S&P met les Etats-Unis devant leurs responsabilités
L’absence de ligne claire sur les déficits justifie la perspective négative sur le triple A du pays
Le casse-tête d'une restructuration grecque
Jugée inéluctable à terme, une restructuration de la dette grecque pose dans l’immédiat beaucoup plus de problèmes qu’elle n’en résout, estiment les économistes
Des banques traînées en justice pour une manipulation présumée des taux Libor
Trois fonds d'investissement ont porté plainte devant un tribunal de Manhattan, dénonçant un cartel dans le mode de fixation de ces taux
Le lien entre taux et récession rend délicat le pilotage de l'inflation
Les risques de récession augmentent quand une banque centrale remonte fortement ses taux. Schroders attend ceux de la BCE à 2 % en avril 2012
Nyse Euronext et Nasdaq OMX avancent leurs pions
Le groupe transatlantique souhaiterait exiger du Nasdaq OMX une indemnité de rupture de contrat de 2 milliards de dollars avant toute discussion de fusion
Jean-Claude Trichet maintient le cap
Dans un entretien accordé au quotidien, le président de la BCE a réaffirmé qu’il «n’accepterait pas les effets de second tour» dans la zone euro, conformément à son mandat d’assurer «la stabilité des prix à moyen terme». Il a néanmoins reconnu que s’il «y a des signes ici et là qui ne vont pas dans la bonne direction», il ne voit «pour le moment, pas de signes alarmant d’effets de second tour». L’inflation en zone euro a atteint 2,7% en mars, et l’indice sous-jacent est passé de 1 à 1,3%. Jean-Claude Trichet a appelé les pays européens à «prendre les devants et toutes les mesures nécessaires» pour assurer la stabilité budgétaire.
GLG ferme un fonds pour préserver sa performance
Le gestionnaire alternatif britannique, propriété de Man Group, va fermer au cours des prochaines semaines son fonds vedette market neutral aux nouveaux investisseurs, dès lors que ses actifs dépasseront un milliard de dollars. C’est ce qu’a confié au quotidien le gérant du fonds, Steve Roth, qui souhaite pouvoir préserver ses capacités de performance de gestion en maîtrisant la taille du fonds.
Aucune discussion sur une restructuration de la dette grecque
Il n’y a eu aucune discussion sur une restructuration de la dette souveraine de la Grèce, a assuré lundi la Commission européenne après la publication d’un article dans la presse grecque faisant état d’une demande formulée par Athènes début avril. La restructuration de la dette publique n’est ni souhaitable ni utile, a déclaré de son côté le banquier central grec George Provopoulos. Christine Lagarde a jugé sur LCI qu’une restructuration des dettes publiques grecque, irlandaise et portugaise aurait des effets catastrophiques.
L'Allemagne devrait recouvrer plus d'impôts que prévu
Le fisc allemand devrait recouvrer en 2011 et 2012 des recettes plus importantes que prévu, rapporte le Handelsblatt. Le quotidien financier écrit que l’Etat allemand a perçu 16,5% de taxes en plus en mars qu'à la même période l’année dernière, en raison notamment d’une hausse des revenus en provenance des entreprises qui ont bondi de près de moitié. Cette augmentation représente une progression de 12 milliards d’euros sur les recettes fiscales du premier trimestre par rapport aux trois premiers mois de 2011.
Les autorités de Hong Kong enquêtent sur des IPO
La banque centrale de Hong Kong passe en revue le travail mené par JPMorgan, UBS, HSBC, RBS et Deutsche Bank lors d’introductions en Bourse sur la place asiatique. Elle a indiqué dans un communiqué avoir fait des recommandations aux cinq banques. Ses conclusions se rapprocheraient de celles de l’autorité des marchés, qui avait déjà passé en revue 17 autres courtiers et critiqué le manque de rigueur de certains d’entre eux à l’occasion de processus de cotations.
Hausse des rendements pour les émissions espagnoles à 12 et 18 mois
L’Espagne a émis lundi près de 4,7 milliards d’euros de bons du Trésor à 12 et 18 mois à un rendement plus élevé que lors de la précédente adjudication en mars, en raison de la résurgence des tensions au sein de la zone euro. Le Trésor a placé 3,509 milliards d’euros de dette à un an, au rendement moyen de 2,77% contre 2,128% en mars. Le ratio de couverture s’est établi à 1,6 contre 2,4 précédemment. L’Espagne a également émis 1,15 milliard d’euros de dette à 18 mois au rendement moyen de 3,364%, contre 2,436% en mars, et un ratio de couverture de 2 après 3,5 en mars.
18/04/2011
East Capital renforce son équipe chinoise
La société de gestion suédoise East Capital, spécialiste de l’Europe de l’Est et de la Russie, étoffe son équipe d’investissement dédiée à la Chine dans le sillage de l’acquisition l’an dernier d’AGI, une société de gestion également suédoise consacrée à l’Asie.Ainsi, en mars, le gestionnaire nordique a recruté Kristina Sandklef comme économiste macro pour l’Asie. Elle vient renforcer l’équipe d’investissement sur la Chine basée à Stockholm et dirigée par Gustav Rhenman, gérant principal des fonds East Capital China Fund et East Capital China East Asia Fund (les anciens fonds d’AGI). L’intéressée, qui parle couramment le mandarin, avait travaillé auparavant au siège des forces armées suédoises et chez Ericsson Consumer Lab en Chine et en Suède.East Capital prévoit par ailleurs de transférer deux analystes dédiés à la Chine à Shanghai en 2011. Le bureau, dirigé par Karine Hirn, co-fondatrice d’East Capital, a été créé en août 2010.
Les fonds de pension perdent 0,25 % sur un an
Selon les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, les fonds de pension individuels en Espagne (51,76 milliards d’euros répartis sur 1.258 produits) ont accusé en mars une perte moyenne de 0,25 % sur un an, bien que ceux en actions aient enregistré une performance de 4,47 %. Il est vrai que les fonds garantis ont subi une perte moyenne de 3,90 %...La performance annuelle pondérée de l’ensemble des fonds ressort à 0,23 % sur 5 ans, 1,31 % sur 10 ans et 3,55 % sur 15 ans.
Swiss & Global fait enregistrer en Espagne son fonds d'obligations émergentes indexées
Le Julius Baer Multibond - Emerging Markets Inflation Linked Bond Fund a été enregistré auprès de la CNMV, ce qui permet à Swiss & Global Asset Management de distribuer en Espagne ce fonds lancé le 17 décembre investi en obligations émergentes libellées en monnaies locales et indexées sur l’inflation (lire notre article du 25 janvier). A fin mars, ce produit coordonné affichait un encours de 167,8 millions d’euros.
18/04/2011
Lazard recrute un ancien dirigeant du Urquijo
Selon Funds People, Manuel San Salvador, qui a été pendant cinq ans (jusqu’en novembre 2010) administrateur délégué du Banco Urquijo (groupe Sabadell), a rejoint la banque d’investissement Lazard comme responsable pour l’Espagne de la nouvelle division européenne de gestion de fortune, de banque privée et de distribution de fonds.
18/04/2011
Le BBVA recrute la directrice du marketing de Schroders
Mencía Barreiros Juste, qui était depuis février 2007 directrice du marketing chez Schroders pour l’Espagne et le Portugal, rejoint le BBVA comme directrice du marketing et de la publicité pour les secteurs du wholesale banking et de la gestion d’actifs.
18/04/2011
max.xs sera le distributeur exclusif de Kleinwort Benson Investors Dublin en Allemagne
Très peu de temps après avoir annoncé l’obtention de l’exclusivité de la distribution en Allemagne des fonds et mandats institutionnels du français Rothschild & Cie Gestion (lire notre article du 11 avril), max.xs a récidivé en signant un accord de coopération stratégique avec le gestionnaire d’actifs Kleinwort Benson Investors Dublin Ltd.Cet accord offre à Kleinwort Benson Investors un accès direct et complet aux CGPI et aux institutionnels allemands. Pour ce faire, le gestionnaire va solliciter l’agrément de commercialisation en Allemagne pour cinq produits phares. Il s’agira d’un fonds mondial d’actions à haut dividende, d’un fonds d’actions à haut dividende focalisé sur les marchés émergents, de deux fonds thématiques consacré l’un aux énergies alternatives et l’autre à l’eau ainsi que d’un fonds mondial «environnement».
18/04/2011
Lupus alpha confie une équipe "performance absolue" renforcée à Alexander Raviol
Depuis le 1er avril, Alexander Raviol, associé de Lupus alpha, directeur du développement de produits dans le domaine de la performance absolue, responsable de la gestion des risques, ainsi que directeur de la qualité, est devenu le patron de l'équipe «performance absolue». Entré chez Lupus alpha en 2006, il remplace Ulf Becker, qui va quitter l’entreprise en septembre pour donner une nouvelle orientation à sa carrière, selon le communiqué du gestionnaire indépendant francfortois.Face à une demande croissante de la part des investisseurs institutionnels, dont le budget risques s’amenuise rapidement, Lupus alpha a décidé de renforcer son offre de produits de performance absolue. Elle passera ainsi ces prochains mois à 21 personnes, contre 15 actuellement.
18/04/2011
Départ du patron des hedge funds de Lupus Alpha
Ulf Becker, le responsable des hedge funds de la société de gestion allemande Lupus Alpha, a quitté la structure, selon Financial News. Ses responsabilités ont été reprises par Alexander Raviol.
18/04/2011
"Nous recrutons pour notre plate-forme Sigma, qui devrait compter une vingtaine de gérants et analystes"
Dans un entretien à Newsmanagers, Francis Ailhaud, directeur général de Groupama Asset Management, revient sur la création de Sigma et l’international, deux axes stratégiques pour la société de gestion de Groupama qui gérait à fin décembre 89,9 milliards d’euros. Il évoque aussi l’investissement socialement responsable, un sujet qui lui tient à cœur.
db-X ETC lance une classe de parts en livres de son ETC sur l'or physique
Compte tenu d’une forte demande, db-X ETC a lancé le 14 avril sur le London Stock Exchange le db Physical Gold GBP Hedged ETC. Il vient compléter le db Physical Gold Euro Hedged ETC, un produit adossé à l’or physique et dont l’encours représente 500 millions d’euros sur le total de 1,2 milliard drainé depuis mars 2010 par cette plate-forme d’ETC (38 actuellement) de la Deutsche Bank.
18/04/2011
Le patron de Deloitte-Chypre rejoint Barclays Wealth
Entré en 2011 chez Deloitte où il avait été promu en 2009 associé et head of private client services pour Chypre, Theophanis Theophanous a été recruté comme managing director et ultra high net worth (UHNW) banker par Barclays Wealth.Il est subordonné à Stefanie Drews, head of UHNW & family offices, UK & EMEA. Basé à Londres, il sera également sous la responsabilité de Henry Fischel Bock, head du bureau de Londres pour l’international private bank, EMEA.Cette embauche vient compléter celle, récente, de Solomon Soquart, qui a quitté Citi Private Bank pour prendre la direction du strategic solutions group qui offre aux particuliers très haut de gamme (UHNW) l’accès aux produits et services de Barclays Capital et de Barclays Corporate.
18/04/2011
Pimco renforce son équipe dette émergente
Pimco vient de recruter trois gérants pour renforcer son équipe obligataire marchés émergents. Il s’agit notamment de Francesc Balcells, qui rejoindra la société de gestion en juillet en tant qu’executive vice president et gérant de portefeuilles. En plus de gérer les portefeuilles marchés émergents mondiaux et de contribuer à la stratégie d’investissement de la société, il dirigera les initiatives en obligations locales et devises basées à Munich. Francesc Balcells vient de Rogge Global Partners où il était responsable des marchés émergents.La deuxième recrue est Isaac Meng, qui rejoindra la société en avril, et sera basée à Hong Kong. En tant que senior vice president et gérant de portefeuilles, cet ancien économiste de BNP Paribas sera spécialisé dans l’analyse macroéconomique et financière de la Chine et des autres pays de l’Asie.Enfin, Pimco annonce l’arrivée de Javier Romo en mai à Newport Beach. Nommé vice president et gérant de portefeuilles, il se concentrera sur l’analyse «relative value», le trading et la stratégie de portefeuille pour les titres de la zone Amérique latine. Il était précédemment chez Citigroup.
18/04/2011
Très bon premier trimestre pour le pôle gestion de BofA Merrill Lynch
La division Global Wealth and Investment Management (GWIM) de BofA Merrill Lynch a enregistré au premier trimestre 2011 l’un de ses meilleurs résultats trimestriels depuis l’acquisition de Merrill Lynch.Le résultat net du pôle a progressé de 22% au premier trimestre à 531 millions de dollars contre 431 millions de dollars au premier trimestre 2010, pour des produits en progression de 11% sur un an à 4,5 milliards de dollars, tirés notamment par des commissions de gestion en hausse de 6% à 1,5 milliard de dollars. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin mars à 664,4 milliards de dollars, contre 630,4 milliards un trimestre plus tôt mais 721 milliards au terme du premier trimestre 2010. A la fin du premier trimestre 2011, le nombre de conseillers financiers s'élevait à 15.695 alors que le nombre total de conseillers en gestion de fortune s’inscrivait à 17.201, soit dans les deux cas une augmentation de 3% par rapport au premier trimestre 2010. Le bénéfice net du groupe s’est inscrit au premier trimestre à 2 milliards de dollars, soit 17 cents par action, contre 3,2 milliards de dollars, ou 28 cents par action, un an auparavant.
ProShares lance deux ETF
ProShares vient de lancer à New York deux ETF à effet de levier sur les marchés des obligations d’entreprises à haut rendement et des entreprises investment grade.Le ProShares Ultra High Yield cherche à fournir avec un levier de deux la performance quotidienne de l’indice Markit iBoww $ Liquid High Yield Index, avant frais.Le ProShares Ultra Investment Grade Corporate offre quant à lui avec un levier de deux la performance quotidienne du Markit iBoxx $ Liquid High Yield, avant frais.
18/04/2011
Ameriprise rachèterait un spécialiste des ETF
Selon les informations d’InvestmentNews, Ameriprise Financial serait sur le point d’acquérir Grail Advisors, société spécialisée dans les ETF actifs aux Etats-Unis. Cela ferait d’Ameriprise un acteur majeur du secteur des ETF. L’opération serait imminente.
18/04/2011
BlackRock renforce son pôle stratégie en Asie
Selon Asian Investor, BlackRock est en train de constituer une équipe dédiée à la stratégie du groupe dans la zone Asie-Pacifique et à la mise en œuvre d’initiatives stratégiques pour développer l’activité dans la région.Terence Jen, qui assume la responsabilité de ce nouveau pôle depuis août 2010, a recruté Fiona Lau à Hong Kong en octobre et vient de recruter Shuichi Adachi à Tokyo, tous deux en qualité de vice-presidents de la stratégie corporate.
18/04/2011
LCF Edmond de Rothschild se renforce dans l'empire du Milieu
La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque a de grands projets en gestion d’actifs en Chine. Après une hausse de la participation de la banque au capital de Zhonghai Fund Management, qui est passée de 15,4 % à 25 %, la banque a demandé une extension de son quota d’investissement de 600 millions de dollars aux autorités chinoises, rapporte La Tribune. Elle avait obtenu 100 millions en 2006. «Nous espérons l’obtenir cette année», a déclaré Marc Samuel au quotidien.
18/04/2011
BNP Paribas a vendu à Mitsubishi UFJ sa participation dans SYWG BNP Paribas AM
Selon La Tribune, BNP Paribas a officiellement cédé sa participation de 33% dans la société de gestion chinoise SYWG BNP Paribas AM à Mitsubishi UFG. Les 67 % restants sont détenus par Shenyin Wanguo Securities. Selon le quotidien, la part de marché de la société de gestion chinoise représente moins de 1 %.
18/04/2011
Pension funds have lost 0.25% per year
According to statistics from the Inverco association, management firms and individual pension funds in Spain (EUR51.76bn in assets in 1,258 products) in March saw average losses of 0.25% year on year, while equities products have earned returns of 4.47%. It is true that guaranteed funds have seen average losses of 3.90%. The weighted average for funds overall comes to 0.23% over 5 years, 1.31% over 10 years, and 3.55% over 15 years.