M&G has reported steady inflows for the three months to the end of September 2013. Total net inflows for the quarter were GBP5.1 billion, taking the cumulative total since the start of the year to GBP8.9 billion.In retail, M&G’s European businesses continue to be the main engine of growth. During the first nine months of the year, net fund flows from Europe reached GBP6.4 billion, an 82 per cent increase over the same period in 2012. Total net retail inflows for the quarter were GBP1.1 billion and for the year-to-date amount to GBP5.9 billion, being 4 per cent lower than at the same stage in 2012, which was itself a record year. Retail funds under management (FUM) increased by 24 per cent year-on-year to GBP64.5 billion at 30 September 2013. Of this, FUM from European clients total GBP22.1 billion, up from GBP12.3 billion at 30 September 2012 and now account for over a third of total retail FUM.M&G Optimal Income and M&G Global Dividend remain the best sellers.The institutional business posted net inflows of GBP4.0 billion during the third quarter, resulting in total net inflows for the year of GBP3.0 billion. Total FUM have risen to GBP242.2 billion at the end of September 2013, up 12 per cent year on year. Over the same period, external client assets increased by 19 per cent to GBP124.3 billion; net inflows contributed 14 percentage points of this growth with the remaining 5 percentage points attributable to market movements. Prudential’s Asia asset management business, Eastspring Investments ended the quarter with funds under management (FUM) of GBP59.7 billion, up 7 per cent over the same time last year. FUM from external parties rose by 12 per cent to GBP18.5 billion, benefiting from third party net inflows of GBP2.0 billion (2012: GBP1.0 billion) in the first nine months.

Rothschild Wealth Management (UK) Limited has recruited the private bankers Paolo Lenzi and Francesca Speroni, Bluerating reports, citing Magstat. The two previously worked at Morgan Stanley.

Henderson Global Investors has acquired 100% of the equity of Australian and London-based alternative investment manager H3 Global Advisors. The exact terms of the deal were not disclosed.H3 specialises in active and enhanced commodities strategies and, managing approximately USD342 million on behalf of institutional and retail clients. The group was founded in 1996. Henderson manages USD123 billion (as at 30 September 2013) of assets.

The British firm Charles Stanley on 14 November announced at a publication of its results for the half that it has acquired the boutique specialised in passive management Evercore Pan Asset Capital Management. Charles Stanley will acquire 100% of the company, including the stake held by co-founder John Redwood and the 68% held b the US investment firm Evercore Partners. Redwood, chairman of the investment board at the firm, as well as CEO Christopher Aldous, have joined Charles Stanley in the wake of the acquisition. Assets under management at Evercore as of the end of October totalled GBP593m. The firm, which continued to show losses last year and which was near the breaking point this year, was expected to be “immediately profitable” following the acquisition, which will be accompanied by some savings measures, Charles Stanley says. Charles Stanley in the first half of its year to 30 September earned pre-tax profits of nearly GBP5m, up 44% compared with the first half of last year. Its assets under management as of the end of September totalled GBP18.5bn, comapred with GBP17.7bn as of 31 March 2013.

Union Bancaire Privée has recruited two analysts as additions to its team dedicated to Turkish equities. They will work in collaboration with Eli Koen, manager of the UBAM Turkey equity fund, Citywire reports. Ozgur Goker is joining UBP from the investment bank Yapi Kredi Yatirim Menkul Degerler, where he was an analyst. Mark Soryano had previously served at JP Morgan, also as an analyst.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published a Discussion Paper setting out its initial views on the implementing measures it will have to develop for the new Market Abuse Regulation (MAR).MAR aims to enhance market integrity and investor protection. It will achieve this by updating and strengthening the existing market abuse framework, by extending its scope to new markets and trading strategies, and by introducing new requirements.The closing date for responses is Monday 27 January 2014.

ETFs are increasingly occupying independent investors in Germany, according to a survey conducted in October by V-Bank in partnership with manager magazin. Nearly half of respondents to the survey say they have a maximum of 15% ETFs in their portfolios. But for about 40% of professionals surveyed, the proportion of ETFs represents 20% or more of their assets. The survey fins that the proportion of ETFs in the portfolio depends largely on the size of the companies: the larger the company is, the smaller the proportion of ETFs. The survey also finds that nearly 40% of participants are planning to increase the proportion of ETFs in their allocation in the next six months. About 86% of asset managers say that ETFs are a part of their allocation.

Pavilion Energy, an energy firm owned by the Singapore sovereign fund Temasek, on 14 November announced that it has acquired 20% of three natural gas installations in Tanzania for USD1.3bn. The liquified natural gas from the Tanzanian project will provide another source for Asian markets, Pavilion explains in a statement. The acquisition, which remains subject to the approval of the authorities and shareholders in Ophir, is the first major investment to aim to form a diversified portfolio of natural gas sources in order to meet demand from Asia for clean energy, Pavilion adds. The development of natural gas in Tanzania has gigantic potential, not only for Pavilion Energy but also for Singapore and Asia, the chairman of Pavilion, Hassan Marican, says in a statement. The first gas deliveries are scheduled for 2020. The three natural gas installations, known as Tanzania Blocs 1, 3 and 4, are currently 60% owned by the British BG Group and 40% by its partner Ophir Energy. They are estimated to contain about 15 trillion cubic feet (28 billion cubic metres) at a shallow depth across Tanzania. According to the most recent official statistics (March 2013) published on its website, assets under management at Temasek total SGD215bn, or about EUR128bn. Africa, Central Asia and the Middle East represent 2% of its total investments.

Russell Investments has recruited David Vickers in London for the team which oversees its multi-asset class fund, Citywire Global reports. Vickers joins from Sarasin,where he was lead portfolio manager in the balanced assets unit. Vickers will be responsible for strategy for the Russell Investments Multi-Asset Growth fund, with EUR2.2bn in assets.

Le segment des fonds Ucits alternatifs a enregistré une collecte nette de 3,2 milliards d’euros au troisième trimestre du côté des single managers, selon les statistiques communiquées par MondoAlternative. La collecte des fonds de fonds atteint de son côté 93 millions d’euros.Les actifs sous gestion de ces fonds totalisaient ainsi 109 milliards d’euros à fin septembre 2013, contre 103,7 milliards d’euros à fin juin 2013. Les stratégies actions long/short et Equity market neutral ont été les plus demandées, avec des collectes de respectivement 2,3 milliards d’euros et 986 millions d’euros. A fin septembre, les stratégies les plus importantes étaient le fixed income avec un encours de 30,3 milliards d’euros, le long/short equity avec 16,3 milliards d’euros et l’equity market neutral avec 9,6 milliards d’euros. Selon les données de MondoAlternative, on comptait fin août 2013 une douzaine de plateformes Ucits gérant plus de 11,4 milliards d’euros de fonds Ucits alternatifs. La plus structurée étant Universal Investment Platform qui gère 3,6 milliards d’euros, devant Merrill Lynch Investment Solutions Platform (1,9 milliard d’euros) et Schroder GAIA Platform (1,8 milliard d’euros). Les plateformes de fonds Ucits alternatifs ont enregistré sur les huit premiers mois de l’année une croissance de leurs actifs de 10,9%. La performance des single managers ressort à 0,94% au troisième trimestre, celle des fonds de fonds à 1,46%.

Les grands gestionnaires internationaux continuent de pousser leurs pions en Espagne et en Italie alors que les investisseurs souhaitent pouvoir accéder plus largement à des fonds externes, indique Cerulli dans la dernière livraison de «The Cerulli Edge-Europe Edition»."Les investisseurs n’ont jamais autant exigé de fonds externes», relève Barbara Wall, director chez Cerulli à propos du marché espagnol, pourtant plutôt étroit et qui n’a repris quelques couleurs que très récemment. «Des statistiques sur le secteur suggèrent que les fonds étrangers approchent la barre des 50 milliards d’euros, les investisseurs abandonnant les produits locaux pour s’intéresser aux marchés globaux et émergents, et aux fonds multi-classes d’actifs», indique Barbara Wall.Les gestionnaires non espagnols contrôlent environ 30% de l’ensemble du marché. Dans ce contexte, les groupes étrangers courtisent les conseillers financiers indépendants locaux. Avec des actifs conseillés de 15 milliards d’euros environ, les conseillers indépendants ont encore un peu de chemin à faire avant de pouvoir influencer dans des proportions significatives la distribution de fonds en Espagne, mais Cerulli estime que l’influence des conseillers est sous-estimée par le secteur et par les statistiques.Cerulli observe le même phénomène en Italie, avec l’ouverture de banques privées aux fonds externes et l’influence grandissante des conseillers indépendants. Les produits ainsi distribués en Italie sont surtout des produits d’allocation, de la performance absolue et plus récemment, des produits de rendement actions. Les véhicules alternatifs sont également recherchés, remarque Cerulli.

Vanguard Asset Management va réduire les totaux des frais sur encours (TFE ou TER en anglais) de 22 fonds domiciliés en Irlande. Ces changements vont affecter les classes de parts en euros, en dollars, en francs suisses et en yens d’une gamme de fonds actions et obligataires (liste disponible ici)En outre, le TFE de l’ETF Vanguard FTSE Emerging Market (coté à Londres, en Suisse, à Paris et à Amsterdam) sera ramené de 0,45 % à 0,29 %.Ces changements prendront effet le 3 décembre 2013.Au 31 octobre, Vanguard affichait un encours sous gestion de 67,7 milliards de dollars en Europe et récemment sa gamme d’ETF a déplassé les 3 milliards de dollars d’actifs.

Le groupe Henderson Global Investors a annoncé le 14 novembre l’acquisition de 100% du capital de H3 Global Advisors, une société de gestion alternative australienne basée à Londres. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées.H3 Global Advisors est un spécialiste des stratégies de matières premières. La société, créée en 1996, gère environ 342 millions de dollars pour le compte de clients institutionnels et retail. Les actifs sous gestion de Henderson s'élèvent à environ 123 milliards de dollars (au 30 septembre 2013).

Le britannique Charles Stanley a annoncé le 14 novembre, à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, l’acquisition de la boutique spécialisée dans la gestion passive, Evercore Pan Asset Capital Management.Charles Stanley rachète 100% de la société, dont la participation du co-fondateur John Redwood ainsi que les 68% détenus par la société d’investissement américaine Evercore Partners. John Redwood, président du comité d’investissement de la société, ainsi que le directeur général Christopher Aldous vont rejoindre Charles Stanley dans le sillage de l’acquisition.Les actifs sous gestion d’Evercore s'élevaient fin octobre à 593 millions de livres. La société, encore en perte l’an dernier et qui était proche du point mort cette année, devrait être «immédiatement rentable» à la suite de l’acquisition qui s’accompagne de quelques mesures d'économie, précise Charles Stanley.Charles Stanley a dégagé au premier semestre au 30 septembre un bénéfice avant impôts de près de 5 millions de livres, en progression de 44% par rapport au premier semestre de l’an dernier. Ses actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 18,5 milliards de livres contre 17,7 milliards de livres au 31 mars 2013.

M&G Investments, la société de gestion du groupe Prudential, a enregistré des souscriptions nettes de 5,1 milliards de livres au troisième trimestre. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à 8,9 milliards de livres.La collecte a été alimentée par l’activité retail en Europe. Sur les neuf premiers mois de l’année, les souscriptions de clients européens dans les fonds ont atteint 6,4 milliards de livres, soit un bond en avant de 82 % par rapport à la période correspondante de 2012. Le total des souscriptions retail est ressorti à 1,1 milliard de livres sur le trimestre et 5,9 milliards de livres sur les neuf mois, ce qui correspond à un repli de 4 % par rapport à 2012 qui a été une année record.Les encours sous gestion des fonds retail ont augmenté de 24 % sur un an à 64,5 milliards de livres au 30 septembre 2013. Sur ce total, les encours des clients européens ressortent à 22,1 milliards de livres, contre 12,3 milliards de livres au 30 septembre et représentent désormais plus d’un tiers du total des encours sous gestion retail. Les fonds M&G Optimal Income and M&G Global Dividend restent les meilleures ventes.Côté institutionnels, M&G a enregistré des souscriptions nettes de 4 milliards de livres au troisième trimestre, ce qui porte la collecte depuis le début de l’année à 3 milliards. Les encours sous gestion totaux se sont élevés à 242,2 milliards de livres à fin septembre, en hausse de 12 % sur un an. Sur cette période, les actifs des clients externes ont augmenté de 19 % à 124,3 milliards de livres, la collecte ayant contribué à hauteur de 14 points de pourcentage à cette hausse. Par ailleurs, la société de gestion asiatique de Prudential, Eastspring Investments, a terminé le trimestre avec des encours sous gestion de 59,7 milliards de livres, soit une progression de 7 % sur un an. Les encours issus de clients tiers ont augmenté de 12 % à 18,5 milliards de livres.

Rothschild Wealth Management (uk) limited a recruté les banquiers privés Paolo Lenzi et Francesca Speroni, rapporte Bluerating, qui cite Magstat. Les deux travaillaient précédemment chez Morgan Stanley.

Russell Investments a recruté à Londres David Vickers dans l’équipe supervisant son fonds multi-classe d’actifs, rapporte Citywire Global. L’intéressé vient de Sarasin où il était gérant de portefeuille principal dans le pôle actifs diversifiés. David Vickers s’occupera de la stratégie Russell Investments Multi-Asset Growth de 2,2 milliards d’euros.

Les prix à la consommation en zone ont enregistré leur plus faible progression en quatre ans au mois d’octobre. Selon Eurostat, la hausse des prix est de 0,7% sur un an. C’est la première fois depuis février 2010 que l’inflation passe sous la barre de 1%. Elle reste bien inférieure à l’objectif de la BCE, qui vise une inflation légèrement inférieure mais proche de 2%.

La Commission européenne a avalisé le projet de budget de la France pour 2014. Mais Bruxelles souligne que celui-ci n’offre aucune marge par rapport au respect des engagements français. «La Commission estime que le projet de budget est conforme aux règles du Pacte de stabilité et de croissance, sans toutefois de marge», écrit la Commission. Elle ajoute que les projets communiqués par la France pour conforter ses engagements ne comportent que «des progrès limités» sur le plan des réformes structurelles.

Le hedge fund de Paul Singer a indiqué détenir une participation directe et indirecte de 21,13% au capital du groupe allemand Celesio, sous le coup d’une OPA de l’américain McKesson. Le fonds d’arbitrage américain s'était également invité au capital de Kabel Deutschland lors de l’OPA du britannique Vodafone.

Le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, a signé avec l’ambassadeur des Etats-Unis en France l’accord de mise en œuvre de la loi Fatca (Foreign Account Tax Compliance Act) visant à développer l’échange automatique d’informations comme nouveau standard mondial pour lutter contre la fraude fiscale internationale. Le ministère précise que « la France continuera d’œuvrer pour faire en sorte qu’un projet multilatéral et réciproque d’échange automatique d’informations, sur un champ de revenus et d’actifs financiers aussi large que Fatca, voie le jour au niveau européen et au niveau mondial ».

L’encours des fonds collectifs français a selon Europerformance - a SIX Company - bondi de 17,0 milliards d’euros le mois dernier à 773,7 milliards, sous l’effet conjugué d’une collecte nette de 5,6 milliards (dont 5,2 milliards sur les fonds monétaires et 1,3 milliard sur les fonds actions) et d’un effet marchés de 11,3 milliards (dont 7,3 milliards sur les OPCVM actions).

Le gouvernement du Liechtenstein va signer la Convention concernant l’assistance administrative mutuelle en matière fiscale, qui autorise les autorités fiscales de ses adhérents à demander à leurs homologues d’autres pays des informations sur leurs contribuables. Le Liechtenstein prévoit en outre d’adhérer au système automatique d'échange d’informations développé par l’OCDE, qui devrait entrer en vigueur fin 2015 ou début 2016. Avec ce système, toute personne physique ouvrant un compte bancaire dans un pays autre que le sien verra cette information automatiquement transmise aux services fiscaux de son pays d’origine.

Les deux sociétés de private equity envisagent selon l’Australian Financial Review la cotation ou la vente du deuxième plus important opérateur hospitalier privé australien. Les conseillers pourraient être nommés avant Noël. TPG et Carlyle ont acquis Healthscope en 2010 pour 2,7 milliards de dollars locaux, l’équivalent de 3,2 milliards d’euros.

Le pays fait valoir qu'il a de quoi satisfaire ses besoins de financement, que son économie se redresse et que ses finances sont sous contrôle

Le quotidien analyse la sélectivité des investisseurs à l’occasion des opérations d’introduction en Bourse de New York, quelques jours après le succès de celle concrétisée par Twitter. Le cas de Houghton Mifflin Harcourt, un éditeur spécialisé dans l’éducation, est révélateur du climat. Certes le titre de HMH, mis en Bourse par des fonds alternatifs comme Paulson & Co et des sociétés de private equity comme Avenue Capital Management, a bondi hier de 32,2% à 15,86 dollars pour sa première séance de cotation. Mais cela au prix d’un abaissement du niveau d’entrée, la société ayant consenti une IPO à 12 dollars contre une fourchette indicative initiale de 14 à 16 dollars. Twitter avait relevé à plusieurs reprises cette fourchette.

Devant le Sénat américain, la future présidente de l'autorité monétaire a assuré qu'elle conservera une politique monétaire accommodante

L’Espagne et l'Irlande optent pour une sortie «sèche» de leurs programmes respectifs, en dépit de possibles recapitalisations bancaires à venir

Le Luxembourg cherche «de manière agressive» selon le South China Morning Post à devenir un centre de référence pour les transactions en yuan. Le quotidien se félicite ainsi du fait que le pays a pour la première fois donné son approbation pour un fonds du programme RQFII (Renminbi qualified foreign institutional investor).

Le quotidien évoque une audience publique programmée par le responsable de la supervision des services financiers à New York, Benjamin Lawsky, sur le sujet des monnaies virtuelles. Le régulateur pourrait mettre en avant l’idée d’une licence faisant de ces monnaies comme Bitcoin des monnaies comme les autres dans un marché plus transparent.