La Financière de l’Echiquier est en train de travailler sur son fonds Echiquier ISR pour « le typer un peu plus », a annoncé Sonia Fasolo, gérante ISR au sein de la société de gestion française. L’idée est d’orienter ce fonds de 2,3 millions d’euros seulement vers des entreprises qui apportent des solutions et des contributions aux objectifs du développement durable (ODD). « A l’intérieur des ODD, nous pouvons exprimer notre âme de stock pickers », explique la gérante. La société met la dernière main à la définition de critères de sélection des titres et recherche un nouveau nom…Aujourd’hui, Echiquier ISR est investi dans des valeurs européennes toutes capitalisations confondues qui se distinguent par la qualité de leur politique en matière d’environnement, sociale et de gouvernance. Cet aspect sera conservé, voire accentué, en augmentant éventuellement la note minimale ESG à obtenir pour pouvoir entrer en portefeuille.La Financière de l’Echiquier souhaite parallèlement, sous réserve de l’obtention des agréments nécessaires, convertir le fonds en Sicav, ce qui lui permettrait d’être exemplaire en matière de gouvernance, un critère cher à la société de gestion. Enfin, la maison souhaite aussi en faire un fonds de partage, une formule qu’elle propose déjà au travers de deux fonds.Ce fonds s’inscrit dans la gamme ISR de la société, qui se compose d’un autre fonds, Echiquier Major, qui affiche lui un encours de 983,2 millions d’euros (7 juin 2017). En ajoutant les mandats, les encours ISR de La Financière de l’Echiquier représentent environ 15-20 % des encours totaux qui approchent les 8 milliards d’euros. La société pratique aussi l’intégration sur 60 % de ses encours.La Financière de l’Echiquier a développé sa propre méthodologie en matière d’ISR avec l’aide d’Ethifinance. Elle préfère assurer elle-même la notation des entreprises et n’achète pas de recherche extérieure, sauf pour les controverses. Cette notation, réalisée à l’issue d’entretiens avec la direction, surpondère l’aspect « gouvernance ». Dans ce domaine, Sonia Fasolo s’intéresse tout particulièrement à la rémunération des dirigeants.

Deutsche Asset Management continue de renforcer son équipe dédiée aux actions américaines avec la nomination de Daniel Fletcher en qualité de directeur et gérant de portefeuille spécialisé dans les TMT (technologies, médias et télécommunications). Daniel Fletcher sera basé à New York et rattaché à Sebastian Werner, gérant de portefeuille principal pour les actions de croissance américaines et internationales. Récemment, Julia Merz a rejoint l'équipe basée à New York en provenance du bureau de Francfort. Elle est en charge du secteur de la santé et des actions internationales.Daniel Fletcher a une vingtaine d’années d’expérience dans le secteur des TMT. Avant de rejoindre Deutsche AM, il travaillait chez Neuberger Berman en qualité de managing director, spécialiste des TMT sur le Large Cap Disciplined Growth Fund.

Le groupe français de télécoms Orange a annoncé ce 9 juin, à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, la création d’un fonds d’investissement, Orange Digital Venture Africa (ODVA), doté de 50 millions d’euros à destination des jeunes pousses africaines en phase de développement. L’opérateur, présent dans 18 pays africains, va cibler en particulier des «projets innovants dans les domaines des nouvelles connectivités, de la fintech, de l’internet des objets, de l'énergie ou encore de la e-santé», précise un communiqué.Le fonds d’investissement s’adressera à des start-up basées en Afrique ou qui s’intéressent aux enjeux africains depuis un autre continent. Concrètement, la moitié du montant va être investi directement via ODVA dans des jeunes pousses, l’autre moitié étant consacrée à des investissements indirects via des fonds spécialisés sur l’Afrique. «Avec cette annonce, nous nous engageons encore un peu plus aux côtés de l'écosystème numérique africain, qui porte comme partout, et peut-être un peu plus qu’ailleurs, un enjeu de développement», a commenté le directeur général délégué d’Orange, Pierre Louette, cité dans le communiqué.

Les réserves colossales de devises de la Banque nationale suisse (BNS) suscitent régulièrement des appels en faveur de la création d’un fonds souverain. Les interventions de la BNS pour atténuer la pression sur le franc ont porté son bilan à plus de 720 milliards de francs. Certains politiques et économistes voient dans la création d’un fonds souverain alimenté par ces réserves l’opportunité d’investir et de gérer ces montants au nom de l’Etat. La conseillère nationale Susanne Leutenegger Oberholzer (PS/BL) compte ainsi déposer la semaine prochaine un texte pour exiger la création d’un tel fonds souverain, rapporte L’Agefi suisse. «La fortune de la BNS appartient au peuple», déclare Susanne Leutenegger Oberholzer dans les colonnes de la Zentralschweiz am Sonntag et la Ostschweiz am Sonntag. «Comme la Norvège, nous devons créer un fonds souverain transparent et investir l’argent de manière utile pour l’économie helvétique», estime la présidente de la commission de l’économie et des redevances du Conseil national.Les dirigeants de la BNS s’opposent à cette idée au motif que les actifs de la banque centrale sont des réserves monétaires, qui doivent être à sa disposition pour agir. Attentif à ces objections, l’économiste en chef d’UBS pour la Suisse, Daniel Kalt, avance une autre proposition au vu des meilleures perspectives pour le couple euro/franc. Daniel Kalt propose de ne pas recourir directement aux réserves de devises de la BNS, mais aux gains générés par les ventes futures des avoirs en devises, selon ses arguments relayés dans la presse alémanique et confirmés à l’ats. Ce modèle, évoqué voici un an déjà, retrouve de son actualité suite au rétablissement économique observé dans la zone euro, rendant du coup de tels gains à venir plus réalistes, selon Daniel Kalt.

Funds managed by Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF) alonside two foreign industrial groups, Hitachi Zosen and Siem Offshore Contractors, on 9 June announced that they are becoming shareholders in Ideol, a player in floating basis for wind farms at sea. The new capital increase, conducted alongside historic investors (Conseil Plus Gestion, Tertium andPaca Investissement), will allow Paul de la Guérivière, the founder of the firm, and his teams, to enter a new phase in their industrial and international commercial development, a statement says.Ideol, based in La Ciotat, has 45 employees, and is present internationally, “particularly in Japan, where its patented solution has been recognised by the Japanese government as the only technology, to strongly reduce the cost of its wind farm deployed base.” The firm is at the centre of the latest demonstration projects financed by the government. “The entry into capital of finds managed by Amundi PEF is a sign of the renewed attraction of the cleantech sector for financial investors, particularly in the fast-growing sea wind farming sector. This market represents potential earnings for Ideol of over EUR10bn,” says de la Guérivière.

The French telecommunications group Orange on 9 June announced at a release of its quarterly results that it is creating an investment fund, Orange Digital Venture Africa (ODVA), with EUR50m, aimed at young African startups in the development phase. The operator, which is present in 18 African countries, will especailly target “innovative projects in the areas of new connectivity, fintech, the Internet of objects, energy, and e-health,” a statement says.The investment fund will be aimed at startups based in Africa, or whereber African challenges are of interest on other continents. Half of the total will be invested directly via ODVA in young startups, while the other half will be dedicated to indirect investment in Africa specialist funds. “With this announcement, we engage a little more to the African digital ecosystem, which is a development challenge everywhere, and perhaps a little more so here than elsewhere,” the deputy CEO of Orange, Pierre Louette, says in a statement.

Hedge fund Elliott Advisors has become Dutch paint maker Akzo Nobel’s largest shareholder by increasing its stake to at least 5 percent, according to a filing published by Dutch regulators on Friday, says Reuters. Elliott’s move follows a decision last week by U.S. firm PPG Industries to drop its attempts to buy Akzo for at least six months. Under Dutch market rules, investors must report their holdings when they pass certain thresholds. Elliott could in theory own anywhere between 5 percent and 10 percent of Akzo’s outstanding share capital.Elliott led a group of shareholders dissatisfied with Akzo’s reluctance to enter talks with PPG over a 26.3 billion euro ($29.44 billion) buyout proposal, which represented a 50 percent premium to Akzo’s share price in March before the approach.

The Netherlands-based asset management firm NN Investment Partners (NN IP) has recruited Tan Mei-Lin as vice-president in cahreg of sales to private banks, Asian Investor has learnt. Tan replaces Alice Lo, who left the asset managemetn firm in October 2016 to join Pimco. Tan officially began on 10 April from Investec Asset Management, where she had been director of sales. At NN IP, she will report to Eric Chiang, head of wholesale commercial development for Asia ex Japan.

Net sales of UCITS and AIF reached EUR 262 billion, compared to EUR 120 billion in Q4 2016, according to The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) . The sharp increase was driven by strong net sales of UCITS bond, money market and multi-asset funds. UCITS registered net sales of EUR 202 billion, compared EUR 78 billion in Q4 2016. Long-term UCITS, i.e. UCITS excluding money market funds, recorded net sales of EUR 152 billion, compared to EUR 41 billion in Q4 2016. Bond funds enjoyed the largest net sales amongst the long-term categories, registering net sales of EUR 75 billion compared to EUR 15 billion in Q4 2016. Net sales of multi-asset funds recorded net sales of EUR 38 billion, compared to EUR 10 billion in Q4 2016. Equity funds recorded a net sales of EUR 29 billion, compared to EUR 13 billion in Q4 2016. UCITS money market funds recorded net sales of EUR 51 billion, compared to EUR 37 billion in Q4 2016. AIF net sales amounted to EUR 60 billion in Q1 2017, compared to EUR 42 billion in Q4 2016. European investment fund net assets increased 4.6% in Q1 2017 to EUR 14,795 billion. Net assets of UCITS increased 5.2% in Q1 2017 to EUR 9,112 billion, and total net assets of AIFs increased 3.7% to EUR 5,684 billion.

In the first few days of June, a rise in aversion to risk seems to have driven investors to reduce their exposure to equities to prefer engagements in bonds. The environment is not favourable, to the extent that the market is convinced that the Federal Reserve will raise its interest rates again this week. And this is only one of numerous concerns for the financial community, which may also regret difficulties for Donald Trump implementing his economic programme.Bond funds in all categories combined posted net inflows of USD15.9bn in the week to 7 June, and inflows since the beginning of the week top USD260bn, according to statistics from the flow evolution specialist EPFR Global. International bond funds attracted USD2.7bn, while high yield bond funds and total return bond funds each poted over USD1bn in inflows. Emerging market bond funds, for their part, have posted net inflows of over USD2bn for the ninth time since the beginning of the year. European bond funds also did well, to the detriment of funds exposed to only one country. For equities, the week brought net outflows of USD1.3bn. Emerging market equity funds attracted USD1.1bn, but US equity funds saw outflows, and engagements from investors in European equity funds were moderate overall, despite significant net ouflows from British equity funds ahead of the general election. However, French equity funds were highly popular, due to the desire for reform expressed by Emmanuel Macron, and the prospect of a large majority in the legislative elections on 11 and 18 June.

Le gestionnaire d’actifs australien First State Investments a promu Todd Warren, jusque-là gérant de portefeuille en charge des ressources naturelles, au poste de responsable des ressources naturelles mondiales, rapporte Reuters. Cette nomination sera effective à compter du 1er juillet 2017. Todd Warren remplace ainsi Joanne Warner qui a décidé de prendre sa retraite après 20 ans de présence au sein de l’équipe en charge des ressources naturelles. La société de gestion a également nommé Tal Lomnitzer en tant que responsable adjoint des ressources naturelles.

Un fonds paneuropéen d’amorçage créé par Brent Hoberman, le co-fondateur de lastminute.com, a levé 60 millions de dollars pour investir dans des start-up technologiques à travers l’Europe, rapporte le Financial Times. Firstminute Capital est soutenu par 23 fondateurs de sociétés technologiques leaders, dont Skype, Supercell, Betfair, Trulia, Skyscanner, Net-a-Porter et BlaBlaCar, ainsi que par Atomico, le fonds de capital risque géré par Niklas Zennström, le co-fondateur de Skype. Firstminute diffère des autres fonds early stage car il aura la capacité d’offrir des conseils de la part des entrepreneurs qui le soutiennent.

Allen Chiu a rejoint le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman à la fin du mois de mai en qualité de « vice president » en charge du développement commercial pour les institutions financières, rapporte Asian Investor. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Old Mutual Global Investors où il était chargé commercial senior (« senor sales manager »). Basé à Hong Kong, Allen Chiu couvrira les banques privées. Il remplace Chestnut Luk qui a quitté la société de gestion ce 9 juin après près de 4 ans en son sein.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a recruté Tan Mei-Lin en qualité de « vice president » en charge des ventes auprès des banques privées, a appris Asian Investor. L’intéressée remplace Alice Lo qui a quitté la société de gestion en octobre 2016 pour rejoindre Pimco. Tan Mei-Lin a officiellement pris son poste le 10 avril en provenance d’Investec Asset Management où elle était directrice des ventes. Au sein de NN IP, elle est rattachée à Eric Chiang, responsable du développement commercial « wholesale » pour l’Asie hors Japon.

La société suédoise de hedge funds Brummer & Partners vient de nommer Ola Paulsson directeur général et Mikael Spångberg directeur général de son fonds phare Brummer Multi-Strategy après le départ de Klaus Jäntti qui quitte la société à sa demande.Ola Paulsson travaille au sein du groupe nordique depuis 2004. Dernièrement, il était directeur des opérations de BMS, un poste qui est désormais confié à Markus Wiklund, l’actuel responsable de la recherche de BMS, qui devient également vice-président. Kerim Celebi, actuellement analyste, est promu responsable de la recherche. Mikael Spångberg était quant à lui jusqu’en 2012 responsable de l’équipe des investissements alternatifs de SEB. Ces cinq dernières années, il travaillait pour Nektar. L’intéressé devient gérant du fonds BMS avec Patrik Brummer.

Une nouvelle élection législative dans les prochains mois viendrait compliquer davantage les négociations sur le Brexit.

Le ministère de l’Economie a ouvert un appel à candidatures pour la succession de l’actuel président de l’Autorité des marchés financiers (AMF) Gérard Rameix le 1er août prochain, a indiqué le ministère vendredi dans un communiqué. A la demande de l’Elysée, Bercy a constitué une équipe présidée par Jacques de Larosière, gouverneur honoraire de la Banque de France et ancien directeur général du Fonds Monétaire International, pour examiner l’expérience et les compétences des futurs candidats. Parmi les membres de cette équipe, France Drummond, David Wright et Paul-Henri de la Porte du Theil, indique le ministère dirigé par Bruno Le Maire. L’appel à candidatures au mandat unique de cinq ans à la tête de l’AMF est en vigueur jusqu’au 23 juin.

Nathalie Benatia, stratégiste senior, BNP Paribas Asset Management

Emmanuel Macron s’achemine vers une très large majorité à l’Assemblée nationale qui lui permettrait de mener ses réformes au pas de charge, sans avoir à constituer d’alliances. A l’issue du premier tour des élections législatives, les instituts de sondage estiment que le mouvement du président et son allié, le MoDem, pourraient remporter plus de 400 sièges dimanche prochain, soit nettement plus que la majorité (289). Après dépouillement des votes correspondants à 81% des inscrits, l’alliance La République en marche-MoDem obtient 31,42%, LR-UDI-Divers droite 22,02%, le Front national 14,32%, La France insoumise et le Parti communiste 13,31% et le PS-Parti radical de gauche-Divers gauche 9,56%. Mais l’abstention a atteint un record, mesuré à 51,40%. Les Républicains et leurs alliés seraient la première force d’opposition, avec une centaine de députés, devant le Parti socialiste et ses alliés, La France insoumise et le Parti communiste, puis le Front national.

Baisser le taux de TVA n’aurait qu’un effet limité sur le niveau de l’excédent commercial de l’Allemagne, a déclaré dimanche le ministère allemand de l’Economie. Cet excédent est jugé trop élevé par plusieurs partenaires de l’Allemagne et des organisations internationales. Certains économistes suggèrent une baisse de la TVA. Une porte-parole du ministère de l’Economie n’a pas démenti une information du Welt am Sonntag, qui écrivait hier que le gouvernement étudiait une baisse de la taxe, mais elle juge qu’une telle initiative «aurait seulement un effet très limité sur la balance des comptes courants» et qu’il serait plus judicieux d’accroître l’investissement en Allemagne. L’approche des élections législatives du 24 septembre en Allemagne rend peu probable la moindre réforme fiscale d’ici là .

L’association allemande des Chambres de commerce et d’industrie (DIHK) anticipe la création de 500.000 emplois cette année en Allemagne. Ce chiffre a été calculé à partir d’une enquête auprès des membres des DIHK. Le secteur de la santé devrait à lui seul créer 130.000 postes, en raison principalement du vieillissement de la population. L’association a porté le mois dernier sa prévision de croissance économique de l’Allemagne de 1,6% à 1,8% pour 2017.

L’Allemagne et la France affinent actuellement des propositions sur un fonds de défense de l’Union européenne, en vue d’une réunion ministérielle bilatérale prévue le 13 juillet, déclare la ministre allemande de la Défense, Ursula von der Leyen, dans une interview publié samedi au groupe de presse allemand Funke. Une coopération sur des drones, des moyens de transport militaires et sur des efforts conjoints pour stabiliser la région du Sahel sont autant de projets qui pourraient être financés par ce nouveau plan, explique-t-elle. Les ministres des Finances oeuvrent pour mettre au point des mécanismes, tandis que les ministres de la Défense s’emploient à définir les différents chantiers à lancer. La Commission européenne a apporté la semaine dernière son soutien aux projets franco-allemands d’intégration des armées et des industries de l’armement de l’Union européenne.

Près de vingt ans après ses débuts, la souscription d’assurance vie en ligne affiche toujours de pâles résultats. Les assureurs tardent à investir ce marché pour des raisons budgétaires, économiques et réglementaires.

Le ministère de l’Economie a ouvert un appel à candidatures pour la succession de l’actuel président de l’Autorité des marchés financiers (AMF) Gérard Rameix le 1er août prochain, a indiqué le ministère vendredi dans un communiqué.

Hicham Zemmouri a rejoint Anthos Asset management, en provenance de Delta Lloyd Asset Management, pour être managing director pour les obligations, a appris Citywire Selector. AAM est la société de gestion d’actifs institutionnelle de la holding COFRA qui est détenue par la famille Brenninkmeijer.

Intesa Sanpaolo Private Banking ouvre deux filiales à Florence et Naples où, depuis quelques semaines, 20 banquiers privés sont déjà opérationnels. Cela permet à l’établissement de renforcer son dispositif pour la clientèle très fortunée (high net worth individual). De plus, la filiale HNWI de Turin, créée en novembre 2015, a été renforcée avec l’arrivée de cinq commerciaux, portant à 20 les effectifs dans la ville.Intesa Sanpaolo Private Banking dispose désormais de 7 centres spécialisés en Italie et d’une structure de direction spécifiquement dédiés à une clientèle ayant un patrimoine financier supérieur à 10 millions d’euros. En 2016, le compartiment HNWI représentait 37 % des encours gérés par Intesa Sanpaolo Private Banking, de 92,9 milliards d’euros.

Le fonds de pension canadien Omers vient de renforcer sa division de capital-investissement en recrutant Matt Baird en qualité de « managing director » en charge des opérations pour l’Europe, rapporte Financial News qui cite un porte-parole de l’institution. L’intéressé sera basé à Londres. Matt Baird arrive en provenance d’Alvarez & Marsal où il officiait en qualité de « managing director » et associé, selon son profil LinkedIn. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il travaillera avec les équipes de gestion sur l’ensemble des portefeuilles d’investissement d’Omers .

John Paulson peine à convaincre les investisseurs de rester chez lui après une série d’erreurs sur à peu près tout, de l’or aux obligations européennes en passant par les valeurs pharmaceutiques, rapporte Bloomberg. Depuis fin 2015, les encours de Paulson & Co ont chuté de 6 milliards de dollars, en raison de pertes et de rachats de clients. La société ne gère plus que 2 milliards de dollars pour des clients. Les 8 milliards de dollars qui restent représentent la fortune personnelle de Paulson. En 2011, John Paulson gérait 38 milliards de dollars, dont la moitié de clients externes.

La banque privée Hauck & Aufhäuser renforce son comité directeur avec le recrutement de Wolfgang Strobel en qualité de membre de ce comité. Il devrait prendre ses fonctions au plus tard en novembre 2017, précise un communiqué. Wolfgang Strobel est actuellement membre du directoire de Fidor Bank à Munich .Par ailleurs, à la demande de son propriétaire chinois, la société d’investissement Fosun, la banque privée Hauck & Aufhäuser vient d’adopter une nouvelle structure juridique. La société de commandite devient, avec effet immédiat, une société par actions, une structure plus simple et plus courante dans l’univers du droit international et au sein de la galaxie Fosun qui détient une participation majoritaire dans la banque privée depuis août 2016.