Philippe Lecomte, directeur général de Schroders en France, et Frédéric Bôl, fondateur et président du directoire de Viveris REIM (2,5 milliards d’euros d’encours) ont annoncé le 5 mai que leurs maisons vont lancer ensemble, le 8 juillet prochain, le premier OPCI pan-européen avec un objectif de volume de 400 millions d’euros dont 30 % d’effet de levier.C’est le début d’une coopération stratégique dans laquelle Schroders, qui gère environ 11 milliards d’euros dans l’immobilier (sur 230 milliards d’encours totaux) et qui n’avait pas de plate-forme de ce type en France, confiera à son partenaire la gestion de la poche française de ses futurs fonds immobiliers européens. Grâce à Viveris REIM, la maison britannique est désormais présente, pour l’immobilier, sur un neuvième marché.Le nouveau produit, géré par Frédéric Lombardo (CIO de Viveris REIM), permettra à Schroders de fournir à sa clientèle un produit diversifiant, régulé en France et géré par une équipe locale. L’objectif de taux de rendement interne du fonds sera de 7 % net de frais avec un objectif de dividende de 5 % net de frais.La durée de vie de cet OPCI devrait être de l’ordre de huit ans, plus deux pour la liquidation du portefeuille.A noter que la rémunération annuelle variable du gérant est plafonnée à 8,5 %, ce qui témoigne de la volonté des partenaires de privilégier une gestion prudente.Le nouveau fonds se focalisera sur les pays nordiques et l’Europe occidentale, sans s’exposer aux marchés espagnol, portugais ou d’Europe centrale et orientale, actuellement peu porteurs. L’avantage de la formule retenue consiste à offrir la possibilité de lisser la volatilité par rapport à des investissements concentrés sur la France (et l’Ile-de-France). «Le gisement d’actifs étant plus riche et les rendements souvent plus élevés sur le vieux Continent, cela permet d’obtenir le même niveau de performance pour un risque beaucoup moins important», conclut Frédéric Bôl.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a annoncé le 5 mai le lancement de l’un des tout premiers fonds à échéance de dettes d’entreprises émergentes, accessible aux investisseurs privés, BNPP Obli Nouveaux Marchés 2016. Ce fonds de droit français vise à tirer pleinement parti de la dynamique de croissance des pays émergents en investissant principalement dans des emprunts d’entreprises, en contrepartie d’un risque limité."Avec ce nouveau véhicule spécialement conçu pour le marché français, nous apportons une solution transparente et simple : un fonds libellé en euro et couvert contre le risque de change USD. Il permet de profiter pleinement des rendements attractifs des obligations portées jusqu’à leur échéance, tout en limitant le risque du portefeuille, grâce à une forte diversification », a souligné à l’occasion d’un point de presse Mario Petrachi, directeur Distribution Externe France.Segie Trigo Paz, responsable des investissements marchés émergents obligations chez FFTW, filiale de BNP Paribas IP spécialisée dans la gestion des taux internationaux, a relevé pour sa part la mutation profonde ces dernières années des marchés obligataires émergents qui ont gagné en profondeur et en maturité, tant en ce qui concerne le segment des émissions privées que les emprunts des Etats eux-mêmes dont 60% sont d’ores et déjà notés en catégorie d’investissement. Les investisseurs institutionnels sont de plus en conscients de cette évolution, le marché de la dette émergente devenant une classe d’actifs à part entière entrant souvent dans la composition de l’allocation stratégique et non plus seulement considérée comme une variable de l’allocation tactique. Sur les quatre premiers mois de l’année, l'équipe dédiée aux obligations émergentes de FFTW a enregistré une collecte nette de quelque 500 millions de dollars, ce qui a permis de porter les actifs sous gestion à environ 5 milliards de dollars. L’univers d’investissement du fonds est composé d’obligations notées de B à A+, émises par des entreprises, des émetteurs quasi-souverains et souverains des pays émergents. Il recouvre 4 continents, 25 pays et plus d’une trentaine de sociétés représentant 6 secteurs d’activités parmi les plus dynamiques de ces pays. Le fonds se propose d’atteindre un objectif de rendement de 5 à 6% nets annualisés sur cinq ans. A noter que la période de souscription du fonds est ouverte jusqu’au 30 juin.Caractéristiques : Code ISIN (P CAP) FR0011021179 Commission de souscription Max. 2% Frais de gestion Part P : 1,3% / an Part I : 0,50%Investissement minimum1 part (100 euros) Devise de référence EuroFréquence de calcul de la VL Hebdomadaire Date de lancement 31/03/2011 Durée du placement minimum recommandée 5 ans Gérant du fonds Chris Kelly

PAI Partners a confirmé être entré en négociations exclusives avec J.C. Flowers en vue de lui céder le contrôle de la Compagnie Européenne de Prévoyance (CEP), leader français de l’assurance emprunteur. Les dirigeants de la société vont réinvestir aux cotés de J.C. Flowers. Les actionnaires vendeurs ont été conseillés par Rothschild, Nomura et JD4C Conseil, partenaire de Financière de Courcelles. Le fonds américain a été conseillé par Credit Suisse.

La tentative du fonds d’investissement américain Elliott Advisors visant à évincer du conseil d’administration le président et le directeur général d’Actelion n’a pas été couronnée de succès. L’assemblée générale du groupe réunie à Bâle a en effet décidé de maintenir Robert Cawthorn et Jean-Paul Clozel dans leurs fonctions.

Les cours du zinc, de l'étain, du cuivre et du plomb ont chuté de 2 à 6% hier, suite aux craintes d'un ralentissement de l'économie mondiale

Le coût des prêts du FMI sera de 3,25% pendant 3 ans puis de 4,25% ensuite. L'UE devrait facturer au Portugal une marge inférieure à 200 pb

Jean-Claude Trichet a calmé les anticipations d'une hausse en juin. L’euro/dollar est tombé à 1,46

Jean-Claude Trichet a calmé les anticipations d'une hausse en juin. L’euro/dollar est tombé à 1,46

Entre peurs d’un ralentissement de la croissance mondiale et anticipations d’une poursuite du resserrement monétaire en Chine qui fait craindre une baisse de la demande chinoise, les prix des matières premières et notamment des métaux de base ont fortement baissé hier.

La très grande majorité des acteurs interrogés par Mergermarket et Duff & Phelps investira cette année dans des entreprises de croissance

Voilà une affaire qui tombe mal, au moment où la société de private equity américaine tente comme le souligne le quotidien de maintenir une bonne réputation pour concrétiser son projet d’introduction en Bourse. Deux des sociétés chinoises au sein desquelles Carlyle détient une participation, China Forestry et China Agritech, ont vu leur cotation suspendue sur des soupçons de fraude, laissant penser que Carlyle n’a pas été assez vigilant avant de s’engager.

Le fabricant centenaire de bouteilles de luxe a été repris par le fonds d’investissement, qui, avant même le lancement d’un processus d’enchères, a offert 350 millions d’euros à Nixen. Ce dernier avait investi 170 millions d’euros il y a cinq ans dans Saverglass, qui «avait besoin de nouveaux soutiens financiers» comme le souligne le quotidien.

Malgré un retour jeudi de la devise à ses plus hauts niveaux de 79,57 yens pour un dollar, la volatilité a baissé de 17% à 11,7% depuis mars dernier

La Banque d’Angleterre (BoE) a maintenu son principal taux d’intérêt inchangé à 0,5% à l’issue de son conseil de politique monétaire ce jeudi. Elle a également annoncé le maintien de son programme de rachats d’emprunts sur les marchés à 200 milliards de livres.

Schroders et Viveris Reim ont annoncé jeudi un partenariat européen dans la gestion d’actifs immobiliers. Les deux groupes vont créer un OPCI européen destiné aux investisseurs institutionnels d’ici à l'été 2011, avec un portefeuille cible de 400 millions d’euros. Viveris Reim sélectionnera et gérera les actifs français du véhicule, et Schroders ceux situés hors de l’Hexagone.

Les commandes à l’industrie en Allemagne ont nettement reculé en mars par rapport à février, selon les données officielles publiées jeudi, ce qui met en question la poursuite du redressement de la première économie européenne. Ces commandes ont diminué de 4%, alors que les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne une hausse de 0,1%.

Le gestionnaire allemand VSP lance deux fonds d’allocation d’actifs, accessibles à partir d’un investissement minimum et unique de 25.000 euros. Le VSP Sachwertportfolio Relaxed et le VSP Sachwertportfolio Advanced sont investis dans les actions, les matières premières et les métaux précieux ainsi que dans des indices de volatilité pour contrer les baisses des marchés.

Pour son fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue, Deka Immobilien a acheté au groupe Groß & Partner l’immeuble de bureaux Occidens de Francfort. Cet actif de 9.700 mètres carrés, qui doit être achevé fin 2011 et qui est déjà loué à 75 % à Boston Consulting, change de mains pour environ 75 millions d’euros.

L’exercice 2010 s’est soldé pour la banque privée Lampe par un bénéfice net de 14 millions d’euros contre 12 millions d’euros pour l’année précédente. Le groupe Oetker, qui possède l'établissement, a décidé d’affecter la totalité de ce bénéfice aux réserves pour faire passer le quotient de fonds propres de premier rang au-dessus de 10 % (contre 8,5 %) dans la perspective de Bâle III.Les actifs sous gestion ont opéré un bond en avant de 27 % à 15 milliards d’euros, dont 6 milliards (+ 40 %) pour la filiale Lampe Asset Management.

A compter du 1er juin, la Bourse de Vienne publiera deux indices de 25 pays émergents* créé par Erste Bank sous l’appellation de «rising markets». Ils tiendront compte à la fois de la croissance économique, de l'évolution démographique et du niveau de vie, mais également de normes minimales en matière de lutte contre la corruption (Corruption Perception Index). Par ailleurs, l’autrichien Erste Sparinvest, filiale d’Erste Bank, va lancer le 1er juin deux fonds de droit autrichien, l’Espa Bond Rising Markets et l’Espa Stock Rising Markets qui répliqueront les indices rising markets. Caractéristiques des fonds : Droits d’entrée : 3,5 % pour l’Espa Bond Rising Markets/4% pour l’Espa Stock Rising Markets Souscription initiale close le 31 maiTaux de frais sur encours : 1,2 % pour l’Espa Bond Rising Markets/2 % pour l’Espa Stock Rising Markets * Chine, Inde, Brésil, Mexique, Indonésie, Russie, Turquie, Arabie saoudite, Egypte, Thaïlande, Malaisie, Argentine, Afrique du Sud, Colombie, Pologne, Vietnam, Philippines, Pérou, Algérie, Chili, Kazakhstan, Ukraine, Roumanie et Maroc.

La société de gestion britannique J O Hambro Capital Management (JOHCM) vient d’acquérir Silver Metis Capital Management, une boutique basée à Singapour spécialisée dans les actions asiatiques. Elle a été fondée en 2007 par Samir Mehta, lequel rejoindra d’ailleurs JOHCM ainsi que Cho-Yu Kool. Les deux gérants, qui avaient déjà travaillé ensemble au sein de Lloyd George Management, resteront basés à Singapour. Ils géreront deux fonds actions asiatiques hors Japon qui seront lancés fin septembre. Le fonds de Samir Mehta sera un produit concentré, toutes capitalisations, avec une approche de long terme. Cho-Yu Kool gérera un fonds petites et moyennes capitalisations avec la même philosophie.

ETF Securities a annoncé en début de semaine avoir élargi son offre d’Exchange Traded Commodities (ETC) reposant sur des métaux industriels physiques : l’ ETFS Physical Aluminium, l’ETFS Physical Lead et l’ETFS Physical Zinc sont désormais cotés sur le London Stock Exchange (LSE).

BNY Mellon Asset Management vient de nommer Kenneth Tomlin en tant que directeur de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni. Il vient de Dimensional Fund Advisors, où il était responsable du développement institutionnel pour le Royaume-Uni et l’Irlande. Il affiche au total une expérience de 20 ans dans la gestion d’actifs et a notamment travaillé chez Société Générale Asset Management comme responsable des ventes institutionnelles au Royaume-Uni. Chez BNY Mellon AM, Kenneth Tomlin sera placé sous la direction de Jonathan Lubran, directeur exécutif de l’activité institutionnelle de la société.

Quelques mois après son arrivée chez Threadneedle en provenance de Schroders, Simon Brazier a été promu au poste de responsable actions britanniques (head of UK equities), avec effet immédiat. Jusqu’ici, il partageait la direction de l’équipe UK avec Leigh Harrison. Ce dernier continuera à gérer la franchise «income UK» en plus de son rôle de responsable actions.

Au 31 mars 2011, les encours d’Henderson Group ressortaient à 60,5 milliards de livres, soit une baisse de 0,018 % par rapport aux 61,6 milliards de livres du 1er janvier 2011. Cela s’explique principalement par le transfert annoncé du fonds monétaire Henderson Liquid Asset Fund, pour 1,5 milliard de livres, à DB Advisors. Ce fonds a par la suite été fusionné dans le Deutsche Managed Sterling Fund, précise la société de gestion britannique. Henderson a aussi accusé des rachats nets de 100 millions de livres au premier trimestre, qui ont néanmoins été contrebalancés par un effet marchés et changes positif de 406 millions de livres. La société de gestion note néanmoins avoir enregistré sur la période des souscriptions nettes de 319 millions de livres dans ses fonds retail et de 174 millions dans des fonds à rendement absolu. En incluant les encours de Gartmore, qui ne sont pas comptabilisés dans les résultats à fin mars, Henderson affiche un encours total de 76,2 milliards de livres. Gartmore gérait en effet au 31 mars 15,7 milliards de livres, après avoir accusé des rachats nets de 1,2 milliard de livres au premier trimestre. En avril, la société a encore vu sortir 100 millions de livres, sans compter les demandes de remboursement notifiées.Concernant le rachat de Gartmore, bouclé le 4 avril, Henderson précise que la majorité des fusions de fonds devrait être achevée d’ici à la fin du troisième trimestre 2011.

Les actifs sous gestion de l’américain Legg Mason se sont inscrits à 677,6 milliards de dollars au 31 mars 2011, terme de l’exercice 2010-2011, en progression de 1% par rapport à fin décembre 2010 mais en recul de 1% également par rapport à fin mars 2010.Durant le quatrième trimestre de l’exercice au 31 mars, l’effet marché positif a été partiellement effacé par une décollecte de 8,7 milliards de dollars. L’obligataire représentait 53% des actifs au 31 mars, contre 28% pour les actions er 19% pour les fonds monétaires. Le bénéfice net de Legg Mason pour l’exercice au 31 mars s’est inscrit à 253,9 millions de dollars ou 1,63 dollar par action contre 204,4 millions de dollars ou 1,32 dollar par action pour l’année à fin mars 2010.

Soutenus par une amélioration des marchés et une valorisation de 6,5 % de son portefeuille de private equity, les résultats de KKR annoncés mercredi 4 mai se sont affichés au premier trimestre (fin mars) en hausse de 10 % à 742,5 millions de dollars. Les encours sous gestion sont passés à 61 milliards de dollars, contre 54,7 milliards au 31 mars 2010.

Ray Jovanovich, CIO d’Amundi Asie à Hong Kong, est sur le point de partir à la retraite, et c’est Ayaz Ebrahim qui le remplacera à ce poste, rapporte Asian Investor. Actuellement CIO de HSBC Asset Management à Hong Kong, ce dernier avait occupé jusqu’en 2002 la fonction de CIO de Crédit Agricole Asset Management, avant que Ray Jovanovich ne le remplace. S’il s’agit donc d’un retour à son ancien poste, les fonctions d’Ayaz Ebrahim seront plus vastes, puisqu’il devient également vice CEO pour les actions et les mandats équilibrés.

Assets under management at the US management firm Legg Mason totalled USD677.6bn as of 31 March 2011, at the end of the firms 2010-2011 fiscal year, representing an increase of 1% compared with the end of December 2010, but a decline of 1% compared with the end of March 2010. In the fourth quarter of the fiscal year, ending 31 March, positive market effects were partially offset by an outflow of EUR8.7bn. Bonds represented 53% of assets as of 31 March, compared with 28% for equities, and 19% for money market funds. Net profits at Legg Mason for the fiscal year ending 31 March totalled USD253.9m, or USD1.63 per share, compared with USD204.4m, or USD1.32 per share, for the year ending in March 2010.

In the space of three years, the Paris office of M&G Investments (EUR230.4bn in total assets as of the end of December), led by Brice Anger, has posted a considerable increase in its assets under management, which stood at over EUR1.6bn as of the end of April. As of the end of March, assets were 38.1% invested in bond funds, 21.8% in regional funds, 19.5% in international equities funds, 11.5% in international convertible funds, and 9% in UK funds.This strong growth has been accompanied by growth in staff numbers, to a total of 5 presently. It has also allowed the local office of the British asset management firm to plan a move from their current location at 90, Champs-Elysées, to a more spacious location at 34, avenue Matignon, at the end of May.The Paris team held two presentations on 4 May, one for IFAs, and one a lunch for institutional investors, in order to promote three products of the range, including the bond fund M&G Optimal Income Fund, managed by Richard Woolnough, and the M&G Global Basics Fund, managed by Graham French.The third fund is a multi-asset class product, managed by Juan Nevada and Tony Finding, which aims for returns similar to those of equities, but with a volatility level closer to that of bonds. The M&G Global Dynamic Allocation Fund (GB00B56H1S45), which targets a euro zone client base, has only EUR15m in assets (it was launched on 4 December 2009), but replicates a larger fund aimed at the British market, a strategy with EUR80m in asstes. The fund will now be actively promoted by M&G in France.Nevada explains that he has set a performance objective of 5-10% in the mid-term, with volatility of 5-12%, and positive returns over a rolling three year period. To achieve this, he will rely on the resources of behavioural finance. The fund is currently 110% invested, although the managers use leverage only when it may limit volatility.