Raiffeisen a décidé de se séparer de la banque privée Notenstein La Roche que le groupe avait acquise en 2012. L'établissement basé à Saint-Gall sera repris à 100% par la banque de gestion zurichoise Vontobel pour un montant de 700 millions de francs, «qui se calcule sur les fonds propres au closing et sur un goodwill de 1,78% sur les actifs sous gestion à la signature», expliquent Raiffeisen et Vontobel dans un communiqué commun publié ce 24 mai. L’opération devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre de cette année. Notenstein La Roche pourra mieux développer son potentiel dans un «environnement de banque privée classique», indique le communiqué. Notenstein affiche un encours sous gestion de 16,5 milliards de francs et déploie ses activités sur 13 sites en Suisse. La banque sert aussi bien la clientèle privée, principalement allemande, que les gérants indépendants. A titre de comparaison, Vontobel présentait à fin 2017 des actifs sous gestion de 54 milliards de francs (+15,4% sur un an) dans les deux domaines susmentionnés.Le produit de la cession donnera les coudées franches à Raiffeisen en termes de capitalisation, afin de poursuivre son développement dans son coeur de métier, à savoir la banque de détail. Toutefois, «la décision de vente n’est un pas un renoncement à la stratégie de diversification», prévient le directeur général (CEO) Patrik Gisel, cité dans le communiqué. Plus précisément, dans ses activités de gestion de fortune, Raiffeisen entend délaisser la clientèle riche et ultra-riche, qui était la spécialité de Notenstein, pour se concentrer sur les petits et moyens investisseurs dans ses 255 succursales. L’intégration de Notenstein devrait contribuer de manière «substantielle» au résultat des activités de gestion de fortune de Vontobel à partir de 2019. Les coûts d’intégration sont estimés à 50 millions de francs. «Notenstein La Roche complète de manière optimale notre croissance organique dans la gestion de fortune, solide depuis des années. La base de clients élargie nous donnera la possibilité d’utiliser encore mieux nos (...) plateformes», affirme dans le communiqué Zeno Staub, CEO de Vontobel.Afin de financer l’opération, la banque zurichoise prévoit d'émettre un emprunt sans échéance (Additional Tier 1) entre 350 et 450 millions de francs. Le ratio de fonds propres restera au-dessus de 16% après l’acquisition, affirme Vontobel dans le communiqué. Avant son rachat par Raiffeisen, Notenstein appartenait à la banque Wegelin, emportée en 2013 par une affaire de fraude fiscale aux Etats-Unis.

Bernhard Urech, le responsable des taux de GAM, va quitter la société le mois prochain après 10 années passées au sein de la société, révèle Citywire Selector. Ses responsabilités immédiates seront reprises par Peter Schuetz et Michal Novak.

WisdomTree lance le WisdomTree Cboe S&P 500 PutWrite UCITS ETF sur les Bourses de Londres, Milan et Francfort. Cet ETF offre aux investisseurs la possibilité de réduire la volatilité et de dégager des rendements ajustés au risque élevés par rapport au S&P 500, explique la société. Pour cela, il emploie une stratégie d’options.

Katia Coudray, la directrice générale de Syz Asset Management, a quitté le groupe suisse. L’information, qui a d’abord été dévoilée par Citywire Selector, a été confirmée à NewsManagers par une porte-parole. Katia Coudray quitte la société de gestion qu’elle avait rejointe en 2011 et dont elle était CEO depuis juin 2015. Eric Syz, le fondateur et directeur général de la banque suisse, prendra le relais en attendant qu’un remplaçant soit trouvé et nommé. Pour Citywire, Katia Coudray quitterait le groupe après une période de modestes performance et collecte pour la division de gestion d’actifs. Une source proche de l’affaire affirme au site spécialisé que la dirigeante et Syz étaient en désaccord sur la proximité de la relation de travail entre les divisions de gestion de patrimoine et de gestion d’actifs.

Eurazeo Patrimoine, pôle d’Eurazeo spécialisé dans l’investissement dans des actifs physiques notamment immobiliers, annonce la signature d’un partenariat avec la société Dazia Capital, opérateur et investisseur espagnol spécialisé dans l’acquisition, la rénovation, puis la revente à la découpe d’immeubles de logements à Madrid et dans les principales villes espagnoles. Le partenariat, qui consiste en une co-entreprise entre Eurazeo Patrimoine et Dazia Capital, nommée Dazeo, porte sur : un programme d’investissement sur 3 ans de 70 millions d’euros d’equity pour Eurazeo, pour des opérations à réaliser dans les villes de Madrid, Barcelone, Valence et sur la Costa del Sol ; un portefeuille d’acquisition initial déjà identifié de 12 millions d’euros d’equity pour Dazeo, qui comprend trois immeubles situés à Madrid (Alcala, Santa Engrancia, Santa Isabela) dont le premier, Alcala, est d’ores et déjà sécurisé. Ce projet sera composé d’un total de 2.600 m², soit 23 appartements. Dazia Capital, sera en charge de la gestion quotidienne des projets, de leur développement, et de la vente des appartements une fois ceux-ci réalisés. Ce partenariat représente un ratio risque - rendement attractif pour Eurazeo Patrimoine, alors que la demande de logements en centre-ville augmente en Espagne, dans un contexte de reprise économique. La signature de cette co-entreprise est une opportunité pour Eurazeo Patrimoine de se positionner durablement sur le marché espagnol et de contribuer à la nouvelle dynamique de l’immobilier de logement dans le pays.

Le fonds de pension britannique Pension Protection Fund (PPF), qui gère 30 milliards de livres d’actifs, a annoncé la nomination de Claire Curtin en qualité de responsable des sujets environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L’intéressée rejoint l’équipe d’investissement de PPF afin de « soutenir les ambitions du PPF visant à développer et mettre en œuvre sa stratégie d’investissement responsable », indique l’institution dans un communiqué. Dans le cadre de ses fonctions, elle contribuera à la gestion des risques à long terme et à la réalisation de rendements durables à long terme en alignant le portefeuille d’investissement PPF avec les critères ESG.Claire Curtin, qui compte 17 ans d’expérience dans les services financiers et la recherche ESG, a précédemment officié en tant que responsable de la recherche sur les institutions financières chez Trucost, filiale de S&P Dow Jones Indices. Avant cela, elle a été « client relationship manager » chez EIRIS et « vice president » et responsable de la communication sur les investissements chez Pioneer Investments.

Martin Öqvist, le directeur général de Lannebo Fonder, a rejoint le conseil d’administration de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. Maria Rengefors, de Nordea Fonder, conserve son poste de présidente, et Carl Cederschiöld, de Handelsbanken Fonder, reste vice-président.

A peine six mois après l’entrée en vigueur de la réglementation MiFID II, les clients de banque privée constatent des évolutions qui vont faire bouger les lignes dans le secteur. Selon le dernier Observatoire de la banque privée que présentait ce 24 mai pour la cinquième année consécutive Swiss Life Banque Privée en partenariat avec OpinionWay, près de 30% de la clientèle de banque privée observe une évolution à la hausse de la tarification des services délivrés. Et avec la suppression des rétrocessions, ils sont aussi 18% à constater un rétrécissement de l’offre qui leur était proposé jusqu’ici. Autre enseignement du dernier Observatoire, un client de banque privée sur cinq envisage de changer de banque privée au cours des douze prochains mois. Un pourcentage stable par rapport l’année précédente mais 9% des clients, contre 6% l’année précédente, indiquent qu’ils vont «certainement» changer de banque privée.Dans ce contexte, Swiss Life Banque Privée ne cache pas son intention de faire évoluer son offre. «Notre offre va évoluer progressivement dans le temps. Nous allons réduire la voilure en architecture ouverte», a ainsi déclaré hier Tanguy Polet, l’actuel patron de Swiss Life Banque Privée. «Actuellement, 80% des actifs de la clientèle de la banque privée sont en architecture ouverte. Nous avons pris du retard par rapport au marché puisque nous sommes à 20% de solutions maison contre environ 40% pour le marché. Nous allons désormais évoluer avec des solutions maison. A terme, nous visons 40% de solutions internes», a précisé Tanguy Polet qui estime que le marché dans son ensemble pourrait assez rapidement atteindre la barre des 50%. Alors même que de nombreux établissements sont encore en phase d’implémentation, la nouvelle réglementation, avec la transparence sur la tarification et le rétrécissement de l’offre, implique bien un risque réel d’attrition. Mais parallèlement, elle semble aussi contribuer, selon l’Observatoire, à une amélioration de la perception qu’ont les clients de leur relation avec leur conseiller. Près d’un client sur quatre a ainsi constaté une amélioration de l’accompagnement délivré par le conseiller et de la pertinence des propositions de placement. Mais un peu plus de 30% des clients jugent la nouvelle réglementation un peu trop intrusive à leur goût et près de 40% la qualifient de trop contraignante. Swiss Life Banque Privée espère bien malgré que, d’ici au 30 juin, 100% de ses clients auront répondu au fameux questionnaire sur leur profil d’investisseur.

Ostrum Asset Management (Ostrum AM), un affilié de Natixis Investment Managers, et la banque de grande clientèle de Natixis ont annoncé, hier, s’être associés afin de proposer une nouvelle offre de co-investissement dans la dette privée sur actifs réels dans trois secteurs pour le groupe : immobilier, infrastructure et aviation. Visant à répondre à la forte demande de diversification des investisseurs sur ces classes d’actifs, ce partenariat offre aux investisseurs l’accès privilégié à une sélection de financements d’actifs dans le monde entier, l’alignement d’intérêt avec Natixis, qui reste co-investisseur dans ces investissements et en assure le suivi, et enfin l’expertise en gestion d’actifs d’Ostrum AM.Pour accompagner ce développement, Denis Prouteau rejoint Ostrum AM en tant que directeur gestion de dettes privées sur actifs réels. A ce titre, il dirige deux équipes : l’une nouvellement créée, basée à Paris et à New-York, propose cette stratégie en co-investissement avec Natixis (mono-source) tandis que la seconde, déjà en place et basée à Paris, offre des solutions de gestion s’appuyant sur une origination multi-sources. « Ostrum AM affiche de fortes ambitions au niveau mondial sur son expertise en gestion de dettes privées sur actifs réels, a commenté Ibrahima Kobar, directeur des gestions et directeur général délégué d’Ostrum AM, cité dans un communiqué. D’ici à 2020, nous visons 6 milliards d’euros d’encours sur cette classe d’actifs pour les investisseurs basés en Europe, en Asie, au Moyen-Orient et en Amérique du Nord avec une offre sectorielle enrichie et une équipe renforcée de 15 experts. »Denis Prouteau, qui compte plus de 30 ans d’expérience sur les marchés de dette à l’international, a débuté sa carrière en 1986. Il a exercé différentes responsabilités dans le trading, la vente et l’origination des marchés de dettes dans plusieurs banques à Paris et Londres. En 1996, Denis Prouteau devient responsable du trading d’obligations souveraines chez BNP Paribas. Il intègre CDC IXIS en 2001 en tant que responsable Origination Souverain Agences et Supras puis, en 2007, il est nommé responsable Frequent User Group. En 2009, il devient coresponsable mondial des ventes Fixed Income de Natixis à Paris. En 2011, il rejoint Natixis à New York en tant que responsable du Fixed Income puis de Global Markets pour la zone Amériques. En 2015, il devient responsable mondial des activités de crédit au sein du Fixed Income à Paris puis est nommé, en 2017, responsable de la recherche Global Markets de Natixis.

Lors de l’assemblée générale de BlackRock, plusieurs associations de protection de l’environnement ont appelé le gestionnaire d’actifs américain à être plus impliqué dans la lutte contre le changement climatique, rapporte le quotidien Les Echos. Trois ONG, The Sunrise Project, Amazon Watch et Friends of the Earth, ont ainsi publié un livre blanc qui révèle les conséquences de certains investissements de BlackRock et le peu de soutien apporté lors des AG aux résolutions favorables au climat. Ces derniers mois, certains gérants d’actifs se sont désengagés des entreprises liées au charbon. BlackRock, à l’inverse, reste « le plus grand investisseur dans le développement de nouvelles usines à charbon dans le monde et est le deuxième investisseur dans les réserves de charbon, après le gouvernement indien », selon les ONG. Les investissements de BlackRock dans les entreprises liées au charbon dépasseraient ainsi 10 milliards de dollars. Par ailleurs, lors des votes aux AG, la société de gestion ne soutient que 9% des résolutions favorables au climat, contre 15% pour Vanguard, 35% pour Pimco et 90% pour DWS, par exemple.

Le gestionnaire d’actifs français Athymis Gestion vient de recruter deux nouveaux gérants, à savoir Claire Bruhin et Guillaume Gandrille, rapporte InvestmentEurope. Comme le site d’information l’avait déjà dévoilé en mars, Claire Bruhin a rejoint la société de gestion pour prendre en charge l’allocation d’actifs et la sélection de fonds. Elle assurera également la cogestion des fonds Athymis Patrimoine et Athymis Global. L’intéressée arrive en provenance de CNP Assurances où elle officiait en qualité d’analyste.Pour sa part, Guillaume Gandrille rejoint Athymis Gestion pour assurer la gestion du fonds Athymis Better Life. Il sera également responsable de la politique d’investissement socialement responsable de la société de gestion. L’intéressé arrive en provenance de La Financière Responsable où il était analyste et gérant.

La société de gestion d’actifs Coronation Fund Managers a annoncé ce matin dans un avis à la Bourse d’Amsterdam qu’elle était monté à 5% du capital et des droits de vote de Steinhoff International Holdings NV, le groupe d’ameublement sud-africain coté aux Pays-Bas, propriétaire notamment du français Conforama. Elle ne donne aucune explication sur ses intentions. Mais Coronation Fund est, comme Steinhoff, sud-africain et n’est pas un investisseur activiste.

Le président américain a diligenté une enquête et menace de surtaxer les importations de véhicules vers les Etats-Unis.

Le département américain de la Justice a ouvert une enquête criminelle pour déterminer si des traders manipulent le prix du bitcoin et d’autres crypto-actifs, rapportait hier Bloomberg. Les procureurs fédéraux examinent notamment toutes les pratiques illégales qui pourraient influencer les prix, telles que le spoofing, qui consiste à inonder le marché d’ordres fictifs avant de les annuler. Ils travaillent en lien avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), le gendarme des produits dérivés, qui supervise les contrats futures sur le bitcoin.

Blue Orca critique la gouvernance et la comptabilité du numéro un mondial des bagages. Ce dernier dénonce ces allégations. Suspendue hier, la cotation des actions reprend aujourd’hui.

Ostrum Asset Management, un affilié de Natixis Investment Managers, et la banque de grande clientèle de Natixis ont annoncé hier qu’ils allaient proposer une offre en co-investissement dans la dette privée sur actifs réels dans trois secteurs stratégiques pour le groupe : immobilier, infrastructure et aviation. Ce partenariat offre aux investisseurs un accès privilégié à une sélection de financements d’actifs dans le monde entier, l’alignement d’intérêt avec Natixis, qui reste co-investisseur dans ces financements et en assure leur suivi, et l’expertise en gestion d’actifs d’Ostrum. Pour accompagner ce développement, Denis Prouteau rejoint Ostrum en tant que directeur gestion de dettes privées sur les actifs réels. Il dirige deux équipes : l’une nouvellement créée, basée à Paris et à New York, propose cette stratégie en co-investissement avec Natixis (mono-source). La seconde équipe, déjà en place à Paris, offre des solutions de gestion s’appuyant sur une origination multisource.

La Chambre Nationale des Conseillers en Investissements Financiers (CNCIF), vient d'annoncer l'élection de son nouveau bureau le 22 mai dernier lors d'un conseil d'Administration qui a validé le choix de l'assemblée générale du 14 mars. Stéphane Fantuz (photo) est confirmé dans ses fonctions de président.

Comment décrypter le marché des ETF, comprendre l’engouement pour cette classe d’actifs, et définir sa place au sein des portefeuilles des investisseurs ? Les Clubs Dates qui se sont tenus à Nantes le 29 mars dernier ont permis de lever le voile sur ce phénomène. Marlène Hassine Konqui, responsable de la recherche ETF chez Lyxor Asset Management, Philippe Goubeault, directeur financier AGIRC-ARRCO et David Charlet, président de l’ANACOFI, ont partagé leurs visions et leur utilisation de la gestion passive.

Conformément à ce qui était attendu, la Commission Européenne a publié ce 24 mai ses premières mesures destinées à "montrer la voie vers une économie plus propre".

Le FRR a lancé le 20 octobre 2017 un appel d’offres ouvert visant à sélectionner deux prestataires de services d’investissement pour la gestion de ses opérations de transition. A l’issue de cette procédure, le FRR a retenu l’offre présentée par BlackRock Advisors (UK) Limited et Russell Investments Implementation Service Limited. Les missions du gestionnaire de transition seront les suivantes : Gérer durant les périodes de transition un ou plusieurs portefeuilles qui lui seront confiés par le FRR. Exécuter et, éventuellement, recevoir et transmettre pour exécution durant les périodes de transition et dans les meilleures conditions de confidentialité les ordres à l’achat ou à la vente d’instruments financiers émanant des gestionnaires d’actifs du FRR.

La Commission européenne a dévoilé jeudi deux premières propositions législatives concernant la finance verte, comme révélé dans L’Agefi Quotidien du 22 mai, dans la lignée de son plan d’action de mars.

Le département américain de la justice a ouvert une enquête criminelle pour déterminer si des traders manipulent le prix du bitcoin et d’autres crypto-actifs, rapporte Bloomberg. Les procureurs fédéraux examinent notamment toutes les pratiques illégales qui pourraient influencer les prix, tels que le spoofing, qui consiste à inonder le marché d’ordres fictifs avant de les annuler. Ils travaillent en lien avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), le gendarme des produits dérivés, qui supervise les contrats futures sur le bitcoin.

Raymond James Asset Management International is reopening its Raymond James Microcaps fund to subscriptions from Thursday, 24 May 2018. The fund had been closed to subscriptions since late 2016. The reopening follows “a modification to the prospectus of the fund, from 24 May 2018, by which the threshold to reopen subscriptions is changed from EUR55m to EUR70m in net assets in the fund, and the level for closure of subscriptions changes to EUR80m instead of EUR60m previously,” the asset management firm explains. The Raymond James Microcaps fund, created in December 2007, invests in small European, primarily French companies (capitalisations of less than EUR300m). It is managed by Louis De Feld and Edwin Faure, who practice a “transversal thematic management.”

“The AI odyssey begins!” So La Financière de l’Echiquier has entitled an invitation to a press conference, at which it announces that it will launch “the first investment vehicle dedicated to artificial intelligence in France.” The statement adds that Rolando Grandi will be the manager of the fund, which will be known as Echiquier Artificial Intelligence. The press conference will be held on 12 June. The asset management firm had previously, in January 2015, launched FCM Robotique, a fund which also invests in artificial intelligence. Rolando Grandi is also the manager of this fund, while C&M Finances, a firm specialised in outsourced asset management, manages the currencies, hedging and exposure strategies for the fund, as well as the equity and cash allocations. LFDE is responsible for stock-picking and portfolio construction.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } James Gorman, the CEO of Morgan Stanley, has announced during a conference that he wants the asset management unit to join the club of firms with USD1trn under management, Bloomberg reports. The activity had assets of USD469bn as of the end of March. This makes it smaller than the asset management units at its rivals Goldman Sachs and JPMorgan Chase & Co, which each have over USD1trn. Some analysts are asking whether Morgan Stanley should make an acquisition. “As we all know, transactions in this field are complicated, due to problems of culture. But we could fill some gaps,” says Gorman.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Horos Asset Management (Horos AM), the asset management firm founded in March by the investment company Qualitas Equity, on 23 May announced that it has recruited three managers from Metagestion. Javier Ruiz joins Horos AM as chief investment officer. He is accompanied by two fund managers, Alejandro Martin and Miguel Rodriguez, who he worked with as a team for several years at Metagestion. The three will also be partners at Horos AM. All three new recruits will report to José Maria Concejo, chairman and CEO of the young asset management firm. After time at DWS Investments and Credit Suisse, Ruiz joined Metagestion in early 2007 as analyst and co-manager. In 2012, he was promoted to chief investment officer at Metagestion. Martin, for his part, joined Metagestion in 2013 as fund manager, after initially working as an auditor at EY (formerly Ernst & Young). Rodriguez had worked as a fund manager at Metagestion since 2014. He began his career at BBVA as a risk analyst, and then served as a financial analyst at ONEtoONE Corporate Finanace and Global Corporate Finance. He then worked in the department dedicated to investment at the Agbar group, an affiliate of Suez Environnement. The newly constituted asset management team is to launch its first two equity funds, Horos Value Iberia and Horos Value International, and one pension fund, entitled Horos Internacional PP.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Robeco has recruited Bart Oldenkamp as head of investment solutions, from 1 July 2018. Oldenkamp joins from NN Investment Partners, where he had been managing director integrated client solutions. Oldenkamp succeeds Martin Mlynàr, who had been serving in this position in parallel with the role of managing director at Corestone, the manager selection platform at Robeco. From 1 July, Mlynàr will concentrate on this latter role.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The alternative asset management firm The Carlyle Group (Carlyle) on 23 May announced the recruitments of Robby Winarta as managing director, and Long Hoang as director of its Asian venture capital platform. Winarta, based in Jakarta, will begin on 2 July, and will direct the investment activities of the company in Indonesia. Long, for his part, will begin on 1 June, and will be based in Singapore, where he will concentrate on investment activities in Vietnam. Before joining Carlyle, Winarta spent 20 years at Credit Suisse, most recently as head of investment banking services in Indonesia, a position in which he served for five years. Long had previously been vice president at TPG Capital Asia Growth, responsible for Singapore and Vietnam. He previously served as director at Navis Capital Partners. Over his career, he has also worked at Standard Chartered Private Equity in Singapore, Dragon Capital Group in Vietnam, and Vincapital Group, also in Vietnam. Carlyle, which has been present in Asia since 1998, now has nine offices in the region. Since that time, the Asian venture capital platform at Carlyle has invested over USD15bn, and currently has USD16.3bn in assets under management.

The annual performance of non-money market funds reached 1.5% in March 2018, down by 2.8 points since February, according to statistics released yesterday by the Banque de France. Non-money market funds are down for the second consecutive month, the institution notes. This fall is due in large part to the performance of equity funds, which have lost 6.2 points month over month, to 2.3% in March. In the same period, employee savings funds have lost four points, to 2.2%, while mixed funds are down 1.9 points to 1%. Lastly, bond funds have held out at 0.6% in March 2018, up a timid 0.1 point from February. As of the end of March 2018, assets in non-money market funds total EUR1.188trn, compared with EUR1.207trn as of the end of March. Meanwhile, the performance of money market funds is down 0.25% in annual terms, the Banque de France notes. Assets in money market funds total EUR362bn as of the end of March 2018, compared with EUR358bn as of the end of February.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Artemis has recruited Jasper Berens as head of distribution, replacing Dick Turpin, who is retiring at the end of the year, Investment Week reveals. Berens left his position as head of UK funds at J.P. Morgan Asset Management in February, to “seize other opportunities,” after working for 20 years at the group. He will join Artemis in October.