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29/12/2011

Credit Suisse fined USD1.75m

The US financial market surveillance authority Finra on 28 December announced that it has fined Credit Suisse USD1.75m for failure to respect short-selling controls. The bank’s surveillance system showed severe shortfalls in this area from June 2006 to December 2010, Finra states. In the United States, before completing a short sale, banks and brokers have since 2005 been required to provide written statements of how the shares may be obtained. Credit Suisse failed to comply with this requirement on several million transactions. Tens of thousands of short sales were also not identified as such by the bank.
29/12/2011

Risks increase for pension funds and insurers

Risks in insurance and pension funds are now at higher levels than in first half 2011, according to the semiannual financial stability report published by the European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA). The document emphasizes that risks related to exposure to sovereign and banking sector debt as well as macroeconomic outlooks are the major factors likely to endanger the financial stability of the insurance and pension fund sectors in 2012. The financial stability report also presents the results of a stress test of current low interest rate levels. If low interest rates are maintained for a long time, insurers would be negatively affected, with total cumulative deficits of USD2bn to UDS6bn in owners’ equity for distressed firms.
29/12/2011

Nominations au sein du pôle Investment Management de ZFS

Le groupe d’assurances Zurich Financial Services (ZFS) a annoncé le 28 décembre un certain nombre de changements au sein de l'équipe dirigeante du pôle Investment Management.Hansjörg Germann prendra ainsi la direction du développement de la stratégie à compter du 1er janvier 2012. Il succédera à Peter Teuscher, qui a été nommé Chief Investment Officer de Farmers Group. Hansjörg Germann, qui sera basé à Zurich, sera responsable de l’allocation stratégique des actifs du portefeuille de placement du groupe et sera rattaché à la CIO Cecilia Reyes, précise ZFS dans un communiqué. Hansjörg Germann travaille au sein de ZFS depuis 2003. Depuis 2009, il était Regional Investment Manager pour l’Asie-Pacifique et le Proche-Orient. Par ailleurs, Guy Miller a été nommé Chief Market Strategist et Head of Macroeconomics, avec effet immédiat. Cette nouvelle fonction au sein de ZFS consiste à établir des prévisions macroéconomiques pour le groupe et pour la stratégie de marché du pôle Investment Management. Guy Miller, qui sera basé à Zurich, travaille depuis 2003 chez ZFS en tant que stratégiste de marché pour les Etats-Unis et le Royaume-Uni.
29/12/2011

Nouveaux départs en perspective chez Skandia

Après le départ de Tuan Phan, en septembre, Mathieu Herrlich, responsable de partenariats de Skandia Patrimoine et Anne-France Gauthier, directeur commercial, partenariats grands comptes et banques privées, seraient également sur le point de quitter la société, selon le site H24.
29/12/2011
Fonds

Un dirigeant de hedge fund veut racheter l'équipe des Dodgers

Steven Cohen, milliardaire et dirigeant du hedge fund américain SAC Capital Advisors, aurait déposé une offre pour le rachat du club de baseball des Dodgers, rapporte le Los Angeles Times. Pour appuyer sa candidature, il a fait appel à un architecte et propose une rénovation du Dodger Stadium en cas d’achat de l'équipe. L’appel d’offres court jusqu’au 13 janvier.
Fonds
29/12/2011

La fortune de Warren Buffett a fondu de 10 milliards de dollars depuis mars

La fortune de Warren Buffett était estimée en mars à 50 milliards de dollars par le magazine Forbes, rapporte Fondsprofessionell. Depuis, celui que l’on surnomme «l’oracle d’Omaha» a vu sa fortune fondre à 39 milliards de dollars. Cette baisse s’explique par la chute de l’action de sa holding Berkshire Hathaway, où le milliardaire a investi la plus grande partie de sa fortune.
29/12/2011
Fonds

Les fonds souverains confrontés au défi du ralentissement de la croissance

Les actifs des fonds d’investissement étatiques ont augmenté de 8% en 2011 à 4.755 milliards de dollars, rapporte Les Echos. Ils doivent cette progression de leurs encours, malgré la chute des marchés, aux sommes colossales qui entrent dans leur fonds chaque mois. Ces sommes proviennent d’une partie des recettes des exportations de pétrole pour les acteurs du Golfe ou d’une fraction des réserves de change qui leur sont confiées par leur pays. Toutefois, ils abordent avec prudence 2012, où le ralentissement de la croissance mondiale va compliquer leur gestion très diversifiée.
Fonds
29/12/2011

Deutsche Börse et NYSE reportent à fin mars le délai pour leur fusion

Deutsche Börse et NYSE Euronext ont reporté au 31 mars 2012 le délai pour la finalisation de leur projet de fusion, dans l’espoir de convaincre d’ici là la Commission européenne de donner son feu vert à cette opération de près de sept milliards d’euros, rapporte l’agence ReutersLes deux plates-formes boursières, qui avaient conclu un accord de fusion le 14 février, ont informé la semaine dernière la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine qu’elles prolongeaient la date butoir initialement fixée au 31 décembre. Ce report intervient après des mois d’intense lobbying des deux groupes auprès de la Commission européenne, dernier obstacle à leur mariage destiné à donner naissance au premier opérateur boursier mondial. La CE craint que la nouvelle entité détienne un monopole sur les futures et options en Europe et a demandé aux deux plates-formes, qui totalisent à elles deux plus de 90% des transactions en Europe, de lui proposer des solutions qui n’ont pas jusqu’ici convaincu la Commission.
29/12/2011

Chypre se voit autosuffisant en énergie grâce à un champ gazier

Un gisement gazier se trouvant dans les eaux territoriales chypriotes et faisant actuellement l’objet d’un test de prospection pourrait subvenir aux besoins énergétiques de l'île des décennies durant, a déclaré le président chypriote, Demetris Christofias. Les besoins gaziers annuels de l'île sont estimés à un milliard de mètres cubes.
29/12/2011

La dette publique à 85,3% du PIB fin septembre

Les statistiques publiées hier par l’Insee montrent que la dette publique de la France a diminué de 3,6 milliards d’euros au troisième trimestre pour atteindre 1.688,9 milliards fin septembre, soit approximativement 85,3% du PIB. Ce ratio dette/PIB est en baisse de 0,9 point par rapport au trimestre précédent.
29/12/2011

Nouveau record de dépôts des banques à la BCE

Le montant des liquidités au jour le jour déposées par les banques auprès de la BCE a atteint un nouveau record à 452 milliards d’euros, selon les chiffres publiés hier. Les banques préfèrent la rémunération de 0,25% offerte par la facilité de dépôt au jour le jour plutôt que de prendre le risque de se prêter entre elles à des taux plus attractifs. La veille, un record avait déjà été battu à près de 412 milliards d’euros.
29/12/2011

L'Autriche veut faire des économies

Le gouvernement autrichien compte réduire les dépenses publiques de deux milliards d’euros par an d’ici à 2016 pour contribuer à préserver la note «triple A» du pays et espère voir un plan en ce sens adopté en conseil des ministres en février, ont rapporté hier plusieurs médias du pays. Moody’s a confirmé vendredi la note AAA de l’Autriche avec une perspective stable.
29/12/2011

Jens Weidmann reste hostile à davantage de rachats d'obligations

Le président de la Bundesbank réaffirme au magazine Stern son opposition à l’augmentation du programme de rachats d’obligations souveraines de la Banque centrale européenne, et juge que l’opération de refinancement à trois ans menée par la BCE était inhabituelle mais nécessaire. «Elle sert à maintenir le flux des crédits injectés dans l'économie réelle», souligne-t-il.
29/12/2011

L’inflation repart à la hausse en Rhénanie

Le coût de la vie a augmenté de 0,7% en Rhénanie du Nord-Westphalie en décembre, après une baisse de 0,1% le mois précédent, a indiqué hier l’Office de la statistique du Land. Cela donne un taux d’inflation annuel de 1,7% en décembre contre 2,1% en novembre. Les données de ce Land et de quelques autres sont utilisées pour calculer le taux d’inflation provisoire de l’ensemble du territoire allemand.
29/12/2011

Vers un gel du salaire minimum en Espagne l’an prochain

Le nouveau gouvernement espagnol, dirigé par le conservateur Mariano Rajoy, compte geler le salaire minimum à 641 euros en 2012, a déclaré hier à Reuters une source syndicale. Cette décision, à propos de laquelle le gouvernement n’a pas souhaité s’exprimer, devrait être officialisée à l’issue d’un conseil des ministres prévu demain.
29/12/2011

L'essentiel des budgets 2011 et 2012 validé

Saisi par les députés socialistes, le Conseil constitutionnel a validé hier l’essentiel du projet de budget de la France pour 2012 et du projet de budget rectificatif pour 2011. Les Sages ont en revanche censuré un article relatif à une taxe sur les cessions de titres du capital d’une société d'édition de services de communication audiovisuelle ainsi que plusieurs «cavaliers», des articles n’ayant pas leur place dans une loi de finances.
29/12/2011

Accord russo-turc sur le gazoduc South Stream

La Russie a obtenu hier l’autorisation de construire sur le territoire turc une partie du gazoduc South Stream, s’assurant ainsi la pièce manquante à la construction d’un réseau qui permettra d’acheminer du pétrole russe de la mer Noire vers l’Europe. Une fois construit, l’ouvrage aura la capacité de transporter dans un premier temps 63 milliards de mètres cubes de gaz par an à partir de 2015.
29/12/2011

Rome obtient un répit sur le marché obligataire

L’Italie a emprunté hier à six mois à un coût deux fois moindre qu’en novembre, l’injection de liquidités bon marché par la BCE et le nouveau plan d’austérité semblant accorder à Rome un répit bienvenu. Les tensions pourraient toutefois rapidement resurgir, en particulier lors d’une adjudication test aujourd’hui, au cours de laquelle l’Italie proposera jusqu'à 8,5 milliards d’euros d’emprunts à long terme. Le rendement moyen auquel l’Italie a adjugé 9 milliards d’euros d’emprunts à six mois est ressorti à 3,25%, contre un record de 6,50% fin novembre. Les soumissions ont atteint 15,216 milliards d’euros pour cette opération, la demande ayant représenté 1,69 fois l’offre, contre un ratio de couverture d’environ 1,5 fin novembre. «La demande pour le papier à court terme est bonne. Il reste à voir si cela s'étend à des maturités plus longues», s’interroge Peter Chatwell, stratégiste au Crédit Agricole.
29/12/2011

La Banque du Canada va racheter des obligations

La banque centrale canadienne a indiqué hier qu’elle pourrait racheter jusqu’à 1 milliard de dollars canadiens (754 millions d’euros) provenant de neuf émissions gouvernementales dans le cadre d’une opération aux fins de la gestion de la trésorerie prévue le 4 janvier.
29/12/2011

L'euro touche un plus bas de 10 ans contre le yen

La monnaie unique est tombée à un plus bas de 10 ans contre le yen hier, reflétant l’inquiétude croissante suscitée par les banques européennes, poussant les investisseurs à privilégier des devises plus sûres. L’euro est tombé à 100,70 yens, un plus bas depuis juin 2001, selon les données Reuters.
29/12/2011

Berlin veut un nouveau fonds dédié à la croissance

L’Allemagne souhaite que les milliards d’euros des fonds structurels de l’Union européenne qui n’ont pas été utilisés soient redirigés vers un fonds indépendant destiné à stimuler la croissance des pays membres en difficulté, a déclaré à Reuters une source gouvernementale. Les discussions sur le cadre financier de l’UE pour la période 2014-2020 sont entamées.
28/12/2011

Carlyle returned USD15bn to investors in January-August

The private equity group Carlyle returned a record USD15bn to investors in the first nine months of the year, the Financial Times reports. This amount is equivalent to money returned by TPG (USD4bn), Blackstone (USD6bn), and KKR (USD5bn) combined. Assets under management at Carlyle have increased from USD107bn as of the end of 2010 to USD148bn, largely due to acquisitions.
28/12/2011

Investors remain on the defensive

Investors in the second to last week of the year did not how the festive colours traditionally associated with the holiday season. As they closed their books, investors remained on the defensive, according to the most recent estimates from EPFR Global. In the week to 21 December, equity funds saw a net outflow of USD2.8bn. A notable exception is US equity funds, which have seen a net inflow of over USD5bn, thanks to US ETF funds, which attracted USD8.39bn, largely offsetting an outflow of USD3bn from US equities. Since the beginning of the year, net outflows from equity funds overall have totalled slightly over USD160bn, compared with a net inflow of USD53.6bn for 2010 as a whole. Bond funds attracted USD1.82bn in the week under review, while money market funds for their part have posted a net inflow of USD5.65bn. Since the beginning of the year, bond funds have posted a net inflow of USD108.6bn, compared with nearly USD500bn the previous year. A few days from the end of the year, EPFR Global predicts that several categories of funds, including US equity, Latin American, EMEA (Europe, Middle East, and Africa), BRIC, infrastructure, financial sector funds, and funds dedicated to European bonds, will be likely to post all-time record outflows for the year as a whole. However, some categories will be likely to finish the year with levels of inflows never seen before, including sectoral funds (utilities, health, biotechnologies), funds dedicated to German and Italian equities, and mortgage-backed bond funds.
28/12/2011

State Street confidence index falls slightly in December

The global investor confidence index published by State Street Associates came out at 99.3 points in December, slightly down, by 0.1 points, from a corrected level of 99.4 in November. In North America, the investor confidence index fell 2.0 points, to 96.4, compared with a corrected level of 98.5 in November, while in Asia, the regional index fell 1.0 points to 93.7, from 94.7 (corrected level) the previous month. Institutional investors in Europe have escaped the trend, with the regional index indicating an increase of 0.6 points to 102.2 from a corrected level of 101.6 in November. “By region, European investors are more optimistic than their counterparts in North America and Asia, for the second consecutive month,” says M. O’Connell, author of the index. “This trend contrasts with the first quarter of the year, when European investors were most pessimistic. This does not necessarily mean that outlooks for the region itself have improved, but the trend suggests that European institutions are more prepared to make allocations to equities, in Europe and elsewhere, which they were not at the beginning of the year.”
28/12/2011

Gold markets claim high-profile victims in 2011

This year, gold may have gained 12% in value, but at the same time, shares in gold mines have lost nearly 16%, the Wall Street Journal reports. Some of the smallest actors in the gold mining industry have even lost as much as 40%, on the basis of returns on ETFs dedicated to gold mining shares. These results have caught some of the biggest investors on Wall Street by surprise, including Jahn Paulson, George Soros, David Einhorn, Seth Klarman and Thomas Kaplan, who had all placed smaller or larger bets on gold mining, sometimes even at the expense of investing directly in the metal.
28/12/2011

Berenberg rationalises asset management

The German private bank Berenberg has recently announced that its asset management activities will now be brought together in a single entity. Previously, asset management had been divided into two units: the affiliate Berenberg LuxInvest, and asset management at the parent company Berenberg Bank. The bank claims that uniting asset management in a single entity will make it more effective and bring growth. Clients of the German private bank include institutional and retail investors.

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