La collecte sur les ETP ralentit en février
La collecte mondiale se chiffre à 10,6 milliards de dollars en février contre 37 milliards en janvier, selon BlackRock
L’Irlande et le Portugal sur la bonne voie
L’Eurogroupe s’est penché sur l’extension des maturités des prêts à ces deux pays « sur les rails »
La Chine durcit son approche du problème immobilier
L'annonce de mesures restrictives, dont un impôt de 20% sur les plus-values de cession des résidences secondaires, a fait dévisser le marché actions
Les émissions d'hybrides par les corporates s'annoncent soutenues en 2013
La quête de rendement devrait continuer à favoriser les placements de dette hybride par les non financières dans un environnement de taux bas
Les actionnaires chinois de long terme attendent une récompense
Le président de la Bourse de Shenzhen, Chen Dongzheng, confie au quotidien son souhait de voir les autorités chinoises accorder un régime fiscal attractif aux actionnaires de long terme. Le dirigeant assure également que le marché obligataire reste un point faible des marchés en Chine et mérite d’être développé.
Les fraudeurs financiers n’ont pas peur
La peur du gendarme n’est pas effective dans la finance, à en croire David Wright, le secrétaire général de l’OICV (Organisation internationale des commissions de valeurs, regroupant les régulateurs boursiers), cité par le quotidien. «Les sanctions sont beaucoup trop faibles, elles ne suffisent pas à démotiver les fraudeurs», assure-t-il. A ses yeux, «Il faut des sanctions beaucoup plus élevées et il faut des sanctions pénales pour les fautifs. Dans le cas du Libor, si les traders avaient su qu’ils risquaient des années de prison en manipulant les taux, ils n’auraient peut-être pas agi ainsi». «Il reste beaucoup à faire», concède David Wright.
Déficit : la France confiante pour passer sous les 3% en 2014
«Nous devons être intelligents et trouver un équilibre entre consolidation budgétaire et croissance. La France peut ramener son déficit budgétaire en deçà de 3% en 2014», a déclaré le ministre de l’Economie et des Finances Pierre Moscovici, à l’issue de la réunion de l’Eurogroupe. La Commission européenne prévoit que le déficit budgétaire de la France représentera 3,7% du PIB cette année.
Net rebond de la collecte d'assurance-vie en janvier
Les assureurs français ont enregistré en janvier un net rebond de la collecte en assurance-vie après une année 2012 marquée par des flux négatifs. D’après les estimations de la FFSA et du Gema, la collecte nette de l’assurance-vie ressort à 3,8 milliards d’euros au mois de janvier contre une décollecte de 1,1 milliard d’euros un an plus tôt.
PAI Partners investit dans ADB
Le groupe de private equity a fait l’acquisition d’ADB, le leader mondial du balisage aéroportuaire, auprès de Montagu Private Equity. Les termes de la transaction n’ont pas été révélés. Racheté en 2009 par Montagu à Siemens, ADB réalise un chiffre d’affaires annuel de 160 millions d’euros, dont 45% dans les pays émergents.
Deux filiales d’Ameriprise sanctionnées
La Financial Industry Regulatory Authority (Finra) a infligé une amende civile de 750.000 dollars à deux filiales d’Ameriprise Financial pour ne pas avoir mis en place de systèmes adéquats pour superviser des transferts de fonds. L’affaire est liée au détournement par un courtier de fonds appartenant à la clientèle.
KKR lorgne Gardner Denver
KKR s’apprête selon Reuters à racheter le constructeur de machines industrielles. Un accord pourrait être dévoilé au cours des prochains jours. KKR a proposé de verser 75 dollars par action, soit un total de 3,6 milliards, le titre clôturant hier à 73,62 dollars. Gardner Denver s’est mis en vente fin 2012 sous la pression de son actionnaire à hauteur de 5% ValueAct Capital.
EPS mène actuellement deux projets de diversification dans l'immobilier
Eric Le Lay, Directeur général d'Écureuil Protection Sociale (EPS) à la rédaction de www.institinvest.com : Au total, le portefeuille d’EPS s'élève à 6,7 milliards d’euros d’encours dont 100 millions d’euros pour le compte de BPCE MUTUELLE et le reste pour celui de l’institution de prévoyance. « Nous avons actuellement deux projets de diversification dans l’immobilier : dans des OPCI et dans des fonds investis en dettes immobilières, précise Michel Gerbod, directeur financier. Etant donné qu’il ne s’agit pas d’actifs liquides, nous devons préalablement mettre en place des critères de sélection renforcés. Pour cela, nous menons actuellement une réflexion pour se doter de compétences en interne ». Mais parler de diversification amène à rappeler l’essentiel. Le portefeuille de la mutuelle comprend environ 51% d’investissements monétaires, 35% d’obligations, 7% d’actions et 7% de gestion diversifiée (obligations convertibles, fonds de performance absolue, etc).
La Caisse de dépôt et placement du Québec devrait davantage s'intéresser au marché des CMBS
Ivanhoé Cambridge, filiale immobilière de la Caisse de dépôt et placement du Québec (22,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion), annonce qu’elle s’intéresse de plus près le marché des CMBS (commercial mortgage-backed securities), titres adossés à des prêts hypothécaires commerciaux, suite à son acquisition de l’immeuble Woolgate Exchange situé à Londres. Cet immeuble de bureaux, situé dans le quartier des affaires, est acheté en partenariat avec le fonds privé TPG pour 400 M$. Ainsi, l’acquisition s’est faite via la mise en place d’un CMBS intégré comme part de la joint-venture créée par les deux partenaires. L’immeuble compte 33 000 mètres carrés de surfaces. Ivanhoé Cambridge indique avoir investi plus de 650 M$ à Londres depuis un an. Elle compte y ouvrir un bureau. L'édifice Woolgate est actuellement loué à 100% à Portigon AG, avec des sous-locataires tels qu’Investec Asset Management, Sidley Austin et University of Chicago. « Woolgate Exchange est au nombre des actifs d’exception qu’offre le marché de Londres et dont la valeur peut être optimisée grâce à l’expertise combinée de TPG et de nos équipes », affirme Daniel Fournier, président du conseil d’Ivanhoé Cambridge. « Cet investissement s’inscrit parfaitement dans le cadre de notre positionnement stratégique à Londres, ajoute-t-il. Nous sommes convaincus qu’il permettra de générer de bons rendements pour nos déposants. » Ivanhoé Cambridge gère 30 G$ d’actifs dans une vingtaine de pays.
L’Espagne lancera jeudi une adjudication
Le Trésor espagnol compte émettre entre 4 et 5 milliards d’euros de dette lors d’une triple adjudication jeudi, portant sur des maturités de deux ans, cinq ans et dix ans. Les échéances des obligations qui seront proposées aux investisseurs sont le 31 octobre 2015, le 31 janvier 2018 et le 31 janvier 2023.
Dublin souhaite une extension de 15 ans de ses prêts européens
L’Irlande aimerait voir l’Union européenne prolonger de 15 ans en moyenne la maturité des prêts d’urgence qu’elle a accordés à Dublin, afin de permettre un retour en douceur sur les marchés financiers, mais a conscience qu’elle n’obtiendra probablement pas un tel délai, a déclaré le ministre des Finances Michael Noonan.
Net rebond de la collecte d'assurance-vie en janvier
Les assureurs français ont enregistré en janvier un net rebond de la collecte en assurance-vie après une année 2012 marquée par des flux négatifs. D’après les estimations de la FFSA et du Gema, la collecte nette de l’assurance-vie ressort à 3,8 milliards d’euros au mois de janvier contre une décollecte de 1,1 milliard d’euros un an plus tôt.
Barack Obama complète son équipe gouvernementale
Barack Obama a procédé à trois nouvelles nominations au sein de son administration en plaçant Sylvia Mathews Burwell à la direction du bureau de gestion et du budget de la Maison blanche, Gina McCarthy à la tête l’Agence de protection de l’environnement (EPA), et le physicien nucléaire Ernest Moniz au département de l’Energie. Jusqu’alors présidente de la Fondation Wal-Mart, Sylvia Mathews Burwell a déjà servi à la Maison blanche sous Bill Clinton.
Matignon veut s’inspirer de l’exemple suisse sur les rémunérations
Il faut s’inspirer de l’exemple de la Suisse qui a approuvé hier par référendum la mise en place d’un système de contrôle des rémunérations des dirigeants d’entreprise parmi les plus stricts au monde, a déclaré Jean-Marc Ayrault à l’issue d’un séminaire gouvernemental consacré à l’emploi. Le gouvernement Ayrault a déjà plafonné les rémunérations des dirigeants des entreprises publiques.
Deux filiales d’Ameriprise sanctionnées par la Finra
La Financial Industry Regulatory Authority (Finra) a infligé une amende civile de 750.000 dollars à deux filiales d’Ameriprise Financial pour ne pas avoir mis en place de systèmes adéquats pour superviser des transferts de fonds. L’affaire est liée au détournement par un courtier de fonds appartenant à la clientèle.
04/03/2013
Assets up 0.93% at Luxembourg OPCs in January
P { margin-bottom: 0.08in; } Overall net assets in collective investment and specialised investment funds as of 31 January 2013 totalled EUR2.405928trn, compared with EUR2.383826trn as of 31 December 2012, an increase of 0.93% month on month, according to figures released on 1 March by the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past twelve months, the volume of net assets has risen by 11.54%. The Luxembourg OPC industry has thus posted a positive vaulation in the month of January, at EUR22.102bn. This increase represents the balance between positive net issues of EUR26.675bn (+1.12%) and unfavourable evolution of financial markets of -EUR4.573bn (-0.19%).
Les fonds d'actions émergentes décollectent pour la première fois depuis septembre
Dans les derniers jours de février, les élections italiennes ont fait craindre un retour au premier plan de la crise de la dette dans la zone euro si bien que les investisseurs ont eu tendance à freiner leurs achats d’actions. Durant la semaine au 27 février, les fonds d’actions émergentes ont ainsi subi des rachats pour la première fois depuis début septembre, selon les estimations communiquées par EPFR Global. Le cabinet de recherche observe par ailleurs une décollecte record sur les fonds d’or, généralement le signal d’un regain d’appétit pour le risque. Compte tenu toutefois de l’ampleur des rachats (autour de 4 milliards de dollars), EPFR Global estime qu’il s’agirait plutôt d’opérations de couverture de positions à découvert en raison d’une volatilité croissante, de rumeurs de guerre des monnaies et d’inquiétudes sur la zone euro. Certaines classes d’actifs ont toutefois poursuivi sur leur lancée. Les fonds d’actions globales ont encore terminé la semaine dans le vert et collecté sur les dix dernières semaines 38,8 milliards de dollars. Les fonds diversifiés ont encore enregistré une collecte de plus de 1 milliard de dollars pour la septième fois en huit semaines depuis le début de l’année.
SG Mid Cap va monter un fonds de prêts avec Amundi
Face à Bâle 3 qui pénalise les prêts classiques, «nous sommes en train de signer un accord sous forme de [fonds de] prêts avec Amundi», annonce à l’Agefi Vincent Tricon, directeur de SG Mid Cap, la coentreprise de la banque de détail et de la BFI. Filiale à 25% de la Société Générale, Amundi a monté un fonds de loans multioriginateur et multi-investisseur, avec une première tranche de 475 millions d’euros. L’an dernier déjà, SG Midcaps avait créé un fonds commun de placement pour le compte d’Axa, en conservant 20 % des créances originées à son bilan. Avec Amundi, le pourcentage devrait être inférieur mais les entreprises éligibles auront un chiffre d’affaires supérieur à 500 millions d’euros, contre 250 millions avec Axa.
04/03/2013
Tobam a collecté 631 millions de dollars en 2012
A l’occasion de l’annonce du lancement de parts RDR en livres sterling pour les investisseurs britanniques (*), Tobam a indique que ses rentrées nettes ont diminué en 2012 à 631 millions de dollars contre 741 millions en 2011 et que ses encours ont gonflé de 52 % l’an dernier et de 44 % en 2011.Au 31 janvier, les actifs gérés ont franchi la barre des 3 milliards de dollars, soit le niveau atteint en juin 2011 en ajoutant à l’encours des fonds le montant des mandats attribués mais non encore libérés (lire Newsmanagers du 10/10/2011).(*)TOBAM Anti-Benchmark UK Equity (R units ISIN: FR0011412618),TOBAM Anti-Benchmark Emerging Markets Equity (R units ISIN: FR0011412634) et TOBAM Anti-Benchmark World Equity (R units ISIN: FR0011412626)
Hausse du déficit des fonds de pension publics
Le déficit de financement de 109 fonds de pension publics aux Etats-Unis a bondi de 20% l’an passé à 834,2 milliards de dollars, après deux ans de repli, selon le consultant Wilshire cité par L’Agefi.
SSgA envisage de lancer un ETF sur les dividendes globaux
State Street Global Advisors envisage de lancer un quatrième ETF dédié aux dividendes, avec cette fois une attention particulière aux marchés globaux afin de diversifier l’exposition aux titres offrant des dividendes élevés dans un contexte persistant de rendements obligataires très bas, rapporte IndexUniverse.Le SPDR S&P Global Dividend ETF sélectionnera des participations dans un vivier de sociétés des pays développés et émergentes tels que Australie, Canada, Chine, France, Allemagne, Hong Kong, Italie, Jamon, Pays-Bas, Russie, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis. Le fonds, qui s’inspirera du S&P Global Dividend Aristocrats Index, rejoint les trois ETF disponibles dédiés aux dividendes, à savoir le SPDR S&P Dividend (NYSEArca: SDY), the SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF (NYSEArca: EDIV) and the SPDR S&P International Dividend ETF (NYSEArca: DWX).
Morgan Stanley lance un fonds CTA avec Mesirow
Morgan Stanley a fait alliance avec la société de services financiers basée à Chicago, Mesirow Financial, pour lancer une stratégie CTA sur sa plateforme de fonds alternatifs, rapporte Citywire.Le fonds au format Ucits MS Discretionary Plus est la dernière stratégie CTA qui vient enrichir la plateforme FundLogic Alternative de Morgan Stanley. La nouvelle stratégie réplique le fonds CTA de Mesirow Financial, le Mesirow Absolute Return Plus Strategy. Le fonds cherche à avoir une exposition d’au moins 75% aux matières premières tout en identifiant deux ou trois thèmes macro qui sont ensuite exploités avec des contrats de futures. Le gérant du fonds sera le stratégiste senior de Mesirow, Tom Willis.
04/03/2013
Changement de nom pour une filiale de CM-CIC Securities
L’entreprise d’investissement CM-CIC Securities a annoncé que ESN North America, sa filiale implantée à New-York dont elle détient 68,4 % du capital, a changé de nom. Elle devient, à compter du 1er mars, GSN North America de façon à refléter l’évolution de l’entité dont la dimension est plus internationale dans son offre. La société a en effet passé plusieurs accords de partenariat en Amérique du Nord, en Afrique et en Europe.
Radiation d'un ETF de Lyxor AM de Euronext Paris
A compter du 2 avril prochain, Lyxor ETF Euro Stoxx 50 TR sera radié de Euronext Paris, a annoncé vendredi 1er mars la société de gestion.Caractéristiques : Euronext designation : Lyxor EURSTXX50 TRISIN : LU0533031968
Natixis AM change le mode de désignation des commissaires aux comptes de ses OPCVM
Natixis AM (NAM) a annoncé en fin de semaine dernière, sur son site, qu’un appel d’offres a été organisé au terme duquel cinq commissaires aux comptes se sont vu confier, chacun, une partie des OPCVM gérés par la société. NAM a justifié le changement des modalités de désignation des commissaires aux comptes de ses OPCVM par le nombre de fonds gérés et par sa volonté d’établir avec les commissaires «une relation durable s’inscrivant dans un processus efficace, clair et transparent».Dans le cadre de cette réorganisation et avec l’objectif de parvenir rapidement à la cible de répartition des mandats entre les cinq cabinets retenus, la société a également communiqué la liste des changements sur les FCP (type ouvert) ayant pris effet au 1er janvier 2013 (cf. document ci-joint).
Souscriptions nettes record pour les fonds européens en janvier
Selon les statistiques de Morningstar, dont l’historique remonte à 2007, les fonds européens de long terme ont engrangé en janvier une collecte nette record de 45.657 millions de dollars en janvier, ce qui porte le total sur les douze mois à 244.155 millions et les encours à 4.302 milliards de dollars, ce qui représente une croissance organique de 6,42 % sur douze mois.Toutes les classes d’actifs et neuf des dix premiers promoteurs de fonds (l’exception étant BNP Paribas) ont enregistré des rentrées nettes en janvier.Les plus fortes souscriptions nettes du mois ont été affichées par le Templeton Global Total Return Fund, avec 1.094 millions de dollars (et 3.540 millions sur 12 mois).Sur le mois, Pimco a drainé 4.225 millions de dollars, devant Franklin Templeton (2.913 millions) et Aberdeen (2.727 millions). Sur douze mois, cependant, Pimco se détache largement, avec une collecte de 34.697 millions de dollars, devant BlackRock avec 10.199 millions.