Le gestionnaire d’actifs Investivity ambitionne de gérer d’ici cinq ans des avoirs à hauteur de 1 milliard de francs, rapporte L’Agefi suisse. La jeune pousse genevoise, active dans le conseil automatisé («robo-advisor»), veut rapidement acquérir de nouveaux clients. «En mettant l’accent sur les gérants indépendants, les banques privées et les institutionnels nous visons une masse de 50 millions dans une année et 120 millions de francs d’ici deux ans», a indiqué hier à AWP le cofondateur Eric Thuillier. La jeune pousse va lancer prochainement son outil de gestion, qui sera compatible sur différentes plateformes, mobiles notamment. Investivity propose un conseil automatisé paramètrable, aussi bien pour des clients privés que commerciaux. Pour les premiers nommés, l’entreprise fixe toutefois une taille minimale entre 200.000 et 250.000 francs, s’adressant donc à une clientèle fortunée. Ce seuil doit permettre l’amortissement des frais de marketing. En matière de «robo-advisors», la concurrence pratique déjà des prix agressifs pour les investisseurs les plus modestes, rendant cette catégorie moins rentable.

Sergio Zanelli reprendra au 1er avril 2017 la direction du conseil en patrimoine de la banque Valiant, rapporte L’Agefi suisse. La division du conseil en patrimoine comprend plus de 30 collaborateurs. M. Zanelli sera directement rattaché à Marc Praxmarer, responsable du secteur clientèle entreprises et conseil en patrimoine et membre du comité de direction. Âgé de 49 ans, M. Zanelli travaille actuellement pour l’UBS en tant que responsable de la clientèle privée fortunée à Berne.

UBS Wealth Management envisage de transformer une partie de son antenne de Kowloon en un centre technologique dédié aux sociétés spécialisées dans les technologies financières, a indiqué le 27 septembre Amy Lo, responsable d’UBS Wealth Management Grande Chine et responsable pays d’UBS Hong Kong, à l’occasion d’une conférence à Hong Kong sur les technologies disruptives organisée par le groupe suisse, rapporte le site spécialisé Asia Private Banker.

The Alternative Investment Management Association on 27 September appointed a new chairman in the person of Simon Lorne. Lorne is currently vice chairman and chief legal officer at the hedge fund Millenium Management. He replace Kathleen Casey, a former SEC commissionner, who chaired the association from September 2012 to September 2016.The board at AIMA has meanwhile gained four new members. These are Robyn Grew, chief administrative officer of Man Group; Han Ming Ho, partner at Sidley Austin; Ryan Taylor, partner and global head of compliance at Brevan Howard Asset Management, and Michael Weinberg, senior managing director and chief investment strategy at Protégé Partners. The board will serve from September 2016 to September 2018.

Real estate markets worldwide are at the overheating point again, according to a study by UBS. Prices continue to be overvalued in some urban centres. Only a few years after the last large wave of corrections in the global real estate sector, overvaluations have accentuated in most cities, according to the Global Real Estate Bubble Index released by UBS on 27 September. “Since 2011, the price of housing in cities at risk from bubbles has increased by an average of 50%,” explains Claudio Saputelli, head of global real estate at UBS, in a statement. In other financial centres, the price rises have not exceeded 15%.In the 18 cities examined by experts from the large bank, the risk of a bubble is greatest in Vancover, where prices have risen by 25% since the end of 2014, driven by a weak Canadian dollar, which has stimulated Asian demand. It is followed by London, Stockholm, Sydney, Munich, and Hong Kong. In the British capital, prices have risen 10% in the past four quarters. The vote in favour of Brexit drove down the pound sterling, which may motivate buyers to invest more in the London real estate market. But economic uncertainty related to the referendum and a significant supply of high-end properties may prevent an explosion in demand for luxury real estate, according to the study.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management activity at Close Brothers has had a setback. After the first half of 2016, its affiliate Close Brothers Asset Management (Close Brothers AM) had earned adjusted operating profits of GBP14.4m, down 19% compared with first half 2015. Operating revenues totalled GBP92.3m as of the end of June 2016, down 3% year over year. “Despite the low level of the markets, which had an impact on results at the beginning of this year, we remain confident in our long-term strategy,” the firm says in a statement. In first half 2016, Close Brothers AM earned net inflows of GBP508m, compared with GBP700m in first half 2015. As of the end of June 2016, assets managed and advised totalled GBP9.9bn, compared with GBP7.9bn as of the end of December 2015, and GBP10.8bn as of the end of June 2015. As of the end of June 2016, assets under management alone totalled GBP8bn, stable compared with first half 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } UBS Wealth Management is planning to transform a part of its Kowloon office into a technology centre dedicated to companies specialised in financial technologies, Amy Lo, head of UBS Wealth Management Greater China and UBS country head for Hong Kong, announced on 27 September at a press conference in Hong Kong on disruptive technologies held by the Swiss group, the specialist website Asia Private Banker reports.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in ETFs investing in SRI strategies from UBS Asset Management have topped USD1bn, the asset management firm has announced. A few years ago, UBS AM had released a study of the impact of the use of an SRI grid on the valuation of portfolios. The differences in terms of returns were not statistically significant, but the SRI approach nonetheless achieves better risk-adjusted levels, according to the asset management firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Julius Baer has announced that it is aiming for a cost/income ratio of 68% to 69% for the year 2016 overall, compared with 64.7% in first half. The statements were made at a conference held by Bank of America Merrill Lynch in London. In the mid-term, the cost-income ratio is expected to fall in an overall range of 64% to 68%. The bank is also expecting to imprive its profit margins to over 30 basis points, and to post net inflows of 4% to 6% of assets as of the end of 2015. Julius Baer also states that it has already recruited over 200 client advisers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G Investments on 27 September announced the appointment of Alice Faure as head of distribution in its Paris office. Faure will report to Benjamin de Frouville, head of distribution sales at M&G France. In this position Faure will be responsible for developing and managing relationships with clients based in Paris and the south of France. Faure, 26, began her career in 2014 at Fidelity as sales associate in the department dedicated to national banks & multi-management, where she served for more than two years.

Amundi is making something new out of something old to create a new unit. The largest asset management firm in Europe on 27 September unveiled its new platform dedicated to real and alternative assets, which aims to become one of the largest European alternative asset management firms. Real estate, private debt, private equity and infrastructure are now part of an integrated unit. “With the support of expertise which already exists within the group, and on the other hand by forming innovative partnerships, Amundi already has a high level of legitimacy in its asset classes. It thus has exclusive access to a large number of real estate operations throughout Europe, and also actively participates in the financing of the real economy via private debt, private equity and infrastructure,” the firm says.With 200 employees in origination, structuring and management of these asset classes, the unit represents about EUR34bn in assets under management as of the end of June 2016.Real estate represents the largest area of expertise, with assets of EUR14bn, and has 100 dedicated employees. This expertise is concentrated largely on office and commercial properties, and is developing increasingly in Germany and Benelux. Private debt, which for some time has been quietly developing, already has EUR9bn, of which EUR6bn are in corporate and EUR3bn in aeronautic financing. Direct private equity, a niche dedicated currently to French growth SMBs, represents EUR1bn in assets under management, with 15 employees. The infrastructure unit, for its part, concentrates on the energy transition, with a new asset management firm, Amundi Transition Energétique (ATE), co-founded with EDF. Lastly, multi-management, an expert area developed since the 1990s has EUR10bn, and 60 employees.The objective for the group is to double assets under management in real and alternative assets by 2020, or in other words to reach EUR70bn in four years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Luxembourg stock market is becoming the first in the world to create a platform dedicated entirely to green financial instruments. The new platform, “Luxembourg Green Exchange (LGX),” debuted on 27 September. Access is limited to issuers who meet strict eligibility criteria. The platform aims to “establish a new point of reference for the fast-evolving green securities market,” a statement says. “Issues of green securities have taken off since COP21. There is a real desire to change. The market has enormous potential, but this must go hand in hand with the interests of investors. By establishing strict standards for green securities, LGX aims to create an environment in which the market can develop. COP22 will concentrate on preparations to enact the Paris Accord. With LGX, we are offering a patform dedicated both to issuers and to investors.” LGX thus includes issuers who dedicate 100% of funds raised to green investments. The 114 green bonds already listed on the Luxembourg stock exchange for over USD45bn will be immediately listed. Among the strict eligibility criteria are a requirement for the issuer to clearly indicate during the application process that the security is green in nature. It is also required for funds to be used exclusively to finance projects which are 100% green, as described in the Green Bond Principles. The issuer is also required to provide both ex-ante analysis performed by an independent third party, and ex-post reports, an unprecedented requirement for global capital markets.

L’agitation des marchés, notamment au premier trimestre, a fait grimper de 60% le résultat net de la société de gestion alternative française.

L’Organisation mondiale du commerce (OMC) a divisé hier par près de deux sa prévision de croissance des échanges internationaux cette année en raison du ralentissement de l'économie chinoise et de la baisse des importations américaines. L’OMC ne s’attend plus désormais qu'à une hausse de 1,7% du volume des échanges commerciaux mondiaux cette année contre une prévision de 2,8% en avril. La prévision de croissance pour 2017 a aussi été révisée en baisse dans une fourchette de 1,8% à 3,1% contre un chiffre de 3,6% en avril.

L’AMF a rappelé lors d’une matinale IMA France les nouveautés introduites par l'Esma et par les textes européens.

Le groupe vise 70 milliards d'euros d'actifs pour ce pôle. Il reste novice en infrastructures et modeste en private equity.

Le groupe Amundi vient de lancer une plateforme rassemblant ses expertises en actifs réels et alternatifs avec pour objectif de devenir un des premiers gérants alternatifs européens. L’immobilier, la Dette Privée, le Private Equity , les Infrastructures font désormais partie d’un même pôle intégré réunissant 200 experts en origination, structuration et gestion sur ces classes d’actifs qui représentent plus de 30 milliards d’encours sous gestion à fin juin 2016.

Essentiellement dédié au service des entités du groupe, Aviva Investors mise sur les actifs réels pour attirer de nouveaux clients.

MFEX, plateforme paneuropéenne de distribution et placement de fonds auprès des investisseurs professionnels, vient de signer une convention de placement avec Aviva Vie, au terme d’un appel d’offre organisé par la compagnie d’assurance.

M&G Investments a annoncé, ce 27 septembre, la nomination d'Alice Faure au poste de responsable de distribution au sein de son bureau parisien.

Dans un sondage publié à l'occasion de la semaine de l'ISR, le Forum pour l'investissement responsable (FIR) souligne le manque de connaissance du public et le manque de mise en avant de la finance éthique par les conseillers financiers.

Le fonds souverain singapourien GIC a cédé à un investisseur institutionnel français le portefeuille « trophée » Two & Only, comprenant deux immeubles situés en plein cœur du Quartier Central des Affaires de Paris, a annoncé JLL (anciennement John Long LaSalle). Les deux actifs concernés sont le 1-5 rue d’Astorg de 9.900 m², ancien siège de la Compagnie de Suez et aujourd’hui loué au cabinet d’avocat Clifford Chance, et le 10-16 rue de la Ville l’Evêque de 14.400 m², loué en totalité à Iliad, maison-mère de Free. Ni le nom de l’acquéreur ni le montant de la transaction n’ont été dévoilés.

Le secteur des hedge funds va si mal que Brevan Howard Asset Management prévoit de supprimer ses frais pour certains investisseurs, rapporte le Wall Street Journal. Brevan Howard a annoncé à ses clients qu’il facturerait 0 % pour gérer l’argent frais qu’ils investissent dans son fonds vedette de 14,5 milliards de dollars, selon des sources proches du dossier. Les investisseurs paieront aussi 0 % pour gérer de l’argent venant de gains d’investissements existants dans le fonds. La société prélèvera toujours des commissions de performance de 20 % sur l’argent investi dans le fonds. Ces frais de 0 %, qui prennent effet au 1er décembre, interviennent alors que la société a récemment dû faire face à des pertes et des rachats.

Aviva Investors France entend accélérer sa conquête des clients tiers. Dans un entretien accordé au quotidien Les Echos, Inés de Dinechin, présidente de la société de gestion depuis juin, affiche clairement ses ambitions. « La majorité de nos encours concerne les clients internes, le groupe d’assurances Aviva, l’Afer et UFF, note la dirigeante. Nous gérons plus de 103 milliards d’encours à fin août dont moins de 5% concerne nos clients externes. Notre ambition est de doubler cette proportion à un horizon de trois ans ». Pour y parvenir, la société de gestion va s’appuyer sur ses expertises en matière d’actifs illiquides sur l’immobilier à Londres, d’infrastructure en France et la dette privée. Aviva Investors France compte également viser une clientèle de particuliers. Pour se développer sur ce segment, « nous allons faire levier sur notre proximité avec nos réseaux en région et nouer des partenariats avec les principales plateformes de distribution, indique Inès de Dinechin. Nous avons une expertise forte à proposer, notamment sur les stratégies multi-actifs. »

Le groupe américain BNY Mellon a annoncé, ce 26 septembre, que Karen B. Peetz, présidente (« president »), a décidé de prendre sa retraite à la fin de l’année 2016. L’intéressée, première femme président au sein de BNY Mellon, avait intégré l’entreprise en 1998 et a joué un rôle majeur dans les différents changements mis en œuvre au cours des dernières années. Au sein de BNY Mellon, Karen Peetz supervise la gestion des clients au niveau régional et mondial, son activité de services de trésorerie et l’ensemble des fonctions et problématiques réglementaires. Avant d’être nommée en qualité de présidente en janvier 2013, elle avait dirigé l’ancien département « Financial Markets and Treasury Services », qui comprend notamment les services d’investissement alternatif, de conseil et de « broker-dealer » et les activités de services de trésorerie.

Amundi étoffe son équipe en Asie. Le gestionnaire d’actifs français vient en effet de recruter Wan Howe Chung au poste de responsable de l’obligataire asiatique. Basé à Singapour, l’intéressé a officiellement pris ses fonctions au mois d’août 2016, selon son profil LinkedIn. Il est rattaché à Philip Chow, directeur des investissements en charge des obligations et des devises pour l’Asie.Avant de rejoindre Amundi, Wan Howe Chung officiait chez Standish Mellon Asset Management en qualité de gérant de portefeuilles obligataires au sein de l’équipe dédiée à l’Asie et aux marchés émergents.

Ecofi Investissements écrit une nouvelle page de son histoire. Portée par une forte collecte au premier semestre 2016, avec 1,8 milliard d’euros supplémentaires, la société de gestion vient en effet de passer la barre symbolique des 9 milliards d’euros d’actifs sous gestion en date du 1er septembre 2016. « La progression des encours est ainsi de 25,4 % depuis le début de l’année », indique Ecofi Investissements dans un communiqué. Au cours de l’année, le gestionnaire d’actifs a notamment remporté trois appels d’offres, dont deux auprès de mutuelles. La gestion sous mandat a progressé de 46,4% depuis le début de l’année.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) étoffe sa gamme de fonds diversifiés flexibles à génération de revenus, avec un nouveau fonds axé sur les marchés émergents, Parvest Multi-Asset Income Emerging. Cette stratégie met en oeuvre un processus d’allocation d’actifs top-down, qui repose à la fois sur les fondamentaux macroéconomiques des pays émergents, et sur une sélection bottom-up active des titres pour chaque classe d’actifs, que ce soient les actions, la dette souveraine en devises locales et étrangères, les obligations d’entreprises, les devises ou encore les matières premières. Le fonds recourt à une allocation dynamique entre régions et classes d’actifs des pays émergents, la pondération du portefeuille entre actions et obligations pouvant varier entre 0 % et 80 %. Ce fonds a pour objectif de générer des revenus réguliers et stables, selon les principes déjà mis en oeuvre depuis plus de 10 ans par l’équipe Multi-Asset dans sa gamme de fonds diversifiés flexibles. L'équipe Multi-Asset Solutions de BNP Paribas Investment Partners, composée de plus de 50 professionnels de l’investissement dédiés à l’allocation d’actifs, gérait au 30 juin 2016 plus de 70 milliards d’euros.

Crédit Mutuel Arkéa pousse ses pions dans la gestion d’actifs. Le groupe bancaire a annoncé, ce 26 septembre, la prise de participation de 28% au capital de Vivienne Investissement, une société de gestion quantitative. Crédit Mutuel Arkéa rejoint ainsi un actionnariat composé de Laurent Jaffrès, fondateur de Vivienne Investissement, et Gemmes Venture, société de capital-risque qui soutient la société de gestion depuis sa création. « L’expertise de Vivienne Investissement vient compléter celle d’Arkéa Investment Services, la filiale du groupe dédiée à la gestion d’actifs et à la banque privée », indique le groupe bancaire dans un communiqué. Arkéa Investment Services regroupe en effet les expertises de Federal Finance Gestion, Schelcher Prince Gestion, Arkéa Banque Privée et, enfin, Swen Capital Partners. En parallèle, Vivienne Investissement va pouvoir s’appuyer sur le Crédit Mutuel Arkéa pour accélérer son développement. L’entrée au capital du Crédit Mutuel Arkéa a été officialisée lors de l’Assemblée générale de Vivienne Investissement, le 21 septembre dernier. Cette prise de participation, qui s’inscrit dans le cadre du plan stratégique Arkéa 2020, va permettre au groupe bancaire « de développer des synergies avec les filiales du groupe et de proposer des solutions originales et créatrices de valeur à destination des clients institutionnels, entreprises et particuliers », souligne Crédit Mutuel Arkéa. Concrètement, le groupe bancaire et Vivienne Investissement vont, à titre d’exemple, travailler ensemble à la conception de produits de type « robo-advisor » (conseil automatisé).Fondée en 2005 par Laurent Jaffrès et Gemmes Ventures, Vivienne Investissement est une Fintech qui s’appuie notamment sur une approche « Big Data ». La société a développé de nombreuses expertises couvrant plusieurs thématiques : construction robuste de portefeuille, allocation « robo-advisor », création d’indicateurs de risque financiers avances, de krach avec le VI@Risk, de risque de modèle (VI@Model), de sentiment et de finance comportementale (VI@BlackSwan).

La gestion du fonds de conviction Richelieu Spécial, créé en mai 2000, est reprise à compter de septembre 2016, par un nouveau gérant en la personne de Chicuong Dang. Centré sur les actions de l’Union européenne depuisfévrier 2010, le fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 140 millions d’euros, fait à présent peau neuve et se réorganise autour d’une approche fondamentale des sociétés basée sur la création de valeur à long terme. Âgé de 35 ans et doté de 11 ans d’expérience sur les marchés actions, Chicuong Dang est titulaire d’un master de Finance de Marchés de l’Université de Clermont-Ferrand. Il a débuté sa carrière chez MMA puis chez Société Générale Corporate & Investment Banking, avant de rejoindre Richelieu Finance en 2006. Il y occupe la fonction d’analyste buy-side, en charge tout particulièrement des secteurs de la consommation et de l’énergie, jusqu’en 2012. Depuis début 2013, il cogère les fonds Richelieu France et Richelieu Europe Quality.