Aviva France et Eiffel Investment Group ont annoncé aujourd’hui le lancement de Prétons Ensemble, un fonds destiné à financer l’économie réelle en s’appuyant sur les meilleures plateformes de prêts en ligne en Europe et plus particulièrement en France.

Selon le dernier rapport annuel McKinsey, dans un environnement moins porteur, la difficulté des sociétés de gestion à maîtriser leurs coûts pourrait peser sur les résultats.

En marge de sa participation au groupe de place « FROG » pour améliorer la visibilité et la distribution des fonds français à l’international, l’Autorité des marchés financiers (AMF) s’interroge sur l’opportunité de conserver la notion de « classifications AMF » des organismes de placement collectif (OPC) qui n’existe que pour les fonds français. L’AMF lance une consultation publique sur le sujet jusqu’au 29 juillet 2016.

Les fonds actions européennes ont enregistré une dix-septième semaine d'affilée de rachats nets.

Les CGP sont toujours aussi friands de fonds français indépendants, comme le confirme le top 10 de la collecte de Cardif au premier trimestre 2016.

La richesse mondiale des ménages aisés a augmenté de 5,2% en 2015 pour atteindre 167.000 milliards de dollars (147.000 milliards d’euros), soit une hausse moins forte que les 7% enregistrés un an plus tôt, révèle le Global Wealth Report 2016 du Boston Consulting Group publié mardi 7 juin.

A l’occasion d’un vote ce mardi, le Parlement européen a décidé comme attendu de reporter d’un an, au 3 janvier 2018, de la mise en oeuvre de la directive MIF 2 (marchés d’instruments financiers) et du règlement MIF 2. «Durant le débat qui a précédé le vote, beaucoup de députés européens se sont montrés très critiques à l'égard de la Commission et de l’Autorité européenne de supervision des marchés (Esma) pour avoir conduit au report des nouvelles règles», souligne un communiqué du Parlement européen.

L’ONG bruxelloise Corporate Europe Observatory chiffre à 34 millions d’euros par an au moins les sommes dépensées par le secteur financier britannique en lobbying auprès des instances européennes. Selon l’organisation, qui se fonde sur les registres de lobbyistes et sur ce que déclarent les institutions financières, les représentants de la finance britannique ont rencontré à 228 reprises entre décembre 2014 et mai 2016 des officiels de la Commission européenne. Par ailleurs, 71 représentants de la City ont un accès au Parlement européen.

L’ancien responsable des investissements de Vontobel, Rajiv Jain, revient aux affaires avec le lancement de sa propre société d’investissement, GQG Partners, rapporte le site spécialisé Citywire Selector. Rajiv Jain a pris une participation majoritaire dans cette boutique basée en Floride, spécialisée dans l’investissement «long-only».Dans la nouvelle configuration, Rajiv Jain sera président et responsable des investissements de la société, qui va approfondir sa spécialisation dans l’investissement long-only de forte conviction couvrant les marchés internationaux et les marchés émergents.Le groupe australien multi-boutiques Pacific Current a investi 4 millions de dollars dans la nouvelle société par le biais de sa société holding Aurora Trust. L’ancien CEO de Pacific Current, Tim Carver, va rejoindre GQG en qualité de directeur général, responsable de la stratégie et de la gestion de la société.

Axa Exclusiv, le service de conseil financier et de gestion d’actifs du groupe Axa en Espagne, a nommé Pedro Navarro en qualité de directeur de l’activité, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé récupère le poste de directeur du canal de distribution d’Axa Exclusiv en remplacement de Fernando Galvez. Ce dernier a en effet été nommé directeur commercial des activités Vie, Santé et Retraites d’Axa en Espagne.Pedro Navarro travaille au sein du groupe Axa depuis 1992, principalement en Espagne et au Portugal où il a notamment officié en qualité de directeur du développement commercial, directeur de la formation financière et directeur des agents et des promoteurs, de la transformation commerciale et des agences Axa. Au cours de sa carrière chez Axa, il a également travaillé au Mexique où il a officié en qualité de directeur du développement et de la transformation commerciale pour Axa Seguros Mexico. Dernièrement, de janvier 2015 à avril 2016, il a occupé le poste de directeur de la distribution et de directeur du marketing chez Axa Portugal.

Kempen a annoncé le lancement d’une plateforme d’information sur le thème de l’investissement de long terme. La plateforme, baptisée «Shift to», sera ouverte à différents intervenants (experts en régimes de retraite, des investisseurs, des universitaires et des représentants syndicaux hollandais). Rédigés en anglais, les contributions s’adressent à un public international. Le comité de rédaction de la plateforme est composé de personnalités de l’investissement internationaux tels que Dominic Barton, Global Managing Director chez McKinsey & Company et Keith Ambachtsheer, Director Emeritus de l’International Centre for Pension Management de la Rotman School of Management, ainsi que d’experts en régimes de retraite, d’universitaires et de membres néerlandais de comités consultatifs de fonds de pension.

Au premier trimestre 2016, le nombre de fonds retirés du marché sous forme de liquidation ou de fusion s’est élevé à 556, alors que l’on ne dénombre que 477 nouveaux produits, selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters Lipper. Cela dit, le nombre de retraits ressort sur le trimestre à 79 produits en net, à comparer à 182 produits au premier trimestre 2015.A fin mars 2016, le nombre de fonds enregistrés à la vente en Europe s’inscrivait à 31.963 fonds, dont 9.148 au Luxembourg et 4.542 en France.

La société britannique Banor Capital lance en Italie et en Suisse le fonds Aristea Global Flexible en partenariat avec Frame Asset Management, société d’investissement focalisée sur la sélection de boutiques de gestion internationales. Aristea Global Flexible est le fonds nourricier du fonds anglais Trojan Fund, géré par Sebastian Lyon de Troy Asset Management. Le fonds Aristea Global Flexible investira 95 % de ses actifs dans le fonds maître Trojan Fund et utilisera les 5 % qui restent pour la couverture intégrale du risque de change (Trojan Fund est libellé en livres sterling). Lancé en 2001, Trojan Fund peut investir sur toutes les classes d’actifs, avec l’objectif de dégager un rendement positif, tout en protégeant le capital. Il a enregistré un rendement annualisé de 7,5 %. Depuis le début de l’année, il gagne 4,48 %.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Close Brothers Asset Management (Close Brothers AM) has announced the acquisition of Eos Wealth Management, a company specialised in financial planning. The sale price has not been disclosed. At the conclusion of the operation, which has yet to be approved by the British regulator, the 28 employees of Eos Wealth Management will join Close Brothers AM, and the activity will adopt the Close Brothers brand. Eos Wealth Management was founded in 2010 by Sean Scahill and Peter Kesley, and has over GBP300m in assets advised.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Hermes Investment Management, whose assets total GBP24.1bn, has announced the appointment of Gill Clarke as director of strategic compliance. Clarke will report to Saker Nusseibeh, CEO of the firm. Clarke will be based in London, and has nearly 30 years of experience in the asset management industry. She joins from Close Brothers Asset Management, where she had served as head of legal, compliance and risks. Before that, she served as head of international compliance at BlackRock, and as head of legal, compliance and risk management at ABN Amro and UBS Global Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Invesco has recruited Gianluca Cerone as senior relationship manager on its Italian sales team. The recruitment follows soon after that of Stefano Cascella. Before joining Inveco, Cerone had worked as a salesperson at Fidelity Worldwide Investment Management, where he had dealt with relationship management for bankers and financial advisers and to develop new sales opportunities. At Invesco, he will report to Giuliano D’Acunti, head of sales for Italy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Legg Mason has announced the arrival of Stephan Bannier, who had previously worked at Deka. He joins the US asset management firm as a member of the sales team dedicated to the German market, based in Frankfurt. Bannier will be responsible for development, in charge of acquiring institutional and wholesale clients. In his new position, he will report to Klaus Dahmann, head for Germany and Austria at Legg Mason.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pascale-Céline Cadix joined Lupus Alpha in early June. Cadix, appointed as Senior Relationship Manager, will be based in Frankfurt, and joins the sales team. Cadix will work primarily to support sales of open funds to wealth managers, private banks and funds of funds. Lupus Alpha has EUR1.5bn in assets under management in products of this type. Cadix had previously worked at head of wholesale sales at Aquila Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Kempen has announced the launch of an IT platform for the theme of long-term investment. The platform, entitled “Shift to,” will be available to various participants (pension regime experts, investors, academics and representatives of labour unions in the Netherlands). Contributions will be written in English, and will address an international audience. The editorial board for the platform includes international investment figures such as Dominic Barton, Global Managing Director at McKinsey & Company, Keith Ambachtsheer, Director Emeritus at the International Centre for Pension Management at the Rotman School of Management, and pension regime experts, academics and members of advisory boards for pension funds in the Netherlands.

In first quarter 2016, the number of funds withdrawn from the market through liquidation or merger totalled 556, while only 477 new products were launched, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. However, the number of withdrawals for the quarter comes to a net 79 products, compared with 182 products in first quarter 2015.At of the end of March 2016 there were 31,963 mutual funds registered for sale in Europe. Luxembourg continued to dominate the fund market in Europe, hosting 9,148 funds, followed by France, where 4,542 funds were domiciled.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British firm Banor Capital is launching the Aristea Global Flexible fund in Italy and Switzerland, in partnership with Frame Asset Management, an investment firm focused on the selection of international asset management boutiques. Aristea Global Flexible is the feeder fund for the British Trojan Fund, managed by Sebastian Lyon at Troy Asset Management. The Aristea Global Flexible fund will invest 95% of its assets in the master fund Trojan Fund, and will use the remaining 5% to fully hedge currency risks (Trojan Fund is denominated in pounds sterling). Trojan Fund, founded in 2001, may invest in all asset classes, with the objective of earning positive returns, while protecting capital. It posted annual returns of 7.5%. Since the beginning of the year, it has gained 4.48%.

European asset management is ready for quicker changes and maybe disruptions, the ratings agency Fitch Ratings claims in a study dedicated to the industry (“European Asset Management Industry: Ripe For Change.”) Historically, the sector has already been relatively resistant to change, and asset managers have highly varied levels of will and capacity for change, but “the status quo is no longer an option at a time when the expectations of institutional investors are continuing to grow,” Fitch Ratings claims.Last year, assets at European asset management firms rose a furtehr 10%, in line with previous years, but the ratings agency predicts that growth will be more moderate this year, with lower returns from the market and a slowdown in inflows. Last year, the increase in assets under management was driven by the largest increase in net subscriptions since 2007, rather than the performance of assets. Though the major categories of funds all posted net inflows last year, first quarter 2016 brought net redemptions in the major asset classes, particularly bonds. However, investors are more exposed to alternative assets.

The US asset management firm Affiliated Managers Group will acquire 100% of the minority equity interests held by Petershill Fund I, a group of investment vehicles managed by Goldman Sachs Asset Management, in five alternative investment firms: Winton Capital Group, Capula Investment Management, Partner Fund Management, Mount Lucas Management and CapeView Capital.The sale price is about USD800m, which will be paid in cash. The operation will allow AMG to increase its assets by about USD55bn to about USD700bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NewAlpha Asset Management, an affiliate of La Française and OFI AM, has announced an investment to include “an acceleration partnership” with the US asset management firm Naqvi-Van Ness Asset Mangement. Ali Naqvi and Albert Van Ness founded the asset management firm in 2001 with the goal of managing their wealth with a systematic investment approach. Their investment strategy, the result of behavioural finance research, is based on a proprietary model which integrates psychological factors of investor behaviour as well as persistent bias. Before founding NVAM, Naqvi spent 18 years at Citibank Global Asset Management, where he was responsible for portfolio management for major institutional clients, with nearly USD8bn in assets. Van Ness, for his part, also served as portfolio manager at Citibank Investment Management from 1994 to 2000. In 2010, Charles DuBois joined NVAM as director of research and investment strategies. The investment approach at NVAM combines a core long/short strategy for US equities with opportunistic, decorrelated directional strategies, which exploit changes in investor behaviour and market variations. The objective is to generate alpha and to deliver absolute returns regardless of the configuration of the market. Assets under management in the flagship strategy from NVAM total USD90m.

Le quatrième fonds de pension danois PKA, gérant 35,5 milliards d’euros d’encours, a demandé aux 53 entreprises qui tirent entre 25 % à 50 % de leurs revenus du charbon de lui expliquer la façon dont elles vont réduire leur exposition à ce combustible. Pelle Pedersen, analyste de l’investissement responsable de PKA, indique que le fonds de pension cessera de financer les entreprises qui n’ont pas de projet dans ce domaine ou qui fournissent des propositions inadéquates pour gérer la transition vers un avenir « low carbon ».

Lyxor Asset Management a mis en place une plateforme de solutions destinées à accompagner et à aider les fonds de pension à faire face à leurs objectifs d’investissement et ainsi à mieux gérer les retraites qui leur sont confiées, dans un environnement marqué notamment en Europe par un déficit chronique des régimes de retraite et des taux d’intérêt historiquement bas. «Dans ce contexte, nous proposons une offre complète et pertinente de gestion fiduciaire», a souligné le 6 juin à Paris Amber Kizilbash, directeur des ventes et de la stratégie client chez Lyxor AM, à l’occasion d’un point de presse.Baptisé LEAP ou Lyxor’s Enhanced Architecture Program, ce programme offre une combinaison unique et flexible de modules permettant aux fonds de pension d’accroître leur efficacité opérationnelle, en abaissant notamment leurs coûts, et d’avoir accès aux meilleures solutions d’investissement, afin d’améliorer leurs performances de gestion. Le programme modulaire comprend deux séries de modules. La première série, qui couvre l’infrastructure de l’investissement, permet de réduire les coûts, d’améliorer le reporting et la gestion du risque au travers d’un examen des compétences d’ingénierie financière, de l’utilisation optimales des prestataires de services, d’une transparence réelle qui facilite la gestion des risques et favorise une bonne gouvernance. La seconde série concerne plus spécifiquement les solutions d’investissements avec une série de moteurs de performance exploitant une vaste gamme de techniques d’investissement, d’instruments financiers et de classes d’actifs, à savoir la LDI, l’allocation tactique, la gestion du portefeuille d’overlay, la sélection des fonds et multi-gestion et enfin la gestion de fonds.Grâce à ce programme très flexible, les fonds de pension peuvent optimiser la structure de leurs véhicules d’investissement, ce qui peut générer des économies pouvant représenter jusqu'à 40% des coûts opérationnels pour le propriétaire des actifs, souligne Lyxor. La société aide également les fonds de pension dans la mise en œuvre de solutions tout au long de la chaîne d’investissement, mettant ainsi à la disposition des fonds de pension des ressources sophistiquées pour leurs investissements auxquels historiquement seuls les grands fonds de pension ont traditionnellement accès.A travers ce programme, Lyxor gère d’ores et déjà 8,5 milliards de dollars pour divers clients institutionnels dans le monde, dont deux fonds de pension privés français (3,5 milliards d’euros au total), un fonds de pension public américain (2 milliards de dollars), une institution financière suédoise (objectif de 2 milliards d’euros) ou encore un fonds de pension japonais (objectif de 1 milliard d’euros) . Il offre une réponse aux défis actuels auxquels sont confrontés les fonds de pension tant pour des raisons structurelles, comme l’accroissement de la longévité ou les contraintes réglementaires, que conjoncturelles, faiblesse des taux d’intérêt, volatilité des marchés, et qui se traduisent par d’importants déficits pour les régimes de retraite européens. Selon des statistiques de l’Eiopa, les régimes de retraite professionnels européens sont sous-financés à hauteur de près de 430 milliards d’euros."La mise en œuvre de LEAP, qui s’appuie sur l’expertise reconnue de Lyxor en matière de sélection et de structuration de fonds, permet une plus grande efficacité et une cohérence accrue dans le fonctionnement des fonds de pension, qui se traduisent par une meilleure performance pour les futurs retraités», estime Amber Kizilbash.

Bellevue Group a finalisé la reprise, annoncée en février dernier, de StarCapital. Après le succès de l’augmentation de capital et le feu vert de l’autorité de surveillance allemande BaFin, cette finalisation est intervenue lundi 6 juin, comme prévu, a indiqué la société dans un communiqué.L’acquisition intervient avec effet rétroactif au 1er janvier 2016. Bellevue reprend l’ensemble de la palette des fonds et services de StarCapital, ce qui représente un encours sous gestion de la clientèle de 2,5 milliards de francs suisses environ à fin 2015. Les actifs sous gestion de Bellevue Asset Management s'élèvent désormais à 7,8 milliards de francs au 1er janvier 2016 courant du mois de juin, le Dans le courant du mois de juin, le conseil d’administration de Bellevue devrait nommer Alexander Gerstadt comme président du directoire de StarCapital. Il était auparavant président du directoire de GAM (Deutschland).

Le gestionnaire d’actifs immobiliers britannique Savills Investment Management (Savills IM) attend le feu vert des régulateurs chinois pour ouvrir son tout premier bureau en Chine, à Shanghai précisément, signe de sa volonté d’accélérer son développement en Asie, révèle le site spécialisé Asian Investor. La société de gestion entend doubler ses encours en Asie-Pacifique au cours des deux prochaines années et envisager d’acquérir des activités en Asie pour atteindre son objectif, a indiqué à Asian Investor Justin O’Connor, directeur général de Savills IM. Actuellement, la société de gestion investit environ 2 milliards sur ses encours totaux (soit 20 milliards de dollars) en Asie-Pacifique, a précisé le dirigeant. Une part appelée à doubler dans les prochaines années, donc.Son bureau de Shanghai devrait ouvrir ses portes au cours du second semestre 2016. Il s’agira du cinquième bureau de Savills IM en Asie-Pacifique, après s’être implanté à Hong Kong, Singapour, Sydney et Tokyo.

Pascale-Céline Cadix a rejoint Lupus Alpha début juin. Nommée Senior Relationship Managerin, l’intéressée sera basée à Francfort et intègre l'équipe commerciale. Elle aura pour mission principale de soutenir la commercialisation des fonds offerts au public auprès de gestionnaires de fortune, banques privées ou fonds de fonds. Lupus Alpha gère 1,5 milliard d’euros dans ce type de produits. Pascale-Céline Cadix travaillait auparavant en tant que responsable commerciale wholesale au sein d’Aquila Capital.