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Asset Management
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12/07/2011

BlackRock offers FMA services in Spain

Funds People reports that Armando Senra, CEO of BlackRock for Iberia, and deputy CEO of BlackRock Latin America, has announced that the US group is planning to offer the services of Financial Markets Authority (FMA), one of the units of its division BlackRock Solutions, to Spanish entities.FMA may also assist interested establishments in setting up “bad bank” disposal structures, vehicles to house their toxic assets. The firm can also help firms which are obliged to turn to the markets to raise capital.BlackRock Solutions has a total of USD9.5trn under administration, of which USD3.6trn are for BlackRock. The remainder is distributed over 140 clients, including central banks, other asset managers, insurers, pension funds, and banks.
12/07/2011

Société Générale Private Banking plans to grow in Asia

Agefi reports that Société Générale Private Banking is planning to increase the number of advisers it has dedicated to Asian high net worth clients, from 100 currently, to 150 in the next 4 to 5 years. The group has about 400 employees in Asia outside Japan, the newspaper reports.
12/07/2011

Banks court hedge funds

According to the most recent edition of a Fed survey of the 20 largest brokerage firms, undertaken since 2010, none of the banks which provide most of the financing for securities acquisitions by hedge funds toughened their lending conditions in the March-May quarter, the Financial Times reports. It is the fifth consecutive quarter in which the study has shown an easing credit conditions.Eleven brokers stated that financial conditions had been eased for hedge funds and private equity investors. Of those eleven lenders, nine cited intensifying competition as a motive for the easing of conditions, while eight also stated that the financial situation of counterparties has improved, and seven said they themselves were prepared to take on more risk.A majority of those surveyed also said that hedge funds and private equity had made efforts to obtain more advantageous conditions in negotiations.
12/07/2011

Recruitments at Credit Suisse Spain

Staff at Credit Suisse Spain has been increased, with the recruitment of two private bankers, Mariano B. Alierta Sancho (ex M&G Valores) and Rocío Cerón Sánchez (ex La Caixa). In addition, Credit Suisse Gestión (EUR2bn in assets) has recruited Verónica López-Ibor Vega-Penichet (ex UBS) as a portfolio manager.
12/07/2011

db x-trackers releases 11 emerging markets ETFs and a hedge fund ETF

The XTF listings of the Frankfurt Xetra platform now includes 835 ETFs: db x-trackers (Deutsche Bank) has released 12 new ETFs, ten of which replicate emerging markets sectoral sub-indices: consumer goods, energy, finance, health, industrials, IT, discretionary consumer products, telecommunications, utilities, and materials.In addition, db x-trackers has launched an inverse ETF, the MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF, and a hedge fund ETF which replicates the db Equity Strategies Hedge Fund Index.The new products are the following (followed by their ISIN code and management commission):db x-trackers DB Equity Strategies Hedge Fund Index ETF LU0519153489 0.90%db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF LU0518622286 0.95%db x-trackers MSCI Emerging Markets Materials TRN Index ETF LU0592217284 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Discretionary TRN Index ETF LU0592216476 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Staples TRN Index ETF LU0592216559 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Energy TRN Index ETF LU0592216633 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Financials TRN Index ETF LU0592216807 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Healthcare TRN Index ETF LU0592216989 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Industrials TRN Index ETF LU0592217011 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Information Technology TRN Index ETF LU0592217102 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Utilities TRN Index ETF LU0592217441 0.65%and db x-trackers MSCI Emerging Markets Telecommunication Services TRN Index ETF LU0592217367 0.65%
12/07/2011

Tobam applies its diversification principles to emerging markets

The asset management firm Tobam on Monday, 11 July announced the launch of the Anti-Benchmark Emerging Market Equity fund. The UCITS III-compliant, OPCVM format fund aims to maximise diversification through an application of the Anti-Benchmark process to the entire emerging markets universe, represented by the MSCI Emerging Market index.In order to deliver investors the risk premia that are genuinely available on this market, the fund eliminates geographical, style and sectoral biases which may be involved in more traditional management, such as weighting by cap size. In terms of performance, the fund aims to outperform the cap size-weighted emerging markets index by about 4% to 6% per year, while significantly reducing volatility (about 30%).CharacteristicsName: TOBAM Anti-Benchmark Emerging Market Equity FundISIN codes: FR0011039320Benchmark index: MSCI Emerging MarketsLiquidity: Daily
12/07/2011

John Locke Investments lance un fonds de performance absolue

John Locke Investments, le gérant quantitatif, a annoncé le lancement de son premier fonds UCITS de droit français coordonné. Il s’agit d’un fonds de performance absolue agréé AMF et représentatif d’une de ses stratégies historiques de la société - Cyril Systematic.
12/07/2011

Departure of Bruno Vanier does not spell trouble for EDRAM organisation

Philippe Couvrecelle, chairman of the board at Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has confirmed to Newsmanagers reports that appeared on the website H24 Finance that Bruno Vanier, co-chief investment officer at the firm, will be leaving. Vanier is expected to leave the company at the end of July. “Bruno is taking his career in a different direction, and the transition will be done smoothly,” says Couvrecelle, who also points out that the organisation set up since the beginning of the year will remain. EDRAM has this year recruited a director of management, Philippe Uzan, who is assisted by Vanier.Couvrecelle says no recruitments are planned at this time. “We will observe the way our company works,” he says, “knowing that by its nature, EDRAM offers a high degree of autonomy to its management teams, led by senior heads, themselves assisted by experienced professionals.” The firm will in September welcome Thomas Gerhardt (a former star manager at DWS Investments, Deutsche Bank group) as head for emerging markets and commodities into that structure. Gerhardt will be based in Frankfurt, and will rely on teams based in Paris and Hong Kong, among others.
12/07/2011

OFI launches a new asset management firm

The OFI group on Monday, 11 July announced the launch of Zencap Asset management, which has recently been issued an AMF license.Zencap Asset Management, an affiliate of OFI, is a third-party asset management firm led by Richard Jacquet, with the objective of contributing to the range of credit products managed by OFI AM with its expertise in management and dedicated investment for third parties, specialised in opportunities in the structured finance and securitisation universes. With this in mind, a private-debt type opportunistic approach is used, which allows investors optimised access to distressed and credit assets, a statement says.Zencap Asset Management, with four managers, will take over management of two contractual funds managed previously by the same team at OFI Asset Management, and an advising mandate for a French institutional investor. The new entity, whose total assets managed and advised total EUR300m, will target institutional clients, private banks and family offices for its future growth.
12/07/2011

Tikehau group recruits a legal expert

The Tikehau group has announced the recruitment of Arnaud de Pesquidoux (a former partner at Gide Loyrette Nouel) as General Counsel. The recruitment comes at a time “when inflows are growing strongly, and the selection of investment opportunities more than ever requires rigour, particularly in legal areas,” the group says.The arrival of de Pesquidoux is also an indication of Tikehau’s desire to increase its real estate expertise. The firm is launching its first real estate OPCI fund, which will invest in properties that respect the highest environmental standards, and is also looking at a growing number of opportunities resulting from the ongoing recomposition of the real estate financing market, a statement says.
12/07/2011

Strong increase in transactions in 2011 for BNP Paribas REIM

The management firm BNP Paribas Real Estate Investment Management has posted a trading volume in the first six months of the year 2011 of EUR246.55m for its managed accounts, an increase of 67% compared with first half 2010 (EUR147.73m).In terms of deals, BNP Paribas REIM sold properties for EUR39.94m, compared with a volume of EUR17.20m in first half 2010. In office real estate, EUR38.25m in deals were done, corresponding to the sale of 10 properties. In residential real estate, four apartments were sold for a total of EUR1.69m, a statement says.
12/07/2011

Groupe OFI lance Zencap Asset Management

Société de gestion pour compte de tiers spécialisée dans les actifs distressed, Zencap Asset Management a reçu son agrément AMF. Avec la reprise de deux fonds gérés au sein d’OFI AM et un mandat de conseil pour le compte d’un institutionnel français, la filiale de Groupe OFI affiche désormais des actifs sous gestion et conseil s’élevant à 300 millions d’euros.
12/07/2011

Le FMI tempère la crise grecque

Le FMI n’est pas encore en mesure d'évoquer les conditions d’un deuxième plan d’aide à la Grèce, selon Christine Lagarde. «A mes yeux, nous n’en sommes pas au stade des discussions sur les conditions et les termes, la durée et le volume, et rien ne doit être tenu pour acquis» a-t-elle averti. Elle a indiqué que les problèmes de l’Italie étaient «essentiellement dus au marché».
12/07/2011

Les notes de la Cades confirmées par S&P

S&P a confirmé les notes à long et court termes respectives AAA/A-1+ de la Cades, tout en donnant à la structure de cantonnement une perspective stable. L’agence juge «quasi certaine» la probabilité d’un soutien exceptionnel de l’Etat à la Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale dans l'éventualité de difficultés financières.
12/07/2011

Le défaut grec est inévitable

Dans une tribune publiée par le quotidien, George Soros avance clairement qu’un défaut de paiement de la Grèce sur sa dette est inévitable, ou tout du moins le pays doit-il consentir à une dévaluation. Les dirigeants européens seraient dès lors bien inspirés d’adopter un «plan B» afin d’éviter une contagion au reste de la zone euro. Un défaut ne doit pas se produire de façon désorganisée avertit l’investisseur.
12/07/2011

Flambée des prix immobiliers au Brésil

Le prix des logements vides de «classe A» dans la ville de São Paulo ont atteint une moyenne de 23,50 reals le mètre carré par mois à la location au premier trimestre de cette année, indique le quotidien. Il s’agit de la quatrième ville la plus chère au monde derrière Tokyo, Zurich et Hong Kong et devant Londres et Singapour, gagnant quatre rangs en un an.
12/07/2011

Chute de l’immobilier à Pékin

Les ventes immobilières dans la ville de Pékin ont chuté de 52% sur le premier semestre de cette année à 30,4 milliards de yuans, indique le quotidien qui cite des chiffres de SouFun Holdings, le plus important agent immobilier local. Dans le même temps, les ventes à Shanghai ont reculé de 27%, alors qu’elles ont reculé de 5,5% sur un panel de 130 villes chinoises.
12/07/2011

La gestion d’actifs navigue en eaux troubles

La neuvième étude du Boston Consulting Group révèle une hausse de 8% des actifs gérés en 2010 au sein d’un secteur en pleine mutation avec une demande pour des produits de plus en plus sophistiqués, une compétition accrue, et l’arrivée de nouvelles réglementations.
11/07/2011

Ralentissement en vue dans la plupart des grandes économies

La croissance de la plupart des grandes économies mondiales, avancées et émergentes, devrait avoir décéléré en mai au vu des indicateurs composites avancés publiés lundi par l’Organisation de coopération et de développement économiques. Ces indicateurs suggèrent un ralentissement au Canada, en France, en Allemagne, en Italie, au Royaume-Uni, ainsi qu’au Brésil, en Chine et en Inde, précise l’OCDE dans un communiqué. L’indicateur composite avancé de la zone OCDE dans son ensemble recule à 102,5 pour mai après 102,8 en avril. Celui des pays du G7 se replie légèrement moins, à 103 après 103,2.
11/07/2011

L'Allemagne juge l'Italie capable de mesures d'austérité

Berlin a entièrement confiance en la capacité de l’Italie à adopter des mesures d’austérité et ne juge pas utile d’accroître la taille du système de sauvetage européen, a déclaré lundi le porte-parole du gouvernement allemand.
11/07/2011

Net rebond de la production industrielle française en mai

La production industrielle française a progressé de 2,0% en mai après deux mois d’une baisse due notamment à l’impact du tsunami au Japon, un rebond bien supérieur aux attentes rassurant au moment où la confiance des chefs d’entreprise décline. La production manufacturière, c’est-à -dire hors énergie mais en incluant l’agroalimentaire, a progressé de 1,5%, précisent les statistiques publiées par l’Insee.
11/07/2011

La pression des marchés s'accentue sur la zone euro

La mise sur pied d’un second plan d’aide à la Grèce et la défiance croissante des marchés à l'égard de l’ensemble de la zone euro dominera une série de discussions cruciales entre responsables européens ce lundi à Bruxelles. Les ministres des Finances de la zone euro devraient discuter de la possibilité d’un rachat de dette grecque ou d’un échange des titres détenus par les créanciers privés. L’UE de son côté envisage des mesures visant à limiter l’influence des agences de notation en ce qui concerne la mesure de la solidité des banques comme l'évaluation des dettes souveraines, a fait savoir lundi Michel Barnier. Le commissaire européen au Marché intérieur a dit qu’il proposerait des mesures en ce sens le 20 juillet. Plusieurs sources européennes de haut rang ont toutefois indiqué qu’il était impossible de ne pas évoquer le dossier italien. Ce matin, la prime de risque demandée par les investisseurs pour détenir des obligations italiennes à dix ans plutôt que des Bunds allemands, qui font référence, a touché un record depuis la création de l’euro à 268 points de base. Ce mouvement a touché l’ensemble de la périphérie de la zone euro. Les taux des obligations espagnoles ont également atteint un plus haut depuis début 2000, à 5,84%, et les pressions se sont accentuées sur le Portugal et l’Irlande. A Paris, les valeurs financières accusent lundi les plus fortes baisses de l’indice CAC 40. En fin de matinée, la Société générale perd 3,62%, Axa 3,64%, BNP Paribas 3,41%, Crédit agricole 2,6%, Natixis 0,53%.

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