BNY Mellon Asset Management a annoncé le 8 septembre le lancement du fonds BNY Mellon Absolute Return Equity, le premier fonds de sa gamme, géré par Insight Investment Management Limited (Insight Investment), une des 18 filiales de gestion. Ce fonds appartient à la sicav BNY Mellon Global Funds, plc, domiciliée à Dublin et agréée UCITS III.Le nouveau fonds a pour objectif de délivrer un rendement absolu positif quelles que soient les conditions de marché, sur une période de 12 mois, en investissant à la fois sur des positions longues et courtes sur le marché paneuropéen, en utilisant une approche dite de « paired-trade ». A l’aide d’un processus de recherche spécialisé conduit par une équipe de professionnels hautement qualifiée, le fonds s’attache à identifier les anomalies de valorisation et à mettre à profit ces opportunités au travers de positions d’investissement soigneusement élaborées tandis que tout risque potentiel non souhaité est couvert. Anne-Laure Frischlander, directeur général de BNY Mellon AM France précise que « la période actuelle de grande incertitude économique et de volatilité sur l’ensemble des classes d’actifs nous oblige à repenser le risque et rechercher des sources de revenu peu directionnelles offrant ainsi une décorrélation. L’expérience démontrée d’Insight à gérer le risque de marché et dégager de l’alpha depuis 5 ans dans sa stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral nous conforte sur l’opportunité d’un tel produit aujourd’hui auprès d’investisseurs sophistiqués en demande de plus en plus importante de solutions de performances dans toutes les conditions de marché.» Le processus d’investissement du fonds se base sur la stratégie long-short que l’équipe actions applique au sein de la stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral depuis mai 2005. Le fonds sera aussi capable d’établir des positions plus grandes et d’adopter une exposition directionnelle au marché pour saisir les opportunités à la hausse. En plus d’une gestion dynamique de l’exposition nette et brute et de la liquidité quotidienne, les gérants utiliseront également des stratégies de stop-loss pour chaque position afin de contenir le risque baissier. Bien que le fonds n’ait aucune contrainte géographique, l’équipe de gestion se focalisera tout d’abord sur l’Europe, notamment sur le Royaume-Uni. Principales caractéristiques Code Isin : IE00B3T5WH77 (euro) Commission de souscription maximum : 5% Frais de gestion annuels : 1,50% Commission de performance : 15% Investissement minimal : 5.000 euros Devises disponibles : GBP, EUR, USD

Dario Carfizzi a quitté Eurizon Capital, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, où il était gérant et sélectionneur de fonds, pour rejoindre Groupama Asset Management Sgr en Italie, rapporte Bluerating. Il sera Institutional Business Development Executive pour le marché italien.

Avec le Bonds EUR Investment Grade Aggregate, compartiment de la sicav luxembourgeoise Petercam L Fund, Petercam commercialisera à compter du 15 septembre un produit «tout-terrain» dans le domaine obligataire catégorie investissement.Les équipes de gestion obligataire (Johnny Debuysscher pour les «govies» et Peter De Coensel pour les corporates) aideront le gérant Sam Vereecke à constituer un portefeuille optimisé par un arbitrage actif entre les différents segments du marché, les titres d’Etat, et assimilés, et les obligations d’entreprise. Tous les papiers (60-80 lignes) seront libellés en euros.Un agrément de commercialisation pour la France a d’ores et déjà été sollicité de l’AMF.CaractéristiquesDénomination : Petercam L Bonds Eur Investment Grade AggregateCodes Isin : Income share - class A - ISIN LU0664123691Accumulation share - class B - ISIN LU0664123774Income share - class E - ISIN LU0664123857Accumulation share - class F - ISIN LU0664123931Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : 0,60 %Valeur liquidative initiale : 100 euros au 15 septembre

Le taux de couverture des fonds de pension américains s’est replié au mois d’août de 5,6 points de pourcentage pour s’inscrire à 78%, selon les statistiques mensuelles communiquées par BNY Mellon Asset Management.Le taux de couverture, affecté à la fois par la baisse des actifs et l’augmentation des engagements pour le deuxième mois consécutif, se retrouve ainsi à son plus bas niveau depuis septembre 2010.

Russell Investments annonce le recrutement de Jeff Eng au poste nouvellement créé de directeur des plans de retraite à contribution définie pour le pôle institutionnel Americas Institutional. Il sera basé à New York et travaillera sous la direction de Dick Davies, managing director pour les contributions définies d’Americas Institutional.

Citi Global Transaction Services (GTS) vient de remporter un mandat auprès du spécialiste des fonds de fonds Sandalwood Securities portant sur la fourniture de services d’administration et de conservation.

Dans un article consacré à BlackRock, The Economist observe que la taille de la plus grosse société de gestion dans le monde pourrait déjà être un problème. Selon des analystes, la société a subi environ 149 milliards de dollars de sorties depuis 2010 car de nombreux fonds de pension pensaient qu’ils étaient trop investis chez BlackRock. Compte tenu de son envergure, la société pourrait aussi être déclarée «institution financière systémiquement importante» par le gouvernement américain dans les mois qui viennent. Un autre motif d’inquiétude est comment BlackRock va croître. L’une des réponses est de se développer sur le marché retail. Mais la tâche la plus ardue pour le géant de la gestion, dans ces marchés volatils, sera de rester performant.

Pour compléter le Global Allocation Fund lancé en juin, Neuberger Berman lance deux fonds d’actions internationales, le Global Equity Fund (acronymes NGQAX, NGQCX, NGQIX) et le Global thematic Opportunities Fund (NGHAX, NGHCX, NGHIX). Le premier, géré par Benjamin Segal et Saurin Shah, investit principalement dans des moyennes et grandes capitalisation des pays développés et des pays émergents, dans des titres de sociétés capables de générer durablement des bénéfices élevés mais qui se négocient avec une décote par rapport à leur valeur intrinsèque. L'équipe cherche également à contrôler la volatilité.Le Global Thematic Opportunities Funds utilise une stratégie proposée depuis 2003 aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme, avec une approche sans contrainte. L’objectif de tony Gleason, Alexandra Pomeroy, Richard levine et William Hunter consiste à identifier des thèmes et tendances significatifs et sous-évalués en se fondant par ailleurs sur la recherche interne de Neuberger Berman pour sélectionner les actions des sociétés susceptibles de profiter de ces thèmes.Neuberger Berman gérait fin juin 198 milliards de dollars, dont 96 milliards en actions, 85 milliards en obligations et 18 milliards en alternatif.

Advantage Plus, le hedge fund que gère John Paulson, accuse depuis le début de cette année une perte de 34 %, en grande partie à cause d’un mois d’août «noir» où il a chuté de 15 %, contre 1,1 % pour la moyenne du secteur, rapporte Cinco Días. Le fonds a aussi été pénalisé par la chute de 44 % du cours de Bank of America, même si John Paulson avait anticipé les problèmes et réduit de moitié sa position en mars à 60,4 millions de titres.

86 % des conseillers portent un regard confiant sur la profession, avec un montant moyen de collecte brute qui retrouve son niveau de 2008

L'institution a changé hier de rhétorique, évoquant les risques pour la croissance en zone euro

Elle pourrait abaisser rapidement son taux directeur. Mais une intervention sur le marché des changes ne peut pas être exclue

Les effets de la crise boursière de cet été n'ont pas pu être intégrés aux prévisions de l'institution

Barack Obama a annoncé un programme de relance de 447 milliards de dollars, aidé par la Fed qui envisage des mesures d’assouplissement monétaire

L'institution a changé hier de rhétorique, évoquant les risques pour la croissance en zone euro

Le conseil des ministres des Finances renâcle à réguler de peur de subir la défiance des investisseurs

Le quotidien assure que le courtier actions britannique Evolution Group pourrait annoncer dès aujourd’hui son rachat par l’anglo-sud –africain Investec, pour plus de 230 millions de livres (264 millions d’euros), à raison d’une livre par titre. L’acquéreur pourrait vouloir scinder l’activité de gestion de fortune.

Nasdaq OMX a selon le quotidien intensifié son opposition à l’union entre Nyse Euronext et Deutsche Börse. Un tel mariage pourrait «détruire irrévocablement» la concurrence au sein du marché européen des dérivés. C’est ce qu’a indiqué le Nasdaq à la Commission européenne en réponse à une demande d’information sur l’impact de l’opération. La décision finale de Bruxelles sur la transaction, attendue mi-décembre, devrait apporter la touche finale à la fusion.

Le groupe immobilier, actif à Singapour et en Malaisie, entend concrétiser d’ici douze à dix-huit mois la cotation d’actifs immobiliers en Bourse de Singapour. C’est ce qu’a confié au quotidien le directeur général de RB Capital, Kishin RK, qui évoque une valorisation des actifs concernés comprise entre 1,5 et 2 milliards de dollars.

La Maison blanche va mettre 447 milliards de dollars sur la table pour éviter la récession. La Fed étudie les options pour de nouvelles mesures de soutien à l’activité.

Les dix-sept communautés autonomes accusent déjà un déficit budgétaire cumulé de 1,2 % du PIB, alors que l'objectif a été fixé à 1,3 % pour 2011

Une taxe européenne sur les transactions financières est en cours de finalisation et sera présentée début octobre au plus tard, a expliqué le commissaire européen à la Fiscalité, Aldirgas Semeta. Ses équipes ont planché cet été sur une formule permettant d'éviter une délocalisation des transactions dans d’autres centres financiers. Le commissaire rejette l’argument voulant que les banques ne sont pas en situation de s’acquitter d’une telle taxe.

Le conseil d’administration a décidé de révoquer Jean-Michel Bonnichon de son mandat de directeur général en raison d’un conflit l’opposant à ABC participation et gestion, administrateur et actionnaire de référence d’ABC arbitrage. Il a nommé Dominique Ceolin, président directeur général de la société ABC arbitrage.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 12 septembre, d’un montant global de 7,5 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,5 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 08/12/11, sur 2,0 milliards d’euros de bons à 27 semaines, à échéance le 22/03/12, et sur 1,0 milliard d’euros de bons à 49 semaines, à échéance du 23/08/12.

L’Allemagne a dégagé au mois de juillet un excédent commercial réduit en raison d’une baisse plus forte que prévu de ses exportations, selon les chiffres publiés jeudi par l’Office fédéral de la statistique. L’excédent est tombé à 10,1 milliards d’euros, en légère baisse par rapport à juin. L’excédent de juin était de 11,5 milliards d’euros. Le niveau du surplus de juillet représente un plus bas depuis janvier 2010.

La Chine souhaite rendre le yuan «convertible de fait» et libéraliser les taux d’intérêt d’ici 2015, rapporte jeudi une publication d’Etat. Le Quotidien d’information économique, qui dépend de l’agence de presse Chine nouvelle, cite le projet de douzième plan quinquennal (2011-2015) du secteur financier, que doivent encore publier la banque centrale chinoise et les autres instances de régulation.

Le produit intérieur brut (PIB) de la Grèce s’est contracté de 7,3% sur un an au deuxième trimestre, contre une précédente estimation de -6,9% et après -8,1% au premier trimestre, selon les chiffres provisoires publiés jeudi par le service grec des statistiques. Le taux de chômage a légèrement reculé à 16% en juin après avoir atteint son plus haut historique le mois précédent à 16,6%, la reprise de l’emploi saisonnier dans le tourisme ayant compensé des suppressions d’emplois dans les autres secteurs.

L’agence Fitch a prévenu jeudi qu’une baisse de la note souveraine de la Chine était possible dans les deux ans en raison des lourdes créances du secteur bancaire chinois, qui a fortement intensifié le crédit depuis la crise financière de 2008. Tout comme l’Europe et les Etats-Unis, les deux premières économies asiatiques sont dans le collimateur des agences de notation en raison des fortes dettes contractées depuis la crise.

La croissance économique des pays développés risque de ralentir fortement, voir de caler au second semestre et les banques centrales doivent être prêtes à assouplir leur politique monétaire, en baissant leurs taux d’intérêt ou en intervenant sur les marchés, a estimé jeudi l’OCDE. L’Organisation pour la coopération et le développement économiques prévoit que la croissance des pays du G7 ne devrait pas dépasser 1,6% en rythme annualisé au troisième trimestre et qu’elle devrait tomber à 0,2% sur les trois derniers mois de l’année. Elle a ainsi revu en nette baisse ses prévisions par rapport au scénario attendu en mai dernier, prenant ainsi acte du fait que «la reprise a pratiquement stoppé au deuxième trimestre dans nombre d'économies» et que le commerce mondial s’est contracté. La dégradation de la conjoncture pourrait être particulièrement marquée en Allemagne et en Italie, précise-t-elle, puisque ces deux pays devraient enregistrer un trimestre de croissance négative. Pour la France, l’OCDE prévoit une croissance limitée à 0,9% en rythme annualisé sur juillet-septembre et à 0,4% sur octobre-décembre.

La Corée du Sud, l’Indonésie, les Philippines et la Malaisie ont tous laissé jeudi leurs taux d’intérêt inchangés et certains économistes prédisent qu’ils pourraient s’abstenir de les relever jusqu'à la fin de l’année. Les tensions inflationnistes en Corée du Sud et en Indonésie se sont pourtant accrues en août, et Séoul a reconnu jeudi que le pays pourrait manquer en 2011 son objectif d’une inflation de 4%.