a statement explains. It is managed by Andrew Lake, head of high yield and a fixed income specialist, and Fatima Luis, senior portfolio manager, who recently joined the asset management firm. Alexander Lushnikov will reinforce this team based in London. “The primary driver of performance for the new fund will be active management of duration and exposure to credit over economic cycles,” says Lake, who already managed a similar bond fund at Aviva Investors before joining Mirabaud a year ago. Characteristics Management fees: 1.2% (A class) ISIN A cap. USD LU0963986202 AH cap. EUR LU0963986467 AH cap. GBP LU0963986624 AH cap. CHF LU0963986970

The European Securities Markets Authority (ESMA) has appointed Sophie Vuarlot-Dignac to head its legal, cooperation and convergence unit, one of its largest divisions, Financial News reveals. Vuarlot-Dignac, who began at ESMA last week, has served in various roles at the French prudential and resolution control authority.

The future development of an Asia-wide fund passporting solution is considered as a threat to Ucits for 90.4% of the 59 managers surveyed by Cerulli in July. In addition, the China-Hong Kong mutual recognition is viewed as a threat by 78.7% of managers.Regulators in Asia are considering ways of facilitating cross-border distribution in the region, either by creating a regional alternative to UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) or via bilateral agreements between countries. As Asia is currently the main importer of UCITS outside of Europe, industry practitioners are understandably concerned that these initiatives will one day become a reality. An immediate concern is negotiations between China and Hong Kong for the mutual recognition of mutual funds and unit trusts in each other’s jurisdiction. However, bilateral agreements might not necessarily work against UCITS. «There is nothing to stop China extending its offer to other domiciles such as Taiwan, Singapore, and even countries beyond Asia, such as Luxembourg,» noted Angelos Gousios, senior analyst at Cerulli Associates. «Chinese managers are keen to expand their presence in Europe. For that to happen, regulators in Europe would have to insist that UCITS is part of the deal and that providers be allowed access to China.» Barbara Wall, a Cerulli director, added, «Managers should not lose sight of the fact that Europe is still by far the largest market for UCITS, representing three-quarters of total cross-border UCITS assets. Asia-Pacific is the second-largest market but the region had only 15% marketshare at the end of 2012, a modest two percentage point increase since 2009."*The Cerulli Edge - European Monthly Product Trends Edition, October 2013 Issue.

The German firm Union Investment on 22 October announced the launch on 6 December 2013 of the UniGarant: Aktien Welt (2020) and UniGarant95: Aktien Welt (2020) funds, two guaranteed funds of international equities which allow subscribers to profit from the evolution of a risk-optimised index of equities (MSCI World Minimum Volatility Index). Subscriptions have in fact been open since 21 October, and will be closed on 3 December. For the first fund, the guarantee at maturity (25 September 2020) is 100%, while for the second, it will be limited to 95%. The gurantee for the fund will be covered by prmiarily German government bonds denominated in euros. CharacteristicsName: UniGarant: Aktien Welt (2020)ISIN code: LU0944457364 Front-end fee: 4% Management commission: 0.8% from 27 September 2013 to 30 September 2015 0.6% from 1 October 2015 to 30 September 2018 0.4% from 1 October 2018 to 25 September 2020 Penalty for early with drawal: 2% paid to the fund Name: UniGarant95: Aktien Welt (2020)ISIN code: LU0955854772Front-end fee: 4% Management commission: 0.8% from 27 September 2013 to 30 September 2015 0.6% from 1 October 2015 to 30 September 2018 0.4% from 1 October 2018 to 25 September 2020 Early withdrawal penalty: 2% paid to the fund

Tokio Marine Asset Management has appointed Hiroyasu Sato as the new lead manager of the Japanese Equity Focus fund, replacing Akira Sato, Citywire Global reports. Sato will remain at the Japanese group in a position in which he will supervise the investment team.