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12/02/2018
Gestion d'actifs

Swiss Life AM acquiert une part au capital des terminaux pétroliers Pisto

Le fonds d’infrastructures Swiss Life Funds (Lux) Global Infrastructure Opportunities achète à Lombard Odier Macquarie Infrastructure Fund une participation de 24,3% dans Pisto, a annoncé vendredi Swiss Life Asset Management (AM). Pisto est le premier opérateur logistique et de stockage pétrolier indépendant en France. Il exploite deux terminaux de pétrole, ainsi que les facilités de stockage associées dans le Port du Havre. Il compte également six dépôts dans l’ouest de la France et en région parisienne. Pisto est par ailleurs le principal actionnaire de Trapil, le premier propriétaire et exploitant français de pipelines de produits pétroliers. A fin décembre, Swiss Life AM gérait 2,3 milliards d’euros d’actifs investis dans des infrastructures, via trois fonds.
Gestion d'actifs
12/02/2018

Le FMI anticipe la prochaine crise

Les turbulences des derniers jours sur les marchés financiers ne sont pas inquiétantes car la croissance économique est forte, mais des réformes sont nécessaires pour prévenir des crises futures, a déclaré dimanche la directrice générale du Fonds monétaire international (FMI), Christine Lagarde. S’exprimant pour la première fois sur le sujet lors d’une conférence à Dubaï, elle a noté que l’activité économique restait soutenue par une abondance de financements disponibles. Elle a estimé que les autorités devaient passer de la réglementation d’entités à celle d’activités, citant comme hypothèse de future crise la finance parallèle et les cryptomonnaies.
12/02/2018

L’ANC statuera aujourd’hui sur l’avenir de Jacob Zuma

Le président de l’African National Congress (ANC) Cyril Ramaphosa a indiqué hier que l’exécutif du parti sud-africain se réunirait à nouveau aujourd’hui pour clore les discussions sur l’avenir du président de la République sud-Africaine Jacob Zuma, issu du parti. A l’occasion de la célébration des 100 ans de la naissance de Nelson Mandela, il a précisé que l'éventuel départ de Jacob Zuma devra se faire en bonne ordre. Agé de 75 ans et au pouvoir depuis 2009, l’actuel président sud-africain est embourbé dans des accusations de corruption et a été perdu son poste du président de l’ANC en décembre à la faveur de Cyril Ramaphosa.
12/02/2018
Gestion d'actifs

Candriam met un pied dans l’immobilier

Candriam Investors Group a annoncé une prise de participation de 40% au capital de Tristan Capital Partners, un gestionnaire immobilier londonien. Cette boutique, née d’une scission d’AEW, affiche 9,1 milliards d’euros sous gestion. Son expertise apporte une première pierre dans l’immobilier à Candriam, qui pourra monter au capital dans les prochaines années. Avec 105 professionnels dans huit bureaux, Tristan conservera sa gouvernance actuelle et son autonomie d’investissement, tout en bénéficiant des ressources de Candriam (ex-Dexia AM) et de son actionnaire New York Life.
Gestion d'actifs
09/02/2018
Gestion d'actifs

Swiss Life AM entre au capital des terminaux pétroliers Pisto

Le fonds d’infrastructures Swiss Life Funds (Lux) Global Infrastructure Opportunities rachète à Lombard Odier Macquarie Infrastructure Fund une participation de 24,3% dans Pisto, a annoncé aujourd’hui Swiss Life Asset Management (AM). Pisto est le premier opérateur logistique et de stockage pétrolier indépendant en France. Il exploite deux terminaux de pétrole ainsi que les facilités de stockage associées dans le Port du Havre. Il compte également six dépôts de stockage et de distribution de pétrole dans l’ouest de la France, notamment en région parisienne. Pisto est par ailleurs le principal actionnaire de Trapil, le premier propriétaire et exploitant français de pipelines de produits pétroliers.
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09/02/2018

WisdomTree conclut un accord de distribution avec Premia Partners

Le fournisseur d’ETF et d’ETP WisdomTree Investments a annoncé ce 8 février la conclusion d’un accord de distribution avec la société d’investissement Premia Partners, basée à Hong Kong. Cette société qui s’est spécialisée sur les solutions à base d’ETF et de smart beta, viendra soutenir les efforts de WisdomTree pour distribuer, conseiller et promouvoir ses ETF cotés aux Etats-Unis dans plusieurs pays asiatiques hors Japon où Wisdom Tree est déjà présent."Alors que l’adoption des ETF s’accroît dans toute la région Asie-Pacifique, nous sommes très heureux de pouvoir travailler avec Premia Partners sur cet important marché afin de développer notre présence et de promouvoir les ETF auprès des investisseurs institutionnels en Asie hors Japon», commente Kurt MacAlpine, executive vice president et patron de la distribution mondiale chez WisdomTree, cité dans un communiqué.
09/02/2018

Le canadien Investissements PSP nomme son nouveau directeur général

Le conseil d’administration de l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public, Investissements PSP (ou PSP Investments en anglais) a annoncé, le 7 février, la nomination avec effet immédiat de Neil Cunningham en qualité de président et de directeur général. Il remplace ainsi André Bourbonnais qui a décidé de quitter Investissements PSP pour rejoindre BlackRock dans le courant de l’année pour diriger une nouvelle initiative dédiée aux investissements alternatifs.Précédemment, Neil Cunningham était « senior vice president » et responsable mondial de l’immobilier et des ressources naturels au sein d’Investissements PSP, qu’il avait intégré en 2004. Avant cela, il occupé plusieurs postes à responsabilité dans le domaine des placements immobiliers chez Merrill Lynch, Brazos Advisors Canada, la Banque Nationale du Canada et Coopers & Lybrand.
09/02/2018

ATP s'attaque au changement climatique et à l'évasion fiscale

Le fonds de pension danois ATP a indiqué ce 8 février, dans la foulée de la publication de ses résultats annuels (NewsManagers du 8 février 2018) qu’il allait lancer une campagne auprès des entreprises sur leur politique en faveur du changement climatique et sur l'évasion fiscale, rapporte le site Financial News. Le fonds de pension, qui gère quelque 103 milliards d’euros d’actifs, va publier l’empreinte carbone de son portefeuille actions et va demander aux entreprises de signer les recommandations d’un groupe de travail, la Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, lancé par Mark Carney et Mike Bloomberg en 2015."Au départ, nous aimerions que les entreprises que nous avons en portefeuille publient leurs émissions carbone en respectant les recommandations de la task force. Il peut y avoir d’autres indicateurs plus pertinents pour certaines entreprises, mais nous ne voulons pas forcer tout le monde à faire la même chose. C’est malgré tout un bon point de départ», a déclaré Christian Hyldahl, directeur général du fonds de pension. Le patron du fonds de pension a par ailleurs indiqué qu’il allait également essayer de décourager les entreprises internationales dans lesquelles il investit de mettre en place des pratiques d'évasion fiscale agressives. L’initiative concerne les entreprises du portefeuille mais également les investissements dans le private equity. ATP veut notamment s’assurer que les entreprises en portefeuille respectent les recommandations de l’OCDE en la matière.
09/02/2018

Vanguard recrute chez Delta Lloyd AM

Le gestionnaire américain Vanguard a créé un poste de chargé de clientèle pour l’Europe du Nord qui a été confié à Frits de Rek, lequel rejoint l'équipe basée aux Pays-Bas, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Auparavant, l’intéressé était depuis onze ans chargé de clientèle institutionnelle chez Delta Lloyd Asset Management.
09/02/2018

Azimut collecte près de 450 millions d’euros en janvier

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en janvier 2018 des souscriptions nettes de 449 millions d’euros. Les encours sous gestion sont ressortis à 40,6 milliards d’euros. Les encours sous administration s’élèvent à 51,3 milliards d’euros.
09/02/2018
Fonds

BlackRock lance un fonds High Income

BlackRock a annoncé le lancement du fonds BlackRock Global Funds (BGF) Dynamic High Income Fund. Géré par Michael Fredericks, Justin Christofel et Alex Shingler de l'équipe Multi-Asset Income Investment de BlackRock, qui gère plus de 30 milliards d’actifs, le fonds vise à générer des rendements constants, élevés et attrayants grâce à des classes d’actifs complémentaires aux placements traditionnels, explique un communiqué. Ces catégories d’actifs comprennent les REIT (real estate investment trust) internationaux, les actions préférentielles, les prêts à taux variable, les titres adossés à des créances hypothécaires et les options d’achat couvertes par des fonds propres, qui sont souvent plus difficiles d’accès et de gestion pour les investisseurs.Utilisant une approche flexible de l’allocation d’actifs, le fonds recherche un équilibre entre un rendement absolu constant, élevé et attrayant, tout en gérant le risque par rapport à un indice de référence de 70% d’actions et de 30% d’obligations. Cette stratégie a été lancée pour la première fois aux États-Unis en tant que fonds commun de placement en vertu de la loi de 1940 en novembre 2014.
Fonds
09/02/2018

La "Bourse" du capital-investissement s'envole

La « Bourse » des fonds d’investissement s’envole, rapporte Les Echos. Les échanges de participations des institutionnels investis dans le capital-investissement ont bondi de près de 60 % en un an, à 58 milliards de dollars, selon Greenhill, agent sur ce marché. D’origine réservée aux investisseurs qui cherchaient à se désengager de fonds peu performants (les fonds de capital-risque après la bulle Internet et les fonds de LBO après la crise financière), cette « Bourse » touche désormais aussi les « bons » gérants. « C’est la conséquence d’une sélectivité accrue des institutionnels qui se focalisent uniquement sur le ‘top’ des gérants et délaissent ceux un peu moins performants ou dont la stratégie d’origine n’est plus tenue », explique Bernhard Engelien, managing director à Londres chez Greenhill.Les cas de déception sont, de fait, plus nombreux qu’avant. Entre les prix d’acquisition élevés, la faible croissance et l’environnement de taux bas, « il est difficile et plus long pour certains gérants de dépasser la barre classique des 15 à 20 % de taux de rendement annuel net promise, en retournant deux fois leur mise aux investisseurs, précise-t-il. Du coup, leurs clients peuvent vouloir revendre leurs parts avant le terme prévu. »
09/02/2018

Le taux de couverture des plans de retraite d'entreprises américaines à son plus haut niveau depuis quatre ans

Le taux de couverture moyen des programmes de retraite d’entreprises aux Etats-Unis s’inscrivait en janvier à 88%, selon des statistiques de Mercer, Legal & General Investment Management America (LGIMA) et Wilshire Consulting, rapporte le site spécialisé Pensions & Investments. Le taux de couverture des programmes à prestations définies des sociétés du S&P 1500 s’est accru de 3 points de pourcentage en janvier à 87% au 31 janvier, selon un rapport mensuel publié par Mercer. Une évolution liée à une hausse du taux d’actualisation et à la bonne tenue des marchés financiers. Le taux de couverture retrouver ainsi des niveaux qu’il n’avait pas atteint depuis quatre ans, selon Mercer.Selon Wilshire, le taux de couverture des sociétés su S&P 500 mettant en oeuvre des plans de retraite a progressé de près de 4 points de pourcentage au mois de janvier pour s'établir à 88,4%. Les actifs se sont accrus de 2% sur le mois tandis que les engagements diminuaient de 2,2%. Sur les douze derniers mois à fin janvier, le tau de couverture affiche une hausse de 6,4 points.De son côté, LGIMA évoque un taux de couverture de 88,6% à fin janvier, en hausse de 4,4 points de pourcentage sur le mois. Les engagements d’un plan de retraite classique ont diminué de 2,19%, tandis que les actifs de ce plan avec une allocation traditionnelle de 60/40 se sont accrus dans le même temps de 2,94%.
09/02/2018

Bpifrance a franchi le seuil du milliard d’euros de capitaux investis dans le non-coté en 2017

Bpifrance, la banque publique d’investissement, a conclu une année historique dans le non-coté en franchissant le milliard d’euros de capitaux investis dans les fonds l’an dernier, un chiffre en progression de près de 50%, rapporte le quotidien Les Echos. Tous les fonds ont vu leur taille grossir, des fonds de capital-risque (190 millions en moyenne) au capital-développement (180 millions) en passant par les fonds régionaux (38 millions). Toutefois, le poids de Bpifrance dans leur tour de table est resté stable, autour de 17,5% en moyenne, a souligné Nicolas Dufourcq, hier, devant un parterre de 360 fonds partenaires lors de sa grand-messe annuelle du capital-investissement. « Nous sommes dans les belles années de la gestion », a estimé le directeur général de Bpifrance. Mais, a-t-il prévenu, « le cycle va se retourner. Nous avons deux ans pour préparer nos entrepreneurs. Le capital financier ne suffit pas ».
09/02/2018

Progression de près de 17% des actifs de Gérifonds

Les actifs sous gestion du spécialiste des fonds de placement Gérifonds, société affiliée à 100% à la Banque cantonale vaudoise, se sont accrus l’an dernier de 16,9% pour s'établir à 13,6 milliards de francs, rapporte L’Agefi suisse. Une hausse de deux milliards de francs «qui se répartit à parts égales sur les marchés et les apports de capitaux», a souligné hier le CEO de Gérifonds, Christian Carron. La moitié des nouveaux fonds récoltés provient des canaux de la BCV, l’autre moitié de tiers. Gérifonds a aussi mené plusieurs opérations importantes, notamment des fermetures, regroupements et fusions de fonds. Procéder à des fermetures lorsque les marchés vont bien paraît contre-intuitif. Mais, constate Christian Carron, la vente des actifs du fonds et le remboursement des détenteurs de parts peut se faire de manière nettement plus rapide dans cet environnement-là. « Nous avons réussi à liquider un fonds obligataire d’environ 300 millions de francs en quelques heures, grâce à l’excellent travail de notre partenaire Dynagest.» Du côté des lancements, Gérifonds renoue quelque peu avec ses origines. Créé il y a 48 ans pour gérer des fonds investissant dans des pays lointains, il participe au premier fonds thématique lancé par Synchrony AM, axé sur la nouvelle route de la Soie.
09/02/2018

SoftBank pourrait investir 10 milliards de dollars dans Swiss Re

Le premier réassureur mondial Swiss Re a reconnu, mercredi soir, des « discussions préliminaires » avec SoftBank Group en vue d’une prise de participation minoritaire du conglomérat japonais à son capital, rapporte le quotidien Les Echos. Plus tôt, le Wall Street Journal avait affirmé que SoftBank Group envisagerait d’acquérir près d’un tiers du capital de Swiss Re. Selon le quotidien financier américain, qui cite des sources proches du dossier, une telle transaction pourrait atteindre les 10 milliards de dollars (8,15 milliards d’euros), voire davantage. L’opération ferait du groupe japonais le premier actionnaire du réassureur. Les marchés ont bien accueilli cette perspective. Le titre Swiss Re a gagné jusqu’à 6,79 % en séance à la Bourse de Zurich jeudi.
09/02/2018

Vanguard recruits from Delta Lloyd AM

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US asset management firm Vanguard has created a position for a client adviser for northern Europe, and appointed Frits de Rek, who joins the team based in the Netherlands, the specialist website Fondsnieuws reports. De Rek had previously spent 11 years as institutional client adviser at Delta Lloyd Asset Management.
09/02/2018

US fund GIP acquires private rail operator Italo-NTV

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US fund Global Infrastructure Partners (GIP) is acquiring the private operator Italo-NTV, which operates high speed trains in Italy, AFP reports. The sale price is EUR1.98bn. The Italian fund has also called off plans to hold an initial public offering on the Milan stock exchange. Italo-NTV, founded in 2006 by a group of Italian entrepreneurs, including the former Ferrari head Luca Cordero di Montezemolo and Diego della Valle (head of Tod’s), entered service in 2012 to become the largest Italian private operator on the high-speed rail network. Italy is now one of the only European countries to have opened competition in this segment. GIP is the largest fund specialised in infrastructure worldwide, with assets of over USD40bn under management. It also operates Gatwick and Edinburgh airports, the port of Melbourne and the Australian rail freight operator Pacific National. It did not yet have investments in the European rail transport sector.
09/02/2018

Candriam enters real estate, signs partnership with Tristan Capital Partners

Candriam Investors Group (“Candriam,”) a European multi-specialist asset management firm with assets under management of over EUR112bn, an affiliate of New York Life Investment Management LLC, will this morning announce that it is signing a strategic partnership with Tristan Capital Partners (“Tristan”). The partnership will include the acquisition of a 40% stake in Tristan by Candriam, with an option to increase the stake in years to come.Tristan is a “top shelf” real estate management firm in Europe, with assets under management totalling EUR9.1bn. The strategic partnership represents a first step for Candriam in the area of real estate investment in Europe.The strategic partnership will allow Candriam to add to its range of solutions in an important asset class, which continues to sustain strong demand on the part of institutional investors. In addition to this new area of expertise, Candriam is now making investment solutions available to its clients covering bonds, equities, alternative investments, socially responsible investment and asset allocation strategies.Tristan is a leader in European real estate investment, with 105 professionals distributed over eight offices, and a total of EUR15bn in investments. With this partnership, Tristan will retain its current governance and its investment autonomy, while benefiting from the financial and operational resources of Candriam and New York Life, as well as their distribution network and their size.
09/02/2018

Amundi sets new strategic ambitions for 2018–2020

Its mission accomplished for its shareholders, Amundi sees further. Since all the targets set out on the Amundi IPO have been surpassed with a step ahead, the French management company, which acquired Pioneer last summer, decided to set a new horizon to 2020. When publishing its annual results where all the lights are green, the asset management company said it aims net subscriptions of at least 150 billion euros between 2018 and 2020 as part of its new roadmap, vs 120 billion for the previous roadmap. However, it has actually made a collection of 130 billion euros in two years instead of three. Crédit Agricole’s 70% subsidiary also aims to achieve an adjusted net profit of € 1.05 billion or more in 2020, which compares to an adjusted net income of € 918 million for fiscal year 2017. Always very concerned about the evolution of its costs, the company targets an operating ratio lower than 53% (vs 55% in the previous plan).To set these goals, Yves Perrier, CEO of Amundi, explained during a conference call with the press, that he wanted to be cautious. Thus, these forecasts «are established without a rise in the financial markets compared to the end of 2017".Yves Perrier also recalled that the group’s market capitalization had doubled since its IPO. The leader took the opportunity to confirm all the objectives of synergies with Pioneer, as well as their pace.Of the € 180 million in synergies, € 30 million relates to revenues and € 150 million to cost synergies. «10% was achieved in 2017, 40% will be in 2018 and we will reach 100% in 2020,» said Yves Perrier.Regarding the downsizing affecting 500 people worldwide, Yves Perrier said that 40% had been carried out at the end of 2017 and that by the end of the first half of 2018 «we will be at 80%».
09/02/2018

Finance Innovation and Finance Montréal team up for fintechs

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The competitiveness unit of Finance Innovation on 8 February announced that it has signed a partnership with Finance Montréal, a body that works to promote the financial services industry in Quebec. The objective is to work hand in hand to develop the fintech industry worldwide. “The global competitiveness unit at Finance Innovation has always had supporting and promoting the fintech ecosystem in France, but also internationally, at its heart. It is with this ambition that the unit has teamed up with Finance Montréal, a Quebec organisation whose mission is to develop the finance industry in a region where the fintech bubble is growing fast,” Finance Innovation says in a statement. By signing a partnership, the two actors make their relationship, and their desire to cooperate in issues of common interest related to the fintech industry, official. This will also allow for Finance Montréal to be integrated into the French industry, and strengthen the international dynamic of Finance Innovation. Finance Innovation and Finance Montréal will increase dialogue, will regularly seek answers to questions and market debates, and will foster relationships with regulatory bodies and other local organisations. They will collaborate in future initiaitves, including the organisation of joint activities as part of the 2018 Forum Fintech, in Montreal, Canada, and the 2019 Paris Fintech Forum, in addition to collaborating and developing fintech entrepreneurs in Canada and France. This is all in the service of the global fintech industry.
09/02/2018

BNP Paribas Cardif plans to accelerate development serving IFAs

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } As part of its development plan, BNP Paribas Cardif on 8 February announced that it has signed a partnership with Manymore to accelerate the digital transformation of its activities dedicated to independent financial advisers (IFAs) and brokers. From April 2018, these partnerships will gradually receive digital transformations for savings and retirement policies offered by BNP Paribas Cardif. The solution developed by the software developer Manymore for BNP Paribas Cardif will allow IFAs and brokers to simplify their workflows and accelerate processing of transactions. The solution will be compatible with all market aggregators, so that partners will benefit from the link between the consolidated vision of each client and the digital overview of policies offered by BNP Paribas Cardif. Processing of operations will be optimised with a “multi-device” interface, the implementation of electronic signatures, and greater traceability of payments. Cardif Elite will be the first life insurance policy to benefit from this digital workflow from April 2018.
09/02/2018

BCG veteran joins industrial committee at Activa Capital

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The private equity firm Activa Capital on 8 February announced the appointment of Anthony Pralle, senior partner emeritus at Boston Consulting Group (BCG), as a member of its industrial committee. Pralle has recently retired from BCG, after 36 years at the firm. His expertise was focused on the consumer and retail sectors, where he advised multinational, regional and national players in the area of food and non-food retail products, travel and leisure distribution. He served on several missions for private equity funds as part of due diligence in acquisitions and sales, and in assisting companies in the portfolio. The industrial committee at Activa Capital, led by Xavier Govare, former chairman of Labeyrie Fine Foods, consists of 15 well-known sectoral experts, including Philippe du Mesnil, former chairman of CEVA Santé Animale.

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